조금 나이브하게 알트를 생각하면

이더리움은 기관 유입에도 불구하고 지난 고점 못뚫고 다시 매물대 구간으로 돌아왔고

그 과정에서 신규 유입이 불충분한 상태에서 지난 이더리움PTSD랑 겹쳐서 두려움이 더 큰 상태라고 봄

그래서 유동성은 얕고 리테일이 밀어올리려던 알트 대부분은 다시 상승전 태초마을로 조금씩 밀리는 중

근데 기관들도 단순히 알트로 인한 주식상승 맛은 대충 봤고 지속기간이 짧다는 것도 깨달았으니 섣불리 나서지도 않을 듯

그렇다면 이더는 이제 이 구간에서 하락 또는 횡보하면서 전체적인 알트는 빠지는 그런 느낌 아닐까. 트리거 없이 리테일 화력으로 지난 고점을 뚫기에는 영 재료가 없어보임.

일단 탑티어 거래소 상장 방향성, 금리인하, dex로부터 시작되는 새로운 내러티브, 대장급 기관의 유입 등 여러 변수 요소가 있을 것 같지만

일단은 레거시 좀 쌓아둔 비트빼고는 다 어떻게 떨어져도 안이상하지 않나 싶음

저는 이럴때 욕심부리면 저는 벌어둔 것도 잃는 편이라 (이미 오늘 또 손절 쪼금 함) 릴렉스 하는 연습할 예정.

참고로 속마음 같아서는 just memecoin이 100배 가는 상상함.

남은 업비트 상장 후보군 중 제일 높은 가능성은

- Succinct
- Morpho

이렇게 두 개 봅니다.

여기서 원래 없던건데 추가하면 근래 코인베이스 추가된 Metaplex도 BTC 페어 후보군에 넣을 수 있겠네요.

여전히 이 관점 유지. 비트 현물만 있고, 거의 테더와 현금으로 보유중.

예상 시나리오

* 더 이상 기관 매수의 효과가 주가 상승 효과에 미미해진 것을 안 기관은 직접적인 알트 트레저리 구매를 줄인다.

* 매물대를 보면 과거부터 이더리움을 들고 있던/축적한 고래에게는 나쁘지 않은 본절 구간. 현재 부분 익절 선택 가능.

* 스테이블코인/스테이킹ETF/실문자산토큰화 등 핵심적인 주제가 더 명확한 그림이 그려지지 않을 경우, 내러티브 소진으로 지속적 감소

* 다만 아직 스테이블코인 인프라는 여전히 부족한 부분이 있음. 그리고 스테이블코인과 스테이킹ETF는 이미 현재는 어느 정도 반영된 가격으로 보임. 즉 진짜 호재가 별로 없음. 증권성 이슈에 대한 혁신적인 무언가가 아니면 폭발적인 상승은 잘 모르겠음.

* 진지하게 세상의 관습을 반하는 인물이 사이버펑크 프로덕트를 들고 오는 것 아니면 당장 DEX에서 어떤 내러티브가 올 지 모르겠음. 이미 카발 판도 다 쓰레기인 것 알아서 기존 밈 문법과 확연하게 다를 것이라 봄. AI도 이미 다 한 번 당해봐서 쉽지 않을 것.

* 이슈 기반 변동성이 더 커질 것 같고, 고배면 롱이든 숏이든 위아래로 터트리고 갈 수 있을 듯.

* 이미 2017년부터 산전수전 다 겪은 고인 선수들이기에 쉽게 쉽게 올라가지 않을 거라 보는 중.

* 본인은 장기적으로는 비트코인/이더리움은 우상향할거라 믿고 있음.

* 기존 포지션 있던 것 아니면 지금 무리해서 하따 잡는 게 현명한 선택은 아니라고 봄. 오를 때 편하게 먹는 게 좋은 거 아닐까 싶기도..

오늘은 제 생일입니다. 많은 분들 덕분에 행복한 생일을 보냈네요. 다들 감사합니다 :)

주말에는 오랜만에 부모님 집으로 내려가 조금 쉬다 올 예정입니다. 다들 건강하고 행복하세요!

Succinct 에어드랍 체커 나왔네요. 저는 완전 초기 yap voting 부터 Dune Dashboard 등의 소셜 서포트가 큰 점수로 인정받은 것 같습니다. (진심펀치한 KOL 서포터분들을 보니 넘사벽인 분들이 좀 있군요)

zk팀 중에 Boundless와 더불어 top-tier 팀인만큼 앞으로 좋은 선행 사례가 되었으면 좋겠네요. 이런 zk 등의 기술 토큰 자체의 유틸리티가 일반 사용자 측면에서는 모호한데, 이게 어떻게 밸류에 작용될지가 포인트일 것 같습니다.

일단 저는 비슷한 후보군으로 지난 시즌의 최악의 케이스는 starknet, 좋은 케이스는 EigenLayer을 보고 있습니다. (그럼에도 둘 다 FDV 1B 넘음)

일단 이더리움의 강한 베타에, 상장도 잘 될 것 같고 오랜만에 Paradigm의 강한 서포트가 있을거라 초기 무빙이 다이나믹하겠네요.

https://register.succinct.foundation/

* 현재 비트/이더 현물로 메이저. 저배선물로 가져가기에도 요새 이더리움이 자꾸 담력테스트해서 이러다 제명에 못살 것 같아 이젠 현물로 둠.

* 큰 포지션이지만 계륵인 Kaito 스테이킹 있음.

* 도박벳으로 memecoin과 noice 홀딩중. 큰 컨빅션이 있는 건 아닌데 수익권이기도 하고 약간의 도파민으로 홀딩중.

* 최근 1-2주간 시장에 특정 섹터 내러티브가 거의 없어보임. 굳이 꼽자면 기관과 Pipe, buyback 정도인데 이게 언제 화력이 떨어질지 몰라서 비트/이더 외로 굳이 들고 있지 않음.

* 8월에는 좀 관찰하다가 괜찮은 펀더멘탈이라 생각한 토큰들 조금씩 모아볼 예정. 이전에 말한 애들에서 큰 변동은 없음. 일단 지금까지 레베뉴 튼튼한 애들 기반으로 볼 듯.

* 요새는 크립토보다 AI 대규모 버블이 오지 않을까 싶기도 함.

시장이 아침마다 새롭네요

요새 코인도 코인인데, 저도 이중인격인 것마냥 오락가락합니다. 분명 자산은 수익권임에도 행복하지 않은게 감정이란 참 상대적인 것 같습니다.

오늘 지난 한 달을 돌아보며 스스로가 마음에 안드는 순간이 몇 개 지나쳤습니다.

제가 기존에 그런 사람은 아니라고 믿는데, 근래 크립토나 금융이 아닌 사건사고와 관련된 뉴스를 보면서도 다른 것보다 거래소 앱을 키고 있는 제 모습이 참 별로더라고요.

포털 인기검색어가 있던 시절, 사건 사고에 ~~ 테마주라는 검색어를 보며 어이 없어하고 화가 나던 시절도 엊그제 같은데 이제는 제가 그 모습 그대로 하고 있는게 참 씁쓸하네요.

크립토 전에는 인생에 “자산 목표”란 게 없었습니다. 지금도 엄청 크다고 생각하지는 않지만, 쭉 돌아보면 이제는 “졸업”이라는 문구가 제 마음 속에는 내장되어 있네요. 나쁜 건 아니긴 한데, 이게 진짜 내가 원한 어른의 모습인가는 모르겠습니다.

어릴 때는 “왜 부자가 되고 싶어?”라고 물으면 식상하지만 “많이 돕고 싶어서” 라고 대답하는 제 모습이 좋았네요. 이기심이라도 그 모습이 제 안에서 사라지지 않으면 좋겠습니다.

그래도 진심으로 생각하는 것 중 하나는 제 삶의 모든 좋은 결과는 모두 주변의 도움과 운이라 생각합니다. 주변의 도움 마저도 운인데, 저 또한 그런 운이 될 수 있다면 좋겠네요.

종종 기부글을 올리면서 ”큰 금액도 아닌데“, ”부자도 아닌데“ 너무 나대나 싶기도 합니다. 근데 그게 저만의 동기부여 방식이자 생각 정리 방식이라고 생각해주시면 감사하겠습니다.

다들 원하는 목표나 가치를 응원합니다. 🙏

현재 AI의 파운데이션 모델은 발전 속도의 특이점을 넘었고 이젠 인적/물적 자원 확보를 위한 슈퍼머니게임에 가깝다고 생각하는데, 그럼에도 신규 진입자는 지속적으로 생길 것이라 봄. 꼭 AI 뿐만 아니라도 다수 기술 분야가 머니게임이라 봄.

이 부분에 있어 그 다음 고민은 신규 진입자가 어떻게 자금조달을 할 것인가라는 가정을 해보고 있음

1. 미국 중심의 펀드에 아직 충분한 dry powder가 있거나
2. 똑똑해진 리테일에서부터 이제 bottom up으로 자금 조달이 가능하거나

이 과정에서 표현 자체를 좋아하지는 않지만 솔라나 재단이 이전에 발표한 인터넷 자본시장(Internet Capital Markets, ICM) - 인터넷만으로 모든 자본시장을 접근할 수 있는 구조-가 필연적으로 오고 이 과정에서 토큰화는 꼭 블록체인이 아니라도 올 것 같음

근데 펀드레이징 관점에서 (1) 내러티브 (2) 유동성 (3) 방법론 관점에서 블록체인은 분명 좋은 도구는 맞다고 봄. 스테이블코인의 수요도 페이먼트보다 여기에 더 적합할 수도 있겠다는 생각.

비트코인 외 크립토의 시장은 지난 몇 년간 매우 제한적인 모습을 보여주었고, 결국 시장을 넓혀야 할 것인데 이게 무엇일까를 고민하는 게 중요하다 봄. 크립토 기술/법률 발전의 수혜는 비슷비슷한 프로젝트의 토큰으로 가는 게 아니라 완전 다른 대상일 수 있음. 그래도 메인넷은 그 수혜를 간접적으로 잘 받을 수 있는 대상.

자금 조달 문제는 분명 지금일수도 있고, 매우 가까운 미래라 봄. 지금은 web2의 펀드레이징 신규 라운드와 ai 및 테크 기업의 매출과 동향, 마지막 라운드 등을 공부하면 미래가 조금 더 보이지 않을까 생각해봄.

제가 기관에 대한 용어에 혼선이 있어, 이번 기회에 깔끔하게 이해해보려고 정리해봅니다.

<PIPE - Private Investment in Public Equity>

상장회사 지분(자본)에 사모형태로 투자하는 것 또는 그러한 거래

<DAT - Digital Asset Treasury>

DAT 기업은 디지털 자산을 중심으로 대차대조표를 구성하고, 이를 기반으로 자금 조달, 수익 창출, 시장 내 포지셔닝을 수행하는 상장 기업을 의미한다. (ref: Despread)

<ETF - Exchange Traded Fund>

상장지수펀드. 주식처럼 거래소에서 실시간 매매 가능하고 시장 개장 시간 중 언제든 거래 가능. 상위 개념으로 ETP(Product)가 있음.

<Trust>

신탁. 비상장상품. 하루에 한 번 기준가격으로만 거래. 그레이스케일이 운용하는 것이 이 신탁상품

용어 찾아보고 구조찾아보니 금융에 대해 아직 쥐꼬리만큼도 모르고 있었네요.

이번 시즌은 기관/리테일 유입을 위한 구조 이해가 중요할 것 같아서 당분간은 이걸 공부해보려고 하는데 종종 글로 공유해보겠습니다.

지금보니 전 "비트코인 ETF의 의의와 구조", "마이크로스트래티지의 전략" 등을 어렴풋이만 알고 제대로는 모르고 있네요.

S&P 10 vs S&P 490

분명 지금은 특이점이다.

https://x.com/pmarca/status/1952515160620650962?s=46&t=_9QK1B_9Xfb5kENxfV3x-g

이 글도 지금보니 시야를 넓혀주네요. 당시에는 뭐가 중요하지 싶었는데, 이게 제일 중요했다.

https://xangle.io/research/detail/2067 가상자산 회계/세무 가이드라인: 실무 사례를 중심으로

Ethena USDE 데이터 본다고 TON 온체인 데이터 보는 중입니다. 그나저나 TON 온체인 관련해서는 팀에서 블로그도 써놨네요.

레이블링이나 balance 처리도 잘해두고 리스펙이네요. (이렇게 인덱싱 열심히 잘하면 ton vm은 왜...?)

Non-EVM팀에서 이렇게 써준 거 처음인 것 같아서 혼자 감동중입니다.

https://blog.ton.org/how-to-analyze-ton-users-and-token-flows-on-dune

매매도 중독인가봄...확신은 없는데 사팔하고 싶음🤯

Succinct 클레임 완료. 내일 오전까지 기다려 볼 예정.

찾아보니 저는 작년 6월부터 Succinct를 보고 있었네요, Paradigm이 확실히 이더리움 생태계 진심 펀치에는 말도 안되는 1티어인 것 같습니다.

이더리움 재단과 협업은 물론, 자체 개발 레벨에서 뛰어들고 GTM도 잘하고, Privy에서 볼 수 있듯 M&A도 꽤나 근래 성과가 좋았네요.

Paradigm의 다음 이더리움 진심 펀치는 MegaETH인데, 3/4분기가 재밌어지겠네요.

과거 글 보면서 살짝 드는 생각인데, Q3 후반부 정도에 브릿지 내러티브가 또 뜰 수도 있지 않을까 생각해봄

LayerZero에 진심펀치한 a16z crypto와 Across의 마지막 토큰 프라이빗세일에 들어간 Paradigm이 있기 때문. 이들은 어떻게든 팔려고 할 것.

(변수 1) 이게 뒤에서 다 팔았을 수도 있고, 토큰 밸류 <> 브릿지 볼륨 및 수익이랑 무관하긴 하지만서도,

동서양 불문 대중들이 좋아하는 주제(인프라인데 유틸리티도 명확한)라서 시즌오면 갑자기 뜰 수도 있을 것 같음.

(변수 2) 요새 스테이블코인 브릿지에 USDC의 CCTP V2가 점점 나아지고 있어서 밸류가 저쪽으로 안흐를 수도 있긴함.

지금 당장은 매수 안할 것 같은데, 9월 정도에 "스테이블코인 메인넷" 집합들 나오기 시작하면 다시 살펴봐도 좋을 듯.

감사합니다. 감사합니다. 감사합니다.

저 아직 에드 안팔았습니다. 오후에 업비트로 다 보내야지😎