⛏"Закат" эпохи угля

🗞Возможно, "The Economist" поторопились с тем, что отправили уголь на свалку истории.

⚖️Безусловно, учитывая мировые тенденции в сфере экологии, роста в этой отрасли ждать не стоит, но и радикального быстрого отказа, по всей видимости, не предвидится.

💎Алроса - классический пример цикличной компании

🔄Каждый раз, когда цены на акции Алросы падают ниже 60, начинаются разговоры том, что так называемые миллениалы хотят iPhone и им не нужны алмазы, и каждый раз история повторяется. Видимо, в этот раз миллениалы предпочли акции самой компании алмазам.

⚖️Учитывая низкие ставки и потенциальные дивиденды в перспективе имеем хорошие шансы уйти дальше, в район 120 рублей.

Утренние новости 14 января

1. Правительство США не будет запрещать американским инвесторам проводить сделки с китайскими технологическими гигантами — Alibaba, Tencent и Baidu.

2. Мосбиржа назвала самые популярные у российских инвесторов акции.

3. Сегодня Байден анонсирует пакет помощи экономике. Ожидаемый объем - $2 трлн.

4. Акции финтеха Affirm в первый день торгов взлетели на 110% сразу после IPO.

5. На американских биржах торгуется более 7000 компаний, но как из них выбрать «ту самую» ? О том, как выбрать акции с наибольшим потенциалом роста расскажет Дмитрий Воронов на своем вебинаре. Регистрация бесплатно 👈

📉Alibaba - минимальная оценка

📈Несмотря на стабильный рост выручки последние пять лет оценка Alibaba по мультипликатору Price/Sales составляет 7,3X, что близко к минимальным значениям за аналогичный период.

⚖️При этом согласно консенсусу аналитиков по выручке, который компания часто превосходит, уже в марте этого года Price/Sales опустится до 5,9X, если цена акций останется на текущих уровнях, таким образом, достигнув минимальных значений с момента IPO в 2014 году.

📄Для справки, еще в конце прошлого года компания торговалась с Price/Sales около 10X.

📈ММК с момента публикации замечания по рынку уже выросла на 25%. Данная новость может поспособствовать скорейшему закрытию дивгэпа.

🚀Летучий металл взлетел

2 ноября было отмечено, что акции Alcoa отстают от цен на алюминий. С того момента акции Alcoa непрерывно росли, покупка в тот день могла принести 100% по позиции.

На биржах США более 7000 компаний. Как выбрать лучшую?

Сегодня в 19:00. LIVE📺

Утренние новости 15 января

1. Байден представил план стимулирования экономики на $1,9 трлн.

2. Импорт железной руды в Китай достиг нового рекордного уровня на фоне роста производства стали. Вместе с тем импорт сырой нефти, природного газа и угля также достиг рекордных максимумов.

3. Власти США добавили в черный список девять новых компаний, акциями которых запрещено владеть американским инвесторам. В списке Пентагона оказалась производитель электроники Xiaomi.

4. Российский газ в 2020 году уступил свои позиции в Европе вследствие резко обострившейся конкуренции.

5. В прошлом году российский рынок акций установил мировой рекорд по дивидендной доходности. Какие компании выплатят самые большие дивиденды в этом ? Разбираем на вебинаре Ларисы Морозовой. Регистрация 👈

В прошлом году 5 млн человек открыли счета на Мосбирже — больше, чем суммарно за все предыдущие годы.

Забавный факт — по полученным данным, на 30.09.2020 у крупнейших брокеров на более 75% счетах сумма активов не превышает 10 тыс. руб., а в совокупности на них приходится примерно 0,02% активов физических лиц на брокерском обслуживании.

Лариса Морозова — пенсионерка и инвестор с опытом на рынке более 10 лет. Живет и путешествует на дивиденды, объездила около 70 стран. На своем примере доказала, что инвестировать может абсолютно любой человек независимо от возраста, дохода или образования.

Основы дивидендного инвестирования. 27 января в 19:00. Старт👉

Утренние новости 18 января

1. АФК «Система» готовит свою портфельную компанию Segezha Group к возможному IPO в 2021 году при наличии рыночных условий.

2. Вирусный рост — экспорт Китая по итогам 2020 года вырос, несмотря на пандемию, на 3,6% по сравнению с 2019-м, до рекордных $2,59 трлн.

3. ЦБ доработал законопроект об ограничении продаж сложных финансовых продуктов, приняв во внимание замечания участников рынка.

4. Сегодня в США торги на NASDAQ и NYSE проводиться не будут.

5. В конце прошлой недели рынки перешли к коррекции. Каковы шансы на ее продолжение ? Обсудим на еженедельном брифинге Романа Андреева. Сегодня в 19:00 👈

🏦Накануне отчитались два американских банка - JPMorgan и Wells Fargo. Сразу бросается разница в котировках с начала прошлого года, где JPMorgan восстановился до доковидных уровней, а у Wells Fargo -40%. Стоит ли покупать отстающего ?

💸Просроченные кредиты

Динамика котировок отражает разный подход компаний к бизнесу. Wells Fargo является классическим банком, где основные кредиты выдавались малым, средним предприятиям и физическим лицам - тип заемщиков, испытывающие сейчас наибольшие проблемы. До тех пор, пока продолжаются ограничения для бизнеса, расчистить баланс не представляется возможным. Токсичные ссуды еще несколько кварталов будут продолжать давить на показатели.

📉Грехи прошлого

В 2018 году ФРС решилась на беспрецедентные меры в отношении Wells Fargo, запретив увеличивать размер активов на своем балансе без предварительного разрешения регуляторов. Дело в том, что сотрудники банка в течение нескольких лет открыли более 3,5 млн счетов без ведома клиентов ради выполнения плана по продажам. В данный момент какие-либо намеки на снятие ограничений все еще отсутствуют.

⚖️Вывод

Таким образом, имеем два драйвера. Первый – расчистка баланса, причем, надо понимать, что резервы по просрочкам уже отражены в отчетах. Второй – снятие ограничений, которые наложила ФРС. По подсчетам Bloomberg, Wells Fargo недополучил порядка $4 млрд дохода из-за давления регуляторов. Как видим, банк способен ощутимо нарастить свою выручку после того как регуляторы ослабят свое давление.

2020 год принес на рынки нестабильность, сравнимую разве что с кошмаром. Такого безумия, как в марте, мы не видели давно — индекс VIX, отражающий ожидания волатильности по S&P 500 на ближайшие 30 дней, зашкаливал. В моменте он превышал 84 пункта, в последний раз такое значение было достигнуто осенью 2008 года, в самый разгар «ипотечного» кризиса в США.

Сейчас ситуация нормализовалась, но нам все равно нужно оставаться на чеку. Поговорим о том, как использовать те преимущества, которые дает инвестору волатильность.

А в качестве бонуса ответ на главный вопрос — стоит ли покупать акции на растущем рынке?

• Дата и время: 21 января в 19:00 мск
• Кто ведет: частный инвестор, автор стратегии автоследования FinanceGramm Рустем Ишмаков
• Сколько стоит: совершенно бесплатно

Регистрация🚀

Утренние новости 19 января

1. В январе стартует новый сезон отчетности. «РБК Инвестиции» рассказывают, за отчетами каких компаний следить на этой неделе.

2. "Газпром" заявляет о рисках приостановки или отказа от проекта "Северный поток - 2" из-за различных вызовов, таких как политическое давление – проспект к еврооблигациям.

3. Tesla начала продажи собранных в Китае спортивных внедорожников Model Y.

4. 2020 год принес на рынки нестабильность, сравнимую разве что с кошмаром. Сейчас ситуация нормализовалась, но стоит ли приобретать акции на растущем рынке ? Разбираемся с Рустемом Ишмаковым — практикующим частным инвестором со стажем. Бесплатная регистрация 👈

📊Для тех, кто открывал длинные спекулятивные позиции по Сургут-ап во время похода пары USD/RUB к историческим максимумам пора задуматься об их судьбе.

💰Дивиденды за 2020 год составят приблизительно 6,9 рублей на привилегированную акцию. Тем не менее, для определения справедливой цены необходимо учитывать потенциальную доходность за 2021 год. За предыдущие двухлетние периоды дивидендная доходность составляла около 10% (средняя на каждый год), но учитывая снижение ключевой ставки можно опустить эту планку до 9%. Предположим, исходя из таблицы, что дивиденды составят 1,5 рубля. Тогда справедливая цена будет находиться в районе 48 рублей.

Утренние новости 20 января

1. Власти китайской столицы рассматривают меры по предотвращению распространения коронавируса после того, как в Пекине в минувший вторник было выявлено семь новых внутренних случаев заражения.

2. Ставки на снижение доллара выросли после того, как Йеллен призвала к масштабному вливанию ликвидности в экономику. Согласно данным, хедж-фонды увеличили чистые короткие позиции до самого высокого уровня за три года.

3. Возобновившиеся локдауны в ряде стран снижают продажи топлива. МЭА понизило прогноз роста спроса на нефть в 2021 году на 280 тыс. баррелей в сутки (б/с), до 5,5 млн б/с (сам спрос ожидается в 96,6 млн б/с).

4. Администрация президента США Дональда Трампа ввела санкции против российских судов, участвующих в достройке газопровода «Северный поток-2». Администрация избранного американского президента Джозефа Байдена также будет делать все возможное, чтобы остановить строительство газопровода "Северный поток - 2".

5. 2020 год принес на рынки нестабильность, сравнимую разве что с кошмаром. Сейчас ситуация нормализовалась, но стоит ли приобретать акции на растущем рынке ? Разбираемся с Рустемом Ишмаковым — практикующим частным инвестором со стажем. Бесплатная регистрация 👈

🎥Netflix – отчет и перспективы

📊Выручка составила $6,6 млрд, + 21,4% г/г – на уровне консенсуса. Прирост подписчиков составил 8,51 млн (против ожиданий в 6 млн) до 203,7 млн. Прогноз на следующий квартал – 209,7 млн, + 14,7% г/г.

📄В своем пресс-релизе менеджмент отмечает, что в ближайшие несколько лет операционная прибыль будет расти на 3% г/г. Соответственно, в своем прогнозе на первый квартал 2020 года Netflix указывает на операционную маржу в 25%. Последние 4 квартала компания сообщала о снижении темпов роста выручки. Однако уже в текущем квартале ожидается, что выручка вырастет на 24% против 22% в прошедшем.

💵Байбек

В 2021 году компания планирует достигнуть нейтрального свободного денежного потока. В дополнение была анонсирована возможность возврата денежных средств акционерам за счет постоянного обратного выкупа акций (байбек).

📈Потенциал роста

По мультипликатору P/S 8,85X компания находится на средних значениях за последние пару лет. Форвардный P/S на конец года предполагается 7,49X. Таким образом, потенциальный апсайд около 20%, если рынок продолжит оценивать компанию на текущих уровнях.

Утренние новости 21 января

1. Главные индексы США выросли до рекордов на фоне инаугурации Байдена. Инвесторы ожидают дальнейшего стимулирования экономики.

2. Ситуация с распространением коронавируса в Китае продолжает обостряться, несмотря на усилия властей по сдерживанию распространения инфекции.

3. На фоне ухода Трампа китайские компании пытаются добиться пересмотра решения о своем делистинге с американских бирж.

4. WSJ узнала о планах Nordgold Мордашовых провести IPO на бирже в Лондоне уже этим летом.

5. 2020 год принес на рынки нестабильность, сравнимую разве что с кошмаром. Сейчас ситуация нормализовалась, но стоит ли приобретать акции на растущем рынке ? Разбираемся сегодня в 19:00 с Рустемом Ишмаковым — практикующим частным инвестором со стажем. Бесплатная регистрация 👈

💉Ожидания рынка относительно скорости распространения вакцины

Согласно графику — вакцинация 80% населения будет достигнута только к концу этого года. Тем не менее, существенного ослабления ограничений можно ожидать уже весной.

📊Ежедневная статистика по США доступна по ссылке