Опрос на Web Summit показал, VC не обеспокоены ростом инфляции 👀

PitchBook совместно с Web Summit провели опрос и выяснили, что более трети венчурных инвесторов не меняют свои инвестиционные стратегии, несмотря на рост инфляции по всему миру.

➡️Из 142 глобальных венчурных фирм, опрошенных на конференции в Лиссабоне, 35% заявили, что рост инфляции не привел к каким-либо изменениям стратегии, и только 8% сообщили, что они значительно отказались от инвестиций.

🗣️Пэдди Косгрейв, сооснователь и генеральный директор Web Summit сказал по этому поводу: "Есть так много dry powder, этот капитал нужно пустить в дело, неудивительно, что инфляция оказывает такое незначительное влияние на инвестиции".

Около 47% респондентов опроса заявили, что они сделали от 1️⃣ до 5️⃣ инвестиций за последние 12 месяцев по сравнению с 31% респондентов в прошлом году.

Хотя инфляция, по-видимому, оказывает минимальное влияние на инвестиционные стратегии, то же самое нельзя сказать о геополитических событиях, которые увеличивают волатильность рынка. Только 21% респондентов заявили, что геополитические события не повлияли на их инвестиционные стратегии по сравнению с 47% участников в 2021 году. Когда их спросили, сильно ли эти события влияют на стратегию, 11% согласились, по сравнению с 2% в прошлом году.

Источник

⚡️Вышла первая авторская рассылка A.Partners!

Emerging Markets Notes #1!🔥

В этом месяце в неё вошли:

➡️Наше исследование о самых активных бизнес-ангелах в LATAM

➡️Новости из регионов: #MENA, #LATAM, #AFRICA, #India, #Indonesia

➡️ Последние новости наших портфельных компаний

➡️ Мои личные рекомендации о том, что стоит послушать и почитать о венчуре в этом месяце!

Читайте рассылку.

Оставляйте свой email, чтобы получать самые интересные новости развивающихся рынков на почту!

Как получить инвестиционный ВНЖ в странах Латинской Америки, рассказывает в своей колонке директор по инвестициям Global Citi-Zen Иван Бархатов. Вот главное:

▪️Панама. По данным Всемирного банка, в 2021 году ВВП Панамы вырос более чем на 15% и, исходя из прогнозов, в 2023-м экономическое состояние страны лишь укрепится. В Панаме высокий уровень безопасности, отлично развита банковская система и индустрия страхования. «Благодаря этому инвестиционный ВНЖ Панамы становится все более актуальным», считает Бархатов. По его мнению, это один из самых быстрых вариантов получения ВНЖ — оформление занимает всего один-два месяца. Для получения иммиграционного статуса за инвестиции можно инвестировать в девелоперские проекты или недвижимость разных типов. Также можно вложить $500 000 в ценные бумаги Панамы или положить на депозит $750 000 под 2-4% на пять лет.

▪️Коста-Рика. В Коста-Рике ВНЖ можно оформить, пожертвовав на сохранение местных лесов. Сумма инвестиций будет значительно ниже, чем в Панаме — от $100 000. «Если вы планируете развивать бизнес в Коста-Рике, это будет стратегически верный шаг, хорошо вписывающийся в актуальную для страны повестку. Надо учитывать, что ВНЖ не дает права работать по найму, но это ограничение не распространяется на фрилансеров и сотрудников компаний, которые работают удаленно».

▪️Аргентина. «Архитектура Буэнос-Айреса внешне напоминает сочетание Мадрида, Берлина и Парижа, так что фанатам Европы в стране будет очень комфортно», — описывает столицу страны Бархатов. Население — более 15 млн человек, причем около 70% из них — исторические потомки итальянцев. Есть вариант получения ВНЖ через подтверждение финансовой независимости — нужно иметь минимальный доход не менее $1800 в месяц. Еще опция — инвестирование в местные компании или создание собственного бизнеса с инвестициями от $100 000. В Аргентине ВНЖ оформляют за два-три месяца, а процесс получения полноценного гражданства занимает пять лет.

▪️Мексика. «Малый и средний бизнес — одно из приоритетных направлений развития Мексики. Поэтому получению статуса резидента способствует создание новых рабочих мест в стране». Инвестор должен создать четыре рабочих места, что в денежном эквиваленте составляет $137 000. Другой вариант — инвестиции в недвижимость. Это может быть как один объект, так и несколько проектов от разных застройщиков. Общая сумма инвестиций должна быть больше $200 000.

Подробнее читайте в материале Forbes.

@forbesglobalrus

Этот год станет рекордным для seed инвестиций в LATAM

Согласно данным LAVCA, 2022 год, похоже, станет рекордным для инвестиций на seed stage в Латинской Америке, так как сумма инвестиций была немного выше, чем за весь 2021 год.

Общие объемы инвестиций на всех стадиях сократились по сравнению с прошлогодними данными. Однако инвесторы продолжают вкладывать средства в стартапы на ранних стадиях: seed и early stage, которые уже имеют минимально жизнеспособный продукт (MVP) и набирают обороты на рынке, в отличие от стартапов не более поздних этапах.

Источник

Недавние сообщения от источников, близких к a16z, утверждают, что знаменитый американский фонд готовит более глубокий рывок в отношении стартапов на ранних стадиях развития в LATAM - особенно в области финтеха и технологий здравоохранения. Новость, возможно, казалась бы нормальной на прошлогоднем рынке, но недавний отток иностранного капитала делает ее заслуживающей изучения.

До 2022 года они инвестировали в 10 компаний в LATAM, в этом году в 11 – и год еще не закончился.

Инвестиции a16z в Rappi, колумбийскую компанию по доставке товаров и услуг, были не просто тестовыми инвестициями — они обеспечили существенный поток сделок с компаниями ранней стадии из мафии Rappi. Инвестиции в Latitude в этом году тоже хороший пример. a16z проинвестировали в компанию, смежную с акселератором, программа Latitude создает некоторые из самых перспективных стартапов LatAm.

Да, a16z — это крупный фонд с огромными объемами капитала для роста, который выписывает чеки на ранней стадии на сумму от $1 до 5 млн. Как мы уже видели, инвестиции на ранних стадиях действительно набирают обороты, несмотря на экономический спад, поэтому a16z готовы не бояться и находить выгодные предложения как раз тогда, когда стартапы нуждаются в наличных деньгах больше, чем когда-либо. Растущий спрос на капитал при сокращении предложения выглядит как формула успеха и возможность выбирать из лучшего.

А вот картинка ко вчерашнему посту ⬆️

В ЛАТАМЕ третий квартал прошел без появления новых единорогов. А может ли быть, что это плохой знак? 🦄

Самое последнее объявление в Латинской Америке о стартапе, стоимость которого превысила $1 млрд, было сделано в начале августа после слияния финтех-компаний Yaydoo и Paystand, создавших двухнациональный американо-мексиканский единорог.

Однако с июля не появилось ни одного полностью латиноамериканского единорога, последним был мексиканский финтех Stori, который достиг стоимости в $1,2 миллиарда.

Мы уже не раз подчеркивали, что инвестиции в стартапы не прекратятся, но мы увидим некоторые изменения. Финансирование будет направлено в компании со здоровой экономикой и ясностью в отношении того, когда они станут прибыльными.

Несмотря на сокращение инвестиций в 2022 году, в первой половине года в Латинской Америке все же появились единороги, такие как чилийская компания Betterfly, колумбийская Habi, мексиканский логистический стартап Nowports, эквадорская платежная платформа Kushki и бразильские Dock и Unico.

Однако вторая половина года не была благоприятной для появления единорогов. И это несмотря на то, что, по данным Endeavour, прошлогодние мегараунды способствовали появлению 47 «суникорнов/soonicorn», то есть стартапов «soon to be unicorn». Эти компании всё еще ждут новых раундов, чтобы достичь статуса единорога.

Согласно исследованию Endeavor и Glisco Partners, в Латинской Америке находится всего 3% от общего числа единорогов в мире. А из общего количества единорогов в Латинской Америке 58% приходится на Бразилию 🇧🇷, 20% — на Мексику🇲🇽, 13% — на Аргентину🇦🇷, 6% — на Чили 🇨🇱 и 3% от общего числа — на Колумбию🇨🇴.

В последние месяцы среди стартапов более поздних стадий можно наблюдать тенденцию — смещение акцента в сторону прибыльности, а также стратегию увеличения отсрочек от предыдущих раундов с целью расширения взлетно-посадочной полосы или количества времени, которое у них есть, прежде чем они потратят все свои деньги, и стратегию улучшения показателей, прежде чем отправиться на поиски капитала в следующем раунде.

По этим причинам вполне вероятно, что и в последнем квартале года мы не увидим новых единорогов, мы перестанем видеть те случаи, когда оценки не соответствовали публичным мультипликаторам. Тем не менее, большое количество единорогов может продолжать появляться в регионе в будущем, потому что 2022 год был вторым по величине по количеству инвестиций в регионе, согласно данным LAVCA

После краха FTX венчурные инвесторы могут снова задуматься о «здравом смысле» 🤔

Фиаско FTX уже ошеломило венчурных инвесторов: Sequoia Capital сообщила своим LP, что снизила стоимость своей доли в FTX до нуля после того, как вложила в биржу более $210 млн.

📈По данным Crunchbase, в прошлом году в криптостартапы было инвестировано рекордное количество денег — $23,3 млрд. В этом году чуть больше половины этой суммы — $12,8 млрд. При этом в этом году криптовалютный венчурный рынок уже значительно остыл с 2021 года — как и большинство других технологических рынков.

Это охлаждение может продолжаться, поскольку инвесторы начинают задавать вопросы, которые они должны были задавать все это время.

Например, существует ли грань между ставкой на будущее и просто вложением денег в концепцию, потому что все остальные делают это?

Несмотря на то что, криптовалюта является полезным классом активов для людей, это не оправдывает всех денег, вложенных в сектор.

Возможно, именно это заставляет венчурных инвесторов снова начать руководствоваться здравым смыслом.

Источник

Всегда ли больше лучше, когда речь идет о венчурных фондах?

По следам отчета Fund Perfomance на Pitchbook рассуждают ⬇️

Допустим, у вас есть $100 млн для инвестиций, и вы делите их поровну между 10 стартапами, по 10% в каждом. Чтобы заработать в 3 раза больше, вернув $300 млн, каждая портфельная компания должна быть продана не менее чем за $300 млн, чтобы вы могли получить доход в размере $30 млн от каждой компании. По всей вероятности, половина этих инвестиций потерпит неудачу, поэтому выходы для оставшихся должны быть еще больше.

А теперь представьте, что вы пытаетесь совершить тот же подвиг с фондом в миллиард долларов. Вам потребуется несколько многомиллиардных выходов, что было непросто даже в хорошие времена, и невероятно сложно в нашем турбулентном климате.

Существует мнение, что сейчас стимулы для управляющих крупными фондами смещены в сторону накопления активов, а не максимизации прибыли.

Венчурные инвесторы получают комиссию за управление от своих LP, которая обычно составляет 2% от совокупных обязательств в течение инвестиционного периода. Большие фонды генерируют более высокие комиссии, независимо от того, как они работают. Хотя для GP кажется нелогичным гнаться за комиссионными и игнорировать доходность портфеля, учитывая, что LP фонда с меньшей вероятностью будут вкладывать капитал в будущие предложения, если предыдущие не приносили доход или показывали плохой трекшн.

Итак, на первый взгляд кажется, что LP лучше вложить деньги в меньший фонд, верно? Может быть, а может и нет. В конце концов, выходы и возвраты средств — это только часть истории.

Небольшие фонды в некоторых случаях могут приносить более высокую доходность, но теоретически более крупные фонды менее рискованны для инвестирования. Крупный фонд обычно имеет более проверенную репутацию и могут обеспечить доступ к более эксклюзивным сделкам.

Кроме того, появляется больше возможностей для последующего финансирования, что позволяет венчурным инвесторам со временем увеличивать долю собственности в своих наиболее эффективных портфельных компаниях и максимизировать прибыль при выходе.

И хотя спад может затруднить крупным фондам достижение требуемых выходов, небольшие VC фонды не застрахованы от проблем, связанных с текущим рынком.

Источник

50 многообещающих EdTech стартапов в MENA✨

HolonIQ выпустили свой ежегодный список из 50 самых многообещающих EdTech стартапов Ближнего Востока и Северной Африки.

📎Стартапы в сегменте цифрового контента составляют 14% этого списка. Среди них компании, поддерживающие развитие чтения и грамотности (Akhdar, Lamsa, Quizzito, Wajeez) и повышение квалификации учителей (Aanaab).

📎Среди сегментов также лидируют компании, направленные на развитие рабочей силы и талантов - 22%, образовательный менеджмент - 18% и STEAM-образование (программа такого обучения включает science, technology, engineering, arts, math) - 14%.

📎Бизнес-модели Direct-to-Consumer составляют 74% когорты. Большая часть списка этого года работает по модели, ориентированной непосредственно на потребителя, при этом многие стартапы стремятся поддержать повышение квалификации, обучение с поддержкой ИИ и решения для наставничества. В K12 и высшем образовании в D2C доминируют репетиторство и подготовка к экзаменам с такими командами, как Noon Academy, Baims и Abwaab.

📎30% компаний в списке были основаны менее 3 лет назад. Чуть более трети стартапов в списке имеют возраст от 7 до 10 лет, а 36% находятся в фазе роста от 4 до 6 лет.

📎В списке доминируют более крупные рынки Египта - 28%, ОАЭ - 24%, Израиля - 14% и Саудовской Аравии - 12%, а более мелкие рынки, такие как Иордания и Тунис, также демонстрируют свои новые экосистемы.

Прикреплю всю интересную инфографику под постом ⬇️

#LATAM #FTX

Последствия FTX поражают ЛатАм

Катастрофический крах FTX отразился на всем мире, и неудивительно, что ЛатАм и особенно Бразилия, которая является одним из 10 крупнейших крипторынков мира, ощущают последствия. Когда компания еще балансировала на грани банкротства, несколько сотрудников в ЛатАме уволились из FTX. Антонио Нето, бывший глава FTX Brazil и LatAm, написал о крайнем шоке и разочаровании команды.

Финансовое будущее многих бывших сотрудников FTX (в LatAm и по всему миру) находится под угрозой, поскольку многие получили компенсацию в виде акций или токенов от биржи, падение цен на которые вызвало крах. Вдобавок, у многих сотрудников (включая самого Нето) большая часть личного состояния была привязана к росту активов, торгуемых на FTX. Во время краха бразильские инвесторы утверждали, что их деньги на платформе полностью исчезли.

Хаос вновь заставил законодательные органы Бразилии срочно принять законопроект о регулировании криптовалют, который ожидал одобрения в течение нескольких месяцев. Тем не менее, удивительно, но центральный банк Бразилии решил, что на прошлой неделе было подходящее время объявить о своих первых инвестициях в криптовалюту.

Данные из рассылки Brazil Crypto Report

#LATAM #VC

В этой публикации на прошлой неделе рассматривался уровень венчурных инвестиций в Бразилии за октябрь, где наблюдалось увеличение финансирования на 100% по сравнению с сентябрем, что стало позитивным сигналом. Возможно, дно рынка позади. Мы как-то сравнивали текущие события с Алисой в стране чудес, когда она подала в нору и не могла понять, где же дно. В Бразилии его, вероятно, нашли.

Тем не менее, в то время как у Бразилии дела выглядели хорошо, у оставшейся части Латама была лишь надежда на улучшение обстоятельств.

Ну и что? Вероятно, это еще не всё. Конец года обычно проходит спокойно по мере приближения праздников, и это неизбежно усугубится из-за Чемпионата мира по футболу, который стартует в эти выходные в Катаре. Даже мегасделки на $200 млн долларов в Колумбии (с Lulo Bank) было недостаточно, чтобы увеличить объём инвестиций в третьем квартале до отметки в $1 млрд.

Тем не менее, финансирование на ранних стадиях остаётся сильным: было заключено 111 сделок, а средний объем инвестиций находится в диапазоне $8-9 млн. Инвесторы уже делают ставку на то, что 2022-23 годы станут одними из лучших урожаев за последнее десятилетие для ранних стадий, и никто не захочет упускать эти доходы.

Стартапы на ранней стадии продолжают привлекать финансирование в Латинской Америке 💵

📉Объем раундов финансирования в Латинской Америке в октябре сократился на 25% по сравнению с тем же месяцем 2021 года и составил $920 млн, согласно eSling Hub.

📈Однако, несмотря на падение, в октябре было зафиксировано наибольшее количество сделок с июля 2021 года — 111. По данным Sling Hub, с точки зрения финансирования на ранней стадии, октябрь был месяцем 2022 года с наибольшим количеством небольших инвестиций до $5 млн.

Источник

Самые распространенные ошибки при создании питчдеков

На TechCrunch вышел интересный материал о том, что должно быть в питчдеке, и какие типичные ошибки совершают фаундеры. Автор материала говорит, что, во-первых, питчдеки пронизаны орфографическими ошибками, во-вторых, некоторые из них имеют ужасный дизайн, а, в-третьих, некоторые основатели не до конца понимают, на каком рынке они находятся.

Помните:

1️⃣История, которую вы используете для продажи своим клиентам, это не та история, которую вам нужно донести до вашей потенциальной аудитории инвесторов.

Вам нужно понять, как работает VC. Если вы этого не сделаете, это означает, что у вас нет возможности узнать, как рассказать свою историю, и вы действительно не понимаете, что они покупают.

2️⃣На самом раннем этапе вашей компании нужно доказать ровно две вещи:
• Можете ли вы построить венчурный бизнес на этом рынке?
• Это правильная команда для построения этого бизнеса?

Вы отвечаете на первый вопрос, имея разумные доказательства, что сказать о рынке, на котором вы работаете, и о том, как вы видите размер и траекторию развития этого рынка. Если вы этого не сделаете, угадайте что? - Вы доказываете, что вы не очень хороший основатель, и вы, вероятно, не та команда для построения бизнеса.

Да, расчет TAM, SAM и SOM для вашего рынка может быть очень сложным, и иногда это включает в себя предположения и догадки, но это нормально - вас оценивают не по тому, насколько точны ваши цифры, а по тому, как вы смотрите и думаете о рынке, на котором вы находитесь. Если цифры "неправильные", но вы можете защитить, почему вы думали о них таким образом, это многое говорит вашим потенциальным инвесторам о вашем качестве основателя.

Источник материала, в нем можно найти примеры хороших и плохих питчдеков.

А вот по этой ссылке можно прочитать материал: «Как венчурные инвесторы смотрят ваш питчдек».