CTT Research
[CTT Research] ■ 하이딥(365590) - 판을 바꿀 Game Changer 등장!! - 이미 갤럭시워치에 터치IC 독점 공급 중 갤럭시워치3까지 적용된 터치IC는 지니틱스가 대부분 납품. 하지만 2H21 출시된 갤럭시워치4부터는 동사가 전량 독점 공급하기 시작 2H22 출시될 갤럭시워치5에도 동사가 터치IC 독점 공급 확정 갤럭시워치4부터 Flexible OLED가 적용되면서 디스플레이와 터치센서 간 거리가 기존 Rigid OLED…
■ 하이딥(365590)
당사에서 발간된 보고서 다시 한번 챙겨보면 좋을거 같네요
와콤이 숫자로 명확하게 기준을 제공해주고 있기에 업사이드 계산도 아주 쉽네요
당사에서 발간된 보고서 다시 한번 챙겨보면 좋을거 같네요
와콤이 숫자로 명확하게 기준을 제공해주고 있기에 업사이드 계산도 아주 쉽네요
Forwarded from [신한 리서치본부] 인터넷/게임
중국 3월 외자판호 총 27개 발급
https://www.nppa.gov.cn/nppa/contents/318/106487.shtml
<특이사항>
- 데브시스터즈; <쿠키런:킹덤>
- 넷마블: <일곱개의대죄>
- 넥슨: <메이플스토리:동맹의 의지>
- 넥슨게임즈; <블루아카이브>
- 티쓰리; <오디션:모두의 파티>
https://www.nppa.gov.cn/nppa/contents/318/106487.shtml
<특이사항>
- 데브시스터즈; <쿠키런:킹덤>
- 넷마블: <일곱개의대죄>
- 넥슨: <메이플스토리:동맹의 의지>
- 넥슨게임즈; <블루아카이브>
- 티쓰리; <오디션:모두의 파티>
[CTT Research]
■ SAMG엔터(419530) - 플랫폼 비즈니스로 업그레이드!
- 3월말 ‘이모션캐슬’ 플랫폼 런칭
3월말 ‘이모션캐슬’ 플랫폼을 런칭 예정. MD를 구매할 수 있는 자체 온라인몰과 멤버십 서비스를 제공하는 플랫폼 비즈니스가 시작되는 것
자체 온라인몰은 완구뿐만 아니라 키즈 패션을 추가해 카테고리를 확장하고, 유통 구조를 단순화시켜 영업이익 개선에 큰 기여를 할 것
멤버십 서비스는 5월 오픈예정인 이모션캐슬 라이브파크와 7월 이모션캐슬 어드벤처의 티켓팅, 체험등록 등 이모션캐슬과 관련된 모든 것을 통합플랫폼에서 이용할 수 있게 할 것
또, 전국 주요 백화점에 이모션캐슬 스토어 직영 매장 20개를 오픈해 온라인과 오프라인 트래픽을 런칭하는 플랫폼으로 집중시킬 것
2,900만명의 유튜브 구독자 트래픽이 동사 플랫폼으로 유입되면서 기업가치 상승에 중요한 모멘텀으로 작용할 것
- 중국을 비롯한 해외 매출 본격화
IP 기획단계부터 해외 메이저 엔터사들과 파트너십을 체결해 글로벌 사업을 확대 중
올해부터는 기존 라이선스 형태의 로열티 매출 방식에서 직접 매출 방식으로 전환하면서 의미있는 해외 매출액이 발생할 전망
2월말 동사와 중국 따띠그룹이 지분 9:1 비율로 광저우법인 설립을 완료했고, 3월부터 매출이 발생하기 시작
일본에서는 소니픽처스와 파트너십을 맺고 4월 1일부터 캐치!티니핑이 지상파 방영을 시작으로 토이저러스 등 완구 판매라인 구축을 통해 MD 매출을 본격화 할 것
유럽과 남미에서는 슈퍼다이노 방영 지역을 확대해가며 완구 유통을 점진적으로 강화 중
- 실적 성장 킵고잉
2023년은 기존 라이선스 형태의 MD 매출을 직유통 형태로 전환하는 원년으로 국내에서 캐치!티니핑은 이미 직유통을 시작 했고, 미니특공대 등은 하반기부터 순차적으로 직유통을 시작하게 될 것
중국에서도 설립된 JV를 통해 직유통을 시작. 직유통 형태로 구조 변화에 따라 영업이익율은 15% 수준까지 큰 폭의 개선이 나타날 것
이에 2023년 매출액 1,404억(+105.5% y-y), 영업이익 217억(흑자전환)이 전망됨
2023F PER 16.3x는 큰 폭의 영업이익 성장과 플랫폼 비즈니스로의 전환에 따른 프리미엄이 반영되지 않은 수준
텔레그램 링크: t.me/CTTResearch
보고서 링크: https://han.gl/QAqlxl
■ SAMG엔터(419530) - 플랫폼 비즈니스로 업그레이드!
- 3월말 ‘이모션캐슬’ 플랫폼 런칭
3월말 ‘이모션캐슬’ 플랫폼을 런칭 예정. MD를 구매할 수 있는 자체 온라인몰과 멤버십 서비스를 제공하는 플랫폼 비즈니스가 시작되는 것
자체 온라인몰은 완구뿐만 아니라 키즈 패션을 추가해 카테고리를 확장하고, 유통 구조를 단순화시켜 영업이익 개선에 큰 기여를 할 것
멤버십 서비스는 5월 오픈예정인 이모션캐슬 라이브파크와 7월 이모션캐슬 어드벤처의 티켓팅, 체험등록 등 이모션캐슬과 관련된 모든 것을 통합플랫폼에서 이용할 수 있게 할 것
또, 전국 주요 백화점에 이모션캐슬 스토어 직영 매장 20개를 오픈해 온라인과 오프라인 트래픽을 런칭하는 플랫폼으로 집중시킬 것
2,900만명의 유튜브 구독자 트래픽이 동사 플랫폼으로 유입되면서 기업가치 상승에 중요한 모멘텀으로 작용할 것
- 중국을 비롯한 해외 매출 본격화
IP 기획단계부터 해외 메이저 엔터사들과 파트너십을 체결해 글로벌 사업을 확대 중
올해부터는 기존 라이선스 형태의 로열티 매출 방식에서 직접 매출 방식으로 전환하면서 의미있는 해외 매출액이 발생할 전망
2월말 동사와 중국 따띠그룹이 지분 9:1 비율로 광저우법인 설립을 완료했고, 3월부터 매출이 발생하기 시작
일본에서는 소니픽처스와 파트너십을 맺고 4월 1일부터 캐치!티니핑이 지상파 방영을 시작으로 토이저러스 등 완구 판매라인 구축을 통해 MD 매출을 본격화 할 것
유럽과 남미에서는 슈퍼다이노 방영 지역을 확대해가며 완구 유통을 점진적으로 강화 중
- 실적 성장 킵고잉
2023년은 기존 라이선스 형태의 MD 매출을 직유통 형태로 전환하는 원년으로 국내에서 캐치!티니핑은 이미 직유통을 시작 했고, 미니특공대 등은 하반기부터 순차적으로 직유통을 시작하게 될 것
중국에서도 설립된 JV를 통해 직유통을 시작. 직유통 형태로 구조 변화에 따라 영업이익율은 15% 수준까지 큰 폭의 개선이 나타날 것
이에 2023년 매출액 1,404억(+105.5% y-y), 영업이익 217억(흑자전환)이 전망됨
2023F PER 16.3x는 큰 폭의 영업이익 성장과 플랫폼 비즈니스로의 전환에 따른 프리미엄이 반영되지 않은 수준
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