Forwarded from 사제콩이_서상영
01/29 미 증시, 딥시크 여파로 크게 하락했던 대형주 중심으로 반등
미 증시는 전일 큰 폭으로 하락에 이어 딥시크 여파에 대한 해석이 진행되며 보합권 등락을 보이며 출발. 특히 주요 경제지표 둔화에 따른 경기 불안도 부정적. 그러나 전일 크게 하락했던 엔비디아(+8.93%)가 상승 전환 후 상승을 확대하는 등 대형주와 소프트웨어 중심으로 매수세가 유입되자 지수는 강세로 전환. 이후 나스닥 중심으로 상승을 확대하며 마감(다우 +0.31%, 나스닥 +2.03%, S&P500 +0.92%, 러셀2000 +0.21%, 필라델피아 반도체 지수 +1.11%)
*변화 요인: 딥시크 사태의 진화, 고용시장 우려
딥시크 사태가 AI 산업의 진화 즉 인프라에서 애플리케이션으로 전환하는 경향이 강조되고 있음을 보여줌. 딥시크의 오픈소스를 활용할 경우 많은 기업들이 저가로 AI 애플리케이션을 만들어내 AI 활용이 더욱 가속화 할 것으로 예상되기 때문. 현재 AI 산업이 소프트웨어, 더 나아가 자동차, 헬스케어, 교육 등 수많은 산업에 적용 확대가 진행되고 있는데 이번 딥시크가 관련 흐름을 더욱 증가 시킬 것으로 기대. 즉 딥시크는 AI 산업의 확산에 중요한 전환점이 됐다고 볼 수 있음.
그동안 AI 하드웨어 지출의 대부분이 반도체 및, 네트웍, 컴퓨팅 등 인프라 구축이 대부분이었다면 딥시크 사태는 이러한 기업들의 자본지출이 합당한지 여부에 주목하게 만듬. 기업들이 자본 지출을 재평가 하기 위해 잠시 멈출지, 아니면 개발을 위해 더욱 가속화할지 여부에 따라 높은 밸류에이션을 받고 있는 반도체와 데이터센터 산업의 경우 변동성이 확대될 수 있기 때문. 그렇기 때문에 이번주 있을 대형 기술주 실적 발표에서 자본지출 규모, 방향성과 내용이 중요해짐.
주목할 부분은 이런 인프라투자 부분은 뒤로하고 AI 모델 경쟁과 비용 감소는 결국 이를 활용한 기업들에게는 긍정적이라는 부분. 가격 하락에 따라 진입장벽이 낮아져 AI 적용 확대가 진행되고, 관련 지출이 전 산업으로 확대될 수 있기 때문. 이 결과 추론 기능의 강화로의 전환이 진행돼 이를 활용한 소프트웨어 업종에는 긍정적이지만, 인프라투자 관련 수익화 논란이 더욱 확대될 가능성이 높아짐.
한편, 미국 소비자 신뢰지수는 109.5에서 104.1로 둔화된 가운데 풍부한 일자리는 37.1%에서 33.0%로 감소, 구직의 어려음은 14.9%에서 16.8%로 증가. 이에 노동 격차는 22.2%에서 16.2%로 크게 감소해 고용시장에 대한 불안 심리가 확대. 관련 결과에도 달러와 금리는 FOMC를 앞두고 상승. 주식시장은 미국 경기에 대한 불안에 전일 큰 폭으로 하락했던 일부 대형 기술주와 소프트웨어 중심으로 강세를 보인 반면, 대부분 종목은 하락하는 차별화가 진행.
미 증시는 전일 큰 폭으로 하락에 이어 딥시크 여파에 대한 해석이 진행되며 보합권 등락을 보이며 출발. 특히 주요 경제지표 둔화에 따른 경기 불안도 부정적. 그러나 전일 크게 하락했던 엔비디아(+8.93%)가 상승 전환 후 상승을 확대하는 등 대형주와 소프트웨어 중심으로 매수세가 유입되자 지수는 강세로 전환. 이후 나스닥 중심으로 상승을 확대하며 마감(다우 +0.31%, 나스닥 +2.03%, S&P500 +0.92%, 러셀2000 +0.21%, 필라델피아 반도체 지수 +1.11%)
*변화 요인: 딥시크 사태의 진화, 고용시장 우려
딥시크 사태가 AI 산업의 진화 즉 인프라에서 애플리케이션으로 전환하는 경향이 강조되고 있음을 보여줌. 딥시크의 오픈소스를 활용할 경우 많은 기업들이 저가로 AI 애플리케이션을 만들어내 AI 활용이 더욱 가속화 할 것으로 예상되기 때문. 현재 AI 산업이 소프트웨어, 더 나아가 자동차, 헬스케어, 교육 등 수많은 산업에 적용 확대가 진행되고 있는데 이번 딥시크가 관련 흐름을 더욱 증가 시킬 것으로 기대. 즉 딥시크는 AI 산업의 확산에 중요한 전환점이 됐다고 볼 수 있음.
그동안 AI 하드웨어 지출의 대부분이 반도체 및, 네트웍, 컴퓨팅 등 인프라 구축이 대부분이었다면 딥시크 사태는 이러한 기업들의 자본지출이 합당한지 여부에 주목하게 만듬. 기업들이 자본 지출을 재평가 하기 위해 잠시 멈출지, 아니면 개발을 위해 더욱 가속화할지 여부에 따라 높은 밸류에이션을 받고 있는 반도체와 데이터센터 산업의 경우 변동성이 확대될 수 있기 때문. 그렇기 때문에 이번주 있을 대형 기술주 실적 발표에서 자본지출 규모, 방향성과 내용이 중요해짐.
주목할 부분은 이런 인프라투자 부분은 뒤로하고 AI 모델 경쟁과 비용 감소는 결국 이를 활용한 기업들에게는 긍정적이라는 부분. 가격 하락에 따라 진입장벽이 낮아져 AI 적용 확대가 진행되고, 관련 지출이 전 산업으로 확대될 수 있기 때문. 이 결과 추론 기능의 강화로의 전환이 진행돼 이를 활용한 소프트웨어 업종에는 긍정적이지만, 인프라투자 관련 수익화 논란이 더욱 확대될 가능성이 높아짐.
한편, 미국 소비자 신뢰지수는 109.5에서 104.1로 둔화된 가운데 풍부한 일자리는 37.1%에서 33.0%로 감소, 구직의 어려음은 14.9%에서 16.8%로 증가. 이에 노동 격차는 22.2%에서 16.2%로 크게 감소해 고용시장에 대한 불안 심리가 확대. 관련 결과에도 달러와 금리는 FOMC를 앞두고 상승. 주식시장은 미국 경기에 대한 불안에 전일 큰 폭으로 하락했던 일부 대형 기술주와 소프트웨어 중심으로 강세를 보인 반면, 대부분 종목은 하락하는 차별화가 진행.
나스닥, 전날 딥시크發 하락 후 상승
엔비디아 8.82% 급등…브로드컴, 오라클 ↑
29일 FOMC 기준금리 결정
이번 주 메타·MS·테슬라·애플 등 실적 발표
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005539240
엔비디아 8.82% 급등…브로드컴, 오라클 ↑
29일 FOMC 기준금리 결정
이번 주 메타·MS·테슬라·애플 등 실적 발표
https://n.news.naver.com/mnews/article/277/0005539240
Naver
[뉴욕증시]'딥시크 쇼크' 딛고 반등…나스닥 2.03% ↑
미국 뉴욕증시의 3대 지수가 28일(현지시간) 일제히 상승했다. 중국 인공지능(AI) 스타트업 딥시크 쇼크로 인한 AI 거품 붕괴 공포로 전날 급락했던 증시는 하루 만에 저가 매수세가 유입되며 낙폭을 만회했다. 전날
Forwarded from 연수르 해외주식
- 나스닥 선물은 월요일 폭락 속에서도 상승채널 하단을 지지한 이후, 전일에는 1) 상승채널 하단, 2) 60일선 이라는 두 개의 강력한 지지선에 힘입어 지지 후 반등에 성공하는 모습, 상승채널 안으로 완연히 복귀.
- 전일 상승의 특징은 DeepSeek 쇼크가 촉발한 LLM의 Commodity화 내러티브가 AI산업의 주도섹터를 HW 및 인프라에서 SW로 바뀌어 놓았다는 점에 있음. AI 모델 구축 또는 이용 비용 감소에 따라 SW 업체들이 AI 제품을 만들 때 수익성이 좋아질 수 있다는 기대감이 반영된 것.
- 물론 전일 Nvidia, TSMC와 전력 유틸리티 섹터의 상승이 시사하듯, 결국 AI 산업의 상승은 기존 주도섹터였던 AI HW 및 Infra의 상승도 동반하게 될 것. 알고리즘의 개선이 존재하더라도 컴퓨팅 파워가 더해지면 더욱 강력한 AI 모델을 구축할 수 있다는 사실에는 변함이 없기 때문. 다만 월요일에 센티에 크게 기스가 났던 만큼, 빠른 센티 회복을 위해서는 익일 새벽으로 예정된 Microsoft 등 빅테크들의 코멘트가 매우 중요한 변수로 작용할 것.
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Forwarded from 시장 이야기 2
Asia Technology: DeepSeek: Implications for related Asia stocks
골드만
China-developed DeepSeek-R1:
2025년 1월 20일에 최신 DeepSeek-R1 추론 모델이 출시된 이후, AI 관련 글로벌 주식이 급격히 하락했습니다(Nvidia 주식은 1월 27일에 -17% 하락). 이에 따라, 미국 TMT 팀은 1월 27일, 산업 전반에 걸친 영향을 논의하는 보고서를 발표했습니다
우선, 팀은 DeepSeek-R1이 OpenAI와 동등한 성능을 제공하면서도 비용이 현저히 낮다고 주장하며, 투자자들 사이에서 AI 투자 수준, 투자 수익, 현재 트렌드의 지속 가능성(과거 및 미래 관점 모두)에 대한 의문을 제기했다고 지적했습니다. 이는 지금까지 AI 테마의 최대 수혜자였던 AI 반도체 및 AI 인프라 관련 주식의 주가에 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.
DeepSeek 발표에서 오는 불확실성은 상황에 대한 명확성이 확보될 때까지 밸류에이션 배수를 제한할 가능성이 있지만, Nvidia를 담당하는 미국 반도체/SPE 애널리스트 Toshiya Hari는 다음과 같은 점을 강조합니다.
DeepSeek이 보고한 훈련 비용 560만 달러는 개발에 필요한 전체 비용을 대변하지 않을 가능성이 높으며, V3 모델이 훈련된 인프라에 대한 불확실성이 존재합니다.
긍정적인 면으로는, DeepSeek의 결과가 AI 사용 가속화를 촉진하고, R1과 V3의 등장이 기존 업체들이 AI 능력을 유지/확장하기 위해 더 많은 지출을 유도할 가능성을 제시합니다.
전반적으로, 미국 TMT 팀은 AI 테마가 인프라 계층에서 애플리케이션 계층으로 이동하고 있다고 계속 보고 있습니다.
아시아 관련 주식에 대한 시사점:
아시아 기술 팀의 견해는 미국 TMT 팀의 견해와 일치합니다. 2025년 1월 6일 보고서(Asia Technology Outlook 2025; LINK)에서 강조했듯이, 우리는 AI 진화의 다음 단계가 다음과 같이 전개될 것으로 봅니다.
업스트림에서 다운스트림으로 애플리케이션이 확장(예: 엣지 디바이스).
하드웨어에서 솔루션, 서비스 및 콘텐츠로 확장.
따라서, 우리는 이번 개발이 모든 AI 관련 분야에 부정적 영향을 미친다고 보지 않습니다(오히려 AI 확산이 긍정적인 측면을 가진다고 판단).
보고서에서 제시한 5가지 투자 테마 중에서, 우리는 AI 솔루션 및 엣지 AI(예: 애플 관련 애플리케이션)와 경기순환적 이름에 노출된 주식의 상대적 가치가 증가할 가능성이 있다고 봅니다.
반면, 단기적으로는 순수 AI 반도체/AI 인프라 관련 주식에 대해 DeepSeek 관련 부담이 발생할 가능성을 배제하지 않습니다.
다만, 위에서 언급한 것처럼 많은 불확실성과 질문이 남아 있으며, 고품질 주식이 초과 매도될 경우 투자 기회로 이어질 수 있다고 믿습니다(우리는 강한 회사들이 더 강해질 것으로 봅니다).
개별 섹터/애널리스트 관점을 이 노트 내에서 자세히 설명합니다.
일본 전자 부품 및 반도체 섹터에 대한 시사점:
Ibiden (Buy):
Ibiden은 Nvidia GPU를 위한 ABF 기판 공급업체로 AI 반도체/서버 분야에 직접 관련이 있습니다. 1월 27일 주가는 TOPIX +0.3% 대비 -6.0%의 큰 하락을 경험했습니다. 주요 이슈는 Intel과의 비즈니스 하락 위험입니다. Nvidia 관련 사업은 회사 예상치를 상회할 가능성이 있지만, 앞서 언급된 이유로 밸류에이션은 당분간 상승 압력을 받을 수 있습니다.
Nidec (Buy):
Nidec는 액체 냉각 모듈 및 AI 에너지 인프라 비즈니스를 통해 업계에 간접적으로 관련되어 있습니다. 투자자들과의 대화에서 액체 냉각 모듈에 대한 기대가 이미 크게 감소했음을 알 수 있으며, 회사는 AI 인프라 공간에서 미국 데이터 센터용 발전기에서 강력한 입지를 가지고 있습니다. 대량 주문 백로그를 바탕으로, 향후 몇 년간의 성장에 대한 가시성이 실제로 증가했다고 생각됩니다. FY3/26는 회사의 전반적인 수익 성장에 있어 전환점이 될 것으로 보고 있으며, 밸류에이션은 DeepSeek 관련 우려로 하락하지 않을 것으로 예상됩니다.
대부분의 주요 주식에 대한 시사점:
이 섹터에서 AI 관련 애플리케이션(특히 엣지 AI)의 확장과 경기 회복이 더 중요한 동인으로 작용하고 있습니다. 이와 관련하여 우리는 TDK(매수, 주요 추천 종목; 배터리)와 Renesas(매수; 자동차 및 산업용 반도체)를 경기 저점 회복 플레이로 강조합니다. 또한, 우리는 TDK가 애플 기술 변화로 인해 장착된 콘텐츠가 증가하면서 혜택을 받을 가능성이 높다고 판단합니다
아시아 투자자 미팅(LINK)에서 받은 피드백에 따르면, 이 섹터에 대한 관심이 점진적으로 증가하고 있으며, 순수 AI 테마 거래에서 벗어나려는 투자자들에게 안전한 피난처가 될 수 있을 것으로 보입니다.
일본 반도체 제조 장비(SPE) 섹터에 대한 시사점:
현재 시점에서 SPE 섹터와 관련하여 다음 세 가지 시사점을 확인할 수 있습니다.
비용이 낮은 AI 모델 DeepSeek이 다수의 오픈소스 AI 모델을 활용한 것으로 보이는 가운데, 미국은 Nvidia가 제조한 AI 응용 반도체 칩에 대한 수출 규제를 점진적으로 강화하고 있습니다. 향후 규제 동향, 특히 오픈소스 AI 모델에 대한 접근 가능성에 따라 DeepSeek의 확장성이 제한될 수 있으며, 현시점에서 DeepSeek이 생성 AI 시장의 기존 플레이어에 얼마나 큰 위협이 되는지는 불확실합니다.
지정학적 위험 관점에서, 투자자들은 미국 및 기타 서구권 기업(하이퍼스케일러 등)이 중국산 AI 모델을 적극적으로 활용할지 여부에 의문을 제기할 가능성이 높으며, 일부 경우에는 AI 개발 투자를 더욱 확대하는 선택을 할 수도 있습니다.
그러나 단기적으로 주가에 미치는 영향 측면에서, 투자자들이 비용이 낮은 AI 모델의 확산이 AI 인프라/반도체 투자 감소로 이어질 가능성을 인식하면서 AI 관련 노출이 높은 주식의 상승폭이 제한될 가능성을 배제할 수 없습니다
일본 산업 전자 섹터에 대한 시사점:
광학 인프라:
하이퍼스케일러에 노출된 주식들 가운데 Fujikura(매수)는 광섬유 케이블 및 커넥터, Sumitomo Electric(중립)은 광섬유 케이블 및 장치, Furukawa Electric(매도)은 냉각판 및 HDD 블랭크, Mitsubishi Electric(매수)은 광학 장치에 노출되어 있습니다. 이들 기업은 모두 미국을 성장 시장으로 설정하고 있으며, 미중 AI 경쟁이 심화되어 Stargate 같은 미국 프로젝트가 가속화된다면 관련 기업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.
이들 기업은 생성 AI 데이터 센터를 지원하는 강력한 인프라 측면을 가지고 있으며, 이로 인해 GPU/기타 반도체 칩에 비해 단기 변동성이 상대적으로 작을 것으로 예상됩니다.
현재 이들 기업은 강력한 수요를 충족하기 위해 설비 투자를 늘리고 있으며, 반도체 공장에서 요구되는 대규모 투자와 달리 이러한 투자에는 짧은 회수 기간(약 1~1.5년)이 필요합니다. 따라서 향후 몇 년 동안의 수익 가시성이 상대적으로 높으며, 현금 흐름 관점에서 위험은 낮다고 보고 있습니다.
AI 애플리케이션 계층:
생성 AI를 지원하는 인프라(데이터 센터) 외에도, 생성 AI가 어떻게 사용되는지에 대한 애플리케이션 계층이 점점 더 중요해지고 있습니다.
일본 기업들은 산업 분야에서 상당한 현장 전문성을 보유하고 있으며, 이 분야에서 AI 애플리케이션과 관련해 유리한 입지를 가지고 있다고 봅니다.
골드만
China-developed DeepSeek-R1:
2025년 1월 20일에 최신 DeepSeek-R1 추론 모델이 출시된 이후, AI 관련 글로벌 주식이 급격히 하락했습니다(Nvidia 주식은 1월 27일에 -17% 하락). 이에 따라, 미국 TMT 팀은 1월 27일, 산업 전반에 걸친 영향을 논의하는 보고서를 발표했습니다
우선, 팀은 DeepSeek-R1이 OpenAI와 동등한 성능을 제공하면서도 비용이 현저히 낮다고 주장하며, 투자자들 사이에서 AI 투자 수준, 투자 수익, 현재 트렌드의 지속 가능성(과거 및 미래 관점 모두)에 대한 의문을 제기했다고 지적했습니다. 이는 지금까지 AI 테마의 최대 수혜자였던 AI 반도체 및 AI 인프라 관련 주식의 주가에 부담으로 작용할 가능성이 높습니다.
DeepSeek 발표에서 오는 불확실성은 상황에 대한 명확성이 확보될 때까지 밸류에이션 배수를 제한할 가능성이 있지만, Nvidia를 담당하는 미국 반도체/SPE 애널리스트 Toshiya Hari는 다음과 같은 점을 강조합니다.
DeepSeek이 보고한 훈련 비용 560만 달러는 개발에 필요한 전체 비용을 대변하지 않을 가능성이 높으며, V3 모델이 훈련된 인프라에 대한 불확실성이 존재합니다.
긍정적인 면으로는, DeepSeek의 결과가 AI 사용 가속화를 촉진하고, R1과 V3의 등장이 기존 업체들이 AI 능력을 유지/확장하기 위해 더 많은 지출을 유도할 가능성을 제시합니다.
전반적으로, 미국 TMT 팀은 AI 테마가 인프라 계층에서 애플리케이션 계층으로 이동하고 있다고 계속 보고 있습니다.
아시아 관련 주식에 대한 시사점:
아시아 기술 팀의 견해는 미국 TMT 팀의 견해와 일치합니다. 2025년 1월 6일 보고서(Asia Technology Outlook 2025; LINK)에서 강조했듯이, 우리는 AI 진화의 다음 단계가 다음과 같이 전개될 것으로 봅니다.
업스트림에서 다운스트림으로 애플리케이션이 확장(예: 엣지 디바이스).
하드웨어에서 솔루션, 서비스 및 콘텐츠로 확장.
따라서, 우리는 이번 개발이 모든 AI 관련 분야에 부정적 영향을 미친다고 보지 않습니다(오히려 AI 확산이 긍정적인 측면을 가진다고 판단).
보고서에서 제시한 5가지 투자 테마 중에서, 우리는 AI 솔루션 및 엣지 AI(예: 애플 관련 애플리케이션)와 경기순환적 이름에 노출된 주식의 상대적 가치가 증가할 가능성이 있다고 봅니다.
반면, 단기적으로는 순수 AI 반도체/AI 인프라 관련 주식에 대해 DeepSeek 관련 부담이 발생할 가능성을 배제하지 않습니다.
다만, 위에서 언급한 것처럼 많은 불확실성과 질문이 남아 있으며, 고품질 주식이 초과 매도될 경우 투자 기회로 이어질 수 있다고 믿습니다(우리는 강한 회사들이 더 강해질 것으로 봅니다).
개별 섹터/애널리스트 관점을 이 노트 내에서 자세히 설명합니다.
일본 전자 부품 및 반도체 섹터에 대한 시사점:
Ibiden (Buy):
Ibiden은 Nvidia GPU를 위한 ABF 기판 공급업체로 AI 반도체/서버 분야에 직접 관련이 있습니다. 1월 27일 주가는 TOPIX +0.3% 대비 -6.0%의 큰 하락을 경험했습니다. 주요 이슈는 Intel과의 비즈니스 하락 위험입니다. Nvidia 관련 사업은 회사 예상치를 상회할 가능성이 있지만, 앞서 언급된 이유로 밸류에이션은 당분간 상승 압력을 받을 수 있습니다.
Nidec (Buy):
Nidec는 액체 냉각 모듈 및 AI 에너지 인프라 비즈니스를 통해 업계에 간접적으로 관련되어 있습니다. 투자자들과의 대화에서 액체 냉각 모듈에 대한 기대가 이미 크게 감소했음을 알 수 있으며, 회사는 AI 인프라 공간에서 미국 데이터 센터용 발전기에서 강력한 입지를 가지고 있습니다. 대량 주문 백로그를 바탕으로, 향후 몇 년간의 성장에 대한 가시성이 실제로 증가했다고 생각됩니다. FY3/26는 회사의 전반적인 수익 성장에 있어 전환점이 될 것으로 보고 있으며, 밸류에이션은 DeepSeek 관련 우려로 하락하지 않을 것으로 예상됩니다.
대부분의 주요 주식에 대한 시사점:
이 섹터에서 AI 관련 애플리케이션(특히 엣지 AI)의 확장과 경기 회복이 더 중요한 동인으로 작용하고 있습니다. 이와 관련하여 우리는 TDK(매수, 주요 추천 종목; 배터리)와 Renesas(매수; 자동차 및 산업용 반도체)를 경기 저점 회복 플레이로 강조합니다. 또한, 우리는 TDK가 애플 기술 변화로 인해 장착된 콘텐츠가 증가하면서 혜택을 받을 가능성이 높다고 판단합니다
아시아 투자자 미팅(LINK)에서 받은 피드백에 따르면, 이 섹터에 대한 관심이 점진적으로 증가하고 있으며, 순수 AI 테마 거래에서 벗어나려는 투자자들에게 안전한 피난처가 될 수 있을 것으로 보입니다.
일본 반도체 제조 장비(SPE) 섹터에 대한 시사점:
현재 시점에서 SPE 섹터와 관련하여 다음 세 가지 시사점을 확인할 수 있습니다.
비용이 낮은 AI 모델 DeepSeek이 다수의 오픈소스 AI 모델을 활용한 것으로 보이는 가운데, 미국은 Nvidia가 제조한 AI 응용 반도체 칩에 대한 수출 규제를 점진적으로 강화하고 있습니다. 향후 규제 동향, 특히 오픈소스 AI 모델에 대한 접근 가능성에 따라 DeepSeek의 확장성이 제한될 수 있으며, 현시점에서 DeepSeek이 생성 AI 시장의 기존 플레이어에 얼마나 큰 위협이 되는지는 불확실합니다.
지정학적 위험 관점에서, 투자자들은 미국 및 기타 서구권 기업(하이퍼스케일러 등)이 중국산 AI 모델을 적극적으로 활용할지 여부에 의문을 제기할 가능성이 높으며, 일부 경우에는 AI 개발 투자를 더욱 확대하는 선택을 할 수도 있습니다.
그러나 단기적으로 주가에 미치는 영향 측면에서, 투자자들이 비용이 낮은 AI 모델의 확산이 AI 인프라/반도체 투자 감소로 이어질 가능성을 인식하면서 AI 관련 노출이 높은 주식의 상승폭이 제한될 가능성을 배제할 수 없습니다
일본 산업 전자 섹터에 대한 시사점:
광학 인프라:
하이퍼스케일러에 노출된 주식들 가운데 Fujikura(매수)는 광섬유 케이블 및 커넥터, Sumitomo Electric(중립)은 광섬유 케이블 및 장치, Furukawa Electric(매도)은 냉각판 및 HDD 블랭크, Mitsubishi Electric(매수)은 광학 장치에 노출되어 있습니다. 이들 기업은 모두 미국을 성장 시장으로 설정하고 있으며, 미중 AI 경쟁이 심화되어 Stargate 같은 미국 프로젝트가 가속화된다면 관련 기업에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다고 생각합니다.
이들 기업은 생성 AI 데이터 센터를 지원하는 강력한 인프라 측면을 가지고 있으며, 이로 인해 GPU/기타 반도체 칩에 비해 단기 변동성이 상대적으로 작을 것으로 예상됩니다.
현재 이들 기업은 강력한 수요를 충족하기 위해 설비 투자를 늘리고 있으며, 반도체 공장에서 요구되는 대규모 투자와 달리 이러한 투자에는 짧은 회수 기간(약 1~1.5년)이 필요합니다. 따라서 향후 몇 년 동안의 수익 가시성이 상대적으로 높으며, 현금 흐름 관점에서 위험은 낮다고 보고 있습니다.
AI 애플리케이션 계층:
생성 AI를 지원하는 인프라(데이터 센터) 외에도, 생성 AI가 어떻게 사용되는지에 대한 애플리케이션 계층이 점점 더 중요해지고 있습니다.
일본 기업들은 산업 분야에서 상당한 현장 전문성을 보유하고 있으며, 이 분야에서 AI 애플리케이션과 관련해 유리한 입지를 가지고 있다고 봅니다.
Forwarded from 루팡
백악관, 중국 AI 앱 DeepSeek의 국가 안보 영향 평가
미국 관리들이 중국의 인공지능 앱 DeepSeek의 국가 안보 영향을 평가하고 있다고 백악관 대변인 카롤린 레빗이 화요일에 밝혔습니다.
레빗 대변인은 국가안보회의(NSC)가 이 앱의 영향을 검토하고 있으며, 이는 "미국 AI 산업에 대한 경각심을 주는 사건"이라고 말했습니다.
백악관은 "미국 AI의 지배력 확보"를 위해 노력 중이라고 강조했습니다.
이와 관련하여 월요일 글로벌 기술주 투자자들은 저비용 중국 AI 모델의 등장으로 인해 미국 기반 AI 리더(OpenAI, Google 등)의 시장 지배력이 위협받을 수 있다는 우려로 주식을 매도했습니다.
트럼프, "중국 AI 도전이 미국 AI 발전 자극"
전 대통령 조 바이든은 재임 중 AI 칩 및 관련 장비의 대중국 수출을 제한했으나, 도널드 트럼프 대통령은 월요일 중국 앱이 미국 기업에 자극제가 되어야 한다고 언급하며 긍정적인 측면을 강조했습니다.
트럼프는 "중국 앱 DeepSeek AI의 출시는 미국 산업계에 경쟁력 강화를 요구하는 경고"라며 "우리는 항상 아이디어 면에서 앞서 있다"고 말했습니다.
https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/white-house-evaluates-china-ai-app-deepseeks-affect-national-security-official-2025-01-28/
미국 관리들이 중국의 인공지능 앱 DeepSeek의 국가 안보 영향을 평가하고 있다고 백악관 대변인 카롤린 레빗이 화요일에 밝혔습니다.
레빗 대변인은 국가안보회의(NSC)가 이 앱의 영향을 검토하고 있으며, 이는 "미국 AI 산업에 대한 경각심을 주는 사건"이라고 말했습니다.
백악관은 "미국 AI의 지배력 확보"를 위해 노력 중이라고 강조했습니다.
이와 관련하여 월요일 글로벌 기술주 투자자들은 저비용 중국 AI 모델의 등장으로 인해 미국 기반 AI 리더(OpenAI, Google 등)의 시장 지배력이 위협받을 수 있다는 우려로 주식을 매도했습니다.
트럼프, "중국 AI 도전이 미국 AI 발전 자극"
전 대통령 조 바이든은 재임 중 AI 칩 및 관련 장비의 대중국 수출을 제한했으나, 도널드 트럼프 대통령은 월요일 중국 앱이 미국 기업에 자극제가 되어야 한다고 언급하며 긍정적인 측면을 강조했습니다.
트럼프는 "중국 앱 DeepSeek AI의 출시는 미국 산업계에 경쟁력 강화를 요구하는 경고"라며 "우리는 항상 아이디어 면에서 앞서 있다"고 말했습니다.
https://www.reuters.com/technology/artificial-intelligence/white-house-evaluates-china-ai-app-deepseeks-affect-national-security-official-2025-01-28/
Reuters
White House evaluates effect of China AI app DeepSeek on national security
U.S. officials are looking at the national security implications of the Chinese artificial intelligence app DeepSeek, White House press secretary Karoline Leavitt said on Tuesday, while President Donald Trump's crypto czar said it was possible that intellectual…
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Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
[연준의 관세 대응, 미국인들의 기대 인플레이션에 달려 있다]
- By Nick Timiraos, WSJ
» 연준(Fed)은 트럼프 대통령의 관세 인상 가능성에 따라 물가와 기대 인플레이션에 미칠 영향을 주의 깊게 관찰하고 있다. 트럼프 1기 정부의 무역 전쟁 당시 관세는 비교적 제한적이었으며, 가계와 기업의 기대 인플레이션은 낮고 안정적이었다. 이로 인해 연준은 관세로 인한 물가 상승보다 무역 전쟁이 기업 투자와 심리에 미치는 부정적 영향을 더 우려하며 금리를 인하한 바 있다.
» 하지만 최근 몇 년간의 높은 인플레이션 경험으로 인해 가계(소비자)와 기업은 가격 상승에 더욱 민감하게 반응하고 있으며, 이는 관세의 경제적 영향을 과거보다 더 크게 만들고 있다.
» 관세의 경제적 영향은 적용 방식에 따라 달라질 수 있다. 관세가 한 번에 전면적으로 적용된다면 일시적인 물가 상승으로 끝날 가능성이 크지만, 점진적으로 다양한 시점과 품목에 걸쳐 적용될 경우, 연준이 물가 상승의 원인을 파악하고 대응하기 어려워질 수 있다.
» 또한 관세로 인해 수입품 가격이 오르면 기업들은 이를 핑계로 추가적인 가격 인상을 정당화할 가능성이 있다. 이 과정에서 소비자와 기업의 기대 인플레이션이 높아지면 임금 상승과 물가 상승이 악순환을 이루어 전반적인 인플레이션 압력이 강화될 수 있다.
» 특히 관세로 인해 국내 생산업체들조차도 수입품 가격 상승을 이유로 자체적으로 가격을 인상할 가능성이 있어, 관세가 경제 전반에 걸쳐 장기적인 가격 상승을 유발할 수 있다. 이러한 상황은 연준이 금리를 높은 수준에서 장기간 유지해 인플레이션을 억제해야 할 필요성을 증가시킬 수 있다.
» 관세의 지속적이고 점진적인 적용은 연준의 정책 결정에 중요한 변수로 작용할 것이며, 연준은 기대 인플레이션을 안정시키기 위해 더욱 신중하게 대응할 가능성이 크다.
- By Nick Timiraos, WSJ
» 연준(Fed)은 트럼프 대통령의 관세 인상 가능성에 따라 물가와 기대 인플레이션에 미칠 영향을 주의 깊게 관찰하고 있다. 트럼프 1기 정부의 무역 전쟁 당시 관세는 비교적 제한적이었으며, 가계와 기업의 기대 인플레이션은 낮고 안정적이었다. 이로 인해 연준은 관세로 인한 물가 상승보다 무역 전쟁이 기업 투자와 심리에 미치는 부정적 영향을 더 우려하며 금리를 인하한 바 있다.
» 하지만 최근 몇 년간의 높은 인플레이션 경험으로 인해 가계(소비자)와 기업은 가격 상승에 더욱 민감하게 반응하고 있으며, 이는 관세의 경제적 영향을 과거보다 더 크게 만들고 있다.
» 관세의 경제적 영향은 적용 방식에 따라 달라질 수 있다. 관세가 한 번에 전면적으로 적용된다면 일시적인 물가 상승으로 끝날 가능성이 크지만, 점진적으로 다양한 시점과 품목에 걸쳐 적용될 경우, 연준이 물가 상승의 원인을 파악하고 대응하기 어려워질 수 있다.
» 또한 관세로 인해 수입품 가격이 오르면 기업들은 이를 핑계로 추가적인 가격 인상을 정당화할 가능성이 있다. 이 과정에서 소비자와 기업의 기대 인플레이션이 높아지면 임금 상승과 물가 상승이 악순환을 이루어 전반적인 인플레이션 압력이 강화될 수 있다.
» 특히 관세로 인해 국내 생산업체들조차도 수입품 가격 상승을 이유로 자체적으로 가격을 인상할 가능성이 있어, 관세가 경제 전반에 걸쳐 장기적인 가격 상승을 유발할 수 있다. 이러한 상황은 연준이 금리를 높은 수준에서 장기간 유지해 인플레이션을 억제해야 할 필요성을 증가시킬 수 있다.
» 관세의 지속적이고 점진적인 적용은 연준의 정책 결정에 중요한 변수로 작용할 것이며, 연준은 기대 인플레이션을 안정시키기 위해 더욱 신중하게 대응할 가능성이 크다.
매슈 배스 백악관 관리·예산국 국장 대행은 27일 각 정부 기관에 보낸 메모에서 미 동부시간 28일 오후 5시부터 연방 차원의 보조금 및 대출금 지출을 잠정 중단한다고 밝혔다.
메모는 또 연방 차원의 각 보조금과 대출 프로그램이 트럼프 행정부 정책 기조에 부합하는지 종합적으로 분석해서 내달 10일까지 보고서를 제출하도록 각 기관에 지시했다. 'DEI(다양성·공평성·포용성) 이니셔티브'를 연방 차원에서 금지하고, 청정에너지 관련 지출을 제한하는 등 내용을 담은 도널드 트럼프 대통령의 행정명령에 부합하지 않는 보조금은 폐지할 수 있다는 취지다.
이에 따라 바이든 행정부의 입법 성과인 인플레이션 감축법(IRA)에 따라 한국 기업들이 받게 돼 있는 대출금과, 미국에 대규모 설비투자를 추진 중인 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 반도체법에 따라 받게 돼 있는 보조금 등에도 영향이 있을지 주목된다.
백악관 "보조금 지출 일시중단"…대미투자 韓기업에 불똥튀나
- 정부기관에 '각 보조금의 트럼프 정책 일치여부' 분석 요구
https://n.news.naver.com/article/001/0015182845?sid=104
메모는 또 연방 차원의 각 보조금과 대출 프로그램이 트럼프 행정부 정책 기조에 부합하는지 종합적으로 분석해서 내달 10일까지 보고서를 제출하도록 각 기관에 지시했다. 'DEI(다양성·공평성·포용성) 이니셔티브'를 연방 차원에서 금지하고, 청정에너지 관련 지출을 제한하는 등 내용을 담은 도널드 트럼프 대통령의 행정명령에 부합하지 않는 보조금은 폐지할 수 있다는 취지다.
이에 따라 바이든 행정부의 입법 성과인 인플레이션 감축법(IRA)에 따라 한국 기업들이 받게 돼 있는 대출금과, 미국에 대규모 설비투자를 추진 중인 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 반도체법에 따라 받게 돼 있는 보조금 등에도 영향이 있을지 주목된다.
백악관 "보조금 지출 일시중단"…대미투자 韓기업에 불똥튀나
- 정부기관에 '각 보조금의 트럼프 정책 일치여부' 분석 요구
https://n.news.naver.com/article/001/0015182845?sid=104
Naver
백악관 "보조금 지출 일시중단"…대미투자 韓기업에 불똥튀나
정부기관에 '각 보조금의 트럼프 정책 일치여부' 분석 요구 조준형 특파원 = 미국 도널드 트럼프 행정부가 28일(현지시간) 연방 차원의 보조금 및 대출금 집행을 일시 중단한다. AP통신과 워싱턴포스트(WP) 등에 따
'美공장 건설' 삼성·SK 지원금 못 받나…백악관 "보조금 일시중단"
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025012905244575620
도널드 트럼프 미국 행정부가 28일(현지시간)부터 연방 차원의 보조금과 대출금 집행을 일시적으로 중단한다. 미국에 대규모 설비투자를 추진하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 받기로 했던 보조금에 미칠 영향이 주목된다.
이번 결정으로 영향을 받는 연방 차원의 보조금과 대출 규모는 수조달러(수천조원)에 이를 수 있다고 AP통신은 분석했다. 메모에 따르면 연방 정부는 2024회계연도에 거의 10조달러를 지출했고 그 중 3조달러 이상이 보조금과 대출 등 재정지원에 사용됐다.
https://news.mt.co.kr/mtview.php?no=2025012905244575620
도널드 트럼프 미국 행정부가 28일(현지시간)부터 연방 차원의 보조금과 대출금 집행을 일시적으로 중단한다. 미국에 대규모 설비투자를 추진하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 받기로 했던 보조금에 미칠 영향이 주목된다.
이번 결정으로 영향을 받는 연방 차원의 보조금과 대출 규모는 수조달러(수천조원)에 이를 수 있다고 AP통신은 분석했다. 메모에 따르면 연방 정부는 2024회계연도에 거의 10조달러를 지출했고 그 중 3조달러 이상이 보조금과 대출 등 재정지원에 사용됐다.
머니투데이
'美공장 건설' 삼성·SK 지원금 못 받나…백악관 "보조금 일시중단" - 머니투데이
도널드 트럼프 미국 행정부가 28일(현지시간)부터 연방 차원의 보조금과 대출금 집행을 일시적으로 중단한다. 미국에 대규모 설비투자를 추진하고 있는 삼성전자와 SK하이닉스 등 한국 반도체 기업들이 받기로 했던 보조금에 미칠 영향이 주목된다. 로이터통신과 워싱턴포스트 등에 따르면 연방 예산을 감독하는 백악관 관리·예산국의 매슈 배스 국장 대행이 연방정부 기...
미국 도널드 트럼프 행정부가 28일(현지시간) 국정 운영 기조에 맞지 않는 전임 행정부 사업 등을 걸러낸다는 취지로 연방 정부가 관리하는 보조금과 대출금의 집행을 일시 중단하려고 했으나 법원의 개입으로 인해 바로 시행하지 못하게 됐다.
캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 28일 브리핑에서 이번 조치에 대해 "DEI와 그린뉴딜(바이든 행정부의 친환경 산업정책) 종료, 국익을 해치는 비정부 기구 지원 중단 등 대통령의 행정명령과 관련된 프로그램 및 프로젝트, 활동들로 명확히 국한된다"며 전반적인 지원 중단은 아니라고 설명했다.
이 사건을 담당한 워싱턴DC 연방법원의 로렌 알리칸 판사는 이날 트럼프 행정부의 자금 지출 잠정 중단 조치를 최소 다음 달 3일 오후 5시까지 보류하라고 명령했다.
美백악관 "정부보조금 집행 보류" 지시…법원개입으로 일단 제동
- 트럼프기조 부합여부 평가기간에 일시중단…바이든표 정책 폐지 취지
- 저소득층 의료지원 등 각종 사업 차질로 대혼란…야당·비영리단체 반발
- 바이든 산업정책 믿고 대미 투자한 韓기업 보조금 영향 여부 주목
https://n.news.naver.com/article/001/0015183061?sid=104
캐롤라인 레빗 백악관 대변인은 28일 브리핑에서 이번 조치에 대해 "DEI와 그린뉴딜(바이든 행정부의 친환경 산업정책) 종료, 국익을 해치는 비정부 기구 지원 중단 등 대통령의 행정명령과 관련된 프로그램 및 프로젝트, 활동들로 명확히 국한된다"며 전반적인 지원 중단은 아니라고 설명했다.
이 사건을 담당한 워싱턴DC 연방법원의 로렌 알리칸 판사는 이날 트럼프 행정부의 자금 지출 잠정 중단 조치를 최소 다음 달 3일 오후 5시까지 보류하라고 명령했다.
美백악관 "정부보조금 집행 보류" 지시…법원개입으로 일단 제동
- 트럼프기조 부합여부 평가기간에 일시중단…바이든표 정책 폐지 취지
- 저소득층 의료지원 등 각종 사업 차질로 대혼란…야당·비영리단체 반발
- 바이든 산업정책 믿고 대미 투자한 韓기업 보조금 영향 여부 주목
https://n.news.naver.com/article/001/0015183061?sid=104
Naver
美백악관 "정부보조금 집행 보류" 지시…법원개입으로 일단 제동(종합2보)
트럼프기조 부합여부 평가기간에 일시중단…바이든표 정책 폐지 취지 저소득층 의료지원 등 각종 사업 차질로 대혼란…야당·비영리단체 반발 바이든 산업정책 믿고 대미 투자한 韓기업 보조금 영향 여부 주목 (워싱턴=연합뉴스)
Forwarded from [하나 자산배분] 이영주 (자산배분의 창)
🍎🍎 아직은 눈에 보이는 것을 믿어보자: 1월 ECB 생각 미리보기
☘ 1/30 ECB 25bp 인하는 거의 확실시. 이미 시장 기대는 3월 인하로
- 12월부터 강하게 예고된 경로 (∵ 12월 총재 발언 & 1월 다보스 연설)
☘ 단, 1Q 이후 모호해질 지도 모를 ECB 금리 궤적에 대한 의견이 제기됨
- ECB 중립금리는 1.75~2.5%로 추정 (12월 ECB회의에서 발표)
라가르드 총재는 점진적 도달 가능성을 시사해 옴
- 그러나 美 통화정책, 유로존 물가부담 (인플레, 재조명되는 에너지 가격), 예상보다 나은 PMI 결과 등으로 인해 ECB는 어쩌면 유럽금리가 중립금리 영역에 도착하게 되면 보다 신중한 태도를 취할지도 모른다는 의견이 등장함
- 그러나 아직 예금금리 시장 컨센은 여전히 1월 2.75%, 3월 2.5% 6월 2.25%, 연말 최소 2.0% 상태. 게다가 美 대외정책 불확실성이 여전하고 유로존 경기/정치 펀더멘털로 인해 여전히 더 낮은 금리를 향할 수 밖에 없다는 의견이 다수
🍎🍎 환율 EUR/USD, 단기적 1.05~1.06 레벨 지속 (1.05 레벨 바닥 테스트)
☘ 해당 레벨은 이미 美 관세 위협과 보호주의에 따른 위험이 상당부분 녹아든 수준 (물론 예고없는 정책적 변화는 추가적 유로 약세를 초래할 수 있음)
☘ 美 보호주의 관련 테일리스크가 조금씩 얇아지고 있다 하더라도 유로존 자체 리스크가 강하게 남아있어 강한 방향 전환 기대는 아직 일러 (▷ 유로강세)
☘ 가장 중요한 ECB 통화정책 방향 또한 “인플레의 끈적함”속에도 확고한 비둘기가 1Q까지 예정되어 있음
▷ 아직은 눈에 보이는 것을 먼저 믿어야 하는 시점
☘ 1/30 ECB 25bp 인하는 거의 확실시. 이미 시장 기대는 3월 인하로
- 12월부터 강하게 예고된 경로 (∵ 12월 총재 발언 & 1월 다보스 연설)
☘ 단, 1Q 이후 모호해질 지도 모를 ECB 금리 궤적에 대한 의견이 제기됨
- ECB 중립금리는 1.75~2.5%로 추정 (12월 ECB회의에서 발표)
라가르드 총재는 점진적 도달 가능성을 시사해 옴
- 그러나 美 통화정책, 유로존 물가부담 (인플레, 재조명되는 에너지 가격), 예상보다 나은 PMI 결과 등으로 인해 ECB는 어쩌면 유럽금리가 중립금리 영역에 도착하게 되면 보다 신중한 태도를 취할지도 모른다는 의견이 등장함
- 그러나 아직 예금금리 시장 컨센은 여전히 1월 2.75%, 3월 2.5% 6월 2.25%, 연말 최소 2.0% 상태. 게다가 美 대외정책 불확실성이 여전하고 유로존 경기/정치 펀더멘털로 인해 여전히 더 낮은 금리를 향할 수 밖에 없다는 의견이 다수
🍎🍎 환율 EUR/USD, 단기적 1.05~1.06 레벨 지속 (1.05 레벨 바닥 테스트)
☘ 해당 레벨은 이미 美 관세 위협과 보호주의에 따른 위험이 상당부분 녹아든 수준 (물론 예고없는 정책적 변화는 추가적 유로 약세를 초래할 수 있음)
☘ 美 보호주의 관련 테일리스크가 조금씩 얇아지고 있다 하더라도 유로존 자체 리스크가 강하게 남아있어 강한 방향 전환 기대는 아직 일러 (▷ 유로강세)
☘ 가장 중요한 ECB 통화정책 방향 또한 “인플레의 끈적함”속에도 확고한 비둘기가 1Q까지 예정되어 있음
▷ 아직은 눈에 보이는 것을 먼저 믿어야 하는 시점
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» AI 관련 기업들의 주가 변동성 확대 국면에서도 사상 최고치를 경신해 나가고 있는 Amazon과 META
Forwarded from 루팡
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테슬라 AI 공식 X 계정) 테슬라는 이제 공장에서 출발하여 지정된 적재 도크 차선까지 인간의 개입 없이 스스로 주행합니다.
대규모 비감독 완전 자율 주행(FSD)에 한 걸음 더 가까워졌습니다.
대규모 비감독 완전 자율 주행(FSD)에 한 걸음 더 가까워졌습니다.
애플과 스페이스X, 아이폰에서 스타링크 위성 네트워크 지원 협력
애플(Apple) 이 최신 아이폰(iPhone) 소프트웨어에서 스타링크(Starlink) 네트워크를 지원하기 위해 스페이스X(SpaceX) 및 T-모바일(T-Mobile US Inc.)과 비밀리에 협력해왔다.
사안에 정통한 관계자들에 따르면, 애플은 일론 머스크(Elon Musk)의 스페이스X가 운영하는 스타링크 서비스와 아이폰의 호환성을 테스트해왔다.
이러한 움직임은 눈에 띄지 않게 진행되었으며, 월요일에 출시된 최신 아이폰 소프트웨어 업데이트에 해당 기술이 포함되었다.
이번 협력으로 애플은 자사의 자체 위성통신 서비스 외에도 스타링크 네트워크를 이용한 대체 통신 옵션을 제공할 수 있게 되었다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-29/apple-and-spacex-link-up-to-support-starlink-satellite-network-on-iphones
애플(Apple) 이 최신 아이폰(iPhone) 소프트웨어에서 스타링크(Starlink) 네트워크를 지원하기 위해 스페이스X(SpaceX) 및 T-모바일(T-Mobile US Inc.)과 비밀리에 협력해왔다.
사안에 정통한 관계자들에 따르면, 애플은 일론 머스크(Elon Musk)의 스페이스X가 운영하는 스타링크 서비스와 아이폰의 호환성을 테스트해왔다.
이러한 움직임은 눈에 띄지 않게 진행되었으며, 월요일에 출시된 최신 아이폰 소프트웨어 업데이트에 해당 기술이 포함되었다.
이번 협력으로 애플은 자사의 자체 위성통신 서비스 외에도 스타링크 네트워크를 이용한 대체 통신 옵션을 제공할 수 있게 되었다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-29/apple-and-spacex-link-up-to-support-starlink-satellite-network-on-iphones
Bloomberg.com
Apple and SpaceX Link Up to Support Starlink Satellite Network on iPhones
Apple Inc. has been secretly working with SpaceX and T-Mobile US Inc. to add support for the Starlink network in its latest iPhone software, providing an alternative to the company’s in-house satellite-communication service.
Forwarded from [하나 Global ETF] 박승진 (박승진 하나증권)
» Chevron, AI Data Center를 위한 천연가스 발전소 건설 계획 발표. 전통 에너지 기업들도 AI 산업에 연결되는 모습
» Chevron은 투자사 Engine No. 1 및 GE Vernova와 협력하여 AI 데이터 센터를 위한 천연가스 발전소를 건설할 계획. 이들은 AI의 급증하는 전력 수요를 충족하기 위해 데이터 센터 인근에 발전소를 세우고, 2027년까지 최대 4GW의 전력을 생산할 목표를 수립
» Chevron은 미국 남동부, 서부, 중서부 지역에 발전소를 건설할 계획. 초기에는 기존 전력망을 우회하여 직접 데이터 센터에 전력을 공급하고 이후에 전력망에 연결할 예정. GE Vernova의 천연가스 터빈 7기를 사용할 계획으로, 발전소 건설 비용은 GW당 약 20억 달러로 추정
» 미국 내 데이터 센터 전력 수요는 5년 내 16% 증가할 것으로 예상되며, 이는 작년 예상치보다 3배 높은 수준. 그러나 중국 AI 기업 DeepSeek의 전력 효율성이 높은 AI 모델이 전력 수요 예측을 뒤흔들고 있고, 이에 대한 우려로 전력 관련 주식이 하락하는 등 시장에 영향을 미치고 있는 상황
» Chevron의 이번 발표는 Exxon Mobil이 탄소 포집 기술을 갖춘 대형 가스 발전소를 활용해 데이터 센터에 무배출 전력을 공급하겠다고 발표한 지 한 달 만에 나온 것으로, AI Data Center와 에너지 기업 간 상관관계가 높아질 가능성 시사
» Chevron은 투자사 Engine No. 1 및 GE Vernova와 협력하여 AI 데이터 센터를 위한 천연가스 발전소를 건설할 계획. 이들은 AI의 급증하는 전력 수요를 충족하기 위해 데이터 센터 인근에 발전소를 세우고, 2027년까지 최대 4GW의 전력을 생산할 목표를 수립
» Chevron은 미국 남동부, 서부, 중서부 지역에 발전소를 건설할 계획. 초기에는 기존 전력망을 우회하여 직접 데이터 센터에 전력을 공급하고 이후에 전력망에 연결할 예정. GE Vernova의 천연가스 터빈 7기를 사용할 계획으로, 발전소 건설 비용은 GW당 약 20억 달러로 추정
» 미국 내 데이터 센터 전력 수요는 5년 내 16% 증가할 것으로 예상되며, 이는 작년 예상치보다 3배 높은 수준. 그러나 중국 AI 기업 DeepSeek의 전력 효율성이 높은 AI 모델이 전력 수요 예측을 뒤흔들고 있고, 이에 대한 우려로 전력 관련 주식이 하락하는 등 시장에 영향을 미치고 있는 상황
» Chevron의 이번 발표는 Exxon Mobil이 탄소 포집 기술을 갖춘 대형 가스 발전소를 활용해 데이터 센터에 무배출 전력을 공급하겠다고 발표한 지 한 달 만에 나온 것으로, AI Data Center와 에너지 기업 간 상관관계가 높아질 가능성 시사
[Microsoft와 OpenAI, DeepSeek의 무단 데이터 이용 여부 조사 중]
» Microsoft와 OpenAI는 중국 AI 스타트업 DeepSeek와 관련된 그룹이 OpenAI의 데이터를 무단으로 수집했을 가능성을 조사 중. 미국 정부 관계자들은 DeepSeek가 OpenAI 모델을 증류하여 자체 AI를 개발했을 가능성이 높다고 판단
» OpenAI는 중국 기업들의 AI 기술 도용 시도에 대한 경계를 강화하고 있으며, 미국 정부와 협력해 AI 기술 보호에 나설 방침
1. OpenAI 데이터 유출 논란 심화
» Microsoft와 OpenAI는 중국 AI 스타트업 DeepSeek이 OpenAI의 기술 데이터를 무단으로 확보했을 가능성에 대해 조사를 진행 중. Microsoft의 보안 연구진이 DeepSeek 관련 인물들이 OpenAI API를 통해 대량의 데이터를 유출한 정황을 발견
» 이들이 OpenAI의 제한된 데이터 접근 권한을 우회하여 접근했을 가능성과 동시에, 이용 약관을 위반했을 수 있다고 지적. DeepSeek은 이에 대해 공식적인 답변을 내놓지 않음
2. DeepSeek, OpenAI 모델의 "지식 증류(distillation)" 기법 활용 가능성 제기
» 트럼프 대통령의 AI 정책 고문(AI & Crypto Czar)인 David Sacks는 DeepSeek이 OpenAI 모델의 출력을 활용해 자체 AI 기술을 개발했다고 주장. "지식 증류(distillation)" 기법을 사용해, 하나의 AI 모델이 다른 AI 모델의 출력을 학습하여 유사한 성능을 재현. 즉, DeepSeek이 OpenAI의 데이터 출력을 분석하고 이를 기반으로 자체 AI 모델을 구축한 것으로 보인다고 추정
» Sacks는 "DeepSeek이 OpenAI 모델의 지식을 증류(distill)했다는 상당한 증거가 있다"고 주장하며 "OpenAI가 이에 대해 매우 불쾌할 것"이라고 언급했으나, 구체적인 증거는 제시하지 않은 상황
3. OpenAI, DeepSeek에 대한 직접 언급은 피하면서 중국 기업들의 기술 도용 시도를 차단 중이라고 설명
» OpenAI는 공식적인 성명을 통해 중국 기업들의 AI 모델 복제 시도를 경계하고 있다고 발표. "우리는 중국 기업들과 기타 경쟁사들이 미국의 AI 기술을 복제하려 한다는 점을 인지하고 있다"고 강조
» OpenAI는 이를 방지하기 위해 "미국 정부와 긴밀히 협력하고 있으며, 자사의 AI 모델 보호를 위한 대응책을 마련하고 있다"고 설명. 이는 DeepSeek이 OpenAI의 데이터를 불법적으로 활용했을 가능성을 강하게 시사하는 발언으로 해석될 수 있음
» 이 사안이 단순한 기술 경쟁을 넘어 미국 국가안보 및 AI 산업 보호 문제로 확대될 가능성 존재. AI 기술 경쟁과 국가안보 이슈로 확산 가능성
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-29/microsoft-probing-if-deepseek-linked-group-improperly-obtained-openai-data?srnd=homepage-asia
» Microsoft와 OpenAI는 중국 AI 스타트업 DeepSeek와 관련된 그룹이 OpenAI의 데이터를 무단으로 수집했을 가능성을 조사 중. 미국 정부 관계자들은 DeepSeek가 OpenAI 모델을 증류하여 자체 AI를 개발했을 가능성이 높다고 판단
» OpenAI는 중국 기업들의 AI 기술 도용 시도에 대한 경계를 강화하고 있으며, 미국 정부와 협력해 AI 기술 보호에 나설 방침
1. OpenAI 데이터 유출 논란 심화
» Microsoft와 OpenAI는 중국 AI 스타트업 DeepSeek이 OpenAI의 기술 데이터를 무단으로 확보했을 가능성에 대해 조사를 진행 중. Microsoft의 보안 연구진이 DeepSeek 관련 인물들이 OpenAI API를 통해 대량의 데이터를 유출한 정황을 발견
» 이들이 OpenAI의 제한된 데이터 접근 권한을 우회하여 접근했을 가능성과 동시에, 이용 약관을 위반했을 수 있다고 지적. DeepSeek은 이에 대해 공식적인 답변을 내놓지 않음
2. DeepSeek, OpenAI 모델의 "지식 증류(distillation)" 기법 활용 가능성 제기
» 트럼프 대통령의 AI 정책 고문(AI & Crypto Czar)인 David Sacks는 DeepSeek이 OpenAI 모델의 출력을 활용해 자체 AI 기술을 개발했다고 주장. "지식 증류(distillation)" 기법을 사용해, 하나의 AI 모델이 다른 AI 모델의 출력을 학습하여 유사한 성능을 재현. 즉, DeepSeek이 OpenAI의 데이터 출력을 분석하고 이를 기반으로 자체 AI 모델을 구축한 것으로 보인다고 추정
» Sacks는 "DeepSeek이 OpenAI 모델의 지식을 증류(distill)했다는 상당한 증거가 있다"고 주장하며 "OpenAI가 이에 대해 매우 불쾌할 것"이라고 언급했으나, 구체적인 증거는 제시하지 않은 상황
3. OpenAI, DeepSeek에 대한 직접 언급은 피하면서 중국 기업들의 기술 도용 시도를 차단 중이라고 설명
» OpenAI는 공식적인 성명을 통해 중국 기업들의 AI 모델 복제 시도를 경계하고 있다고 발표. "우리는 중국 기업들과 기타 경쟁사들이 미국의 AI 기술을 복제하려 한다는 점을 인지하고 있다"고 강조
» OpenAI는 이를 방지하기 위해 "미국 정부와 긴밀히 협력하고 있으며, 자사의 AI 모델 보호를 위한 대응책을 마련하고 있다"고 설명. 이는 DeepSeek이 OpenAI의 데이터를 불법적으로 활용했을 가능성을 강하게 시사하는 발언으로 해석될 수 있음
» 이 사안이 단순한 기술 경쟁을 넘어 미국 국가안보 및 AI 산업 보호 문제로 확대될 가능성 존재. AI 기술 경쟁과 국가안보 이슈로 확산 가능성
https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-01-29/microsoft-probing-if-deepseek-linked-group-improperly-obtained-openai-data?srnd=homepage-asia
Bloomberg.com
Microsoft Probing If DeepSeek-Linked Group Improperly Obtained OpenAI Data
Microsoft Corp. and OpenAI are investigating whether data output from OpenAI’s technology was obtained in an unauthorized manner by a group linked to Chinese artificial intelligence startup DeepSeek, according to people familiar with the matter.
Forwarded from 루팡
DeepSeek이 엔비디아에 미치는 영향이 제한적인 세 가지 이유
국태증권기연구부는 DeepSeek-R1이 클라우드 및 엣지 AI 보급화에 기여할 것으로 보지만, NVIDIA엔비디아에 미치는 영향은 상대적으로 제한적이라고 밝혔습니다. 그 이유는 다음 세 가지입니다:
2025년 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출(CapEx)이 지속적으로 신기록을 경신할 것으로 예상되며, DeepSeek의 등장으로 인해 즉각적으로 하향 조정되지 않을 것입니다.
NVIDIA는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 휴머노이드 로봇 분야에서 완벽한 생태계를 이미 구축했으며, AI Agent CoT(Chain of Thought) 사고방식을 포함한 소프트웨어를 보유하고 있습니다.
NVIDIA는 여전히 시장에서 최고의 GPU 제품 제공자로, 알고리즘 효율성 향상을 통해 더 많은 AI 응용 기회를 창출할 수 있으며, 이를 위해 여전히 강력한 연산 성능 기반 하드웨어가 필요합니다.
국태증권기연구부는 DeepSeek이 두 가지 대형 AI 모델(V3/R1)을 출시하며, 저비용 및 완전 오픈소스라는 점을 강조했지만, 이 성능이 OpenAI의 ChatGPT와 비교될 수 있다고 평가했습니다. 그러나 AI 첨단 모델의 개발 과정에서 Scaling Law가 여전히 유효하다는 가정 하에, 전 세계 AI 연구 개발팀은 더 강력한 AI 모델을 제작하기 위해 가능한 모든 자원을 사용해 고급 GPU를 대량 구매할 것으로 보입니다.
이러한 더 강력한 AI 모델은 AI 응용 시장의 단말 비용을 낮추는 데 기여하고 AI 보급을 가속화할 것입니다. 따라서 글로벌 AI 군비 경쟁은 여전히 계속될 것으로 예상되며, 산업의 장기적 발전 추세는 첨단 반도체 패키징에 유리할 것입니다.
현재 NVIDIA의 CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate) 기술에 대한 주문 삭감 신호는 보이지 않습니다.
또한, DeepSeek의 등장은 OpenAI의 구독 기반 비즈니스 모델에 일부 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 프라이버시 문제와 부족한 파라미터 수로 인해 대형 CSP(클라우드 서비스 제공업체) 및 고급 맞춤형 고객층에는 여전히 적합하지 않다고 평가됩니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8518736?from=edn_subcatelist_cate
국태증권기연구부는 DeepSeek-R1이 클라우드 및 엣지 AI 보급화에 기여할 것으로 보지만, NVIDIA엔비디아에 미치는 영향은 상대적으로 제한적이라고 밝혔습니다. 그 이유는 다음 세 가지입니다:
2025년 클라우드 서비스 제공업체(CSP)의 자본 지출(CapEx)이 지속적으로 신기록을 경신할 것으로 예상되며, DeepSeek의 등장으로 인해 즉각적으로 하향 조정되지 않을 것입니다.
NVIDIA는 ADAS(첨단 운전자 보조 시스템)와 휴머노이드 로봇 분야에서 완벽한 생태계를 이미 구축했으며, AI Agent CoT(Chain of Thought) 사고방식을 포함한 소프트웨어를 보유하고 있습니다.
NVIDIA는 여전히 시장에서 최고의 GPU 제품 제공자로, 알고리즘 효율성 향상을 통해 더 많은 AI 응용 기회를 창출할 수 있으며, 이를 위해 여전히 강력한 연산 성능 기반 하드웨어가 필요합니다.
국태증권기연구부는 DeepSeek이 두 가지 대형 AI 모델(V3/R1)을 출시하며, 저비용 및 완전 오픈소스라는 점을 강조했지만, 이 성능이 OpenAI의 ChatGPT와 비교될 수 있다고 평가했습니다. 그러나 AI 첨단 모델의 개발 과정에서 Scaling Law가 여전히 유효하다는 가정 하에, 전 세계 AI 연구 개발팀은 더 강력한 AI 모델을 제작하기 위해 가능한 모든 자원을 사용해 고급 GPU를 대량 구매할 것으로 보입니다.
이러한 더 강력한 AI 모델은 AI 응용 시장의 단말 비용을 낮추는 데 기여하고 AI 보급을 가속화할 것입니다. 따라서 글로벌 AI 군비 경쟁은 여전히 계속될 것으로 예상되며, 산업의 장기적 발전 추세는 첨단 반도체 패키징에 유리할 것입니다.
현재 NVIDIA의 CoWoS(Chip-on-Wafer-on-Substrate) 기술에 대한 주문 삭감 신호는 보이지 않습니다.
또한, DeepSeek의 등장은 OpenAI의 구독 기반 비즈니스 모델에 일부 부정적인 영향을 미칠 수 있지만, 프라이버시 문제와 부족한 파라미터 수로 인해 대형 CSP(클라우드 서비스 제공업체) 및 고급 맞춤형 고객층에는 여전히 적합하지 않다고 평가됩니다.
https://money.udn.com/money/story/5612/8518736?from=edn_subcatelist_cate
經濟日報
國泰證券期研究部：這三原因讓 DeepSeek 影響 NVIDIA 有限 | 產業熱點 | 產業 | 經濟日報
國泰證券期研究部指出，Deepseek-R1將有助於推動雲端與邊緣端AI普及化，但對NVIDIA（輝達）影響則相對有限，...