2025년 1월 22일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프가 바이든의 AI 가드레일을 철폐하고 4년간 5,000억달러 AI 투자계획을 공개했습니다.

(2) 트럼프가 SEC에 가상자산 TF를 설치했다는 소식에 비트코인이 신고가를 경신했습니다.

(3) BOJ가 이번주 금리를 인상할 것이라고 교도통신이 보도했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.39% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,433.58원 (-2.13원)
원/달러 Risk-Reversal 25delta 1개월 옵션, 0.4525(-0.180)

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(1/22) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
트럼프 효과에 웃은 증시, 테슬라는 울상

# Key Takeaways
- 주요 지수 전반적 상승: 다우 1.2%↑, S&P500 0.9%↑, 나스닥 0.6%↑
- 트럼프 취임 후 불법이민자 강경 단속 및 관세 정책 주목
- 테슬라 주가 장중 4% 넘게 하락

# Summary
미국 주요 지수들이 모두 상승하며 마감함. 다우존스 산업평균지수는 1.24% 오른 44,025.81을 기록, S&P500 지수는 0.88% 상승한 6,049.24를 기록함. 나스닥 종합지수는 0.64% 올라 19,756.37에 장을 마감함. 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 1.85% 상승한 2,317.94로 거래를 마친 상황임.
이날은 도널드 트럼프 대통령의 두 번째 임기 첫 거래일로, 새로운 행정부의 정책 방향에 대한 기대감이 시장을 지지한 것으로 보임. 특히, 트럼프 대통령이 무역 협정과 관련하여 모든 협정을 재검토하겠다고 밝히면서 기존의 우려가 있었던 관세 부과 조치에 대해서는 일단 보류를 시사, 시장에 긍정적 신호를 제공함. 이런 상황은 달러화를 약세로 이끌어 원달러 환율이 한 달여 만에 1430원대로 하락하는 원인 중 하나였음.
테슬라는 전기차 보조금 폐지 지시에 따라 장중 4% 넘게 하락했지만 월가의 긍정적 평가가 이어지며 낙폭을 축소해 끝남, 동시에 트럼프 대통령이 백악관에서 인공지능(AI) 투자 계획을 발표함에 따라 관련주들이 주목받았음. 시장참여자들은 특히 트럼프 행정부의 친기업적 정책이 앞으로 어떤 방식으로 구체화될지 주목하고 있으며, 이러한 정책들이 계속해서 증시의 상승 동력을 제공할 수 있을지 기대를 모으고 있음. (다우 +1.24%, 나스닥 +0.64%, S&P500 +0.88%, 러셀2000 +1.85%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250122064726627_3533

# 특징종목
Apple(-3.2%)은 최근 iPhone 판매 부진과 두 건의 투자의견 하향으로 인해 주가가 하락했음. Tesla(-0.6%)는 트럼프 대통령의 전기차 규제 철폐 발표 이후, 전기차 업계 전반에 걸친 불확실성 증가로 주가가 하락함. Nvidia(+2.3%)는 AI 및 데이터센터 사업의 지속적인 성장과 Apple의 주가 하락에 따른 반사 이익으로 주가가 상승세를 기록함. 3M(+4.2%)은 4분기 실적 개선과 시장 기대를 초과하는 성과를 보여 주가가 상승했음. Walgreens Boots Alliance(-9.2%)는 미국 법무부의 오피오이드 관련 소송 제기로 인해 큰 하락을 겪었음. 이는 기업의 평판 및 운영에 심각한 영향을 미칠 우려가 있음. Moderna(+5.4%)는 미국 정부로부터 조류독감 백신 개발 지원을 받아 주가가 상승했음. Charles Schwab(+5.9%)은 강력한 분기 실적과 기록적인 자산 유입으로 비교적 높은 상승률을 기록했으며, 여러 투자은행의 목표가 상향이 시장의 긍정적 반응을 유도함.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
채권 시장에서는 미 국채 10년물 금리가 4.57%로 하락하면서 안정적인 흐름을 보였음. 트럼프 대통령의 절제된 무역 정책이 인플레이션과 금리 인상에 대한 우려를 덜어주었기 때문으로 판단됨. 반면, 브라질과 러시아의 금리는 각각 15.15%, 15.94%로 상승세를 보였음.
외환 시장에서는 달러 인덱스가 108.01로 소폭 하락했으나, 캐나다 달러와 멕시코 페소에 대한 우세를 유지하며 미화 대비 상승 기대감이 지속되고 있음.
상품 시장에서는 WTI 원유 가격이 76.02 달러로 0.57% 하락했음에도 불구하고 전반적인 에너지 상품들이 소폭의 변동세를 나타냈음. 금값은 1.19% 상승한 2,742.48 달러로 상승세를 기록, 투자자들이 안전자산으로 몰리는 경향을 보임.
반면, 구리와 철강 등 일부 산업 금속은 소폭 하락세를 나타내며 투자 심리에 영향을 미쳤음. 농업 부분에서는 대두와 밀 가격이 각각 2.94%, 3.62% 상승하며 강세를 보였음. 이는 전반적인 상품 시장의 혼조세를 반영하고 있음.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

뉴욕증시, 트럼프 관세 속도 조절에 탄력…다우 1.24%↑ 마감

도널드 트럼프 미국 대통령이 공식 취임한 가운데 그가 관세 정책을 서두르지 않는 모습을 보이자 위험 선호 심리가 탄력받은 것으로 풀이된다.

트럼프의 취임 이후 첫 거래일에서 3대 주가지수는 동반 상승하며 기대감을 드러냈다.

특히 우량주 위주로 구성된 다우 지수가 기술주 위주의 나스닥 지수를 상승률 면에서 앞질렀다. 트럼프 체제에서 전통 산업군과 금융주 등 우량주가 빛을 볼 것이라는 기대감을 반영한 것으로 보인다.

트럼프는 전날 "다음 달 1일 멕시코와 캐나다에 25%의 관세를 부과하는 방안을 고려하고 있다"면서도 "보편적 관세는 아직 준비되지 않았다"고 말했다.

시장은 트럼프가 취임 첫날 100개 이상의 행정명령에 서명하겠다고 공언해왔던 만큼 고율 관세 정책도 여기에 포함되는지 주목하던 터였다. 하지만 트럼프가 이같이 말하면서 관세 부과 속도를 조절하겠다고 시사하자 증시는 일단 안도한 것으로 해석된다.

월가에서도 트럼프가 일단은 온건하게 나올 것이라는 시각이 우세했다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250122012900009

미국증시 상승 마감 hello Trump 🙋‍♂️🙋‍♀️🙋

-S&P500 +0.88%, Nasdaq +0.64%, DJIA +1.24%
-Russell2000 +1.9%

-Netflix 시간외 +12%, 지난분지 실적 기대치 상회 및 가입자수 폭등 / 다음분기 가이던스는 인라인
-Rocket Lab +30%, 트럼프 취임식에서 우주 강조 및 Pioneer 우주궤도 잘 돌고 있다고 금욜 발표
-전력/원전 상승: Vistra +8%, SMR +16%, OKLO +19%
-에너지, 산업재, 방산, 항공 상승
-바이오 반등: US10YT -3bps
-필라델피아반도체 지수 +1.29%
-양자컴퓨팅 급등

-3M +4%, 실적 기대치 상회
-음성 AI SW 급등: Soundhound +20%,C +8%, BIGBEAR AI+12%

-2/1부터 캐나다와 멕시코에 관세 부과 단행
-틱톡 미국 금지 이행 유예
-SEC ‘crypto task force’ 런칭 -> 코인 상승

-Apple -3%, Jefferies 투자의견 underperform으러 투자의견 하향

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세금전쟁 예고…"트럼프, 美기업 차별국가 '2배과세' 보복 위협"(종합)

도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 기업에 '차별적' 세금을 매기는 국가의 기업이나 시민에 대해 미국 내 세율을 두 배로 높이겠다며 위협하고 나섰다고 영국 일간 파이낸셜타임스(FT)가 21일(현지시간) 보도했다.

백악관이 트럼프 대통령 취임 첫날인 20일 밤 공개한 '미국 우선주의 통상정책' 각서에는 "재무장관은 상무장관, 미국무역대표(USTR)와 협의해 미국법전(USC) 제26권 제891조에 따라 외국이 미국 시민이나 기업에 차별적 또는 역외적 세금을 부과하는지 여부를 조사해야 한다"는 내용이 포함됐다.

FT는 법전 891조에 대해 '90년 된 모호한 조항'으로, 대통령에게 미국 내 외국인이나 기업에 징벌적 세금 부과로 보복할 권한을 부여한다고 설명했다.

이 조항은 대통령이 자국민이나 기업에 대한 외국의 '차별'이 있다고 공식적으로 선언하면 그 국가의 기업이나 시민에 대해서는 의회 승인 없이 세율을 두 배로 높이도록 규정하고 있다.

트럼프 대통령은 그러면서 재무장관에게 무역대표부(USTR)와 협의해 "미국과 조약을 준수하지 않는 외국 국가 또는 역외적이거나 미국 기업에 불균형하게 영향을 미치는 세금 조약을 시행하거나 그럴 가능성이 있는 외국 국가가 있는지 조사하라"고 지시했다.

이어 60일 이내로 미국이 이에 대응해 채택할 만한 '보호 조치 및 기타 조치' 권고안을 작성해 경제정책보좌관을 통해 대통령에게 제출하라고 했다.

FT는 이에 대해 "미국이 글로벌 세금 규정에 폭넓게 도전할 의향이 있음을 유럽연합(EU) 회원국과 영국, 한국, 일본, 캐나다를 포함한 OECD 협정 서명국들에 예고한 것"이라고 풀이했다.

이는 "트럼프 대통령이 미국 기업에 대한 역외 조세에 대한 보복적 조치 작성을 지시한 것"이라고도 봤다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250122003351085

트럼프 "2월 1일부터 중국에 10% 관세 부과 논의 중"

https://n.news.naver.com/mnews/article/123/0002351561

Trump says he’s considering 10% tariff on China beginning as soon as Feb. 1(CNBC)

오픈AI·오라클·소뱅, 720조 투입해 AI합작사 '스타게이트' 설립 - 머니투데이

챗GPT 개발사인 오픈AI가 오라클, 일본 소프트뱅크와 손잡고 AI(인공지능) 인프라 구축을 위한 합작회사를 설립한다고 CBS방송이 21일(현지시간) 보도했다.

이날 CBS방송 보도에 따르면 합작회사 이름은 '스타게이트'로 AI 개발을 위한 인프라 구축 사업을 맡을 예정이다. 이 회사는 미국 텍사스주를 시작으로 데이터센터를 구축해나갈 계획이라고 한다.

이를 위해 오픈AI와 오라클, 소프트뱅크가 초기 자금으로 1000억 달러(143조7000억원)를 투입하고 향후 4년 간 추가로 5000억 달러(718조원)를 투자할 방침이라고 CBS는 전했다.

로이터통신 보도에 따르면 CBS 보도 후 캐롤라인 레빗 백악관 대변인이 폭스뉴스 프로그램에 나와 오후 4시쯤 트럼프 대통령이 관련 내용을 직접 발표할 것이라고 말했다.

https://m.mt.co.kr/renew/view.html?no=2025012206151765257&ca=economy#_enliple

02/22 장 마감 후 트럼프 연설

미 증시에서 오라클이 7% 넘게 급등했던 원인인 OpenAI, 오라클, 소프트뱅크의 공동 투자해 스타게이트 법인 만드는 부분에 대해 트럼프가 발표. 관련해서 래리 월슨 오라클 CEO, 마사요시 손 소프트뱅크 CEO 등이 백악관에서 연설. 이들은 즉시 1,000억 달러 투자한다고 언급.

ARM, MS, 엔비디아, 오라클 및 OpenAI가 초기 기술 파트너. 특히 스타게이트를 위해 MS의 Arzure 클라우드 기술에 협력. 관련 소식에 MS는 시간 외로 1.5%, 엔비디아는 1% 상승, ARM은 3% 넘게, 오라클은 3% 넘게 추가 상승 중.

이와 함께 트럼프는 머스크의 틱톡 인수에 개방적이라고 언급. 연방정부 데이터 센터에 활용하기를 원한다고 주장.

한편, 트럼프는 펜타니를 멕시코등에 보내고 있어 중국에 대한 10% 관세 부과를 제안. 특히 캐나다와 멕시코 관세 부과하는 2월 1일 중국에도 관세 부과한다는 내용. NATO에 대해서는 국방비 GDP의 5% 증액을 촉구. 여기에 과도한 대미 무역흑자를 언급하는 등 유럽에 대한 불만을 언급.

관련 발언이 나오자 트럼프의 대 유럽 관세 부과 우려가 부각되며 유로화가 약세를 보였고, 달러화는 강세 확대. 역외 위안화도 약세폭을 확대. 미국 시간외 주가는 AI 관련 언급된 일부 종목과 AI 데이터 관련 기업, 대규모 가입자 증가한 넷플릭스 등이 상승했을 뿐 대부분이 하락 중.

OpenAI 스타게이트 프로젝트 발표

스타게이트 프로젝트는 향후 4년 동안 미국 내 OpenAI를 위한 새로운 AI 인프라를 구축하기 위해 5,000억 달러를 투자할 계획인 신규 기업입니다. 이 프로젝트는 즉시 1,000억 달러를 투입하여 시작됩니다. 이 인프라는 AI 분야에서 미국의 리더십을 강화하고, 수십만 개의 미국 일자리를 창출하며, 전 세계적으로 막대한 경제적 이익을 창출할 것입니다. 이 프로젝트는 미국의 재산업화를 지원할 뿐만 아니라 미국 및 동맹국의 국가 안보를 보호할 전략적 역량도 제공할 것입니다.

스타게이트의 초기 지분 투자자는 소프트뱅크, OpenAI, 오라클, MGX입니다. 소프트뱅크와 OpenAI가 스타게이트의 주요 파트너로서 소프트뱅크는 재정적 책임을, OpenAI는 운영적 책임을 맡습니다. 손 마사요시가 회장을 맡을 예정입니다.

Arm, Microsoft, NVIDIA, 오라클, OpenAI가 주요 초기 기술 파트너로 참여하며, 텍사스에서부터 프로젝트 구축이 시작되었고, 추가 캠퍼스 설립을 위해 전국의 잠재 부지를 평가 중입니다.

스타게이트의 일환으로 오라클, NVIDIA, OpenAI는 이 컴퓨팅 시스템을 구축하고 운영하기 위해 긴밀히 협력할 예정입니다. 이는 2016년부터 이어져 온 OpenAI와 NVIDIA 간의 깊은 협력과 OpenAI와 오라클 간의 새로운 파트너십을 기반으로 하고 있습니다.

또한 OpenAI와 Microsoft 간의 기존 파트너십도 확장됩니다. OpenAI는 Azure 소비를 계속 증가시키며, 이 추가 컴퓨팅 자원을 활용하여 선도적인 모델을 훈련시키고 훌륭한 제품과 서비스를 제공하기 위해 Microsoft와 협력을 지속할 것입니다.

우리 모두는 AI, 특히 AGI(인공지능 일반)를 인류 전체의 이익을 위해 계속 개발하고 구축해 나갈 것을 기대하고 있습니다. 우리는 이 새로운 단계가 창의적인 사람들이 AI를 활용하여 인류를 발전시킬 방법을 모색하는 데 필수적이라고 믿습니다.

▪️Netflix Q4 FY24

- Members 302M (QoQ +19M, 13M beat)
- Revenue $10.2B ($140M beat, YoY +16%)
- Operating margin 22% (YoY +5%p)
- EPS $4.27 ($0.07 beat)

» FY25 Guidance
- Revenue $44B ($0.5B raise)
- Operating margin 29% (1%p raise)

» 실적, 유료가입자 예상 상회
» 가이던스 상향 동반

» Netflix, 장 마감 후 발표된 호실적 반영하며 After-Market 거래에서 +14.2% 가량 상승 중

넷플릭스 2024년 4분기 어닝콜

1. LA 산불 관련 생산 차질 여부
- LA 지역 산불로 일부 직원과 관련 산업 종사자들이 큰 피해를 입었으나, 주요 프로젝트나 2025년 현금 콘텐츠 예산에는 유의미한 영향을 미치지 않음.
- 안전한 작업 환경을 유지하면서 일정 지연을 최소화하려 노력 중.

2. 구독자 증가 요인
- 2024년 4분기에는 1,900만 명의 신규 구독자를 유치.
- '오징어 게임 시즌 2', NFL 경기, 'Carry-On' 등 콘텐츠가 큰 성과를 냈으나, 전체 구독자 증가는 플랫폼의 전체 콘텐츠 포트폴리오 덕분.
- 라이브 이벤트 참가자들의 유지율은 다른 주요 콘텐츠 구독자와 비슷한 수준.

3. 광고 기반 요금제와 수익화
- 광고 기반 요금제가 빠르게 성장하며 광고 매출이 2배 증가.
- 2025년에는 자체 광고 기술을 미국을 포함한 12개국에 도입 예정.
- 광고 회원의 시청 시간은 기존 비광고 회원과 비슷하며, 높은 참여율 유지.

4. 스포츠 라이브 콘텐츠와 전략
- NFL, WWE와 같은 스포츠 라이브 콘텐츠가 성공적이었으나, 전체 시즌 스포츠 판권은 경제적 도전 과제로 여전히 신중한 입장.
- 2027년과 2031년 FIFA 여자 월드컵 판권 확보.

5. 비디오 게임 사업
- 'OXENFREE II', '스퀴드 게임 언리쉬드' 등 게임 출시 성공.
- 구독자 증가와 유지에 일부 긍정적인 영향을 미침.
- 향후 서사형 게임 및 가족용 게임 개발에 투자 확대 예정.

6. 콘텐츠 투자와 장기 성장
- 2024년 170억 달러, 2025년 180억 달러 콘텐츠 예산 예상.
- 세계 시장에서 여전히 성장 가능성이 높아 투자 확대 필요.

7. 수익성 개선
- 2025년 매출 성장 목표 12~14% 설정.
- 콘텐츠 및 기술 투자와 함께 영업 마진을 지속적으로 개선 중.

넷플릭스는 다양한 콘텐츠, 광고, 스포츠, 게임 등 여러 분야에서 지속적으로 혁신하며 글로벌 시장에서의 입지를 강화하고 있습니다.

트럼프 "화성에 성조기" 선언에 美 우주 기업들 주가 급등(종합)

도널드 트럼프 미국 대통령이 취임사에서 화성 개척을 언급한 뒤 미국의 몇몇 우주기업 주가가 폭등세를 보였다.

21일(현지시간) 뉴욕증시에서 미국의 우주기업 인튜이티브 머신스 주가는 전장보다 23.93% 오른 22.94달러에 마감했다.

또 다른 우주기업 로켓 랩 주가도 30.29% 올라 31.27달러에 거래를 마쳤다.

이들 기업의 주가는 트럼프 대통령이 전날 취임사에서 화성 개척을 언급한 데 따른 것으로 풀이됐다.

트럼프 대통령은 "미국 우주비행사들을 화성에 보내 그곳에 성조기를 꽂겠다. 개척 정신은 우리 마음속에 새겨져 있다"고 말했다.

화성 탐사·이주를 목표로 대형 로켓·우주선을 개발 중인 머스크의 우주기업 스페이스X는 증시에 상장되지 않은 비공개 기업이다.

스페이스X에 투자하는 펀드 '데스티니 테크 100'의 주가는 이날 8.38% 올랐다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250122006151075

트럼프 취임 후 (미국 증시) 첫 거래일의 대장 테마는 ‘우주’

» 양자컴퓨터 관련 기업들의 주가 급반등. 정책 모멘텀에 대한 기대 반영. 트럼프는 바이든 정부의 AI 관련 규제를 철폐하는 행정명령에도 서명했고, 이 역시 양자컴퓨팅 분야의 모멘텀으로 작용

» 한편 AI & Crypto Czar로 취임한 David Sacks는 SEC의 리플 소송 취하와 가상화폐 규제에 대한 조사 및 재검토를 시사한 동시에, 양자컴퓨팅 분야 육성에 강한 의지 표명

✅ IBM "양자컴과 슈퍼컴 연계 활용 준비 중"…이르면 하반기 발표

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