2025년 9월 16일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 일론 머스크가 테슬라 주식을 10억달러 매입했고 나스닥이 0.9% 올랐습니다.

(2) 유로화 출범 이후 처음으로 프랑스 10년 금리가 이탈리아를 웃돌았습니다.

(3) 고객 예탁금이 72조원까지 늘었습니다. 가장 많을 때 77.9조원이었습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.21% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,383.18원 (-3.12원)
테더 1,395.00원

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09/16 미 증시, 트럼프의 빅컷 금리인하 언급과 미-중 합의 기대 속 나스닥 중심 상승

미 증시는 장 초반 트럼프의 대규모 금리인하를 주장하자 FOMC에 대한 기대 심리가 부각되며 상승. 더 나아가 긍정적인 이슈가 유입된 테슬라(+3.56와 알파벳(+4.30%) 등 개별 종목과 양자, 원자력 등 일부 테마 관련주의 강세도 긍정적인 요인. 물론 여타 종목군은 부진을 보이는 등 여전히 업종 순환매는 진행되며 나스닥 중심으로 상승(다우 +0.11%, 나스닥 +0.94%, S&P500 +0.47%, 러셀2000 +0.34%, 필라델피아 반도체 지수 +0.97%)


*변화요인: 트럼프 발언, 미-중 관세 협상

지난 주말 트럼프 미 대통령이 연준의 FOMC를 앞두고 대규모 금리인하를 단행해야 한다며 50bp 금리인하를 압박. 특히 주택 시장의 활력을 되살리기 위해 금리를 낮춰야 한다고 주장하며, 금리 인하가 주택 가격 상승을 불러올 것이라고 강조. 한편, 오펜하이머는 연준이 50bp 인하할 경우 큰 폭으로 주식시장이 상승할 것이라고 발표. 이런 트럼프의 발언은 FOMC에 대한 기대를 강화시키며 국채 금리 하락, 달러 약세, 주식시장 상승을 견인

여기에 트럼프는 시진핑과 금요일 통화할 예정이며 양국 관계는 매우 강력하게 유지되고 있다고 주장한 점도 주식시장 상승을 견인. 이런 가운데 베센트 재무장관은 미-중 무역협상 이틀째 회의 종료 후 거래 최종 마무리하기 위해 트럼프와 시진핑이 통화할 예정이라고 언급. 더불어 배센트는 유럽 국가들이 먼저 조치를 취하지 않는 한 미국이 먼저 중국이 러시아산 원유를 구매하는 것을 이유로 중국산 제품에 관세를 부과하지 않을 것이라고 발표. 중국 협상단도 틱톡과 관련해 기본적인 합의에 도달했다고 발표하는 등 미-중간의 관세 협상에 대한 기대 심리가 확대

다만, CME FedWatch에서는 9월 50bp 인하 확률을 4.0%로 제시하는 등 변화는 제한. 그럼에도 시장은 견조한 모습을 보였는데 이는 미-중 합의 속 틱톡 이슈와 AI 산업에 대한 긍정적인 전망 등이 부각되며 개별 종목별 수급적인 요인에 의해 강세가 진행. 특히 장 마감 앞두고는 여전히 이러한 수급적인 요인이 시장 방향성에 결정적인 영향을 주고 있어 지속적으로 주목할 필요가 있음

US 시장 상승 마감

-Nasdaq +0.9%, S&P500 +0.5%, DJIA +0.1%

-미국 중국 정부와 틱톡 거래 합의 가까워졌다고 언급
-중국정부, 엔비디아의 독점 방지법 위반 여부 조사 진행 -> NVDA -0.04%

-$GOOGL +4%, nvda/msft/aapl에 이어 시총 $3tn 클럽에 가입
-$TSLA +3%, 엘런머스크의 $1bn수준의 주식 장내 매입 공개 / 독일 기가팩토리 하반기 생산 계획 상향 조정
-Coreweave +7%, 엔비디아향 $6.4bn 수주 발표로 상승
-Western Digital +4.8%, SSD기업인 디지털웨스턴 “전례없는 수요"로 모든 하드 드라이브의 가격을 인상 발표 / Seegate +7%로 동반 상승

-태양광/원전 상승
-원전, 미-영 원자력 협정 체결 기대감에 급등 / SMR +7%, OLKO +15%

-US 9월 뉴욕 엠파이어스테이트 제조업 지수 -8.7 vs. consensus 4.3

-금 가격 ATH 기록

-트럼프 대통령 기업들의 분기보고서-> 반기보고서 발표로 바꾸자고… 무슨 꿍꿍이…🤷‍♀️


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뉴욕증시, 미중협상 진전에 강세…S&P500·나스닥 최고치(종합) | 연합뉴스

도널드 트럼프 미국 대통령이 미중 무역협상에 대해 "매우 잘 됐다"라고 긍정적으로 평가하면서 15일(현지시간) 뉴욕증시가 강세로 마감했다.

트럼프 대통령은 이날 트루스소셜에 올린 글에서 지난 14∼15일 열린 미중 무역협상에 대해 "매우 잘 됐다"면서 "우리나라의 젊은이들이 정말로 구해내고 싶어 했던 '특정' 기업(틱톡)에 대해서도 합의에 도달했다"고 밝혔다.

트럼프 대통령은 오는 19일 시진핑 중국 국가주석과 이번 협상에 대해 대화할 예정이라고 밝혔다.

리청강 중국 상무부 국제무역협상 대표 겸 부부장도 이날 회견에서 미국과 틱톡을 포함한 경제·무역 문제에 대해 "솔직하고 심도 있으며 건설적인 소통을 진행했다"면서 "협력을 통해 기본적 합의에 도달했다"고 밝혔다.

테슬라는 일론 머스크 최고경영자(CEO)가 지난 12일 자사 주식 10억 달러 어치를 장중 매수했다는 소식에 3.56% 상승했다.

구글 모회사 알파벳은 이날 4.5% 상승하며 애플, 마이크로소프트, 엔비디아에 이어 4번째로 시가총액이 3조 달러를 돌파했다.

https://www.yna.co.kr/view/AKR20250916005652072

트럼프 대통령의 압력에도 9월 기준금리가 25bp 인하될 확률은 95.9%로 여전히 높게 평가. 50bp 인하 확률은 4.1%에 불과. 다만 10월, 12월 추가 기준금리 인하 기대감 여전

미 의회예산국장 “트럼프 관세가 인플레 자극...재정적자 감축에는 효과적”

미국 의회예산국(CBO) 수장이 15일(현지시간) 도널드 트럼프 대통령의 관세 정책이 인플레이션(물가상승)을 끌어올릴 것이라고 경고

트럼프의 관세가 본격적으로 영향을 미치면서 인플레이션이 큰 폭으로 오를 것으로 전망됐지만 아직은 수출 업체들과 수입 업체들이 관세 부담을 흡수하면서 그 충격이 소비자 가격으로 직접 전달되는 비중이 작다는 점이 입증

스웨이글은 트럼프 관세가 미 재정적자 완화에는 도움이 될 것으로 예상

그에 따르면 CBO는 관세 덕에 미 연방정부 재정적자가 앞으로 10년에 걸쳐 4조달러 감소할 것으로 전망

스웨이글은 관세로 3조3000억달러 세수가 확보되는 한편 그만큼 국채 발행을 피할 수 있어 당초 예상됐던 국채 이자 비용 7000억달러를 아끼면서 모두 4조달러 재정적자 감소 효과가 있다고 설명

그는 경제 둔화, 인플레이션을 별개로 하면 관세가 재정적자 감축에 미치는 영향은 상당하다고 평가
https://share.google/P7gHVJ3OOw70Ay6PV

» 상원에서 마이런 연준 이사 후보자의 인준 투표를 통과시키고 나면, FOMC 이사진 인준 절차를 거쳐 마이런도 금번 통화정책회의에 참석할 예정

이번주 주요국 통화정책 회의가 연달아 예정되어 있음

현지시각으로 수요일 FOMC 당일에는 BOC 캐나다와 BCB 브라질이, 목요일에는 BOE 영국이, 금요일에는 BOJ 일본 통화정책회의가 예정

트럼프는 일요일 워싱턴으로 돌아가는 길에서 기자들에게 “It’s perfect for cutting”이라며 50bp 인하가 적절하다고 발언. 물론 선물시장은 25bp를 시작으로 연내 3차례 가까운 인하를 반영 중

트럼프 출범 이후 첫 인하 직전까지 남은 지표는 8월 소매판매

인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아는 데이터 센터 운영업체인 코어위브와 63억 달러(8조7천336억원) 규모의 클라우드 컴퓨팅 용량 주문 계약을 체결했다고 15일(현지시간) 밝혔다.

엔비디아는 이번 계약을 통해 2032년 4월까지 코어위브가 고객에게 판매하지 않은 모든 클라우드 용량을 구매하기로 했다.

엔비디아, 코어위브와 8조원대 클라우드 컴퓨팅 구매 계약
https://n.news.naver.com/article/001/0015627747?sid=104