근데 슬슬 밈코인 붐이 와서 그런지 외국 KOL들은 점점 말투가 바뀌는 느낌이 드네요. 뒷돈받고 홍보해주는 느낌이 드는 친구들이 눈에 보입니다. 제가 의심병 환자라 그럴 수도 있지만, 절대 모두를 믿지마.

대표적으로 지금 Hasbulla's Cat이라고 BARSIK 미는 사람들 다 카발인 듯. 이런건 너무 리스크 크니까 최대한들어가지마세요. + 일부러 나중에 검색 안될려고 이미지로 공유하는 것 같음.

이런 거 아는 방법. 상위 홀더들의 지분이 "집중"되어 있지는 않지만 5위~30위권까지 이븐하게 금액이 너무 골고루 퍼져있다. 생각해보면 샤피로 검정 같은거 사용해서 집단의 카발 여부를 알 수 있지 않을까요?

지난 10월 스테이블코인 거래 주소는 USDT가 1900만개, USDC가 490만개네요. 지난 불장인 3년 전, 21년 10월에 비해 각각 2.5배 정도 늘은 수치입니다. 전체 대략 2500만개로 잡고 3년에 2.5배라면

2027년에는 6200만개, 2030년에는 1.5억개, 2033년에는 3.7억개, 2036년에는 9.3억개, 2039년에 23억개, 2042년에 50억개...

라는 상상을 펼치고 갑니다. 물론 특이점와서 훨씬 빠르게 매스어돕션될거라 생각.

https://app.artemis.xyz/stablecoins

👛 무작정 밈코인 하지말고, DEX부터 이해하기

진짜 최근에 갑작스럽게 밈코인이 떠버리면서 온체인 경험이 없는 분들이 밈코인에 정말 많이 들어온 것 같습니다. 근데 이게 잃어보면서 배우는 것은 맞지만 알고 가야할 지식은 분명 있습니다. 이번에는 여러분들이 거래하는 DEX에 대해서 알고 가시면 좋겠습니다.

1️⃣ 거래의 방식 이해: 오더북 방식의 한계

주식을 통해, 또는 기존 거래 플랫폼은 호가창을 기준으로 거래를 합니다. 특정 가격에 걸어두면, 그 가격에 맞춰 매매가 됩니다. 이런 방식을 오더북 방식(CLOB)이라고 합니다. 하지만 이 방식의 단점은 호가창이 어느 정도 있어야 동작을 합니다. 매수도 있어야하고 매도도 있어야 하죠. 즉, 유동성 공급이 필수입니다.

그런데 블록체인은 우선 속도도 느렸고, 사용자도 적은 것을 감안하면 탈중앙화 거래소를 만들면 호가창이 너무 얕아지는 문제가 발생합니다. 그래서 비탈릭의 아이디어 + 헤이든 아담스의 구현으로 유니스왑이 만들어지게 되었습니다.

참고로 지금 다양한 탈중앙화 선물 거래소 (Perpetural DEX)들은 빠른 속도를 가진 체인 위에서 오더북 방식으로 거래되고 있습니다. (대표 dYdX, HyperLiquid 등)

2️⃣ 자동 마켓 메이커(Automated Market Maker, AMM)

유동성을 공급하면 자동으로 계속 유동성을 공급하면 어떨까요? 예시로 특정 가격대라면 위로도 유동성을 쭉 채워주고, 아래로도 유동성을 채워주고? 그거에 대해 가장 초안에 고안된 방식이 CPMM(Constant Product Market Makers)입니다. 직역하면 "곱 고정값 마켓 메이커"인데 바로 곱셈을 활용한 방식입니다.

예시로 UNI토큰과 ETH 페어를 생각해봅시다. UNI와 ETH의 가격비를 예시로 10:1이라 생각해봅시다. 그래서 처음 유동성 공급을 100 UNI:10 ETH으로 하는 것입니다.

그럼 누군가 와서 1ETH어치를 구매하고 싶으면 여기에 1ETH를 넣고 식에 따라 UNI를 받는 것입니다. 식은 단순합니다. "UNI 토큰 수량" x "ETH 토큰 수량"이 일정하면 됩니다. 현재 그럼 100x10 = 1000이었는데 1ETH가 들어오면 UNI의 수량은 1000 / (10+1) = 90.9가 되고, 즉 나는 100-90.9인 9.1 UNI를 받게 되는 것입니다.

3️⃣ 슬리피지(Slippage)

아니 근데, 분명 처음 가격은 10:1이니까, 1 ETH 넣으면 10UNI 받아야 할 것 같은데 0.9UNI 손해봤으니 거의 9% 손실인데 이게 뭐지? 이게 바로 흔히 부르는 슬리피지입니다. 정확히는 거래 자체가 가격에 영향을 주는 것이기에 Price Impact라고 부르기도 하지만, 암호화폐에서는 슬리피지라는 명칭으로 통칭하고 있습니다. 실제 갑작스럽게 거래를 해야하는 경우에 어쩔 수 없이 가격에 던지기도 하고, 또는 가격이 너무 변동성이 커서 원하는 가격에 못던지기도 하죠? 이렇게 매수자, 매도자가 의도했던 것과 다른 가격으로 매매되는 괴리를 슬리피지라고 합니다.

근데 곱을 통해 자동 마켓메이커를 해주는 만큼 슬리피지는 기본적으로 나타납니다. 어떻게보면 여러분이 시장가로 긁은 것이고, 시장가로 판매한 것이니까요. 그렇다면 슬리피지는 언제 클까요? 큰 것을 반대로 하면 슬리피지가 적은 시장을 발견할 수 있습니다.

- 곱 자체가 작을 때, 10:1이라 해서 100:10과 1000:100은 엄연하게 다릅니다.
- 거래 규모가 너무 클 때: 1000:100이라 해도 여러분이 100을 던지면 달라지겠죠?

즉, 풀이 너무 작거나, 풀에 비해 내가 너무 많은 양을 던질 때 슬리피지는 커지고, 반대로 풀이 크고, 풀에 비해 적은 양을 던질 때 슬리피지는 적습니다. 그래서 여러분의 슬리피지를 방지하기 위해 특정 범위 슬리피지에서는 거래를 막아주는 장치들이 일부 있습니다. 월렛, 본인이 쓰는 DEX, 봇 등에서 모두 설정할 수 있습니다.

4️⃣ 다양한 AMM 모델

(1) 이제 이렇게 슬리피지가 있으면 스테이블 코인이나 가격이 페깅된 조합 (ETH<>stETH), (USDT<>USDC) 에 대해서는 분명 풀이 엄청 크지 않으면 거래가 어렵겠죠? 그래서 이것과 관련하여 성공적이었던 게 Curve의 CSMM(Constant Sum Market Maker)입니다. 이제 이 공식은 곱이 아니라 합이 같으면 되는 것입니다. 하지만 단순히 +는 아니고 특정 토큰에 대해 유동성이 적을 때 갈라지는 경우가 있는데, 궁금하신 분들은 백서를 읽어보시면 됩니다.

(2) 그리고 최근에 가장 많이 사용하고 있는 방법 중 하나는 Concentrated Liquidity라는 방법입니다. 이 방법은 가격 구간마다 여러분의 유동성을 공급할 수 있습니다. 그래서 실질적으로는 이 방법을 하면 거의 오더북 같은 가격 유동성을 공급할 수 있으며 Uniswap V3가 대표적으로 이 방법을 사용하고 있으며, 최근 DEX는 CPMM과 집중화된 유동성 등을 다 사용하고 있습니다.

5️⃣ 가격 발견

처음에 가격을 매기기 어려운 토큰이 있습니다. 근데 집중화된 유동성 방법은 대략적인 가격폭이 예측될 때 훨씬 유용하겠죠? 그리고 가격 움직임도 기본적인 CPMM이 훨씬 빠릅니다. 그래서 신규 토큰들은 이런 CPMM 방법을 사용하고, 제가 궁극적으로 설명하려는 밈코인도 이런 CPMM으로 초기 가격 발견이 매우 빠르게 동작합니다.

6️⃣ 유동성 제공자(Liquidity Provider)와 소각(Burn)

그런데 이런 가격 발견에 있어 가장 중요한 것은 유동성 제공자입니다. 위에서 이야기한대로 풀이 작으면 가격이 너무 빨리 변화하고, 슬리피지로 인해 매매자들의 불편함을 유발합니다. 그런데 유동성 제공자는 당연히 원할 때 유동성을 추가하거나 뺼 수 있어야 하는데, 여기서부터 1차 해킹이 들어갑니다.

(1) 밈토큰 1000000000개: 1sol 이렇게 유동성을 제공합니다. 그럼 사람들이 N sol 살때마다 가격이 미친듯이 올라갈 수 있어요. 1sol 더 넣으면 여러분이 거의 절반을 가져가는거잖아요? 그리고 아시다싶이 밈코 발행하면 너도 나도 다 여기에 투자합니다. 그런데 유동성 제공자가 이걸 쓱 빼면? 여러분은 거래도 할 수 없는 밈토큰을 보유하고, 그 사람은 여러분들이 매매한 SOL만 다 빼갈 수 있는 것입니다.

그래서 이더리움에는 LP를 뺄 수 있는 권한을 일정 기간동안 잠궈버리는(Lock)하는 컨트랙트가 있는데, 솔라나는 보통 이 권한을 잠글 수 없어서 보통 태워버립니다. 그러면 이제 LP 제공자는 본인의 토큰을 팔아서 SOL을 획득할 수는 있지만 통으로 탈취할 수는 없습니다. 그래서 Dexscreener 툴을 보면 Liquidity Provider가 Burn이고 그 정도가 얼마인지 체크할 수 있습니다.

(2) 두 번째는 초기 유동성 제공자의 가격 조작입니다. 가격이란 어떻게 발견되는 걸까요? 크게는 두 가지입니다 (1) 기준 화폐와의 가격비 (2) 마지막 거래. 그러면 처음에 가격비를 말도 안되게 맞춰놓고, 내가 0.000001sol을 거래하면? 그러면 가격을 원하는대로 뻥튀기해서 Dexscreener에 보여줄 수 있습니다. 종종 보면 MC가 B단위인 친구들이 있는데 바로 이런 이유입니다. 이런 애들의 특징은 MC와 Liquidty의 갭이 매우 큽니다. 그래서 pump fun을 포함한 밈토큰을 거래하실 때는 MC와 Liquidity 간의 간극에 대해 감을 익히시는 게 중요합니다.

(3) 세 번째는 가격 조작에서 발생하는 유동성 풀 크기 조작입니다. 예를 들어 3000usdc와 1eth를 풀에 넣으면 전체 유동성 풀 크기는 얼마일까요? $3000+1eth겠죠? 그렇다면 가격이 발견되지 않은 밈토큰과 SOL로 페어를 넣는다면? 밈토큰의 가격은 솔라나 기준으로 매겨질 것이고, 실제로는 이 값도 어느 정도 조작할 수 있다는 결론이 나옵니다.

그러니까 DEX 이해하고 거래해야 손해 안입으니 꼭 다양한 자료 참고해서 공부하시고 DEX 거래하시길 바랍니다.

7️⃣ 시총(Marketcap)에 너무 의존하지 말자 (추가 이야기)

상장이 되기 전 DEX에만 거래하는 모든 토큰은 유동성 풀에 의해 가격이 발견되고, 변경됩니다. 그래서 pumpfun 출신의 토큰을 보면 유동성 제공이 초기에 모두 이뤄지고, 대충 다 비슷한데 예시로 $GIGA 토큰의 사례를 이야기하고 싶습니다.

해당 토큰은 시총 $600M 수준에서 고래의 해킹으로 $2M 정도가 던져진 적이 있습니다. 솔라나 기준으로는 $2.3M 어치였지만, 실제로 가격 폭락은 얼마였는지 아시나요? 바로 85%나 하락했습니다. 이게 결국은 시장가로 던지는 것과 마찬가지기에 고래가 던진다는 것은 엄청난 가격하락을 야기합니다. 물론 상장된 거래소가 있다면 호가창등을 통해 다시 가격 발견이 되겠지만 밈토큰은 다시 그만큼 누군가 구매하기 전까지는 회복이 엄청 어려운 것이죠.

제가 내부자에 대해 자주 이야기하는 것은 이런 이유입니다. 중앙화된 물량이 던져지면 엄청나게 큰 피해를 입습니다. 그렇기에 항상 토큰 물량 배분을 보고 거래하시길 바랍니다.

그 외에도 MEV를 주의해야 하는데, 요새 월렛, 봇, 어그리게이터는 대부분 MEV 방지가 있어서 급한 것은 아닌 것 같고, 추후에 나중에 설명하겠습니다. 큰 가격을 던지거나 살때는 꼭 MEV방지를 체크하세요. 그리고 혹시나 메타마스크 쓰는 사람이라면 OKX Wallet 등 다른 거 쓰세요. 저는 OKX Wallet을 사용하고 있습니다. 아니면 다른 방장들에게 추천받아도 좋음.

- 기대했던 새로운 ai 밈코가 안나왔다. 근데 분명 준비하고 있는 팀은 많을 것 같은데 타이밍 싸움이 될 듯. 오늘도 ai16z가 제일 눈에 띈다. 물론 커뮤니티 적으로는 zerebro나 pippin 다 조금씩 뭔가 있는데 개인적으로 훅 끌리는 게 없다. AVA는 이뻐서 일찍봤으면 좋았을텐데...아 그리고 오늘 올린 ai16z eliza 여동생은 물린 가격까지 왔더라. 근데 2배가기전까지 안팔거임.

- desci는 ai보다 개발이 어렵다. ai는 적당한 개발 실력이 있으면 모델 쉽게 가져다가 할 수 있지만 desci는 스토리라인과 서 내러티브가 필요하기 때문. 여전히 토크노믹스에 대해서 의문은 많지만 “비전이 훌륭한” 팀에 더 자금이 몰릴 듯. (다행히 어제 예측한 RSC랑 GENOME은 고점에 샀지만 올랐다. 아직 브라이언이나 판테라가 멘트 안쳤으니 멘트 칠때까지는 기다릴 예정)

- 어쨋든 투자할 desci가 별로 없다. 아직 본격적인 시작은 안했다고 느낌. 여전히 준비된 것에 비해 너무 빨리 몰림. 근데 CZ가 좋아하는 주제라 어쨋든 오긴 온다.

- 이 시점 sentient 같은 탈중앙화 과학 허브도 토큰 내면 갈 것 같다. 눈치빠른 ai infra팀은 미리 준비하고 있을지도.

- 지금 시장이 많이 좋아진만큼 다들 조정을 기다리는 눈치다. 조정이 와야할 “이유”가 생기면 조정이 될 듯. (예시 - 전쟁)

- 근데 마찬가지로 올라야할 이유가 있는 체인도 많다. 머든 체인을 보지는 못했지만 Aptos, Near, Ronin 대시보드를 만들었지만 다들 트랜잭션과 유저는 꾸준한 상승세를 보여주고 있다. 누군가 툭 치면 올라갈 것 같은데 그만큼 시체가 많은지 못올라가는 중. 그래도 이런 체인들이 꽤나 있을거니 살펴보면 좋을 듯 (해시드 대시보드 참고) 앱토스는 탈라 해킹만 아니었어도 참 좋았을텐데 아쉽.

- 이더가 너무 부진한데, 크립토 진영에서 이더에 대한 목소리가 강한팀이 별로 없다. 그래서 한마디 하기엔 블랙락이 제일 유력한데, 일반 투자자 입장에서 충분히 유입될 수 있지 않을까 싶다. 아니면 트럼프? 근데 비탈릭이 정치를 못해서 모르겠다.

- 베이스 체인을 좋아하지만 오늘 거래해보니 솔라나가 짱이다. 가격이 오르든 떨어지든 거래량이 어느정도 나와야하는데 안나오니 답답함. 그래도 warpcast보면 왜 팬층이 있는지는 알겠더라. 그들만의 문화 인정.

- 일단 이번 알트 대장은 솔라나다. 바낸 런치풀이 조용해질 정도의 열기다. 솔직히 이더flip까지는 몰라도 절반까지는 충분히 포텐셜이 있다. 난 솔라나를 오픈 파이낸스라고 부르는 걸 팍캐에서 봤는 좋은 표현이다. 뭔가 탈중앙화는 아니지만 어쨋든 오픈이긴 함.

- 데브콘 끝났으니 후기들 많이 나올 예정. 후기보면 더 감이 올 거라 생각한다.

- 이번 주도 상장 많을 듯. magiceden tge하면 업비트 가능성 있어보이고, 그 외에는 일단 솔라나에 밈이든 인프라든 상장할 건 많아서 기다리는 중.

- nft가 올거라 믿는 분들이 많은데 난 nft는 오디널스가 먼저 올 것 같다. 퍼펫. 아니면 펭구. 근데 둘 다 살 돈이 없다. 이처럼 개미들이 사기 어려우니 난 이미 관심 살짝 꺼둠.

- 이건 진짜 정말 개인 망상인데 일론 다음주에도 pnut이야기 꺼낼 것 같다. doge랑 pnut이랑 번갈아말하면서 관심 모으기 스킬.

- 그리고 별개로 하이퍼리퀴드가 대박날 것 같다. 프리마켓에서살까 고민중

<상상 나래 - 오전 브리핑>

항상 말하지만 투자 조언아님. 그냥 제 상상의 나래와 나름의 판단 근거이며 투자는 언제나 본인의 판단하에 하시길 바랍니다. 저는 참고로 이더 진영이 계속 떨어져서 밈코인으로 소액벌면 이더 인프라가 떨어지는 델타뉴트럴을 보여주고 있습니다.

- ai16z 개발자 폭풍 트윗 중 - 실제로 ai16z 깃헙 라이브러리 보면 엄청 열심히함. 스타수도 일반 오픈소스보다 스타 수가 좋음. 그 마인부우 채널에 보면 이 개발자가 arbitrum smol에서도 뭐한다는데 참고. 그리고 Jupiter meow가 ai16z 샤라웃함.

- 와중에 vvaifu 진짜 잘되는 중. 채널 검색해보면 나도 엄청 초기에 발견했는데 못들어간 내가 그냥 패자. 근데 프로덕트 진짜 별로인데,,,

- 여튼 저퀄이라도 프로덕트가 있으면 조금은 넣어두면 좋음. (0.5 sol ~ 1sol. 0.5솔도 15만원 거금 아님니까? 엄마아빠형여친모두 저보고 왤케 새가슴이냐고 뭐라함..시드 한 100억있으면 그러겠는데 전 아니잖아요...) 뭐 어쨌든 그런 의미에서 GRIFFAIN도 일단 소액 물려있음. (여긴 토큰 물량 분배가 리스크긴 한데 톨리가 팔로우중)

- desci 투자할 게 없으니 프로덕트 있는, 그리고 solana인 RIF/UMO에 몰리는 듯. 근데 저기 파리는 안죽는게 신기함. 아직 솔라나 쪽 유동성이 별로 없다보니 다 여기에 몰리는 듯. 거래량 떨어지기 전까지는 올라갈 포텐셜 있음.

- 개인적으로는 중국에서 겁나 밀고있는 scihub을 10m에서 사고 횡보해서 10m에 던졌는데 올라서 빡침. 저기도 베이징 대학교(PKU) 블록체인 학회 딱지 단 무슨 이상한 KOL이 밀고 있는데, 일단 한 번 조정 왔고 지켜보는 중.

- 비슷하게 소형 프로젝트인 PRNT에도 정찰병 보내놨는데 유동성이 없는 것 확인. 폴리곤 체인인데 확실히 여기도 유동성 없는 것은 똑같음. 대체 사람들 폴리곤에서는 뭐하는 지 궁금.

- ai infra, 좀 어이없지만 오늘 SEI가 Head of DeSci 포지션 올림. 여튼 이런 식으로 체인별로 desci로 마케팅할 듯. 근데 DeSci 다 잘 모르는데 뭘 뽑는단건지 모르겠음 (물론 저도 여전히 잘 모름. 저 믿지 마세요.)

- 조정을 기다리는 눈치에 맞춰 바이든이 병크함.

- 룬 DOG 상장 이후 잘되면서 PUPS도 잘되는 중. 주혁님이 ㄹㅇ 저점에 한 번 잡아준 건데, 그 때 사도 7배임. 역시 누군가 미쳐있는 것에는 집중해야한다. 동남풍 채널에서 HYPE 자꾸 밀어서 확증편향이 생긴 것 같지만, HYPE 좋다.

- Aptos에서 Merkle Trade 계속 밀어주는 중. 진짜 Aptos나 Sui나 Move쪽은 개발이 특히나 더 어려워서 잘하는 팀을 밀어줄 수 밖에 없음. 데이터 플랫폼 Token Terminal도 수 많은 프로젝트 중 처음으로 온보딩한게 Merkle Trade임. 슬슬 USDT도 온보딩되고 곧 Aptos도 열일할 듯. 하나, 둘, 셋 앱토스 화이팅!

- Pnut 오늘 실제로 일론 머스크가 아침에 공유한 무슨 영상에 Thanks to pnut 오는 영상 있음. 그래서 또 반등옴. 사실 난 그 친구 $FRED도 한 5 sol 물려있음. 난 바이낸스의 양아치 상장 플레이는 진짜 어디에나 나올 수 있다고 생각함.

- 어제 밤에 이상한 색 반짝반짝하는 것보고, 뭔 스캠이야 했는데 $10m 넘게 감. 분명 GIF로 잘하는 팀 하나 나올 거라 전에 예측했는데 저딴게 될지는 몰랐음. 보니까 트위터 KOL이 쉴링함. 놓친 건 어쩔 수 없고, 저건 비주얼 적으로 별로였어서 아직 gif meme token 중에 재밌는 친구가 나올 수 있지 않을까 기대.

- 근데 해보니까 러그 하나 당하면 수익 훅훅 날아감. 역시 버는 건 운이 90%고, 잃지 않는게 90% 실력임.

- 어짜피 바이낸스가 무엇을 상장하느냐에 따라 시장 분위기가 바뀐다고 보고 있고, 본인 포폴 리밸런싱 꾸준히 할 것.

불장에는 DeSci 같은 이상주의적 플랫폼이 눈에 좋아 보입니다.

스팀이 그랬고, 레드펄스가 그랬으며, 래드웍스가 그랬죠.

궁극적으로는 이 팀들이 얼마나 잘하는지가 중요합니다. 항상 이상과 실제 구현 간의 간극을 보면서 의사 결정하시기 바랍니다.

전 경험하지는 못한 시장이지만 이번 시장은 정말 지난 6~7년 정도 시장에서 돌았던 테마들이 모두 서로 다른 이름으로 복귀하는 시장일거라 생각합니다. 과거의 망한 코인과 기대 코인들에 대해 종종 공부해보시면서 안전한 투자 하시길 바랍니다.

그리고 전 이 업계의 냉소적인 태도가 많이 사라지면 좋겠습니다. 제 방에서는 기술 관련 질문은 언제나 환영입니다. 제가 아는 선에서 최대한 답변 드리겠습니다.

밈 코인 시장이 진짜 좋네요. 마치 NFT 불장을 보는 것 같습니다.
누군가의 시야가 좋아서 오른다가 아니라 그냥 시장이 좋습니다.

하지만 전 NFT불장 끝자락에 들어가서 압니다. 떨어질 떄는 얼마나 빨리 떨어지는지. 복리의 마법도 좋지만 항상 위험 자산에서 점점 안전 자산으로 옮기는 과정도 추천합니다.

사실 이것도 뇌가 절여진 게 심지어 BTC도 안전자산이 아닌데 미친거죠. (물론 전 BTC는 안전 자산이라 생각함ㅎ) 여튼 꼭 안전한 투자하세요. 요새 온체인 처음하는 분들이 너무 많이 들어와서 걱정되네요.

저는 다시 들어갈 수 있지만 AI 분야 밈코인쪽은 70%, Desci는 50% 정도 정리하려고 합니다. 어느 정도 수익을 얻었기에 다시 정비를 해보려고 합니다. 저는 투자 고수는 아니기에 조언을 드릴 수는 없다고 생각합니다. 제가 지금 잠시 정리하는 것이 시장에 대한 부정적 신호가 아닌, 저만의 원칙이며 혹시나 정말 이 시장에 초심자의 행운으로 수익을 얻고 "이번 장은 슈퍼 밈코인으로 졸업이다." 강한 확신이 든 사회초년생이 있다면, 조금이나마 도움이 되길 바라는 마음으로 글을 씁니다.

과열된 장에는 꼭 이유를 붙이기 마련입니다. (1) KOL XX가 샀다 (2) 이정도면 상장되지 않을까 (3) 고래가 붙었다 등등 물론 좋은 판단 근거가 되고는 합니다. 운이 좋으면 그게 맞아서 10배, 또는 100배가 될 수 있는 게 이 시장입니다.

근데 이게 "이 코인을 붙잡고 있을 이유를 억지로 만들고 있는 건 아닐까?" 라는 생각이 들 때가 있습니다. 누군가는 이것보고 간이 작다, 그러니까 돈을 못버는 거다 라고 이야기할 수 있습니다.

제 글을 올해 초부터 보신 분들은 알겠지만, 제가 올해 초에 픽이 정말 좋았습니다. 픽 자체는 지금보다 더 좋았던 것 같습니다. 그런데 그것에 자신감이 생겨 계속 물타기하다가 마지막에는 모든 수익분을 토하고 나왔습니다. 대표적으로는 DEGEN 물타기에서 크게 잃었죠. 심지어 안전하다고 믿었던 비트와 이더도 조정이 오며 대출로 구매한 토큰까지 포함하면 실제로는 마이너스에 가까웠습니다.

근데 잃고나니 멘탈도 멘탈이지만 저 또한 저만의 원칙이 생기더라구요. "본인만의 원칙이 설립되지 않은 수익, 그리고 이를 적정한 시점에 정리하지 않은 수익은 말 그대로 미실현 수익이다.", "결국 장이 좋든 나쁘든 가장 중요한 것은 지키는 것이다.", "이 시장에 블랙스완은 언제든지 나타날 수 있다." 등등...

전 여전히 시드가 작습니다. 시드가 작아지면 무서워서 과감한 베팅을 하기 어렵습니다. 그럼에도 과감한 투자를 하기 위해서 저는 정말 다양한 분야에 분산 투자를 합니다. 현재 제가 느끼기에 매력도가 떨어지는 이더리움 생태계에도 저는 항상 비중을 남겨두고 있습니다.

제일 뛰어난 것은 정말 투자를 잘해서 현금으로 바꾸는 것이지만, 저는 이 시장에서 아직 더 기회가 아직 많이 남았고 그 때 더 좋은 선택을 위해 잠깐 자산 리밸런싱을 한다고 이해해주시면 좋을 것 같습니다.

이렇게 이야기하지만 다양한 신규 정보, 테크 정보들을 계속 물어다 올 생각입니다. 그럼에도 다들 안전한 투자, 성공한 투자 응원합니다.

<상상 나래 - 오후 브리핑>

- 날이 추워서 몸이 으슬으슬하네요. 일주일 동안 감기가 안나아서 오늘은 일찍 마무리 멘트찍고 쉬어야겠습니다. 오전에 했던 얘기 중복 포함 정리.

- 말한대로 대부분 가지고 있던 AI-Agent나 DesSci 테마 토큰들 다수 정리. 물론 포텐셜이 남아 아쉽지만, 어짜피 고점까지 다 먹으려는 것은 욕심. 소액있는 친구들은 남겨둠. (EZSIS, GRAFFAIN 등)

- Doge L2인 Laika는 지난 저점에 정말 소량 들어갔는데 팔고나니 엄청 떡상해서 아쉬움. 익절도 옳지만 소량 남겨야한다는 것을 깨닫는 중

- 바이빗 상장이 과거 불장 돈받고 무더기 상장하던 시기같다는 생각을 함. 이 추세가 그대로 간다면 바이빗의 밈 상장 펌핑 파워가 약해질 것이라 생각. 바낸/업빗/코베가 밈에서는 그나마

- 중국쪽 거래량이 매우 많아졌다고 느낌. (근거 1) 트위터 쉴링 글에 중국어 포함 내용이 많아짐. (근거 2) 오늘 거래량 최대 중 하나가 scihub인데 찾아보면 중국인들의 DeSci 애정픽인듯

- 중국계를 포함하여 KOL의 입김이 강해짐. 자기가 찍고, 자기가 쉴링하는 느낌이 강하긴 한데, 어쨋든 여기서 먹는 것은 정말 어려운 일이라고 생각. 특히 오늘 빤짝이 gif도 트위터에서 어떤 KOL이 밀어서 좋아요 1000개 받고 있는 꼴을 보니 이건 이제 카발 vs KOL인지도의 싸움이구나. 어찌되었든 커뮤니티의 싸움이구나 깨달음. 참고로 저녁에 나온 E=MC2도 KOL이 트위터에서 올려서 뜬거임.

- DeSci는 구매할 게 없어서 RIF, URO 등에 몰렸다고 생각. 그런데 대중들은 들어가기 무섭겠지? 새로운 밈코인 탐색 시즌. 대부분 100배, 1000배를 노리고 싶어함. 지금 들어온 신규 멤버들은 재미를 찾아 또 새로운 밈을 탐색하게 될 것임.

- 근데 오늘 졸업한 pumpfun 밈토큰만 해도 몇 백개임. 결국 스나이핑 싸움인데 개인적으로 이건 거의 불가능에 가까운 싸움 시간 낭비. 자신있으면 해도 되는데 본인은 텔레그램 봇도 안쓰는 느림보라 계획없음.

- 밈의 핵심은 재미이고 AI와 DeSci는 부재료였다는 것을 지금까지 놓쳤던 것 같음. AI Agent나 DeSci 등 특정 주제에 매몰되어 있다면 잠깐 다른 분야의 핫한 주제를 보며 시선을 환기하는 것을 추천. 물론 큰 흐름에서는 그 둘이 핵심이지만 마이너에서 주제는 하루에도 몇 개씩 나옴.

- 개인적으로는 Runes 생태계가 더 지금은 빈집털이일듯. Solana로 넘어오는 CYPHER 같은 친구만 잘 먹어도 맛있게 먹을 수 있을 것 같음. 개인적으로 많은 수익은 아니었지만 오늘 맛있게 익절. 비트코인 생태계도 점점 움직임 보여줄 듯.

- 결론: (1) 중국 KOL을 탐색해볼 시간 (2) 스나이핑 자신 없으면 신규 밈보다는 저평가된 토큰 탐색이 더 나은 전략이 될 것 같음 (3) 결국에 밈은 재미와 커뮤니티 (4) 기회는 계속 나올 것 같음. 지나치게 강한 확신으로 물타기로 손실 얻는 게 아니라면 기회는 계속 나올테니 조급해하지 말 것.

- 어제 물량 정리한 대부분 정리 이후에 오르긴 했지만 수면 대비 손익비 따지면 나쁘지 않았음. 다들 건강 관리 화이팅

- (새로운 가설 1) NFT 커뮤니티와 같은 성장이라면 ai-agent는 현재 ai16z가 현재의 BAYC라고 생각함. 그렇다면 세부 가설은 (1-1) 솔라나 제외 AI-Agent의 부진 유지 (1-2) ai16z 및 vvaifu와 콜라보하는 팀들이 레버리지 효과를 얻을 것 (3) Shaw의 트윗을 주목하는 게 가장 중요 - Shaw의 활동 내역에 따라 24시간 가격 변동 추이가 있다고 보임. 결국 관심이 이 시장에서는 "MONEY"라고 생각.

- 다만 vvaifu를 보며 살짝 걱정되는 것은 Virtual의 launchpad가 망했었다는 점인데, 대부분은 (1) 의존하고 싶어하며 (2) 새로운 우두머리가 되고 싶은 주체를 싫어함. 그런 이유로 Virtual Launchpad와 같이 될까봐 살짝의 우려는 있음. 그나마 변수는 유동성이 많은 솔라나 생태계라는 점.

- (새로운 가설 2) DeSci는 원래도 어려운 분야이므로 여전히 EVM 체인 위에 보석들이 있을거라 가정. 정말 혹시하고 보내논 Ethereum/Base 정찰병에서 Desci 연계라면 급상승이 나타날 수 있다는 것을 봄. 특히 helice 라는 인공장기 관련 연구 토큰을 0.1eth 사뒀는데 종종 튀어서 본인은 일단 수익 실현함. PRNT도 고점에 샀지만 신고점 달성하며 비슷하게 오른 듯. 이게 다들 기대하는 10배, 100배는 아니더라도 이더리움/베이스에 분명 2배 상승하는 토큰들은 있을 것이라 봄. 리서치 대비 수익은 아쉬울 수 있지만, 경쟁자가 거의 없다는 점에서 본인에게 유리하게 작용. 물론 지금 유명한 RSC, GENOME, LAKE, HairDAO 이런 곳들도 여전히 가능성은 있다고 봄. 본인은 앞에 두 개만 소량 보유중

- (새로운 가설 3) CZ와 Vitalik이 좋아하는 DeSci는 단순히 과학이라는 컨셉 뒤에 "공공의 이익"이라는 본질이 있다고 봄. ESG 같은 컨셉. 그런 의미에서 이더리움 생태계에 숨어 있는 다양한 DAO를 살펴보는 것도 좋을 듯. 물론 이게 DeSci 라는 이름으로 포장되어 팔리긴 할 것. 그런 의미에서 하나도 모르지만 ReFi 분야도 살펴보려고 함. (유일하게 아는 것 CELO) 의미 좋은 팀 중 하나가 Balaji가 팔로우하는 게 있어서 일단 소액 담궈봄. 한 번 덤핑이 있었던 팀으로 보이는데 나한테는 하지말아 다오,,,

여러분 DEX 공부하고 밈코인하세요...

DEX 공부 안하고 밈코인 하기 = 첫 주식을 크로스 마진걸고 고배 레버리지

ai16z는 가만히 냅두면 잘 갔을텐데 스스로 자결 플레이를 하네요.

ai메타에 전반적인 조정이 온 것 같으니 전략에 따라 컨빅션 플레이 또는 리밸런싱 하시는 것을 추천합니다.

저는 일단 뿌려놓은 것들 중 다수는 정리했습니다. ai16z...메이저로 들고 있었는데 좀 아프네요. 🥲 (그제/어제 정리안했으면 크게 다칠뻔...그럼에도 아픔...)

확신이 들었습니다. 이런 진흙탕에서는 그냥 나오는 게 답입니다. 전 이미 나왔지만 혹시나 여기서 기회를 탐색하는 분들이 있다면 멈추라고 말씀드리고 싶네요.