FT Exclusive: Jensen Huang has warned that China will beat the US in the artificial intelligence race, thanks to lower energy costs and looser regulations.

Этот тоже в унисон требует по сути гос деньги на субсидии своей 75% маржи.

102,1 килограмма 750 пробы. А чего добился ты, юзернейм? И сколько дел с SEC ты засетлил?

Renovo’s main borrowing entity…filed for Chapter 7 bankruptcy last week, listing liabilities of between $100 million and $500 million and assets of under $50,000.”

And_its_gone.jpg

https://www.kommersant.ru/doc/8194584?from=top_main_1 На этом фоне рубль то в общем-то огурцом. Учитывая что сейчас IEA ожидает начало больших прям профицитов еще глобально ситуация может стать сложной совсем. Они конечно наверное слишком пессимистичны но Китай дальше не будет столько закупать в резервы как в этом году и в целом рынок может оказаться в серьезном профиците.

Зачем торговать на цексах и дексах с плечами, суету вот эту всю разводить. Когда можно просто комсы заплатить сразу, а эффект примерно тот же...

Премия MSTR к NAV превращается, превращается... В дисконт. Это конечно удивительная пирдуха очередная была, как криптаны думали некоторые (не все), что они тут сейчас изобретут какие-то новые законы вселенной. А старый закон такой, что все CEFы всегда торгуются в дисконт. А MSTR по сути да является не зарегистрированным closed end exchange traded fund. Тем более CEFы со сложной структурой капитала многослойной и которые не добавляют никакой альфы в плане самого управления активами, только чистая бета. Ну теперь переходим к второй части марлезонского балета - будет ли Сейлор для максимизации акционерной стоимости акции в дисконте откупать, а биток продавать? Ну и мелкий такой ньюанс, что купоны надо платить и часть бондов которые он разместил - она putable и первый пут уже в 2026 году...

Сатья конечно прошаренный. Я не знаю кто из крупных компаний стратегически лучше все сделал. И продолжает делать. Он получил уже весь IP Open AI до 28 года. При этом как видим не лезет совсем в рискованную фигню и даже готов всяким этим неоклаудам переплатить в моменте чтобы подстраховать риски. (При первом серьезном замедлении они все под списание пойдут естественно). Доля в OpenAI все равно у него остаётся при любом раскладе и если вдруг все бомбанет/зима то будет возможность и докупить/поглотить, а если завтра AGI - см пункт первый, права то у него. Понимает в общем опциональность и длинную гамму покупает. Позиция Кука сидеть на заборе и ждать пока в целом тоже где-то разумная, но гораздо слабее. У Гугла был (хотя не все сразу поняли) огромный first mover advantage.

NEW: Mira Murati's startup Thinking Machines Lab is in early talks to raise a new round of funding at a valuation of roughly $50 billion, more than 4x valuation from a few months ago.

Pre revenue, pre product. Оценка сопоставима с такими компаниями как Vale или Valero (хотя у них конечно есть долги). Ну или биржей Насдак или там любимцем compounder bros CSU.

Математики передают айтишникам линейную алгебру...

Ему предлагали как минимум 10% компании купить pre IPO. И не смотря на то что он встречался много раз и адвайзил даже Брина Пейджа и Шмидта он отказался. Ну лучше поздно чем никогда... Но это скорее всего новые управляющие купили...

Задним умом все крепки это понятно. Но все-таки есть две большие разницы - тебе чего-то мимоходом предложили, а ты отказался. Или ты знаком лично с основателями, тебя активно питчили, ты даже давал разные советы, пользовался сам продуктом - и решил в итоге пропустить. При том что сумма в целом для тебя была копеечная в контексте твоих общих инвестиций. Для примера - Безос купил в 98 году четверть фоллу он раунда Гугла за 250 тыс. Что транслировалось на IPO в 3.3 миллиона акций, которые с тех пор сделали два сплита, в общей сложности 40:1. Т.е. по текущим он зашел по 0,2 цента где-то и эта доля сейчас бы стоила 38 ярдов примерно. Но он конечно давно вышел хотя больше ярда точно заработал на этой инвестиции в 250 тыс. Тейк в том что это просто странно прям излишний консерватизм. Обычным людям и даже 99.9% профессиональных инвесторов - никто никогда не предложил бы такие доли и входы. И Баффет в этом плане свое влияние и связи особо не монетизировал, хотя мог бы. Он больше всякий дистресс выкупал в сайзе благодаря им.

Состою в некоторых чатах где обсуждают "странное" поведение крипты. Ну я не буду тут репостить прошлые посты кое какие и т.д Давайте постараюсь максимально доходчиво изложить, как я вижу. С криптой ничего абсолютно плохого или удивительного не происходит. Крипта победила год назад когда выбрали Трампа. На этом она сильно тогда выросла и дерисковалась в целом. Началась новая жизнь. Blue sky сценарий, которого многие умные "киты" ждали 10+ лет - реализовался. ETF на все подряд запущены. IBIT - самый быстрый старт ETF за всю историю. Гарвардский эндаумент уже держит 1% в битке через него. Президент и первая леди США запустили свои шиткоины. Министр финансов хвастается в Твиттере, как много он сделал для крипты. Кстати 1% от объема общих инвестиционных активов в мире это то что многие умные опять же люди (к сожалению не я) 10 лет назад ещё обозначали как цель, куда биток может прийти. С тех пор конечно объем активов в целом подрос значительно. Но все, вся сказка случилась. Нет больше институциональных барьеров премии за этот риск и т.д. Ну какая-то может есть, но ~90% этой трансформации и легитимизации - уже позади. А оставшиеся 10% - это не на один год история далеко, тут как всегда эффект что "сложность" растет, а относительная скорость адопшена падает. Так что теперь новая жизнь. А в новой жизни крипта уже больше не самая хайповая тема на деревне - сейчас хайп весь в AI и смежных ему темах, и он (AI) вытягивает кислород из кучи нишевых популярных до этого тем и секторов. Способность ритейла и не только набирать риск не бесконечная про разные там уровни маржи и активы в плечеваных фондах я опять же много писал. До следующего QE я каких-то больших очевидных триггеров для крипты пока не вижу, ну только если ЦБ ее скупать массово не пойдут конечно...

Почитал свой собственный блог... Жаль нельзя на самого себя подписаться... Может денег заработал бы...

Рынки это конечно круто. Но я вот третьего дня впервые лет за 10+ пулю расписал в хорошей компании. С кайфом, доложу я вам. Вообще преферансист из меня как из г. пуля (прошу прощения за каломбур), но это в чем-то такая ностальгия. Обычно люди добираются до префа где-то ближе к институту. Но мы росли в месте, где концентрация физтехов и прочих мехматов взрослых на квадратный метр немного шкалила. Поэтому дети хочешь не хочешь перенимали привычки социальные родителей. В общем в преферанс мы играли класса так с шестого. Вместо дурака и буры хотя в них, конечно, тоже играли. Но это все было естественно не серьёзно и т.д. А в институте у нас уже был квейк, старкрафт и множество других излишеств, старшим поколениям недоступных. И в преф мы, конечно, играли, но по стольку по скольку. Откровенно мало играли. По поводу рынков и карт у меня кстати есть такое вот не стандартное мнение – считается, что покер мол очень круто готовит к трейдингу, ведущие даже трейдинговые фирмы глобальные типа Сускеханы включают его в программу стажировок и т.д. Я в покере разбираюсь совсем плохо, так типа что-то слышал. Ну вот босс мой бывший – профессиональный игрок почти каждый год минимум месяц ездит по турнирам, напел немного Битлз как говорится. В покере как я понимаю есть все-таки по мимо считалки некий эмоциональный аспект – ну там блеф, читка соперника, то се. А в рынках такого нет. Ходить против рынка олл ин – бесполезно, закончится это очень быстро очень плохо. Как и блефовать – любой блеф рынок вскроет безжалостно и быстро, если это ликвидный рынок. В каких-то ОТС междусобойчиках и уникальных ситуациях где 5 дилеров друг против друга торгуют – ну да, это наверное покер, на этот счет истории есть… А так реальный рынок то ближе как раз как мне кажется к преферансу. На коротке это чисто game of chance, можно хоть против чемпиона мира садиться играть – все в ближайшей партии решит расклад. Как и на рынке многие свежеиспечённые инвесторы - считают, что они то точно круче старика Баффета... И только если их сыграть очень много – то имея преимущество можно опять же долго и нудно его как-кто реализовать. Но, повторюсь, в картах я – дилетант, но как всегда – мнение имею…

Петька конечно вовремя решил из нефти диверсифицироваться...

Петька кстати меня в твиттере заблочил за троллинг. Собираю миллиардеров финансистов, кто меня заблочил. Штук пять уже собрал, включая Герко. Вообще блок за мнения, подьебки и т.д - это признак слабости, хотя люди маскируют под то что мол не хочу тратить на это время силы и т д - проще забанить. Не хочешь тратить время - не пости или отключи комментарии. Путь настоящего shitpoastera - это путь самурая в некотором роде. Безответное служение никак не монетизируемому долгу. Поэтому я практически никого не баню никогда кроме крайне редких случаев когда люди прям совсем хамить начинают.

Креплюсь, не пишу ничего про 28 пунктов, чтобы не сглазить... Чего и вам советую...

Выскажусь на злобу дня что ли. Поиски "равновесия" на рынках в ситуациях отличных от арбитражных и квази арбитражных - погубили больше трейдеров, чем практические любая другая идея наверное. Можно это расценивать как заговор экономистов, особенно макро, что они внедряют такие мысли в неокрепшие мозги студентов в вузах;) Штука в том, что рынки, к сожалению, практически никогда не находятся ни в каком равновесии. А путешествуют от одного экстремума к другому. Иначе было бы слишком просто деньги зарабатывать...

Наконец-то... Догнали америку... https://tenor.com/view/leonardo-di-caprio-one-of-us-one-of-us-gif-13765764