NAVER(035420) 메리츠증권 인터넷/게임 이효진

두나무, 오픈AI/메타

- 네이버파이낸셜, 두나무와의 포괄적 주식교환 추진 중이라는 언론 보도 공개

- 단순 가상자산 거래소 수익 인식이 아니라 RWA, 스테이블코인 등으로 확장 가능

- 자체 AI 개발 중심 전략에서 전환해 오픈AI·메타 등과 협업 또한 검토

- 오는 11월 6일부터 열릴 것으로 예정된 DAN25에서 협업 윤곽 공개 기대

- 카카오, 15년 만 개편 반응과 10월 21일 창업주 이슈가 겹쳐 유리하지 않은 상황

- 두나무 인수 및 글로벌 협업 가시화로 9월부터는 네이버가 유리해진 때라고 판단

리포트 링크 : https://home.imeritz.com/include/resource/research/WorkFlow/20250925170502461K_02.pdf

한국 데이터센터 시장, 2030년까지 83% 성장 전망

https://www.g-enews.com/article/Global-Biz/2025/09/202509280655018006fbbec65dfb_1

오를수록 안 믿는 개미…코스피 급등에 ‘9조원’ 던지고 서학개미 변신
-삼성전자 6조원 매도

개미투자자, 레버리지 ETF서 10조 원 대탈출…"비트코인·테슬라 투기 열풍 끝나나"
-개인투자자, 이번에도 기관보다 빨랐다
-반도체 3배 ETF만 3조 원 유출·암호화폐 400조 원 증발

https://blog.naver.com/cy2863/224024375722

3분기 들어 코스피가 고공행진했지만, 개인 투자자들은 17조원 넘게 팔아치우며 '국장'(국내 증시)을 대거 떠난 것으로 나타났다.

28일 한국거래소에 따르면 7월 들어 이달 26일까지 개인 투자자들은 유가증권시장에서 17조6천580억원어치 순매도했다.

이는 거래소가 관련 통계 집계를 시작한 1998년 이후 역대 최대치다.

직전 3분기 기준 역대 최대치는 2012년 기록했는데, 당시 개인의 코스피 순매도액은 9조2천930억원이었다.

https://n.news.naver.com/article/001/0015653217

2090년 미래 계급 전망
#서울대

"3차 상법땐 자사주 72조 소각"…수혜주 찾기에 분주한 시장

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4376600

[다올 시황 김지현]
⏰ 9월 5주차 증시일정

🗓 9월 29일 (월)
✔️ 중국 단체관광객 무비자입국 시행 (9/29 ~ 내년 6/30)
✔️ 삼성전자 3분기 배당락
23:00 미국 7월 미결주택매매 MoM
23:30 미국 8월 댈러스 연준 제조업 활동지수

🗓 9월 30일 (화)
00:00 중국 2분기(최종) 경상수지
10:30 중국 8월 제조업 PMI
10:30 중국 8월 서비스업 PMI
22:00 미국 6월 FHFA 주택가격지수 MoM
22:00 미국 6월 S&P 코어로직 주택가격지수 YoY
23:00 미국 8월 CB 소비자기대지수

🗓 10월 1일 (수)
✔ 중국 휴장(국경절, 10/1~10/8)
✔ 홍콩 휴장(국경절)
09:00 ⭐️ 한국 9월 수출입 YoY
17:00 EU 9월(최종) 제조업 PMI
18:00 EU 9월(잠정) 소비자물가지수 YoY
21:15 미국 9월 ADP취업자 변동수
22:45 미국 9월(최종) 제조업 PMI
23:00 ⭐️ 미국 9월 ISM 제조업 PMI

🗓 10월 2일 (목)
✔ 중국 휴장(국경절)
23:00 미국 8월(잠정) 내구재 주문 MoM
23:00 미국 8월 공장수주 MoM

🗓 10월 3일 (금)
✔ 중국 휴장(국경절)
✔ 한국 휴장(개천절)
17:00 EU 9월(최종) 서비스업 PMI
18:00 EU 8월 생산자물가지수 YoY
21:30 미국 9월 임금상승률
21:30 ⭐️ 미국 9월 비농업고용자수
21:30 미국 9월 경제활동 참가율
21:30 미국 9월 실업률
22:45 미국 9월(최종) 서비스업 PMI
23:00 ⭐️ 미국 9월 ISM 서비스업 PMI

"유커 잡아라" 내일부터 中 단체관광 무비자 입국

https://naver.me/xOdhhlcw

중대본 “네트워크 장비 절반 재가동…80% 이상 정상화”
https://naver.me/52cQF1CA

정부는 전체 647개 업무 시스템 가운데 화재로 피해를 입지 않은 551개를 오늘 안에 순차적으로 재가동해, 국민들의 불편을 최소화한다는 계획입니다.

다만 화재로 직접 피해를 입은 전산실 시스템의 복구에는 다소 시간이 걸릴 것으로 보입니다.

이에 따라 전체의 15% 정도인 나머지 96개 시스템의 경우 재가동에 기약이 없는 상태입니다.

✅ [속보] 공무원 업무시스템 모두 탔다..."재가동까지 2주 관측"

https://n.news.naver.com/mnews/article/215/0001225593?sid=102

■ 국정자원 화재 관련주 최종정리

-이렇게 두장 이미지 종목으로 정리해두시면 될거 같습니다.
매매 안하셔도 종목은 쓱 봐두시구여.

-주요 키워드는
클라우드, 보안, 인증, 네트워크, AI데이타, 전고체배터리, ESS, 냉각, 배터리화재방지

-이런 성격의 단기반짝 테마들이 기존에
벤츠 화재,
의성 산불,
SKT유심사태,
이런것들이 있었죠.

-재난성격의 테마들이 매매하기 의외로 까다롭죠. 그래서 추격매매는 하면 안되는...돈벌기 오히려 어렵습니다.
(AI시대로 갈수록 이런 보안쪽은 점점 중요해질거 같긴하네여)

1) APB-R3 파트너 에보뮨이 홈페이지에 차기 적응증을 Ulcerative Colitis(UC, 궤양성대장염)로 결정했음을 발표했습니다.
-UC는 만성 염증성 장질환으로 2030년 예상 시장규모는 108억달러(15조원)입니다.

2) 그래프에서도 보시듯 UC 임상은 2상부터 시작될 것으로 보여집니다.
개시일정은 발표되지 않았으나 임상개시후 첫 환자가 투여되면 마일스톤을 수령하게 됩니다.

3) APB-R3의 적응증 확대는 현재 2a상이 진행중인 아토피 결과 역시 긍정적일 것으로 기대하는 대목입니다.
Clinicaltrials.gov에 의하면 아토피는 올해 11월 임상이 종료될 예정입니다.

4) 룬드벡 역시 APB-A1의 적응증 확대를 예고한바 있는데, 에보뮨도 적응증 확대를 공개했네요.
그렇다면 내년 상반기는 APB-A1(TED), APB-R3(아토피)의 임상 결과가 공개되고 적응증도 추가되는
"휘몰아치는 모멘텀의 연속"이 되겠습니다.

5) 지난해 말 유한양행 지분매도 이후 모멘텀 부재로 그동안 지지부진한 주가흐름을 나타냈지만
연말로 갈수록 내년 상반기 연속되는 모멘텀에 대한 기대감이 주가에 반영될 것으로 기대합니다.

계속 저희 에이프릴바이오를 응원해주시고 성원해주시기 바랍니다.

감사합니다.

https://www.evommune.com/development-pipeline/

https://www.evommune.com/il-18-fusion-protein/

ㄴ실적 상향을 기다리며 비중확대

데이터 포인트 및 주간 리뷰: 필요했던 조정과 메모리 가격 상향

전망 및 전략: 조정을 활용한 비중확대 전략 유지. 한국 9월 수출액

리포트 링크 : https://www.hanaw.com/common/download/research/FileServer/WEB/industry/industry/2025/09/28/Weekly_Roko_250929.pdf

✅메타, 스마트 글라스 부품 한국서 조달 추진

메타(Meta), 스마트 글라스 개발 가속화 → 중국 의존도 줄이고 한국 업체 협력 모색

DB하이텍: 충전용 전력관리반도체(PMIC) 위탁 생산 협상 진행 → 계약 시 2026년 생산, 2027년 출시 목표

핵심 이유: 배터리 크기 제한 → 저전력 반도체 필요. DB하이텍의 BCD 공정 경쟁력이 메타의 관심을 끔

📌공급망 다변화
기존 주력 공급사 중국 고어텍(Goertek) → 생산·부품 공급, 영국 Plessey(마이크로 LED) 인수

그러나 기술 유출 논란·샤오미에도 공급 → 메타, 중국 의존도 축소 시도

📌한국 기업 현황
메타 공급망 참여 기업: LX세미콘, 사피온 등 소수

문제점
공급 물량 작음 → 대기업 소극적

기술력 부족 → 중소기업 참여 제한

📌결론
메타는 DB하이텍을 중심으로 한국 업체와 협력해 스마트 글라스 핵심 부품을 조달

“애플과 달리 메타의 공급 물량은 크지 않아 대기업들은 적극적으로 나서지 않는 편이고, 중소기업들은 필요한 기술력이 부족한 경우가 많다”

✅독립리서치 그로쓰리서치
https://news.1rj.ru/str/growthresearch

2025년 9월 29일 매크로 데일리

세줄요약

(1) 미 8월 근원 PCE가 예상에 부합하면서 주식시장이 반등했습니다.

(2) KOSPI 신용이 14조원을 웃돌아 사상최대를 경신했습니다.

(3) 중국 양쯔메모리가 디램 시장에 진입중이라고 로이터가 보도했습니다.

K200 야간선물 등락률, +0.68% (오전 5시 기준)

1개월 NDF 환율 1,407.77원 (-2.73원)
테더 1,434.00원

자세히 보기

rafikiresearch.blogspot.com
t.me/rafikiresearch

금요일 미국증시 상승 마감

-S&P500 +0.59%, Nasdaq +0.44%, DJIA +0.65%

-US 8월 Core PCE 물가지수 MoM +0.2%/YoY +2.9% vs. consensus +0.2%/+2.9%
-US 8월 Core PCE 물가지수 MoM +0.3%/YoY +2.7% vs. consensus +0.3%/+2.7%

-US 8월 개인지출 MoM +0.6% vs. consensus +0.5%

-US 9월 미시건대 소비자심리지수 55.1 vs. consensus 55.4
-US 9월 미시건대 인플레이션 기대치 +4.7% vs. consensus +4.8%
-US 9월 미시건대 5년 인플레이션 기대치 +3.7% vs. consensus +3.8%

-Tesla +4%, Wedbish TP $600으러 상향
-Ford +3% $30k대 픽업트럭EV 런칭 발표


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