[키움증권 미디어/엔터/레저 Analyst 이남수]
롯데관광개발 (032350. BUY. 목표주가: 29,000원) : 제한적 상황에서의 훌륭한 대응력
■ 2분기 영업손실 296억원(적지)
-2분기 매출액 245억원(yoy + 3,915%), 영업손실 296억원(적지)를 기록
-호텔 객실 부문은 타워1,2 합산 1,600객실 기준 33.3%의 투숙률. 객실 평균 단가는 272천원으로 형성. 별도 매출은 총 230억원으로 객실
131억원, F&B 67억원의 실적이 주효
-객실 매출 대비 F&B 전환율은 51.2%로 1분기 대비 다소 낮아진 모습. 여름 성수기를 거치면서 회복세를 보일 것으로 전망
-영업비용은 541억원으로 6월에 카지노가 오픈하였지만 전분기 500억원 대비 8% 증가. 향후 매출 성장에 따라 손실폭을 줄여 나갈 것으로 전망
■ 카지노와 호텔 모두 훌륭한 대응력을 보이고 있다
-6/11 오픈한 카지노는 순 매출 기준 일별 2억원 수준. 국내 타 외국인 카지노와 마찬가지로 로컬 VIP에만 의존해야 하는 상황은 동일하나 정켓 모객을 주력 한다는데 차별점
-6월에는 일 평균 340명이 방문하며 3분기 모객에 대한 기대를 높이고 있음. 해외여행 부재에 따른 제주도 호캉스는 지속되고 있으며, 신설 호텔 효과가 더해져 극성수기는 물론 3분기 전체적으로 객실 점유율이 높아질 것
■ 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지
-9월에는 호텔 타워2가 오픈되어 7~8월 여름 휴가 수요에 추가적 매출 개선 포인트를 마련할 것. 분기별로 3분기 65천객실, 4분기 90천객실의
매출 흐름을 보이며 실적 성장을 이룰 것으로 전망. 객실 매출 대비 F&B 전환율도 개선될 것으로 판단
롯데관광개발 (032350. BUY. 목표주가: 29,000원) : 제한적 상황에서의 훌륭한 대응력
■ 2분기 영업손실 296억원(적지)
-2분기 매출액 245억원(yoy + 3,915%), 영업손실 296억원(적지)를 기록
-호텔 객실 부문은 타워1,2 합산 1,600객실 기준 33.3%의 투숙률. 객실 평균 단가는 272천원으로 형성. 별도 매출은 총 230억원으로 객실
131억원, F&B 67억원의 실적이 주효
-객실 매출 대비 F&B 전환율은 51.2%로 1분기 대비 다소 낮아진 모습. 여름 성수기를 거치면서 회복세를 보일 것으로 전망
-영업비용은 541억원으로 6월에 카지노가 오픈하였지만 전분기 500억원 대비 8% 증가. 향후 매출 성장에 따라 손실폭을 줄여 나갈 것으로 전망
■ 카지노와 호텔 모두 훌륭한 대응력을 보이고 있다
-6/11 오픈한 카지노는 순 매출 기준 일별 2억원 수준. 국내 타 외국인 카지노와 마찬가지로 로컬 VIP에만 의존해야 하는 상황은 동일하나 정켓 모객을 주력 한다는데 차별점
-6월에는 일 평균 340명이 방문하며 3분기 모객에 대한 기대를 높이고 있음. 해외여행 부재에 따른 제주도 호캉스는 지속되고 있으며, 신설 호텔 효과가 더해져 극성수기는 물론 3분기 전체적으로 객실 점유율이 높아질 것
■ 투자의견 BUY, 목표주가 29,000원 유지
-9월에는 호텔 타워2가 오픈되어 7~8월 여름 휴가 수요에 추가적 매출 개선 포인트를 마련할 것. 분기별로 3분기 65천객실, 4분기 90천객실의
매출 흐름을 보이며 실적 성장을 이룰 것으로 전망. 객실 매출 대비 F&B 전환율도 개선될 것으로 판단
[미래에셋벤처투자]
■ 리디 지분 8.1% 보유
리디가 지난해 11월 선보인 웹툰 구독 서비스 '만타(Manta)'는 출시 8개월째인 지난 7월 기준으로 미국 구글 플레이에서 앱 다운로드 수 200만건을 넘었다. 이미 출시 3개월 만인 지난 2월 미국 구글 플레이 만화 앱 인기순위 1위에 오른 적도 있다. 만타는 주로 국내 웹툰을 영어로 번역해 보여주는 앱으로, 전세계 175개국에 서비스 중이다. 웹툰에 구독 서비스를 도입해 매월 일정액을 내면 만타에 연재되는 웹툰을 자유롭게 볼 수 있다.
http://www.inews24.com/view/1395881
■ 리디 지분 8.1% 보유
리디가 지난해 11월 선보인 웹툰 구독 서비스 '만타(Manta)'는 출시 8개월째인 지난 7월 기준으로 미국 구글 플레이에서 앱 다운로드 수 200만건을 넘었다. 이미 출시 3개월 만인 지난 2월 미국 구글 플레이 만화 앱 인기순위 1위에 오른 적도 있다. 만타는 주로 국내 웹툰을 영어로 번역해 보여주는 앱으로, 전세계 175개국에 서비스 중이다. 웹툰에 구독 서비스를 도입해 매월 일정액을 내면 만타에 연재되는 웹툰을 자유롭게 볼 수 있다.
http://www.inews24.com/view/1395881
inews24
[IT돋보기] 네이버·카카오만 있나…韓 벤처 콘텐츠 플랫폼 해외 '주목'
리디가 서비스하는 웹툰 구독 플랫폼 '만타'가 미국을 중심으로 인기를 끌고 있다. [사진=리디][아이뉴스24 윤선훈 기자] 네이버·카카오의 웹툰 등 콘텐츠 플랫폼이 해외에서 인기를
[유니퀘스트(077500)/BUY(유지)/16,000원(유지)/KTB 스몰캡 김영준 ☎️2184-2396]
★ 기대에 부합하는 실적
- 사업 부문별 실적은 Networks 부문 매출액 413억원(YoY 147%, QoQ 23%), Digital Home 부문 매출액 296억원(YoY 47%, QoQ 7%), Automotive 부문 매출액 287억원 (YoY 95%, QoQ 7%), Industrial 부문 매출액 211억원(YoY 42%, QoQ -27%), Mobile Device 부문 매출액 107억원(YoY -42%, QoQ -35%) 기록
- Mobile Device 사업 부문을 제외한 전 사업 부문이 큰 폭으로 성장. Mobile Device 부문은 2020년 무선 이어폰 매출 호조의 역기저 효과로 감소. 그 외 BMS 구축 및 스마트팩토리 사업 부문의 신규 매출이 발생한 점은 긍정적
- 반도체 유통 업황 호조는 지속되고 있음. 리스크 요인으로 고려되었던 반도체 부족 상황은 2Q21 보유 재고로 일정 부문 해소되었으며, 추가 리스크 요인으로 작용하지 않을 것으로 전망. 3Q21에도 안정적 실적 성장 지속 예상
- 목표주가 16,000원은 동사의 영업가치와 드림텍의 지분가치를 합산하여 산출. 이는 추정치 유지, EPS 시점 변경(21E EPS->22E EPS), Target PER 변경(14x->12x)을 반영하여 산출
- Target PER은 글로벌 반도체 유통업체의 2022E PER 평균 8x를 40% 할증한 값. 글로벌 반도체 유통업체의 22E EPS Growth를 감안하면(0% vs 11%) 적절하다는 판단. 드림텍의 지분 가치는 6개월 평균 시가총액을 30% 할인하여 도출
♣️보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3k99V5E>
★ 기대에 부합하는 실적
- 사업 부문별 실적은 Networks 부문 매출액 413억원(YoY 147%, QoQ 23%), Digital Home 부문 매출액 296억원(YoY 47%, QoQ 7%), Automotive 부문 매출액 287억원 (YoY 95%, QoQ 7%), Industrial 부문 매출액 211억원(YoY 42%, QoQ -27%), Mobile Device 부문 매출액 107억원(YoY -42%, QoQ -35%) 기록
- Mobile Device 사업 부문을 제외한 전 사업 부문이 큰 폭으로 성장. Mobile Device 부문은 2020년 무선 이어폰 매출 호조의 역기저 효과로 감소. 그 외 BMS 구축 및 스마트팩토리 사업 부문의 신규 매출이 발생한 점은 긍정적
- 반도체 유통 업황 호조는 지속되고 있음. 리스크 요인으로 고려되었던 반도체 부족 상황은 2Q21 보유 재고로 일정 부문 해소되었으며, 추가 리스크 요인으로 작용하지 않을 것으로 전망. 3Q21에도 안정적 실적 성장 지속 예상
- 목표주가 16,000원은 동사의 영업가치와 드림텍의 지분가치를 합산하여 산출. 이는 추정치 유지, EPS 시점 변경(21E EPS->22E EPS), Target PER 변경(14x->12x)을 반영하여 산출
- Target PER은 글로벌 반도체 유통업체의 2022E PER 평균 8x를 40% 할증한 값. 글로벌 반도체 유통업체의 22E EPS Growth를 감안하면(0% vs 11%) 적절하다는 판단. 드림텍의 지분 가치는 6개월 평균 시가총액을 30% 할인하여 도출
♣️보고서원문 및 Compliance Notice : <https://bit.ly/3k99V5E>
[미래에셋벤처투자]
■ 이번 추가 펀드 결성으로 AUM(운용자산) 1조700억원 달성에 따른 관리보수+성과보수 증대 효과 예상(작년말 기준 AUM 8,705억원)
■ AUM 1조700억원+고유계정 약 1,800억원 추가 운용으로 '투자→높은 수익률로 투자 회수→더 커진 투자금을 재투자' 하는 구조적인 성장 싸이클에 따라 작년 연간 최대 실적에 이은 상반기 사상 최대 실적이 일시적 현상이 아닌 장기적인 성장으로 고착화 될 것(레버리지가 발생하는 일명 스노볼-SnowBall 효과)
■ 상장 벤처캐피탈 기업중 2분기 사상최대 실적 달성 했으나 저평가 상황(상반기 누적 영업이익 498억원, 연 환산 PER 4.8배 수준)
■ 이번 추가 펀드 결성으로 AUM(운용자산) 1조700억원 달성에 따른 관리보수+성과보수 증대 효과 예상(작년말 기준 AUM 8,705억원)
■ AUM 1조700억원+고유계정 약 1,800억원 추가 운용으로 '투자→높은 수익률로 투자 회수→더 커진 투자금을 재투자' 하는 구조적인 성장 싸이클에 따라 작년 연간 최대 실적에 이은 상반기 사상 최대 실적이 일시적 현상이 아닌 장기적인 성장으로 고착화 될 것(레버리지가 발생하는 일명 스노볼-SnowBall 효과)
■ 상장 벤처캐피탈 기업중 2분기 사상최대 실적 달성 했으나 저평가 상황(상반기 누적 영업이익 498억원, 연 환산 PER 4.8배 수준)
[롯데관광개발]
- 2분기 영업적자 295.8억원으로 적자폭 축소(1분기 영업적자 378.3억원 대비 82.5억원 감소)
- 높은 ADR(객실 평균단가)과 높은 예약률이 반영된 바캉스 시즌은 3분기 실적에 반영!!!
- 일 평균 2억원대 매출이 발생하며, 흑자를 기록하고 있는 카지노 오픈(6월중순 오픈)에 따른 본격적인 실적 반영도 3분기!!!
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2021082409278013154
- 2분기 영업적자 295.8억원으로 적자폭 축소(1분기 영업적자 378.3억원 대비 82.5억원 감소)
- 높은 ADR(객실 평균단가)과 높은 예약률이 반영된 바캉스 시즌은 3분기 실적에 반영!!!
- 일 평균 2억원대 매출이 발생하며, 흑자를 기록하고 있는 카지노 오픈(6월중순 오픈)에 따른 본격적인 실적 반영도 3분기!!!
https://moneys.mt.co.kr/news/mwView.php?no=2021082409278013154
머니S
[특징주] 롯데관광개발, '제주도 호캉스' 효과로 3분기 호실적 전망에↑ - 머니S
롯데관광개발 주가가 강세다.24일 오전 9시27분 롯데관광개발은 전 거래일 대비 900원(5.11%) 오른 1만8500원에 거래되고 있다.롯데관광개발은 올 2분기 연결기준 매출액 245억원, 영업손실은 296억원을 기록했다. 이남수 키움증권 연구원은 "객실 매출 대비 F&B
[키움증권 제약/바이오 Analyst 허혜민]
바이오리더스(142760) 경구용 백신 플랫폼 발표 기대
■ 경구용 점막 면역 백신 플랫폼(뮤코맥스) 보유
•뮤코맥스는 유익한 세균의 특정 부위를 조작하여 장점막 면역을 유도 후 항체 형성을 유도
•뮤코맥스 기반으로 자궁경부전암(CIN 2/3) 국내 2상과 듀시엔형 근이영양증(DMD) 국내 1상을 완료
•10/7~10일 개최되는 AACR-NCI-EORTC에서 자궁경부전암 국내 126명 환자 대상으로 한 2b상 결과 발표 전망. 자궁경부전암 국내 2b상 데이터가 긍정적으로 나오게 되면, 경구용 백신 플랫폼의 가치 재평가로 이어질 것
■ First-in-class 타겟 항암제 보유
•암 발생의 주요 원인이 되는 것으로 추정되는 p53 재활성화(돌연변이 된 p53을 기존 정상 상태로 회복시키는 기술) 기전의 신약 후보 물질을 연구
•와이즈만 연구소와 합작 법인(동사 70%, 와이즈만 30% 지분 출자)을 설립하여 와이즈만 연구소의 원천 기술을 도입하여 p53 재활성화 기전의 First-in-class 항암제(고형암)를 개발 중
•이르면 올해 하반기에서 내년 초에 IND 신청이 가능할 것으로 예상
바이오리더스(142760) 경구용 백신 플랫폼 발표 기대
■ 경구용 점막 면역 백신 플랫폼(뮤코맥스) 보유
•뮤코맥스는 유익한 세균의 특정 부위를 조작하여 장점막 면역을 유도 후 항체 형성을 유도
•뮤코맥스 기반으로 자궁경부전암(CIN 2/3) 국내 2상과 듀시엔형 근이영양증(DMD) 국내 1상을 완료
•10/7~10일 개최되는 AACR-NCI-EORTC에서 자궁경부전암 국내 126명 환자 대상으로 한 2b상 결과 발표 전망. 자궁경부전암 국내 2b상 데이터가 긍정적으로 나오게 되면, 경구용 백신 플랫폼의 가치 재평가로 이어질 것
■ First-in-class 타겟 항암제 보유
•암 발생의 주요 원인이 되는 것으로 추정되는 p53 재활성화(돌연변이 된 p53을 기존 정상 상태로 회복시키는 기술) 기전의 신약 후보 물질을 연구
•와이즈만 연구소와 합작 법인(동사 70%, 와이즈만 30% 지분 출자)을 설립하여 와이즈만 연구소의 원천 기술을 도입하여 p53 재활성화 기전의 First-in-class 항암제(고형암)를 개발 중
•이르면 올해 하반기에서 내년 초에 IND 신청이 가능할 것으로 예상
[미래에셋벤처투자]
몰로코는 매출이 매년 100% 이상씩 증가해 매출 1000억원 고지를 밟았다. 이번 투자로 몰로코 누적 투자유치금액은 총 2355억원에 달한다. 기업가치는 약 1조7000억원을 인정받았다. 이번 투자는 미국 기술투자사 타이거 글로벌 매니지먼트가 주도했다.
■ 미래에셋벤처투자 몰로코 지분 2.98% 보유(2019년 투자당시 기업가치 1,238억원)
https://www.hankyung.com/it/article/2021082308251
몰로코는 매출이 매년 100% 이상씩 증가해 매출 1000억원 고지를 밟았다. 이번 투자로 몰로코 누적 투자유치금액은 총 2355억원에 달한다. 기업가치는 약 1조7000억원을 인정받았다. 이번 투자는 미국 기술투자사 타이거 글로벌 매니지먼트가 주도했다.
■ 미래에셋벤처투자 몰로코 지분 2.98% 보유(2019년 투자당시 기업가치 1,238억원)
https://www.hankyung.com/it/article/2021082308251
hankyung.com
"디지털 광고 선점하자"…돈 몰리는 애드테크
"디지털 광고 선점하자"…돈 몰리는 애드테크, NHN, 11시11분 인수 광고주 맞춤형 솔루션 개발 카카오게임즈도 애드엑스에 2년간 투자해 지분 53% 확보 '모바일 광고 스타트업' 몰로코 2355억 유치…기업가치 1.7조
[KB 레저 이선화] 210910 롯데관광개발: 온기 반영되는 카지노 실적 (02-6114-2939)
▶️ 카지노 단골 고객 확보
- 6월 드롭액 323억원 기록, 3분기 드롭액 2,300억원 예상 (월평균 750억원)
- 여름 휴가 성수기로 제주 드림타워 카지노 방문객 증가, 오픈 이후 단골 고객 형성 효과
- 홀드율은 2분기 13%에서 3분기 10%로 소폭 하락할 전망
▶️ 호텔 여름 휴가 성수기
- ADR 2분기 27만원 → 3분기 29만원으로 상승
- OCC 2분기 70% → 3분기 72%로 상승, 9월 타워2 순차적 오픈하여 판매 객실 증가
▶️ 위드 코로나, MICE 시설 이용 증가 기대
- 그랜드 하얏트 제주 5성급 호텔, 14개의 F&B 업장, 다양한 MICE 시설 보유
- 11월경 위드 코로나로 방역체계가 전환되면 각종 기업 행사가 늘어나면서 호텔 이용도 더욱 활발해질 전망
- 9월 5차 재난지원금 지급 + 코로나19 델타 변이 확산으로 이연된 휴가 수요가 연말로 이어지면서 4분기 호텔 실적 개선 및 흑자전환 기대
▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 28,000원 유지
* 보고서링크: https://bit.ly/3k0xM8J
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음
▶️ 카지노 단골 고객 확보
- 6월 드롭액 323억원 기록, 3분기 드롭액 2,300억원 예상 (월평균 750억원)
- 여름 휴가 성수기로 제주 드림타워 카지노 방문객 증가, 오픈 이후 단골 고객 형성 효과
- 홀드율은 2분기 13%에서 3분기 10%로 소폭 하락할 전망
▶️ 호텔 여름 휴가 성수기
- ADR 2분기 27만원 → 3분기 29만원으로 상승
- OCC 2분기 70% → 3분기 72%로 상승, 9월 타워2 순차적 오픈하여 판매 객실 증가
▶️ 위드 코로나, MICE 시설 이용 증가 기대
- 그랜드 하얏트 제주 5성급 호텔, 14개의 F&B 업장, 다양한 MICE 시설 보유
- 11월경 위드 코로나로 방역체계가 전환되면 각종 기업 행사가 늘어나면서 호텔 이용도 더욱 활발해질 전망
- 9월 5차 재난지원금 지급 + 코로나19 델타 변이 확산으로 이연된 휴가 수요가 연말로 이어지면서 4분기 호텔 실적 개선 및 흑자전환 기대
▶️ 투자의견 Buy, 목표주가 28,000원 유지
* 보고서링크: https://bit.ly/3k0xM8J
KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음