Страны Запада заморозили около $300 млрд золотовалютных резервов России, сообщил в воскресенье министр финансов России Антон Силуанов.

На февраль 2022 года золотовалютные резервы Банка России оценивались в $643 млрд. Физическое золото в резервах — меньше четверти ($132 млрд). Около $300 млрд — иностранные ценные бумаги, в основном казначейские. Остальное — валюта (евро, фунты, доллары).

$300 млрд замороженных резервов — это чуть меньше половины. При этом Запад имеет возможность увеличить эту сумму. Например, исключить Россию из Международного валютного фонда и Всемирного банка и заморозить российские резервы там. Теоретически это возможно. На счетах МВФ, например, Россия держит около $30 млрд.

Говорят/говорили, что Россия — страна с ограниченным суверенитетом. Это не фигура речи. Когда глава Минфина РФ объявил, что половина российских резервов заморожена, он раскрыл один из механизмов ограниченного суверенитета. Страны Запада (читай США) заморозили наши резервы не потому что Россия хранила свои резервы на Западе, а потому что она не имела права хранить их нигде больше (даже у себя дома). Это одно из базисных условий участия страны в глобальной системе разделения труда (она же мировая долларовая система, МДС).

США контролируют страны-участницы МДС, потому что контролируют их активы. Резервы Ирана, Сирии, Афганистана и т.д. были заморожены и изъяты не так давно на глазах у просвещенного мира. Все всё видели и понимали. Ничего сделать со своими резервами Россия не могла по определению. $300 — это наша плата за суверенитет, по выражению Сергея Лаврова.

Выход из долларовой системы компенсирует России потери в течение нескольких лет. Прежде всего за счёт остановки утечки капитала.

МВФ пугает Россию затяжной рецессией. Но не стоит пугаться. Спад будет не столько результатом санкций, сколько обьективным итогом переформата нашей экономики.

Как выглядела экономика России последние 20 лет.
Мы туда везли ресурсы.
Оттуда получали за эти ресурсы валюту.
На эту валюту нам ввозили всякое-разное в фантиках и без них.
Позже стали монтировать производственные линии, чтобы всякое-разное производить прямо здесь (называлось иностранные инвестиции).
Иностранные инвестиции по максимуму освобождались от налогов в особых экономических зонах и ТОСЭРах.

Вместе с импортным ширпотребом, западные компании завезли в Россию свою бизнес-культуру и культуру потребления с её всепроникающей маркетинговой грибницей.
Эта грибница дала жизнь целому поколению так называемого креативного класса: от пиарщиков и медиааналитиков до журналистов экономических изданий и сммщиков.

Рекламно-маркетинговая отрасль перед конфликтом достигла невероятного уровня в полтриллиона рублей (473 млрд, если быть точным).
Западные гиганты Pepsico и Nestle бились с Procter&Gamble и Reckitt Benckiser за внимание среднего россиянина. И на пепле и золе этих битв пышным цветом расцветали диджитал-инфлюенсеры и бьюти-тревел-блогеры. Все это кончилось!

В первой тридцадке крупнейших рекламодателей России больше половины — иностранные компании. Почти все они уже заявили об уходе из страны или об отказе от инвестиций в маркетинг.

В условиях нестабильности маркетинговая грибница начинает усыхать быстрее всех. Только спад рекламного рынка даст нам минус 0,5% ВВП. Но мобилизационной России будущего эта грибница уже не нужна. Как и другие грибницы (но о них позже).

В апреле 2022 года будет 30-летний юбилей с того дня, как в Вашингтоне была удовлетворена заявка России на вступление в Международный валютный фонд. Спустя три десятилетия отношения России с МВФ исчерпаны до отрицательных значений и более не адекватны сложившейся обстановке. В этих условиях выход России из МВФ становится неизбежным и логичным шагом, освобождающим Россию от множества изыточных обязательств.

Какие это обязательства. Например, МВФ ведет «строгий надзор за политикой государств-членов в отношении их обменных курсов и устанавливает конкретные принципы, которыми руководствуются все государства-члены в отношении указанной политики». То есть, Россия может защищать рубль — свою национальную валюту — только ограниченными инструментами и только по правилам МВФ.

Кроме того, каждое государство-член МВФ обязано предоставлять Фонду всю информацию для внешнего надзора за политикой обменных курсов.

Также соглашения МВФ налагают на страну-участницу обязательства предоставлять Международному валютному фонду все данные о состоянии своих резервов официальных и неофициальных, о добыче золота, об экспорте, импорте, о национальном доходе и так далее.

Совершенно очевидно, что эти обязанности России необходимо с себя снимать. Устав МВФ даёт стране право выйти из фонда с помощью обычного уведомления. Надо этим правом скорее воспользоваться.

Создаётся впечатление, что в Центробанке России происходят большие изменения, и руководство ЦБ, либо частично отстранено от работы, либо самоустранилось, а оперативное управление теперь осуществляется непосредственно Правительством РФ. На то есть несколько говорящих признаков.

Во-первых, глава Центробанка Эльвира Набиуллина не вошла в состав комиссии Правительства по повышению устойчивости экономики. Состав комиссии утвержден сегодня. ЦБ в президиуме комиссии представляет первый замглавы Владимир Чистюхин. При этом в комиссии состоят только руководители, включая профильных вице-премьеров.

Во-вторых, Набиуллина впервые с 2020 года не будет проводить встречу с журналистами 18 марта по итогам заседания совета директоров, где будет обсуждаться кредитно-денежная политика. Пресс-служба ЦБ объявила, что Набиуллина сделает только заявление.

В-третьих, в Госдуме руководитель фракции СРЗП Сергей Миронов заявил, что Набиуллина и глава Минфина Антон Силуанов должны уйти в отставку. Это само по себе свидетельство того, что Центробанк и его руководство не входит в реестр ведомств выведенных из под открытой критики на период турбулентности.

На последок можно вспомнить и слухи о грядущей отставке главы Центробанка, которые хоть и оказались слухами, но вкупе с вышеперечисленными признаками заставляют думать о Набиуллиной как о хромой утке.

Пресс-секретарь Президента Дмитрий Песков не стал раскрывать, чью кандидатуру на пост главы Центробанка России Путин внесет на следующей неделе, сообщает РИА «Новости».

Похоже, что мы были правы в своих предположениях.

Чтобы понимать, куда мы движемся, надо знать где находимся. Смысл разрушения СССР с точки зрения экономики был очень простым. «Ваши рынки должны стать нашими рынками», — сказал в 1991 году коллективный Запад.

Для примера. Если в СССР в год в среднем выпускалось до 150 гражданских самолетов, то в 2021 году серийное производство российских пассажирских и транспортных самолетов достигло 20 штук. Если в 1988 году завод «Камаз» выпустил 126 855 грузовиков, то в в 2021 году — 27 603. Многократное падение производства в России с уничтожением отдельных отраслей стало залогом экономического роста на Западе все 1990-е и частично 2000-е годы. Лет десять назад ходила ещё такая цифра — участие иностранного капитала в экономике России — 75%.

Россию выдавили с внешних и даже внутренних рынков с намерением никогда больше туда не пускать. Сейчас мы переживаем уникальный момент. Запад уходит из России: иностранные компании покидают или сокращают своё присутствие. Для банального выживания России необходимо заниматься реставрацией своей промышленности. Иного пути нет. Но реставрация промышленности повлечёт за собой тектонические изменения в обществе.

Возьмём близкий нам и последний по времени подобный опыт — советская индустриализация. В первые пятилетки создается промышленное производство. Оно требует массы людей. Эти массы из деревень переселяют в города. Все, что возникло в этих городах: система образования и высшей школы, досуга, жилищного быта и материального обеспечения — это вторично от потребностей советской промышленности. Именно она создала современные города. Мы в них живём до сих пор.

Грядущая индустриализация станет причиной полной смены элит. Фундаментальные потрясения всегда перетряхивают элиту. Изменится не только её персональный состав, но даже антропологический тип. Либеральный, хорошо одетый яппи с дипломом МВА растворится в небытии. Его место займёт хмурый от недосыпа технарь и администратор в простой одежде. Откуда придёт этот простой технарь и администратор. С улицы! Бывший офисный планктон и неудавшийся предприниматель (новый пролетариат цифровой эпохи), чьим важным биографическим активом будет отсутствие ментальной и культурной связи с Западом, вроде той, что имеет элита нынешняя. В этом смысле у миллионов неудачников, о которых последние годы говорили в контексте отсутствия социальных лифтов, появляются все шансы на успех. Олигархом не станет никто. Но эта судьба нынче не интересна. Зато есть шанс стать вторым Зверевым, Малышевым, Устиновым, Байбаковым и так далее. Если вы знаете эти фамилии, то понимаете о чем я.

Для развития экономики России в текущих условиях необходимо вернуться к четкому ее планированию, считает губернатор Курганской области Вадим Шумков. Он предложил разработать план развития индустриализации России до 2025 года. По его словам, нужно объединять «настоящую свободу предпринимательства» с применением инструментов гибкого государственного планирования экономики.

Логика происходящего диктует необходимость ограничить конвертацию российского рубля.

Конвертация национальной валюты должна быть ограничена только текущими операциями внешней торговли (та же закупка импорта или обслуживание долга). По крайней мере, до тех пор пока ситуация не вернётся в спокойное русло рубль не должен оставаться свободно конвертируемой валютой.

Необходимо прямо запретить в России спекулятивную торговлю валютой, то есть покупку-продажу валюты без конкретной (не спекулятивной цели).

Необходимо зафиксировать валютные позиции коммерческих банков и запретить им наращивать объёмы валюты. Кто хочет купить валюту, пусть заполняет заявку и ждет.

Вместо этого Центробанк отделывается полумерами. С одной стороны, ограничена продажа валюты населению. При этом спекуляции на валютном рынке не ограничены для крупных игроков. То, что валютный рынок в условиях экономической войны Запада с Россией — это не площадка, а оружие, понятно каждому.

Ограничение конвертации рубля вернёт курс к нормальным границам: 60-65 копеек рублей за 1 доллар.

⚡️Путин внес кандидатуру Набиуллиной для переназначения на пост главы Банка России

Начнём с того, что мы не знаем почему Набиуллина оставлена на ЦБ на очередной срок. Но мы можем порассуждать. Тезисно.

Во-первых, Эльвира Сахипзадовна (по должности и по всей своей карьере) тесно связана с международными финансовыми организациями. Да и в последние годы источники не раз сообщали, что после своего ухода из Центробанка, она хотела продолжить работу в Международном валютном фонде. Вполне справедливое желание для «Лучшего руководителя Центробанка в мире» — такое звание присвоили Набиуллиной эксперты британского влиятельного журнала Euromoney после катастрофического обвала курса рубля в декабре 2014 года.

Во-вторых, в условиях полного или почти полного разрыва отношений с Западом положение Набиуллиной во главе ЦБ вкупе с её связями в Вашингтоне и в МВФ приобретают дипломатический характер. Для Кремля Набиуллина живая связующая нить между Москвой и США и глобальным финансовыми организациями. Предположу, что это будет теперь это главная обязанность Набиуллиной — переговоры с Вашингтоном по своей линии.

Также предположу, что с Эльвиры Сахипзадовны на днях сняли лишнюю нагрузку в виду оперативного управления ЦБ. Возможно с этим связано её демонстративное невключение в правительственную комиссию по повышению устойчивости экономики. Оперативное управление ЦБ возложего на первого замглавы Банка России Владимира Чистюхина.

Учётная ставка ожидаемо осталась на уровне 20%. У нас же есть возможность оценить последствия политики Центробанка на двух простых фактах.

◽️Факт первый. Объем наличной денежной массы по состоянию на 11 марта составил 17,22 трлн рублей. За неделю, то есть с 4 марта сократился всего на 0,07%.

◽️Факт второй. Инфляция в России на 11 марта ускорилась в годовом выражении до 12,54% с 10,42% неделей ранее.

Центробанк, устанавливая 20%-ную учётную ставку, преследовал две цели: сократить денежную массу и, тем самым, не допустить роста инфляции. Ни одна из целей не достигнута. Денежная масса не сократилась даже на 0,5%. Инфляция выросла до рекордных значений.

Центробанк не понимает, или делает вид, что не понимает, что инфляция в России носит немонетарный характер. Но борется с инфляцией монетарным способом. При этом, чем выше учётная ставка, тем сильнее растёт инфляция.

Повторим наш традиционный вопрос. Если это не вредительство, что тогда вредительство?

Глава Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл не исключил дальнейшего поднятия ключевой ставки в США. 16 марта ФРС повысила ставку 0,25-0,5% годовых. В США рекордная за последние 40 лет инфляция — 7,9% в годовом выражении. При этом на экономику действительно давит избыточная денежная масса. В этих условиях — эмисионный центр (ФРС) поднимает ставку. В США она плавающая. ФРС задаёт её диапазон (0,25-0,5%).

В России инфляция носит немонетарный характер, то есть, она не связана с давлением избыточной денежной массы на экономику. Но наш Центробанк в борьбе за низкую инфляцию, взвинтил ключевую ставку до 20% (в 40 раз выше, чем в США).

Когда в прошлом году главу ЦБ РФ Эльвиру Набиуллину журналисты спросили, почему ключевая ставка всё время растёт и можно ли опустить её до западных значений, она очень витиевато ответила, что на Западе живут другие люди, у которых (цитата) «накопился опыт и доверие к властям». В России, по мнению Набиуллиной, живут другие люди и доверия к властям у них нет. Другими словами: россиянам денег давать нельзя. Вот вам в четырёх словах вся политика Центрального банка.

Приговор 9 лет Навальному — частный случай. Потому он не особо интересен.
Но главный итог сегодняшнего заседания суда — формальный и реальный конец идеологии «Путин вор», на которой базировался оппозиционный движ последние 10 лет. Расцветом этой идеологии стал прошлогодний фильм команды Навального о дворце Путина.

24 февраля стало ясно, что раскручиваемый Навальным и его командой образ Путина — расслабленного гедониста с аквадискотекой, коррупционера и стяжателя огромного состояния — мягко говоря, не соответствует реальности. Главный идеолог оппозиционного движа ушёл в прошлое, а сегодня закономерно получил приговор.

По большому счету, Навального можно и освободить (помиловать, например). Никакого политического измерения он более не имеет. Тем более в степени the man Putin fears. Сейчас это даже смешно вспоминать.

⚡ Путин: поставлять товары из России в ЕС и получать оплату в их валюте не имеет смысла. Будет произведён перевод оплаты за поставленный газ в рубли.

Решение России продавать газ за рубли укрепит национальную валюту и расширит её использование.

Путин: Ряд западных стран в последние недели принял нелегитимные решения по заморозке активов РФ, коллективный запад перечеркнул все доверие к их валютам... И теперь в мире каждый знает, и так-то подозревали, а теперь знает каждый - что обязательства в долларах и евро могут быть не исполнены

Путин: Россия продолжит поставлять газ по объемам и ценам в заключенных ранее контрактах, РФ дорожит своей репутацией. Но принято решение в кратчайшие сроки перевести расчеты за поставки газа в Европу в рубли

⚡ Цены на газ в Европе ускорили темпы роста и уже близки к 130 000 рублям за 1000 куб.м. Цены растут более чем на 10%.

На сегодняшнем совещании у Президента не прозвучали главные цифры. Рост цен промышленных производителей в феврале ускорился до 3,9% (для сравнения, в январе было 0,1%). Промышленная инфляция в годовом выражении составляет 23,5%. Потребительская инфляция — 7,67%. Общая инфляция в годовом выражении ускорилась до 14,53%.

Когда вице-премьер Марат Хуснуллин на совещании у Путина заявляет, что рост цен на металл в России остановлен, хочется спросить его, а как вообще это возможно с такой промышленной инфляцией. Выше Росстат фиксировал в 2004 году (тогда она составляла +28,8%).

Не хочется напоминать, но вынужден, что феврале ЦБ взвинтил учётную ставку до 20%, что стало во многом (а вовсе не западные санкции) причиной роста инфляции.

По итогам 2021 года ВВП России вырос на 4,7%. Это первая, то есть не окончательная оценка Росстата.
Почти 5%-ный рост — это самый высокий показатель с 2008 года и очень неплохой результат. Впрочем, экономика в 2021 году росла от низкой базы ковидного 2020-го. После кризисного 2009 года был похожий рост ВВП в 2010-м (4,5%).

Самое интересные цифры выдал сегодня Минэкономразвития. ВВП России вырос в январе на 6,6% в годовом выражении. Понятно, что будут ещё февральские и мартовские драматические цифры. Но уже сейчас можно с уверенностью сказать, что не сбудутся прогнозы американских аналитиков, рисующих России падение ВВП от 15% до 30% по итогам года.

Повторю ещё раз. Спад будет не столько результатом санкций, сколько обьективным итогом переформата нашей экономики.

Центробанк заявил, что не вывозит золото из страны, оно находится в хранилищах в России,
«Все золото из наших золотовалютных резервов находится в хранилищах Банка России на территории нашей страны», — цитата из сообщения ЦБ.

На февраль 2022 года золотовалютные резервы Банка России оценивались в $643 млрд. Физическое золото в резервах — меньше четверти ($132 млрд).

Центробанк продолжает изымать деньги из российской экономики. Ужесточение кредитно-денежной политики привело к тому, что денежная база с 11 по 18 марта сократилась на рекордный 1 трлн (один триллион!) рублей. Сокращение подобных маштабов ещё не было в истории современной России.

По собственным данным ЦБ, денежная база за неделю снизилась на 6,1% и составила 16,2 трлн рублей. Результатом сокращения денежной базы стал рост инфляции. Именно с 11 по 18 марта инфляция в годовом выражении ускорилась до 14,53%.

Сокращение денежной базы приводит только к росту инфляции. Но в западных методиках, по которым ведёт работу наш ЦБ, об этом не пишут.