신한투자증권 IT팀
[오강호, 김형태, 남궁현, 서지범, 송혜수]
IT: 대한민국 No.1
I. 선단공정 밸류체인에 주목
① 경쟁 승자에게 주어지는 선순환 효과
② 공정 미세화 → 대역폭 확장에 필수
③ 수요 지속성 → 역대 최장기 Cycle 진입
II. IT Cycle 찾기, 대한민국 대표 소부장
① 한국 밸류체인, 높은 Cycle 영향
② IT수요 둔화가 만든 투자의 고민
③ 주요 업체별 기술 경쟁력
III. Top Picks
- 파크시스템스
- 리노공업
- 티씨케이
- HPSP
▶️ URL: https://alie.kr/NkPXRl
위 내용은 2025년 9월 3일 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[오강호, 김형태, 남궁현, 서지범, 송혜수]
IT: 대한민국 No.1
I. 선단공정 밸류체인에 주목
① 경쟁 승자에게 주어지는 선순환 효과
② 공정 미세화 → 대역폭 확장에 필수
③ 수요 지속성 → 역대 최장기 Cycle 진입
II. IT Cycle 찾기, 대한민국 대표 소부장
① 한국 밸류체인, 높은 Cycle 영향
② IT수요 둔화가 만든 투자의 고민
③ 주요 업체별 기술 경쟁력
III. Top Picks
- 파크시스템스
- 리노공업
- 티씨케이
- HPSP
▶️ URL: https://alie.kr/NkPXRl
위 내용은 2025년 9월 3일 7시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
골든(Golden) 랠리 탄 '골드(Gold)'
금 현·선물 가격 모두 '역대 최고가' 기록
선물 - 온스당 3,605.7
현물 - 온스당 3,546.6
국내 금(99.99_1kg) 가격은 전일 대비 1.6% 상승한
159,630원으로 25년 2월 중순 이후 최고치 기록
금 현·선물 가격 모두 '역대 최고가' 기록
선물 - 온스당 3,605.7
현물 - 온스당 3,546.6
국내 금(99.99_1kg) 가격은 전일 대비 1.6% 상승한
159,630원으로 25년 2월 중순 이후 최고치 기록
Forwarded from 주식스타그램
#호텔 #카지노 인뎁스 자료
1) 호텔
- 최소 2027년까지 사상 최대 실적 예상
- 공급 2019년 대비 줄었기 때문에 ADR(객실요금)은 더욱 더 가파르게 오를 수 밖에 없음
- 향후 2년간 ADR은 20% 내외 추가적인 상승 여력 존재, 호텔 업체들의 경우 영업 레버리지 효과 극대화 전망
- GS피앤엘 : 26년 OP 1,305억원 (+53% YoY)
- 서부T&D : 호텔 손익 BEP 구간 넘어면서 실적 개선 폭이 예상보다 더 클 수 있음
2) 복합리조트(카지노)
- 사상 최대 실적 기록 중
- 롯관광 : 8월 드랍액 YoY +49%로 역대 최대 기록
- 파라다이스 : 인천 하얏트 인수로 콤프 비중 확대 가능, 카지노 매출 1,800~2,700억원 내외 상승
1) 호텔
- 최소 2027년까지 사상 최대 실적 예상
- 공급 2019년 대비 줄었기 때문에 ADR(객실요금)은 더욱 더 가파르게 오를 수 밖에 없음
- 향후 2년간 ADR은 20% 내외 추가적인 상승 여력 존재, 호텔 업체들의 경우 영업 레버리지 효과 극대화 전망
- GS피앤엘 : 26년 OP 1,305억원 (+53% YoY)
- 서부T&D : 호텔 손익 BEP 구간 넘어면서 실적 개선 폭이 예상보다 더 클 수 있음
2) 복합리조트(카지노)
- 사상 최대 실적 기록 중
- 롯관광 : 8월 드랍액 YoY +49%로 역대 최대 기록
- 파라다이스 : 인천 하얏트 인수로 콤프 비중 확대 가능, 카지노 매출 1,800~2,700억원 내외 상승
Forwarded from DS투자증권 리서치
SK오션플랜트 매각 관련 코멘트
DS투자증권 재생에너지 Analyst 안주원
- 매각 대상은 SK에코플랜트가 보유한 지분 36.98%
- 우선협상대상자가 디오션 컨소시엄으로 선정되었으며 STX그룹 출신 인력과 태웅로직스가 참여
- 향후 일정은 우협 선정 이후 10월 이내 종료 예정이며 4주 연장 가능한 만큼 11월 안에 최종 결론날 예정
- 매각이 된다면 2022년 SK오션플랜트가 인수한 후 3년만에 매각
- SK에코플랜트는 2026년 7월 이전 상장이라는 과제를 안고 있는 만큼 매각 성사될 것으로 판단
- 매각과 별개로 해상풍력 하부구조물 국내외 수주 8,000억원 이상 확보
- 더불어 시장에서 주목하고 있는 미국 MRO는 26년 말까지 MSRA 체결 27년부터 연간 4~5척 수주 목표
- 해상풍력+특수선/조선 건조+MRO까지 전 사업 모두 확장 중이며 매각 이슈 해소도 긍정적
*상기내용은 리서치센터 컴플라이언스 승인을 득함
DS투자증권 재생에너지 Analyst 안주원
- 매각 대상은 SK에코플랜트가 보유한 지분 36.98%
- 우선협상대상자가 디오션 컨소시엄으로 선정되었으며 STX그룹 출신 인력과 태웅로직스가 참여
- 향후 일정은 우협 선정 이후 10월 이내 종료 예정이며 4주 연장 가능한 만큼 11월 안에 최종 결론날 예정
- 매각이 된다면 2022년 SK오션플랜트가 인수한 후 3년만에 매각
- SK에코플랜트는 2026년 7월 이전 상장이라는 과제를 안고 있는 만큼 매각 성사될 것으로 판단
- 매각과 별개로 해상풍력 하부구조물 국내외 수주 8,000억원 이상 확보
- 더불어 시장에서 주목하고 있는 미국 MRO는 26년 말까지 MSRA 체결 27년부터 연간 4~5척 수주 목표
- 해상풍력+특수선/조선 건조+MRO까지 전 사업 모두 확장 중이며 매각 이슈 해소도 긍정적
*상기내용은 리서치센터 컴플라이언스 승인을 득함
지난 2016년 이후 9년 만에 국내 최대 자동차·조선 노동조합이 동시에 파업에 나선 것이다.
3일 금속노조 현대차지부(현대차 노조)에 따르면 이들은 이날부터 사흘간 부분 파업에 들어간다. 처음 이틀간은 오전 출근조 근무자와 오후 출근조 근무자가 각각 2시간 파업한다. 마지막 날에는 파업 시간을 4시간으로 늘린다.
[데일리한국] 현대차·HD현대중 노조, 9년 만에 동시 파업
https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1265890
3일 금속노조 현대차지부(현대차 노조)에 따르면 이들은 이날부터 사흘간 부분 파업에 들어간다. 처음 이틀간은 오전 출근조 근무자와 오후 출근조 근무자가 각각 2시간 파업한다. 마지막 날에는 파업 시간을 4시간으로 늘린다.
[데일리한국] 현대차·HD현대중 노조, 9년 만에 동시 파업
https://daily.hankooki.com/news/articleView.html?idxno=1265890
Hankooki
현대차·HD현대중 노조, 9년 만에 동시 파업 - 데일리한국
[데일리한국 안효문 기자] 현대자동차 노조와 HD현대중공업 노조가 올해 임금 및 단체협약 교섭 난항으로 파업에 돌입했다. 지난 2016년 이후 9년 만에 국내 최대 자동차·조선 노동조합이 동시에 파업에 나선 것...
Forwarded from DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
[다올 시황 김지현]
북중러 참석한 중국 열병식 시작
관전포인트
- '신형 4세대 무기' 공개
극초음속 미사일, 무인 드론, 레이저 방어 시스템, 전자전 시스템, 해저 드론, 스텔스 전투기(YJ‑시리즈 대함 미사일, DF‑31AG, DF‑41 ICBM, FH‑97 드론 등)
- 대외 메시지 및 외교적 연대 과시
러시아 푸틴 대통령, 북한 김정은 국무위원장과 함께하는 첫 삼자 공동 등장, “비서방 축”과의 연대를 상징적으로 강조
- 내부 개혁 및 부패 척결
최근 몇 년간 군 내부 고위급 인사들이 대거 부패 혐의로 숙청되는 등 군의 충성심과 준비태세를 재정비. 추가로 탕산 지역 제강업체의 가동 중단으로 철광석 공급 제한하며 anti-involution 정책 재확인
트럼프 코멘트
가장 큰 의문은, 시진핑 중국 국가주석이 중국이 자유를 지키기 위해 매우 불친절한 외세의 침략으로부터 벗어나도록 미국이 제공한 막대한 지원과 “피”에 대해 언급할지 여부입니다. 수많은 미국인들이 중국의 승리와 영광을 위한 여정에서 목숨을 잃었습니다. 저는 그들의 용기와 희생이 정당하게 기려지고 기억되기를 바랍니다! 시 주석과 위대한 중국 인민들이 훌륭하고 오래 지속될 기념일을 맞이하길 바랍니다. 또한 미국을 상대로 함께 음모를 꾸미고 있는 블라디미르 푸틴과 김정은에게 저의 따뜻한 안부를 전해주시기 바랍니다.
👉 중국 전투기·로봇·드론 관련 방산 기업 셀온 가능성. 국내는 엔터미디어 업종이 지정학적 긴장감 고조되며 매물 출회 중.
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/115137717177283585
https://nationaldefence.in/news/a-peep-into-chinas-military-might-on-80th-victory-day-parade-2025/?utm_source=chatgpt.com
북중러 참석한 중국 열병식 시작
관전포인트
- '신형 4세대 무기' 공개
극초음속 미사일, 무인 드론, 레이저 방어 시스템, 전자전 시스템, 해저 드론, 스텔스 전투기(YJ‑시리즈 대함 미사일, DF‑31AG, DF‑41 ICBM, FH‑97 드론 등)
- 대외 메시지 및 외교적 연대 과시
러시아 푸틴 대통령, 북한 김정은 국무위원장과 함께하는 첫 삼자 공동 등장, “비서방 축”과의 연대를 상징적으로 강조
- 내부 개혁 및 부패 척결
최근 몇 년간 군 내부 고위급 인사들이 대거 부패 혐의로 숙청되는 등 군의 충성심과 준비태세를 재정비. 추가로 탕산 지역 제강업체의 가동 중단으로 철광석 공급 제한하며 anti-involution 정책 재확인
트럼프 코멘트
가장 큰 의문은, 시진핑 중국 국가주석이 중국이 자유를 지키기 위해 매우 불친절한 외세의 침략으로부터 벗어나도록 미국이 제공한 막대한 지원과 “피”에 대해 언급할지 여부입니다. 수많은 미국인들이 중국의 승리와 영광을 위한 여정에서 목숨을 잃었습니다. 저는 그들의 용기와 희생이 정당하게 기려지고 기억되기를 바랍니다! 시 주석과 위대한 중국 인민들이 훌륭하고 오래 지속될 기념일을 맞이하길 바랍니다. 또한 미국을 상대로 함께 음모를 꾸미고 있는 블라디미르 푸틴과 김정은에게 저의 따뜻한 안부를 전해주시기 바랍니다.
👉 중국 전투기·로봇·드론 관련 방산 기업 셀온 가능성. 국내는 엔터미디어 업종이 지정학적 긴장감 고조되며 매물 출회 중.
https://truthsocial.com/@realDonaldTrump/115137717177283585
https://nationaldefence.in/news/a-peep-into-chinas-military-might-on-80th-victory-day-parade-2025/?utm_source=chatgpt.com
Truth Social
Donald J. Trump (@realDonaldTrump)
The big question to be answered is whether or not President Xi of China will mention the massive amount of support and “blood” that The United States of America gave to China in order to help it to secure its FREEDOM from a very unfriendly foreign invader.…
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
중국 전승절 80주년 기념식 주요 관전 포인트
1️⃣ 김정은 위원장의 다자 외교 데뷔
이번 행사는 김정은 위원장이 2019년 1월 이후 처음으로 중국을 방문하여 다자 외교 무대에 데뷔하는 자리로 이는 북한에 있어 국제사회에서의 위상을 높이는 데 기여할 것으로 보임
2️⃣ 의전 수준과 관계 강화
시 주석의 오른쪽에 푸틴 대통령, 왼쪽에 김 위원장이 앉을 것으로 예상되며, 이는 중국이 북한 및 러시아와의 관계를 얼마나 중요하게 생각하는지 보여주는 힌트가 될 것임.
3️⃣ 3자 회담 가능성
김 위원장은 시 주석 및 푸틴 대통령과 각각 정상회담을 가질 것으로 전망되나, 북·중·러 3자 회담 개최 가능성은 낮다는 분석이 많음.
4️⃣ 한국 대표단과의 접촉 가능성
우원식 국회의장 등 한국 대표단이 북한 대표단과 조우할 가능성도 주목되지만, 현재 남북 관계를 고려할 때 특별한 만남이 이뤄지기는 어려울 것으로 예상됨.
5️⃣ 열병식
- 군 구조 개편: 2015년 연설에서 인민해방군 병력 30만 명 감축 발표
- 최신 군사 장비 공개: 대함 미사일, 전투 드론, 핵 탑재 가능한 탄도미사일 등 최신 무기 대거 공개
- 새로운 군 체계 등장: 육해공군과 로켓군, 그리고 항공우주군, 사이버군, 정보지원군, 합동군수지원군 등 '4개 군종과 4개 병종'이 첫 등장
- 행사 규모 및 구성: 3일 오전 9시부터 70분간 진행. 45개 부대의 분열 행진.
1️⃣ 김정은 위원장의 다자 외교 데뷔
이번 행사는 김정은 위원장이 2019년 1월 이후 처음으로 중국을 방문하여 다자 외교 무대에 데뷔하는 자리로 이는 북한에 있어 국제사회에서의 위상을 높이는 데 기여할 것으로 보임
2️⃣ 의전 수준과 관계 강화
시 주석의 오른쪽에 푸틴 대통령, 왼쪽에 김 위원장이 앉을 것으로 예상되며, 이는 중국이 북한 및 러시아와의 관계를 얼마나 중요하게 생각하는지 보여주는 힌트가 될 것임.
3️⃣ 3자 회담 가능성
김 위원장은 시 주석 및 푸틴 대통령과 각각 정상회담을 가질 것으로 전망되나, 북·중·러 3자 회담 개최 가능성은 낮다는 분석이 많음.
4️⃣ 한국 대표단과의 접촉 가능성
우원식 국회의장 등 한국 대표단이 북한 대표단과 조우할 가능성도 주목되지만, 현재 남북 관계를 고려할 때 특별한 만남이 이뤄지기는 어려울 것으로 예상됨.
5️⃣ 열병식
- 군 구조 개편: 2015년 연설에서 인민해방군 병력 30만 명 감축 발표
- 최신 군사 장비 공개: 대함 미사일, 전투 드론, 핵 탑재 가능한 탄도미사일 등 최신 무기 대거 공개
- 새로운 군 체계 등장: 육해공군과 로켓군, 그리고 항공우주군, 사이버군, 정보지원군, 합동군수지원군 등 '4개 군종과 4개 병종'이 첫 등장
- 행사 규모 및 구성: 3일 오전 9시부터 70분간 진행. 45개 부대의 분열 행진.
[제약/바이오(Overweight) 다올투자증권 제약/바이오 이지수 ☎02-2184-2363]
★ 고장난 유전자 수리해드립니다
▶ RNA 치료제의 부상
- RNA 치료제는 mRNA 단계에서 단백질 발현 원천 차단해 질병 치료
- 저분자약물/항체가 접근 못 하는 undruggable 표적 공략, 신속 개발/장기 지속 제형 강점
- 렉비오, 암부트라 적응증 확대로 블록버스터 진입 예상. RNA 시장 2024-2030년 CAGR 35% 전망
▶ 시장 트렌드와 산업 구도
- GalNAc, BBB 셔틀 등 DDS 발전으로 희귀질환→심혈관/대사/CNS 확장 중
- CMC/CDMO 진입장벽 높음. 글로벌 Top-tier CDMO 중심 공급 체계 형성
▶ 국내 기업 포지셔닝
- Top pick: 에이비엘바이오(Grabody-B, CNS에서 근육/심혈관 확장 잠재력. 추가 L/O 기대)
- 차선호주: 에스티팜(올리고 CDMO, 제2올리고동 가동, 효소 합성으로 Capa/수율 개선), 올릭스(GalNAc-asiRNA, 릴리/로레알과 글로벌 L/O 확대 가능)
▶ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/1RExPBp>
★ 고장난 유전자 수리해드립니다
▶ RNA 치료제의 부상
- RNA 치료제는 mRNA 단계에서 단백질 발현 원천 차단해 질병 치료
- 저분자약물/항체가 접근 못 하는 undruggable 표적 공략, 신속 개발/장기 지속 제형 강점
- 렉비오, 암부트라 적응증 확대로 블록버스터 진입 예상. RNA 시장 2024-2030년 CAGR 35% 전망
▶ 시장 트렌드와 산업 구도
- GalNAc, BBB 셔틀 등 DDS 발전으로 희귀질환→심혈관/대사/CNS 확장 중
- CMC/CDMO 진입장벽 높음. 글로벌 Top-tier CDMO 중심 공급 체계 형성
▶ 국내 기업 포지셔닝
- Top pick: 에이비엘바이오(Grabody-B, CNS에서 근육/심혈관 확장 잠재력. 추가 L/O 기대)
- 차선호주: 에스티팜(올리고 CDMO, 제2올리고동 가동, 효소 합성으로 Capa/수율 개선), 올릭스(GalNAc-asiRNA, 릴리/로레알과 글로벌 L/O 확대 가능)
▶ 보고서원문 및 컴플라이언스 → <https://buly.kr/1RExPBp>
Forwarded from 한양증권 제약/바이오 오병용
#퓨쳐켐
퓨쳐켐은 거세저항성 전립선암 치료제 후보물질인 ‘FC705(개발코드명)’의 미국 임상2a상에서 마지막 환자 첫 투약을 완료했다고 밝혔습니다. 회사는 지난해 5월 첫 환자 투여 이후 약 15개월 만에 전체 환자 투여를 마쳤습니다. 전이성 거세저항성 전립선암은 기존 호르몬 치료에 반응하지 않는 전립선암의 가장 진행된 단계입니다.
퓨쳐켐은 경쟁 약물 대비 절반 수준의 투여량으로 피폭 등 부작용을 최소화하면서 더 높은 치료 효과를 목표로 하고 있습니다. 미국 임상2a상은 메릴랜드대 메디컬센터를 포함한 6개 병원에서 진행됐으며, 총 20명의 환자가 등록됐습니다.
회사는 한국 임상2상과 유사한 우수한 결과를 얻을 것으로 기대하고 있습니다. 반복 투여와 최종 환자 관찰 기간이 종료되는 대로 미국 현지 임상시험수탁기관(CRO)으로부터 분석된 임상 결과를 수령할 예정입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17654
퓨쳐켐은 거세저항성 전립선암 치료제 후보물질인 ‘FC705(개발코드명)’의 미국 임상2a상에서 마지막 환자 첫 투약을 완료했다고 밝혔습니다. 회사는 지난해 5월 첫 환자 투여 이후 약 15개월 만에 전체 환자 투여를 마쳤습니다. 전이성 거세저항성 전립선암은 기존 호르몬 치료에 반응하지 않는 전립선암의 가장 진행된 단계입니다.
퓨쳐켐은 경쟁 약물 대비 절반 수준의 투여량으로 피폭 등 부작용을 최소화하면서 더 높은 치료 효과를 목표로 하고 있습니다. 미국 임상2a상은 메릴랜드대 메디컬센터를 포함한 6개 병원에서 진행됐으며, 총 20명의 환자가 등록됐습니다.
회사는 한국 임상2상과 유사한 우수한 결과를 얻을 것으로 기대하고 있습니다. 반복 투여와 최종 환자 관찰 기간이 종료되는 대로 미국 현지 임상시험수탁기관(CRO)으로부터 분석된 임상 결과를 수령할 예정입니다.
https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=17654
더바이오
퓨쳐켐, 방사성 전립선암 신약 후보 ‘FC705’ 美 임상2a상 마지막 환자 투여
[더바이오 지용준 기자] 퓨쳐켐은 거세저항성 전립선암 치료제 후보물질인 ‘FC705(개발코드명)’의 미국 임상2a상에서 마지막 환자 첫 투약을 완료했다고 3일 밝혔다. 회사는 지난해 5월 첫 환자 투여 이후 약 15개월 만에 전체 환자 투여를 마쳤다. 전이성 거세저항성 전립선암은 기존