"Демократы США предложили ввести налог на финансовые операции, призванный ограничить рискованное торговое поведение. Остается шанс, что американцы, которые в настоящее время получают свои чеки на стимулирование экономики, закачивают часть этих денег на фондовые рынки" - сообщает Bloomberg.
Все больше внимание в ведущих СМИ в последнее время посвящается тематике повышения налогов\ставок на фоне ожиданий инфляции. При этом кредитное плечо на маржинальных счетах частных инвесторов для крупнейших фондовых рынков находится на исторических максимумах за всю историю наблюдений по данным Advisor Perspectives.
Все больше внимание в ведущих СМИ в последнее время посвящается тематике повышения налогов\ставок на фоне ожиданий инфляции. При этом кредитное плечо на маржинальных счетах частных инвесторов для крупнейших фондовых рынков находится на исторических максимумах за всю историю наблюдений по данным Advisor Perspectives.
Райан Адамс выразил свое мнение относительно текущей ситуации на рынке #NFT проектов. Он считает происходящее "очередной глупостью".
Его внимание привлекла полная рыночная капитализация #FLOW токена Dapper Labs (залочено более 97% эмиссии с разным сроком локапа), которая выросла до экстраординарной оценки.
Ранее он также негативно высказался о переспективах сайдчейнов, которые дублируют сеть и технологии ETH не создавая ничего нового.
"Вы должны знать, что у венчурных капиталистов и инсайдеров нет абсолютно никаких негативных последствий при "пампе" альтернативных сетей, у которых нет будущего... Они выигрывают в любом случае. В худшем сценарии они сбрасывают в розницу в 10-25 раз больше их стоимости, а затем покупают больше BTC и ETH. Бизнес-модель."
Его внимание привлекла полная рыночная капитализация #FLOW токена Dapper Labs (залочено более 97% эмиссии с разным сроком локапа), которая выросла до экстраординарной оценки.
Ранее он также негативно высказался о переспективах сайдчейнов, которые дублируют сеть и технологии ETH не создавая ничего нового.
"Вы должны знать, что у венчурных капиталистов и инсайдеров нет абсолютно никаких негативных последствий при "пампе" альтернативных сетей, у которых нет будущего... Они выигрывают в любом случае. В худшем сценарии они сбрасывают в розницу в 10-25 раз больше их стоимости, а затем покупают больше BTC и ETH. Бизнес-модель."
Deeper Network, побила рекорды Indiegogo, собрав более 1 млн.$, став одним из самых успешных блокчейн-проектов в истории краудфандинговой платформы.
Deeper Connect - децентрализованная частная сеть (DPN) и межсетевой экран. DPN - это концепция защиты личных данных: распределенная виртуальная частная сеть приходящая на смену VPN.
Deeper Connect является бессерверным и децентрализованным, данные пользователей не могут быть зарегистрированы, переданы, взломаны или направлены в суд - организацией посредником.
Компания также выпустила «портативное устройство plug-and-play», известное как Deeper Connect Mini. В настоящее время на Amazon и Best Buy уже было куплено более 10 000 единиц.
Deeper Connect Mini может устанавливать до 16 туннелей к другим узлам по всему миру. По умолчанию они будут созданы в США, Европе, Сингапуре и Китае. Пользователям достаточно подключить два кабеля Ethernet, чтобы получить доступ к DPN.
"В Deeper мы придерживаемся сетевого нейтралитета и считаем, что частный и безопасный доступ к Интернету без цензуры является фундаментальным правом человека. Мы хотим, чтобы Deeper Connect Mini попал в руки как можно большего числа людей." - сказано в анонсе Indiegogo.
Бизнес-модель Deeper Network - продажа оборудования и корпоративной лицензии брандмауэра, а не продажа пользовательских данных. В партнерах и подписчиках уже были замечены представители Republik (Coinlist), Poolz, AU21.
Deeper Network рассчитывает привлечь 5 млн.$ от IDO и двух других публичных продаж, которые запланированы на 22 марта. IDO предоставит членам сообщества возможность получить токены DPR.
DPR - это собственный токен сети Deeper, предназначенный для использования в качестве источника стимулов и микроплатежей на платформе. Первоначально цена токена будет установлена на уровне 0,015 $.
На рынке все еще не так много продуктов предлагающих простой UI\UX для пользователей DPN. Mysterium Network и Hopr, являются ближайшими аналогами.
Deeper Connect - децентрализованная частная сеть (DPN) и межсетевой экран. DPN - это концепция защиты личных данных: распределенная виртуальная частная сеть приходящая на смену VPN.
Deeper Connect является бессерверным и децентрализованным, данные пользователей не могут быть зарегистрированы, переданы, взломаны или направлены в суд - организацией посредником.
Компания также выпустила «портативное устройство plug-and-play», известное как Deeper Connect Mini. В настоящее время на Amazon и Best Buy уже было куплено более 10 000 единиц.
Deeper Connect Mini может устанавливать до 16 туннелей к другим узлам по всему миру. По умолчанию они будут созданы в США, Европе, Сингапуре и Китае. Пользователям достаточно подключить два кабеля Ethernet, чтобы получить доступ к DPN.
"В Deeper мы придерживаемся сетевого нейтралитета и считаем, что частный и безопасный доступ к Интернету без цензуры является фундаментальным правом человека. Мы хотим, чтобы Deeper Connect Mini попал в руки как можно большего числа людей." - сказано в анонсе Indiegogo.
Бизнес-модель Deeper Network - продажа оборудования и корпоративной лицензии брандмауэра, а не продажа пользовательских данных. В партнерах и подписчиках уже были замечены представители Republik (Coinlist), Poolz, AU21.
Deeper Network рассчитывает привлечь 5 млн.$ от IDO и двух других публичных продаж, которые запланированы на 22 марта. IDO предоставит членам сообщества возможность получить токены DPR.
DPR - это собственный токен сети Deeper, предназначенный для использования в качестве источника стимулов и микроплатежей на платформе. Первоначально цена токена будет установлена на уровне 0,015 $.
На рынке все еще не так много продуктов предлагающих простой UI\UX для пользователей DPN. Mysterium Network и Hopr, являются ближайшими аналогами.
#ADA - очередной пример того как "обещанного ждут три года"...
В своей презентации Хоскинсон сказал, что они "смогут в конце апреля - начале мая запустить тестовую сеть Алонзо". Это означает, что "впервые публично люди смогут писать смарт-контракты и развертывать их на #Cardano".
В своей презентации Хоскинсон сказал, что они "смогут в конце апреля - начале мая запустить тестовую сеть Алонзо". Это означает, что "впервые публично люди смогут писать смарт-контракты и развертывать их на #Cardano".
Okex конечно удивляет своим "тестнетом". Такое же кривое и одноразовое... как Heco Chain... Для кого это, зачем?
Выглядит как агония CEX и попытка не отставать от моды, судя по проектам более не менее выглядят только CherrySwap, SupremeX.
Но это обманчивое ощущение. Почти все так называемые "DeFi" на HT лили в стакан "онли трип". Okex Chain видимо готовится принять эту незавидную эстафету.
Игра в которой все всё понимают, но продолжают "имитировать успех". В такой ситуации держать пул токенов от дропа тестнетов добавив в фарминг вполне реально. То что досталось от "казино", можно смело держать первые 10-20 дней, увеличивая стейк.
В среднем проекты на Heco Chain (Filda, MDex, HFI) дали X4, в течении 20 дней после тестнета, затем ушли в коррекцию на 70-80%. Корреляция роста капитализации и общего увеличения сетевой активности (или её имитация), общий патерн в данном случае...
Выглядит как агония CEX и попытка не отставать от моды, судя по проектам более не менее выглядят только CherrySwap, SupremeX.
Но это обманчивое ощущение. Почти все так называемые "DeFi" на HT лили в стакан "онли трип". Okex Chain видимо готовится принять эту незавидную эстафету.
Игра в которой все всё понимают, но продолжают "имитировать успех". В такой ситуации держать пул токенов от дропа тестнетов добавив в фарминг вполне реально. То что досталось от "казино", можно смело держать первые 10-20 дней, увеличивая стейк.
В среднем проекты на Heco Chain (Filda, MDex, HFI) дали X4, в течении 20 дней после тестнета, затем ушли в коррекцию на 70-80%. Корреляция роста капитализации и общего увеличения сетевой активности (или её имитация), общий патерн в данном случае...
Игра ожиданий приводит к тому что условный "Flow" (заменить на BTC), имеет сначала оверсейл, а затем овербай на ~X400.
"Есть в этом что-то вечное, как и в том, что история имеет свойство повторятся, но не на графиках, а в природе принятия решений и оценке конечных обстоятельств." - M.X.
"Есть в этом что-то вечное, как и в том, что история имеет свойство повторятся, но не на графиках, а в природе принятия решений и оценке конечных обстоятельств." - M.X.
Робингуд и "гении бычьего рынка" увеличивают ставки ?
ETF Invesco QQQ (прокси Nasdaq 100), в начале этой недели получил 4,9 млрд.$, что является самым крупным однодневным притоком средств со времен бума доткомов в 2000 году - сообщает Bloomberg.
"QQQ стал олицетворением одной из характерных тенденций текущего рыночного момента: молодых инвесторов, которые вкладывают средства в технологии через онлайн-торговлю, падение стоимости которых привело к появлению инструментов, которых раньше не было". - WSJ.
ETF Invesco QQQ (прокси Nasdaq 100), в начале этой недели получил 4,9 млрд.$, что является самым крупным однодневным притоком средств со времен бума доткомов в 2000 году - сообщает Bloomberg.
"QQQ стал олицетворением одной из характерных тенденций текущего рыночного момента: молодых инвесторов, которые вкладывают средства в технологии через онлайн-торговлю, падение стоимости которых привело к появлению инструментов, которых раньше не было". - WSJ.
То что делает сейчас #bitclout, это безусловно, интересно каждому кто ловит тренды и пытается понять "светлое завтра". Клейм зарезервированных аккаунтов наводит шум и неразбериху.
Масла в огонь подливает ограниченый доступ через ссылку, отсутствие вывода, неработающая поддержка, разделенное мнение лидеров крипто-сообщества относительно общей легитимности происходящего.
Мошенники и байтеры всех мастей плодятся в такой среде со скоростью света. Очередной "толя токен" и прочие "селеб токены" качают там виртуальные Ыксы.
Но под капотом есть определенная идея и даже своеобразная романтика, подпитывающая часть ожиданий ("децентрализованная свобода слова\выражения\сообщества\монетизации")
Логика для заметок на полях (гипотеза ожиданий):
- #Uniswap подогрел рынок изменив восприятие конечной дистрибуции токенов и начал новую эру гонок "ретроспективных дропов".
- #Bitclout несет идею ретроспективного вознаграждения, по сути клейм аккаунта для тех кто имел свой twitter профиль (желательно популярный), т.е. совершил в прошлом некоторые действия.
Даже если битклаут "невзлетит", вероятно, последствия этих мук, изменят представления о дистрибуции контента и политики того самого "аккаунт-персонал-полиси".
Стоит всерьез поглядывать за пулом остальных идей: Rally, Minds и еще 10 о которых надо подумать на выходных...
Логика опорных векторов и роевая структура в данном случае, только подтверждают мудрость будущих поколений: "не важно заклеймишь ты дроп или нет, "рой" продолжит и без тебя"...
Масла в огонь подливает ограниченый доступ через ссылку, отсутствие вывода, неработающая поддержка, разделенное мнение лидеров крипто-сообщества относительно общей легитимности происходящего.
Мошенники и байтеры всех мастей плодятся в такой среде со скоростью света. Очередной "толя токен" и прочие "селеб токены" качают там виртуальные Ыксы.
Но под капотом есть определенная идея и даже своеобразная романтика, подпитывающая часть ожиданий ("децентрализованная свобода слова\выражения\сообщества\монетизации")
Логика для заметок на полях (гипотеза ожиданий):
- #Uniswap подогрел рынок изменив восприятие конечной дистрибуции токенов и начал новую эру гонок "ретроспективных дропов".
- #Bitclout несет идею ретроспективного вознаграждения, по сути клейм аккаунта для тех кто имел свой twitter профиль (желательно популярный), т.е. совершил в прошлом некоторые действия.
Даже если битклаут "невзлетит", вероятно, последствия этих мук, изменят представления о дистрибуции контента и политики того самого "аккаунт-персонал-полиси".
Стоит всерьез поглядывать за пулом остальных идей: Rally, Minds и еще 10 о которых надо подумать на выходных...
Логика опорных векторов и роевая структура в данном случае, только подтверждают мудрость будущих поколений: "не важно заклеймишь ты дроп или нет, "рой" продолжит и без тебя"...
Расхождение ожиданий инфляции: войны против пандемий
Артур Хейс ранее отлично определил вектор ожиданий инфляции и возможных действий в том числе относительно #BTC. Краткая выжимка из статьи и основные тезисы доступны здесь.
В своей недавней публикации GS Research приводит количественное исследованние вероятности развития инфляции на примере исторических данных в моменты "больших потрясений".
Сравнительная оценка того как в различные фазы войн и пандемий обесценивались те самые презренные "Сеньоражные деньги".
В отчете можно заметить смешные 3-4% инфляции, большая часть "денег" в те периоды времени имела золотой эквивалент, но по воле "Сеньора" границы разбавления стоимости сдвигались, тот самый "печатный станок").
- "Хотя инфляция обычно резко возрастала во время и (особенно) после крупных войн, в целом она оставалась слабой во время и после крупных пандемий".
- "Хотя доходность облигаций обычно росла во время войн, она оставалась относительно стабильной во время пандемий и падала после них".
Артур Хейс ранее отлично определил вектор ожиданий инфляции и возможных действий в том числе относительно #BTC. Краткая выжимка из статьи и основные тезисы доступны здесь.
В своей недавней публикации GS Research приводит количественное исследованние вероятности развития инфляции на примере исторических данных в моменты "больших потрясений".
Сравнительная оценка того как в различные фазы войн и пандемий обесценивались те самые презренные "Сеньоражные деньги".
В отчете можно заметить смешные 3-4% инфляции, большая часть "денег" в те периоды времени имела золотой эквивалент, но по воле "Сеньора" границы разбавления стоимости сдвигались, тот самый "печатный станок").
- "Хотя инфляция обычно резко возрастала во время и (особенно) после крупных войн, в целом она оставалась слабой во время и после крупных пандемий".
- "Хотя доходность облигаций обычно росла во время войн, она оставалась относительно стабильной во время пандемий и падала после них".
Ожидания инфляции: войны против пандемий и Талебовская хрупкость в WEF
Ричард Болдуин (проффесор Graduate Institute в Женеве) прокомментировал вышеприведенную публикацию GSR и дополнил её графиком, похожим на те, что можно встретить в работах Талеба.
Выпуклость и вогнутость кривых наглядно отражают эффекты из материала GSR. Он также обратил внимание:
1. "Войны создают беспрецедентную нагрузку на существующие ресурсы (приводя к росту инфляции), тогда как пандемии, как правило, характеризуются недоиспользованием ресурсов."
2. "Войны часто приводят к разрушению капитала, что увеличивает спрос на инвестиции."
По случайному совпадению это "почти друг" того самого Клауса Шваба, его работа оказала определенное влияние на часть ЛПР WEF.
Ричард Болдуин (проффесор Graduate Institute в Женеве) прокомментировал вышеприведенную публикацию GSR и дополнил её графиком, похожим на те, что можно встретить в работах Талеба.
Выпуклость и вогнутость кривых наглядно отражают эффекты из материала GSR. Он также обратил внимание:
1. "Войны создают беспрецедентную нагрузку на существующие ресурсы (приводя к росту инфляции), тогда как пандемии, как правило, характеризуются недоиспользованием ресурсов."
2. "Войны часто приводят к разрушению капитала, что увеличивает спрос на инвестиции."
По случайному совпадению это "почти друг" того самого Клауса Шваба, его работа оказала определенное влияние на часть ЛПР WEF.
Очередные разборки SEC появляются по таймингу событий, напоминая о не системных рисках
Спустя почти три года SEC подала новую жалобу на LBRY, утверждая, что она продала "незарегистрированные ценные бумаги". Судебный запрет потребует возврата средств, полученных с процентами, и наложения штрафа в гражданском иске.
На helplbrysavecrypto.com, запущеном с целью повышения осведомленности о деле, разгораются баталии:
"SEC продвигает агрессивный и разрушительный новый стандарт, который сделает почти все токены ценными бумагами", - заявили представители компании. "Это станет бюрократическим кошмаром для жителей Соединенных Штатов и предприятий, работающих в США".
В самой ситуации нет ничего нового, похожие проекты уже попадали под пресс регуляторов после бума ICO в 2017. Однако риск того, что подобные заявления будут пушить в СМИ все чаще, может оказать существенный сдвиг в ожиданиях.
Одно из количественных исследований RQ показывает, что широкий рынок(#btc) реагировал на угрозы регуляторов краткосрочным негативом, но в долгосрочной тенденции всегда "откупал страх".
Спустя почти три года SEC подала новую жалобу на LBRY, утверждая, что она продала "незарегистрированные ценные бумаги". Судебный запрет потребует возврата средств, полученных с процентами, и наложения штрафа в гражданском иске.
На helplbrysavecrypto.com, запущеном с целью повышения осведомленности о деле, разгораются баталии:
"SEC продвигает агрессивный и разрушительный новый стандарт, который сделает почти все токены ценными бумагами", - заявили представители компании. "Это станет бюрократическим кошмаром для жителей Соединенных Штатов и предприятий, работающих в США".
В самой ситуации нет ничего нового, похожие проекты уже попадали под пресс регуляторов после бума ICO в 2017. Однако риск того, что подобные заявления будут пушить в СМИ все чаще, может оказать существенный сдвиг в ожиданиях.
Одно из количественных исследований RQ показывает, что широкий рынок(#btc) реагировал на угрозы регуляторов краткосрочным негативом, но в долгосрочной тенденции всегда "откупал страх".
Классический арт и перфоманс NFT (1): назад в прошлое или куда идем ?
<Пару слов в начале>
Этот материал стал результатом наблюдений и попытки понять текущие тренды. Его цель найти понятные ориентиры, точку опоры, игнорируя шум рекламных статьей мейснтрим медиа.
Любой маркетинговый тренд, останавливается в момент когда заканчиваются "последние инвесторы". За виртуальным иксами может скрываться банальное переливание средств и тот самый wash-трейдинг.
Тем не менее "продажа ожиданий" в широком смысле NFT опирается на важные свойства и "потенциальную революцию" (технологическую готовность перейти к новым форматам существования) каждого из 7 рынков:
1) искусства (картины, фото, скульптуры),
2) коллекционирования (машины, карточки, монеты)
3) социальных медиа (соц. капитал, формы монетизации)
4) внутриигровых продаж (скины, паки, персонажи)
5) зарождающиеся рынки финансовых NFT (облигации, алгостейблы)
6) токенизация недвижимости (рынок недвижимости и ЖКХ)
7) прикладная токенизация данных (архив, прогноз, бетинг, ГСЧ)
В этой серии статей цель только в том, что бы коротко пройтись по базовым метрикам рынков с 1 по 4. В будущем попробуем оценить аналоги с 5 по 7.
Начальная точка - арт рынок и это неслучайно, в нем уже сформировались системные игроки, патерны их поведения, аудированные данные за 50-70 лет, и даже синтетические индексы, так любимые сегодня поколением деген трейдеров.
Что бы лучше понять возможные последствия текущего бума NFT, полезно вспомнить некоторый набор базовых метрик, арт рынка, который по заявлению мейнстрим СМИ столкнулся с "демократизацией доступа".
Растущая активность онлайн продаж в трех ведущих аукционных домах, определила позитивные ожидания для аукционов и маркетплейсов NFT, которые на тот момент только набирали обороты за 3-4 месяца до основной динамики роста.
- Количество аукционов, проводимых исключительно онлайн, увеличилось на 214%, с чуть более 200 аукционов в 2019 году до почти 650 аукционов в 2020 году.
- Доход от аукционов, организованных исключительно онлайн, увеличился на 475% со 165 млн.$ в 2019 году до 950 млн.$ в 2020 году.
<Пару слов в начале>
Этот материал стал результатом наблюдений и попытки понять текущие тренды. Его цель найти понятные ориентиры, точку опоры, игнорируя шум рекламных статьей мейснтрим медиа.
Любой маркетинговый тренд, останавливается в момент когда заканчиваются "последние инвесторы". За виртуальным иксами может скрываться банальное переливание средств и тот самый wash-трейдинг.
Тем не менее "продажа ожиданий" в широком смысле NFT опирается на важные свойства и "потенциальную революцию" (технологическую готовность перейти к новым форматам существования) каждого из 7 рынков:
1) искусства (картины, фото, скульптуры),
2) коллекционирования (машины, карточки, монеты)
3) социальных медиа (соц. капитал, формы монетизации)
4) внутриигровых продаж (скины, паки, персонажи)
5) зарождающиеся рынки финансовых NFT (облигации, алгостейблы)
6) токенизация недвижимости (рынок недвижимости и ЖКХ)
7) прикладная токенизация данных (архив, прогноз, бетинг, ГСЧ)
В этой серии статей цель только в том, что бы коротко пройтись по базовым метрикам рынков с 1 по 4. В будущем попробуем оценить аналоги с 5 по 7.
Начальная точка - арт рынок и это неслучайно, в нем уже сформировались системные игроки, патерны их поведения, аудированные данные за 50-70 лет, и даже синтетические индексы, так любимые сегодня поколением деген трейдеров.
Что бы лучше понять возможные последствия текущего бума NFT, полезно вспомнить некоторый набор базовых метрик, арт рынка, который по заявлению мейнстрим СМИ столкнулся с "демократизацией доступа".
Растущая активность онлайн продаж в трех ведущих аукционных домах, определила позитивные ожидания для аукционов и маркетплейсов NFT, которые на тот момент только набирали обороты за 3-4 месяца до основной динамики роста.
- Количество аукционов, проводимых исключительно онлайн, увеличилось на 214%, с чуть более 200 аукционов в 2019 году до почти 650 аукционов в 2020 году.
- Доход от аукционов, организованных исключительно онлайн, увеличился на 475% со 165 млн.$ в 2019 году до 950 млн.$ в 2020 году.
Классический арт и перфоманс NFT (2): объём рынка и предикторы Artprice
Малоизвестный в криптосреде, но один из лидеров анализа на рынке искусства Artprice, также отмечал успехи и будущие тренды онлайн торговли, в своих материалах и отчетах.
Объём продаж 10 крупнейших аукционов составил порядка ~ 7 млрд.$. Уже в апреле 2020г. Sotheby's занял лидирующую позицию, организовав продажу современного искусства в Китае, Гонконге, которая изначально планировалась как продажа в реальном времени, но впоследствии была переведена на онлайн.
"Среди наиболее распространенных сегодня инструментов - виртуальные 3D-туры, а также высокопроизводительные видеоролики и приложения, которые позволяют потенциальным участникам торгов увидеть мельчайшие детали предлагаемых лотов с помощью изображений сверхвысокой четкости. В общем, мир аукционов значительно улучшил возможности совершения покупок в Интернете и совершил огромный скачок в будущее."
"Тем не менее, рынок элитного искусства по-прежнему полагается на сочетание онлайн и офлайн продаж. Картины отличаются друг от друга техникой, материалами и способом выражения, а также происхождением. Их чрезвычайно уникальная природа нестандартизированных товаров создает препятствия для продаж только через Интернет."
Малоизвестный в криптосреде, но один из лидеров анализа на рынке искусства Artprice, также отмечал успехи и будущие тренды онлайн торговли, в своих материалах и отчетах.
Объём продаж 10 крупнейших аукционов составил порядка ~ 7 млрд.$. Уже в апреле 2020г. Sotheby's занял лидирующую позицию, организовав продажу современного искусства в Китае, Гонконге, которая изначально планировалась как продажа в реальном времени, но впоследствии была переведена на онлайн.
"Среди наиболее распространенных сегодня инструментов - виртуальные 3D-туры, а также высокопроизводительные видеоролики и приложения, которые позволяют потенциальным участникам торгов увидеть мельчайшие детали предлагаемых лотов с помощью изображений сверхвысокой четкости. В общем, мир аукционов значительно улучшил возможности совершения покупок в Интернете и совершил огромный скачок в будущее."
"Тем не менее, рынок элитного искусства по-прежнему полагается на сочетание онлайн и офлайн продаж. Картины отличаются друг от друга техникой, материалами и способом выражения, а также происхождением. Их чрезвычайно уникальная природа нестандартизированных товаров создает препятствия для продаж только через Интернет."
Классический арт и перфоманс NFT (3): структура продаж и сегментация классического рынка
Покупатели в 2020 году сосредоточили свое внимание на лотах, создающих минимум финансовых рисков, низких логистических издержках (транспортировка, страхование) и предлагающих мало шансов на несоответствие изображениям в каталоге.
- 96% сделок было совершено с работами до 50 000 $.
- менее 1% работ были проданы по цене выше 1 млн.$
-метрики по географии продаж доступны здесь.
Покупатели в 2020 году сосредоточили свое внимание на лотах, создающих минимум финансовых рисков, низких логистических издержках (транспортировка, страхование) и предлагающих мало шансов на несоответствие изображениям в каталоге.
- 96% сделок было совершено с работами до 50 000 $.
- менее 1% работ были проданы по цене выше 1 млн.$
-метрики по географии продаж доступны здесь.
Классический арт и перфоманс NFT (4): обгон индекса и "виртуальные" иксы
За последние 20 лет ведущий индекс 100 самых популярных художников на рынке отражает годовой темп роста цен на 8,9%, в то время как S&P 500 за тот же период сделал 3,4%.
Согласно ArtPrice 100, индекс составляется объективно с использованием обширной базы данных о более чем 6300 аукционных домах и взвешивается по средней производительности художника за последние пять лет.
Индекс корректируется ежегодно, как и фондовый индекс, и новые успешные художники присоединяются, а те, которые больше не актуальны, исключаются.
За последние 20 лет ведущий индекс 100 самых популярных художников на рынке отражает годовой темп роста цен на 8,9%, в то время как S&P 500 за тот же период сделал 3,4%.
Согласно ArtPrice 100, индекс составляется объективно с использованием обширной базы данных о более чем 6300 аукционных домах и взвешивается по средней производительности художника за последние пять лет.
Индекс корректируется ежегодно, как и фондовый индекс, и новые успешные художники присоединяются, а те, которые больше не актуальны, исключаются.
Классический арт и перфоманс NFT (5): низкая корреляция и разнонаправленный риск
Во время финансового кризиса 2007–2009 годов снижение цен индекс ArtPrice 100 составило до ~28%, в то время как индекс S&P 500 снизился на ~56%.
Во время COVID кризиса в марте 2020 года, снижение цен индекс ArtPrice 100 составило до ~24%, в то время как индекс S&P 500 снизился на ~35%.
Исторически спад на рынке искусства характеризовался скорее отсутствием ликвидности и более низкими объемами продаж, чем резким падением стоимости или цен, уплачиваемых за важные работы.
В отличие от музеев, которые пострадали от ограничений, аукционные дома быстро нашли способ сохранить основную деятельность благодаря дематериализации с помощью цифровых технологий. По сравнению с 2019 годом они сохранили 79% своего оборота и продали объем лотов эквивалентен 91% от объема предыдущего года .
Этот эффект привлекает в Artprice100 (и в целом классический арт рынок) часть состоятельных инвесторов, для снижения общих рисков за счет диверсификации.
В случае с Арт-NFT до 80% продаж приходится на 4 популярные площадки, цены на которых часто установлены в ETH, кореляция которого с широким рынком плохо изучена в силу того, что Ethereum активно развивается 7 лет, а достаточные объёмы средств и необходимые данные присутствуют в нём не более 2 лет.
Во время финансового кризиса 2007–2009 годов снижение цен индекс ArtPrice 100 составило до ~28%, в то время как индекс S&P 500 снизился на ~56%.
Во время COVID кризиса в марте 2020 года, снижение цен индекс ArtPrice 100 составило до ~24%, в то время как индекс S&P 500 снизился на ~35%.
Исторически спад на рынке искусства характеризовался скорее отсутствием ликвидности и более низкими объемами продаж, чем резким падением стоимости или цен, уплачиваемых за важные работы.
В отличие от музеев, которые пострадали от ограничений, аукционные дома быстро нашли способ сохранить основную деятельность благодаря дематериализации с помощью цифровых технологий. По сравнению с 2019 годом они сохранили 79% своего оборота и продали объем лотов эквивалентен 91% от объема предыдущего года .
Этот эффект привлекает в Artprice100 (и в целом классический арт рынок) часть состоятельных инвесторов, для снижения общих рисков за счет диверсификации.
В случае с Арт-NFT до 80% продаж приходится на 4 популярные площадки, цены на которых часто установлены в ETH, кореляция которого с широким рынком плохо изучена в силу того, что Ethereum активно развивается 7 лет, а достаточные объёмы средств и необходимые данные присутствуют в нём не более 2 лет.
Классический арт и перфоманс NFT (6): Принцип Шедевра
Renneboog L. и Spaenjers C. еще в 2009 году определили в своей научной работе "эффект шедевра". Самые дорогие работы продолжают приобретать большую ценность, чем остальной рынок.
Также это подтверждается анализом, проведенным оценочной службой Artprice - Artpricing - пяти самых продаваемых произведений искусства в 1999 году.
Renneboog L. и Spaenjers C. еще в 2009 году определили в своей научной работе "эффект шедевра". Самые дорогие работы продолжают приобретать большую ценность, чем остальной рынок.
Также это подтверждается анализом, проведенным оценочной службой Artprice - Artpricing - пяти самых продаваемых произведений искусства в 1999 году.
Классический арт и перфоманс NFT (7): первые итоги, ключевые идеи и риски
Важное вступление и начало хронологии здесь.
Подводя промежуточный итог, стоит вспомнить что при самой смелой оценке продажи на классическом рынке искусства составляют 8-10 млрд.$ в год.
- В лучшие времена (2014) этот показатель достигал 14-16 ~млрд. ежегодных продаж для топ-10 акукционов.
- С определенной вероятностью различные авторы и авторитетные издания указывают на то, что на приватные и иные сделки на остальных ~50 000 аукционах приходится еще 30-40%.
- Итого при самых идеальных условиях не более 20 млрд.$ в год. Причем на продажу картин, приходится до 70-80% от всех сделок.
- "Дорогое дорожает", но более 90% всех сделок приходится на предметы стоимостью менее 50 000 $.
- Более 50% сделок приходится на предметы стоимостью менее 5 000 $.
- Доля онлайн продаж, не превышает 10% от этого объёма, но продолжит расти и вероятно может составить ~1.5-2 млрд.$ уже через год (или около 130 $ млн. в месяц.)
- Для сравнения только за последний месяц, на 6 самых популярных NFT стартапах "крипто-арт-рынка" продажи составили 200 млн. $ и продолжают расти.
- Этот объём уже догнал и даже перегнал в моменте продажи топ 10 аукционов на классическом рынке, продолжает расти.
- Фаза экспоненциального роста NFT-арта начинается в январе 2021 года (подозрительно практически одновременно с выходом хвалебных аналитических репортов о трендах на 2021 год, от Messari, GSR, Intotheblock и других, эти отчеты способствовали позитивным ожиданиям участников венчурного рынка)
- Потенциал рынка составляет порядка ~8 млрд ежегодных продаж, главным образом за счет миграции участников "живых" аукционов в онлайн формат, с темпами роста последнего на 15%-20% в год.
- Информацию о мультипликаторе для потенциальной оценке этой бизнес инфраструктуры найти не просто, примем за данность, что такие проекты как Rarible или Nifty, по сути являются сайтами-приложениями.
- Доход подобных проектов и их окупаемость остаются под вопросом в долгосрочной перспективе, риски токеномики и говернанс токенов распределены неравномерно, доля держателей может не иметь ничего общего с стейкхолдерами головных кампаний, а DAO, может быть реорганизовано в любой момент.
- Потенциальный доход может составлять до 20% от продаж в идеальных условиях (без учета риска говернанс токенов), что дает позитивную оценку в 200-300 млн.$ в год (в спокойном состоянии рынка) при общем объёме онлайн продаж 1.2-1.5$ млрд.$.
- Возможная потенциальная капитализация сектора при сохранении текущих продаж, стабилизации рынка, составит 10 годовых прибылей (P\E=10) или ~2-3млрд.$. Потенциальное увеличение мультипликатора возможно в будущем. Оценка позитивная, только как условный ориентир.
- Эти 2-3 млрд.$ разделят между собой не только крипто-стартапы, но и сложившиеся участники рынка.
- "Золотых гор" здесь точно нет, для сравнения в индустрии внутриигровых предметов объём продаж составляет 50 млрд.$, что в 2,5 раза превышает весь арт рынок.
- Сделки в арт мире особенно на крупные суммы происходят крайне редко, ликвидность и риск застрять на несколько лет одна из главных причин того, что "умные деньги" игнорируют покупки "картинок", в первую очередь они стремятся владеть инфраструктурой.
- Появление пирамид действующих по схеме "купи картинку и получишь еще одну", может свидетельствовать о начале кризиса ликвидности на поздней фазе цикла.
- "Wash трейдинг" и банальные схемы включая "миксеры" могут создавать видимость объёма. Один участник имея несколько "авторитетных аккаунтов" может покупать и продавать в надежде на то, что интерес и позитивные ожидания привлекут других участников, а заработок на комиссионной модели и тренде "токенов управления", компенсирует издержки на комиссии от переливов.
- В отличии от классического арт рынка, неясно как поведет себя крипто-арт рынок с глобальной корреляцией активов, нет данных. Площадки на которых механика продаж привязана к ETH могут искажать объём из-за курсовых изменений.
Важное вступление и начало хронологии здесь.
Подводя промежуточный итог, стоит вспомнить что при самой смелой оценке продажи на классическом рынке искусства составляют 8-10 млрд.$ в год.
- В лучшие времена (2014) этот показатель достигал 14-16 ~млрд. ежегодных продаж для топ-10 акукционов.
- С определенной вероятностью различные авторы и авторитетные издания указывают на то, что на приватные и иные сделки на остальных ~50 000 аукционах приходится еще 30-40%.
- Итого при самых идеальных условиях не более 20 млрд.$ в год. Причем на продажу картин, приходится до 70-80% от всех сделок.
- "Дорогое дорожает", но более 90% всех сделок приходится на предметы стоимостью менее 50 000 $.
- Более 50% сделок приходится на предметы стоимостью менее 5 000 $.
- Доля онлайн продаж, не превышает 10% от этого объёма, но продолжит расти и вероятно может составить ~1.5-2 млрд.$ уже через год (или около 130 $ млн. в месяц.)
- Для сравнения только за последний месяц, на 6 самых популярных NFT стартапах "крипто-арт-рынка" продажи составили 200 млн. $ и продолжают расти.
- Этот объём уже догнал и даже перегнал в моменте продажи топ 10 аукционов на классическом рынке, продолжает расти.
- Фаза экспоненциального роста NFT-арта начинается в январе 2021 года (подозрительно практически одновременно с выходом хвалебных аналитических репортов о трендах на 2021 год, от Messari, GSR, Intotheblock и других, эти отчеты способствовали позитивным ожиданиям участников венчурного рынка)
- Потенциал рынка составляет порядка ~8 млрд ежегодных продаж, главным образом за счет миграции участников "живых" аукционов в онлайн формат, с темпами роста последнего на 15%-20% в год.
- Информацию о мультипликаторе для потенциальной оценке этой бизнес инфраструктуры найти не просто, примем за данность, что такие проекты как Rarible или Nifty, по сути являются сайтами-приложениями.
- Доход подобных проектов и их окупаемость остаются под вопросом в долгосрочной перспективе, риски токеномики и говернанс токенов распределены неравномерно, доля держателей может не иметь ничего общего с стейкхолдерами головных кампаний, а DAO, может быть реорганизовано в любой момент.
- Потенциальный доход может составлять до 20% от продаж в идеальных условиях (без учета риска говернанс токенов), что дает позитивную оценку в 200-300 млн.$ в год (в спокойном состоянии рынка) при общем объёме онлайн продаж 1.2-1.5$ млрд.$.
- Возможная потенциальная капитализация сектора при сохранении текущих продаж, стабилизации рынка, составит 10 годовых прибылей (P\E=10) или ~2-3млрд.$. Потенциальное увеличение мультипликатора возможно в будущем. Оценка позитивная, только как условный ориентир.
- Эти 2-3 млрд.$ разделят между собой не только крипто-стартапы, но и сложившиеся участники рынка.
- "Золотых гор" здесь точно нет, для сравнения в индустрии внутриигровых предметов объём продаж составляет 50 млрд.$, что в 2,5 раза превышает весь арт рынок.
- Сделки в арт мире особенно на крупные суммы происходят крайне редко, ликвидность и риск застрять на несколько лет одна из главных причин того, что "умные деньги" игнорируют покупки "картинок", в первую очередь они стремятся владеть инфраструктурой.
- Появление пирамид действующих по схеме "купи картинку и получишь еще одну", может свидетельствовать о начале кризиса ликвидности на поздней фазе цикла.
- "Wash трейдинг" и банальные схемы включая "миксеры" могут создавать видимость объёма. Один участник имея несколько "авторитетных аккаунтов" может покупать и продавать в надежде на то, что интерес и позитивные ожидания привлекут других участников, а заработок на комиссионной модели и тренде "токенов управления", компенсирует издержки на комиссии от переливов.
- В отличии от классического арт рынка, неясно как поведет себя крипто-арт рынок с глобальной корреляцией активов, нет данных. Площадки на которых механика продаж привязана к ETH могут искажать объём из-за курсовых изменений.