트럼프 2.0, 중국이 최대 수혜?

항생테크 22년 이래 최고치

- 아이러니컬합니다. 트럼프의 등장으로 글로벌 관세전쟁에 대한 우려의 파고가 높은 상황에서 주적, 중국 증시가 강력하게 반등합니다.

- 트럼프 1기는 중국과의 관세전쟁이었습니다. 트럼프 2기는 보편적 관세, 상호관세로 EU와 멕시코/캐나다/신흥국은 "어서와 고관세는 처음이지?"입니다.

- 미중 관세 전쟁은 이제부터 진검승부입니다. 변동성이 다시 커질수 있습니다. 합의에 무게를 두고 있지만 평화로운 협상 재개는 현실적으로 어렵습니다. 고갈등 -> 대화재개의 수순이 좀 더 트럼프 다운 스타일입니다.

Chinese Stocks Are the Biggest Winners in Trump’s Age of Uncertainty - Chinese Stocks Are the Biggest Winners in Trump’s Age of Uncertainty https://www.bloomberg.com/news/newsletters/2025-02-13/chinese-stocks-in-hong-kong-are-biggest-winners-as-trump-trades-fail

t.me/jkc123

✅생산자물가지수(PPI) 상승 원인

🔥전년 대비 3.5% 상승
🔥전월 대비 0.4% 상승

식품·에너지·교통 제외한 PPI는
전년 대비 3.4% 상승
전월 대비 0.3% 상승

🔥1월 PPI 상승은 서비스와 상품 가격의 전반적인 증가 때문

서비스 부문은 0.3%, 상품 부문은 0.6% 상승

🔥2025년 1월 PPI 상승률
- 총 최종 수요: 0.4% 상승
- 최종 수요 상품: 0.6% 상승
- 식품: 1.1% 상승
- 에너지: 1.7% 상승
- 식품 및 에너지 제외 상품: 0.1% 상승
- 최종 수요 서비스: 0.3% 상승

🔥서비스 부문(0.3% 상승)
- 여행 숙박 서비스(5.7%), 트럭 화물 운송, 식음료 소매, 의류 및 액세서리 소매 등 가격 상승

- 연료·윤활유 소매(-9.8%), 증권 중개 및 투자 자문 서비스, 의료 서비스 가격 하락

🔥상품 부문(0.6% 상승)
- 에너지(1.7%), 식품(1.1%), 기타 상품(0.1%) 가격 상승

- 디젤 연료(10.4%), 달걀, 소고기, 가스 연료, 항공유 등 상승
» 여기서도 달걀이야기 나옴

✅어제 CPI도 높게 나왔는데 결국 말아 올렸잖아??

어제 CPI는 예상치보다 상회하는 모습을 보였음에도 불구하고

미국증시는 상승하며 마감하였습니다.

조금전 10시 30분에 PPI가 발표 했는데

📌PPI는 그냥 대수롭지 않게 넘기는 시장이네요...

오늘 발표한 PPI보다 트럼프의 말과 노동지표에 더 관심이 몰리는것같습니다.

📌일단 방금 발표한 트럼프의 Truth social에 보면

상호관세를 언급하면서 현지시간 오후 1시에

오벌오피스에서 상호관세에 대한 기자회견을 발표한다고 하였습니다.

📌그리고 오늘 연속실업수당청구건수와 신규 실업수당청구건수 발표가 있었는데

연속 실업수당청구건수 : 1,850K(예상치 : 1,880K)
신규 실업수당청구건수 : 213K(예상치 : 217K)

예상치에 어느정도 부합하면서 시장은 노동지표 기대감에 프리장에서 매수세가 몰리고 있습니다.

워낙 변동성이 큰 시장이기에 본장에서 다시 바뀔수 있지만

PPI발표는 시장에 큰 충격을 주지 못하는 모습입니다.

✅트럼프 SNS 상호관세 발언

미국시간 오후 1시

오벌오피스에서 상호 관세에 대한 기자회견 발표

미국을 다시 위대하게!!!

• 미국 현지시간 오후 1시, 상호관세 관련 발표 예정

美国总统特朗普表示，将于今天下午1点（北京时间明日凌晨2点）举行关于对等关税的新闻发布会。

NEWS CONFERENCE ON RECIPROCAL TARIFFS TODAY, 1:00 P.M., THE OVAL OFFICE. MAKE AMERICA GREAT AGAIN!!! https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/113996895642654410

트럼프 관세는 지연될 것이며 4월 1일부터 시작될 수도 있다: CNBC

TRUMP TARIFFS WILL HAVE DELAY, MAY START APRIL 1: CNBC

2025년 2월 14일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 트럼프가 상호관세 조사를 지시했으나 당장 시행하진 않으면서 주가가 상승했습니다.

(2) 백악관이 반도체법 재협상을 추진할 것이라고 로이터가 보도했습니다.

(3) IEA가 올해 원유 공급과잉 추정을 축소하면서 제재와 수요회복을 언급했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.41% (오전 5시 기준)
1개월 NDF 환율 1,440.90원 (-7.55원)

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

(2/14) AI 데일리 글로벌 마켓 브리핑
기대감에 날아오른 나스닥, 테슬라와 엔비디아 주도

# Key Takeaways
- 주요 지수 전체적으로 상승. 나스닥 1.5% 급등.
- 테슬라, 백악관 기자회견 후 주가 반등 기대감.
- 1월 PPI 예상 상회했지만 국채 금리는 하락

# Summary
미 증시는 러시아-우크라이나 전쟁 종전 기대감과 트럼프 대통령의 상호관세 유예 발언 영향으로 위험자산에 대한 선호 심리가 커지며 상승폭을 확대해 끝남. 나스닥 종합지수가 1.5% 상승하며 가장 큰 변화를 기록했고, S&P 500 지수는 1.04% 올랐음. 다우존스 산업평균지수도 0.77% 상승하여 안정적인 모습을 보였고, 중소형주 중심의 러셀2000 지수는 1.17% 오름.
오늘 시장에서는 테슬라와 엔비디아 같은 주요 종목의 주가가 크게 상승하며 주도하는 모습을 보임. 특히, 일론 머스크가 백악관 기자회견에서 자율주행 규제 완화에 대한 긍정적인 신호를 보인 이후 테슬라 주가는 4% 넘게 반등하며 투자자들의 기대를 모았음. 이어, 엔비디아는 새로운 AI 칩 블랙웰의 성공적인 출하 소식에 주가가 3% 넘게 오름.
한편, 경제 지표로는 미국 1월 생산자물가지수(PPI)는 전년대비 3.5% 상승하며, 2023년 2월 이후 가장 높은 상승률을 기록함. 이는 시장 예상치와 이전 수치인 3.3%를 모두 상회한 결과. 식품과 에너지를 제외한 핵심 PPI는 전년대비 3.6% 상승하며, 이는 예상치 3.3%와 이전 수치인 3.5%보다 높게 나옴.
다만, 연준의 물가 판단 기준인 개인소비지출(PCE) 물가 상승에 기여하는 서비스 부문의 월별 증가율 둔화에 시장은 긍정적으로 반응하며 미 국채 2년물과 10년물이 각각 전일대비 6bp, 11bp 하락함. 이러한 요인들이 복합적으로 작용하며 시장에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 이는 향후 경제 지표와 추가적인 기업 실적 발표에 시장의 이목이 집중될 것으로 예상됨. (다우 +0.77%, 나스닥 +1.50%, S&P500 +1.04%, 러셀2000 +1.17%)

https://securities.miraeasset.com/bbs/maildownload/20250214064430130_3533

# 특징종목
크록스(+24%)는 4분기 실적이 예상치를 상회하면서 주가가 급등함. 회사는 전체 연도 실적 전망도 밝게 제시하였으며, 이는 투자자들에게 긍정적인 신호로 작용함. 로빈후드(+14%)는 최근 암호화폐 관련 실적이 폭발적으로 증가하여 주가가 크게 상승하였으며, 일부 전문가들은 이는 트럼프의 암호화폐 관련 발언이 영향을 미친 것으로 보고 있음. 반면 데이터독(-8.2%)은 2025년도의 약한 실적 전망이 발표되며 투자자들에게 실망을 안겨 주가가 하락함. 테슬라(+5.8%)는 미국 국무부가 테슬라 사이버트럭을 구매할 계획이라는 소식에, 인도 시장 진출 가능성까지 더해져 주가 상승세를 지속함. 엔비디아(+3.2%)는 강력한 반도체 수요 소식에 주가가 상승했으며, 특히 헤지펀드들의 관심이 증가하고 있다는 소식이 긍정적인 영향을 미침.
한편 디어(-2.2%)는 농업 시장의 침체 속에서 반등 가능성을 보였으나, 글로벌 가격 문제와 관세 부담이 여전해 주가가 하락함. 시스코(+2.1%)는 AI와 클라우드 성장 가능성을 긍정적으로 평가받으며 주가 상승을 기록함. 마지막으로 레딧(-5.3%)은 실망스러운 사용자 성장 보고가 주가 하락의 주요 원인으로 작용하며, 투자자들 사이에서는 조정 기회로 고려되고 있음.

# 채권, 외환 및 상품 동향(6시 10분, KST 기준)
미국 국채 10년물 금리가 4.54%로 떨어졌으며, 이는 전일 대비 0.09% 하락한 수치임. 이는 트럼프 대통령이 상호 관세를 고려하면서 불확실성이 증가하고 안전 자산에 대한 수요가 늘어난 결과로 해석됨.
외환 시장에서 달러 인덱스는 107.14로 0.74% 하락했으며, 유로는 대미달러 환율이 1.05로 0.74% 상승하며 회복세를 보임. 이는 미국과 러시아가 우크라이나 평화 협상을 시작하기로 합의하여 안전자산으로서의 달러 수요가 줄어든 영향임.
상품 시장에서는 WTI 원유가 하루 동안 0.03% 상승한 71.39달러를 기록함. 금은 온스당 2,928.60달러로 0.78% 상승하며, 인플레이션 우려로 재차 주목받고 있음. 이러한 동향은 글로벌 경제 불확실성과 무역 정책 긴장의 영향을 받고 있는 모습임.

* 본 조사분석자료는 인공지능(AI) 기술을 사용하여 생성되었으며, 금융투자분석사의 감수를 받았습니다. 본 자료 마지막에 안내된 중요 내용을 확인하시기 바랍니다.

뉴욕증시, 상호 관세 불확실성 제거에 '화색'…나스닥 1.5%↑ 마감

뉴욕증시의 3대 주가지수가 동반 강세로 마감했다.

1월 미국 생산자물가지수(PPI)가 시장 예상치를 웃돌았지만, 직전월 대비로는 둔화한 데다 도널드 트럼프 미국 대통령의 상호 관세 계획이 발표되면서 불확실성이 제거된 결과다.

다만 작년 12월의 전월비 수치 0.5% 상승과 비교해 둔화했다는 점에 시장은 다소 안도한 것으로 보인다.

12월 수치는 기존 0.2% 상승에서 0.5% 상승으로 대폭 상향 조정됐다.매수 심리를 한층 끌어올린 것은 트럼프의 상호 관세 부과 계획이었다.

트럼프는 이날 백악관 집무실에서 상호 관세 부과 결정이 담긴 대통령 각서에 서명하고 기자회견을 열어 상호 관세 부과 방침을 공개했다.

상호 관세 정책의 핵심은 국가별로 맞춤형 상호 관세를 부과하겠다는 것이다. 트럼프는 교역 상대국이 관세뿐만 아니라 비금전적 또는 비관세 장벽 등 제각각 다른 방식과 정책 조합으로 미국을 이용하고 있다고 말했다.

트럼프는 부가가치세와 정부 보조금, 환율 정책 등 비관세 무역 장벽을 상쇄하는 것이 목표라고 강조했다.

다만 트럼프는 관세 부과 폭과 시점에 대해서는 언급하지 않았다. 하워드 러트닉 미국 상무부 장관 지명자는 "오는 4월 1일까지 검토를 마칠 것"이라고만 밝혔을 뿐 구체적인 일정은 공개하지 않았다.

이에 관세 도입에 시일이 걸릴 것이고 협상 여지가 있다는 기대감이 커지면서 주가지수는 상승폭을 확대했다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20250214012500009

미국증시 상승 마감

-S&P500 +1.04%, Nasdaq +1.5%, DJIA +0.77%
-이번주 관세 부과 결국 못하고 지동차 포함 관세 다시 검토라고 하고.. 어영부영..
-상호 관세 시행 관련 검토 4/1까지로 연기

-Arm +6%, 자체칩 첫 생산 소식과 고객사로 META확보
-Nvidia +3%, nvidia의 GB200 탑재한 HPE 첫 솔르션 쉽핑 완료 소식
-필라델피아반도체 지수 +1.6%: Micron +4%

-Applovin +24%, 실적 및 가이던스 기대치
상회
-Tesla +5.9%

-방산주 하락, 트럼프 국방비 절반으로 축소 하겠다고 언급
-수소 상승
-자율주행 상승

-Robinhood +14%, 지난분기 실적 기대치 상회
-Reddit -5%, 지난 분기 DAU 알고리즘 변경으로 기대치 소폭 하회. DAU다시
회복중이라고 코멘트

-US 1월 PPI MoM +0.4% vs. consensus +0.3%
-US 1월 Core PPI MoM +0.3% vs. consensus +0.3%
-지난주 신규 실업수당청구건수 21.3만 vs. consensus 21.7만

-US10YT -10.8bps 4.526%
-US2YT -5.6bps 4.309%

🔺🔺🔺

# 1월 PPI - "뭘 놓치고 있나...?"

생산자물가는 컨센을 상회했으나, 지난달 보단 빠져서 시장이 안도하는 걸까요?

이전 발표치들 마저 대다수 상향 조정되고 있는 가운데, 이번 1월 물가는 23년 3월 이후 최고 수준으로 회귀했습니다. 그럼에도 불구 미 증시의 모든 섹터가 상승하는 하루였는데요. 하루 전 CPI 발표 때 오른 금리 역시 빠져주며 전형적인 RISK-ON 양상을 보여줬습니다.

제가 뭘 놓치고 있는게 있는 걸까요?

4월로 연기된 상호관세 발표가 이를 다 상쇄하는 호재로 작용하며, 이제 금융시장은 기존 메커니즘으로 움직이지는 않는 거 같습니다.

정치적 요인(관세)이 장악하고 있는 환경인 만큼, "갖다붙이기 나름 장", "해석하기 나름 장"이 됐습니다. 머리론 알겠는데, 마음은 따로 움직이는 환경임은 확실히 알 것 같습니다. 🧐

PPI는 전년동월대비, 전월대비 3.5%, 0.4% 상승해 예상치를 상회

신규실업수당 청구건수는 21.3만건으로 예상치를 하회하는 수준으로 발표