🧩 Псевдо-ютилити: Какие юз кейсы дают реальный экономический эффект токену?
Мы часто видим различные варианты ютилти в токеномике Web3 проектов, но какой у них реальный эффект на экономику проекта?
Основной вопрос: удаётся ли, с помощью определённой механики, токены вывести из обращения и оставить их вне рынка надолго или навсегда?
А не просто заблокировать токены на время, с эффектом накопления (процентами сверху), что чуть позднее превратиться в ещё более сильный sell-off.
1️⃣ Механизм сжигания 🔥
Самый простой метод. Когда токены сжигаются, они навсегда уходят из обращения. При неизменном или растущем спросе снижение предложения приводит к росту цены.
2️⃣ Аллокация в Treasury:
Некоторые протоколы направляют часть доходов в казну. Важный фактор — сколько из этого пула продаётся на рынке (создавая давление на продажу) и сколько резервируется на будущее. Чем больше токенов остаётся заблокированными, тем лучше для стабильности рынка.
3️⃣ Стейкинг 🎯
Стейкинг популярен (его используют 95% проектов), но его эффективность зависит от доходов протокола. Если награды за стейкинг приходят из доходов, рост доходов усиливает положительный эффект стейкинга. Однако при снижении или стагнации доходов стейкинг становится отрицательным фактором, так как ранние стейкеры начинают продавать свои награды, а новых участников не прибавляется.
Понимание этих механизмов критически важно для оценки долгосрочного влияния токеномики!
@Coinstruct | Токеномика
Мы часто видим различные варианты ютилти в токеномике Web3 проектов, но какой у них реальный эффект на экономику проекта?
Основной вопрос: удаётся ли, с помощью определённой механики, токены вывести из обращения и оставить их вне рынка надолго или навсегда?
А не просто заблокировать токены на время, с эффектом накопления (процентами сверху), что чуть позднее превратиться в ещё более сильный sell-off.
1️⃣ Механизм сжигания 🔥
Самый простой метод. Когда токены сжигаются, они навсегда уходят из обращения. При неизменном или растущем спросе снижение предложения приводит к росту цены.
2️⃣ Аллокация в Treasury:
Некоторые протоколы направляют часть доходов в казну. Важный фактор — сколько из этого пула продаётся на рынке (создавая давление на продажу) и сколько резервируется на будущее. Чем больше токенов остаётся заблокированными, тем лучше для стабильности рынка.
3️⃣ Стейкинг 🎯
Стейкинг популярен (его используют 95% проектов), но его эффективность зависит от доходов протокола. Если награды за стейкинг приходят из доходов, рост доходов усиливает положительный эффект стейкинга. Однако при снижении или стагнации доходов стейкинг становится отрицательным фактором, так как ранние стейкеры начинают продавать свои награды, а новых участников не прибавляется.
Понимание этих механизмов критически важно для оценки долгосрочного влияния токеномики!
@Coinstruct | Токеномика
👍3❤1🔥1
📉 Фиксированные эмиссии в токеномике (Time-based vesting) - почему плохо и какие альтернативы?
(На графике сверху можно наблюдать классический перформанс токена, с фиксированной структурой эмиссий, который не смог сгенерить соответвующий новым эмиссиям спрос)
Большинство Web3 проектов используют временные графики вестинга, где токены распределяются среди команды, инвесторов или других участников по фиксированному графику, независимо от рыночных условий. Это означает, что вне зависимости от того, как проект развивается, токены выпускаются с заранее установленной скоростью и периодичностью.
😮Однако проблема такого подхода в его жесткости. Он не учитывает изменения рыночных условий или производительность проекта.
Предсказать будущее значение спроса и покупательского давления практически невозможно, что делает фиксированные графики выпуска токенов неэффективными. Если спрос внезапно упадет или вырастет, фиксированный график эмиссии может привести к переизбытку токенов на рынке в неподходящее время или упущенным возможностям.
💡 Более адаптивный подход: Вестинг на основе ключевых метрик успеха проекта (TVL или другие KPI).
Для решения этой проблемы стоит рассматривать более гибкие альтернативы, такие как:
1️⃣ Вестинг, привязанный к TVL (Total Value Locked): Выпуск токенов привязывается к объему заблокированной стоимости в протоколе. Чем выше TVL протокола, тем больше токенов разблокируется, что выравнивает стимулы с ростом проекта и гарантирует, что выпуск токенов отражает реальное использование и создание стоимости.
2️⃣ Вестинг, привязанный к уровню адопшена проекта (Adoption-Adjusted Vesting, AAV): В этом случае выпуск токенов зависит от фактического роста пользовательской базы и использования проекта. Токены разблокируются, когда проект достигает определенных показателей использования. Такой подход позволяет гибко выпускать токены в зависимости от реальной производительности. Согласно данным Outlier Ventures, AAV помогает поддерживать долгосрочную синхронизацию между успехом протокола и эмиссией токенов, выпуская их только при росте пользовательской активности.
Переход от жестких временных графиков вестинга к более гибким, основанным на производительности альтернативам, позволит проектам лучше адаптироваться к меняющимся условиям рынка и обеспечит соответствие выпуска токенов реальному спросу.
@Coinstruct | Токеномика
(На графике сверху можно наблюдать классический перформанс токена, с фиксированной структурой эмиссий, который не смог сгенерить соответвующий новым эмиссиям спрос)
Большинство Web3 проектов используют временные графики вестинга, где токены распределяются среди команды, инвесторов или других участников по фиксированному графику, независимо от рыночных условий. Это означает, что вне зависимости от того, как проект развивается, токены выпускаются с заранее установленной скоростью и периодичностью.
😮Однако проблема такого подхода в его жесткости. Он не учитывает изменения рыночных условий или производительность проекта.
Предсказать будущее значение спроса и покупательского давления практически невозможно, что делает фиксированные графики выпуска токенов неэффективными. Если спрос внезапно упадет или вырастет, фиксированный график эмиссии может привести к переизбытку токенов на рынке в неподходящее время или упущенным возможностям.
💡 Более адаптивный подход: Вестинг на основе ключевых метрик успеха проекта (TVL или другие KPI).
Для решения этой проблемы стоит рассматривать более гибкие альтернативы, такие как:
1️⃣ Вестинг, привязанный к TVL (Total Value Locked): Выпуск токенов привязывается к объему заблокированной стоимости в протоколе. Чем выше TVL протокола, тем больше токенов разблокируется, что выравнивает стимулы с ростом проекта и гарантирует, что выпуск токенов отражает реальное использование и создание стоимости.
2️⃣ Вестинг, привязанный к уровню адопшена проекта (Adoption-Adjusted Vesting, AAV): В этом случае выпуск токенов зависит от фактического роста пользовательской базы и использования проекта. Токены разблокируются, когда проект достигает определенных показателей использования. Такой подход позволяет гибко выпускать токены в зависимости от реальной производительности. Согласно данным Outlier Ventures, AAV помогает поддерживать долгосрочную синхронизацию между успехом протокола и эмиссией токенов, выпуская их только при росте пользовательской активности.
Переход от жестких временных графиков вестинга к более гибким, основанным на производительности альтернативам, позволит проектам лучше адаптироваться к меняющимся условиям рынка и обеспечит соответствие выпуска токенов реальному спросу.
@Coinstruct | Токеномика
🔥1
Продукт на $100M, а токен ничего не стоит?😱
Причина в скорости обращения токена (Token Velocity)
В традиционной экономике скорость обращения денег (Velocity) — это частота, с которой денежная единица переходит из рук в руки за определённый период времени.
В токеномике скорость обращения токенов влияет на цену токена, разрушая связь между ценностью продукта и ценностью, которая передаётся в экономику токена.
Вот пример: представим платформу для продажи билетов под названием «XYZ».
🎫 Покупатели предпочитают оплачивать билеты в долларах. Они могут купить токены XYZ в процессе приобретения билетов, но не будут держать их дольше нескольких минут. У них просто нет стимула удерживать токены, так как это связано с риском изменения курса по отношению к доллару.
🏟 Организаторы концертов тоже не заинтересованы держать токены XYZ. После получения токенов за билеты они сразу обменяют их на предпочтённую валюту, чтобы избежать риска падения цены.
Это приводит к высокой скорости обращения токенов, когда они быстро переходят из рук в руки, но их никто не держит достаточно долго, чтобы создать спрос или ценность.
Формула скорости обращения такова:
Скорость обращения токена = Общий объём транзакций / Средняя стоимость сети
Что означает:
Средняя стоимость сети = Общий объём транзакций / Скорость Обращения токена
⚡️ Если никто не хочет держать токен, его скорость будет линейно увеличиваться с объёмом транзакций. Это означает, что даже если объём транзакций вырастет в миллион раз, стоимость сети может остаться на месте или даже снизиться. Почти все утилити-токены страдают от этой проблемы.
Без механизма для снижения скорости (например, стейкинг или других стимулов), токен не сможет расти в цене, даже если продукт пользуется большим успехом.
@Coinstruct | Токеномика
Причина в скорости обращения токена (Token Velocity)
В традиционной экономике скорость обращения денег (Velocity) — это частота, с которой денежная единица переходит из рук в руки за определённый период времени.
В токеномике скорость обращения токенов влияет на цену токена, разрушая связь между ценностью продукта и ценностью, которая передаётся в экономику токена.
Вот пример: представим платформу для продажи билетов под названием «XYZ».
🎫 Покупатели предпочитают оплачивать билеты в долларах. Они могут купить токены XYZ в процессе приобретения билетов, но не будут держать их дольше нескольких минут. У них просто нет стимула удерживать токены, так как это связано с риском изменения курса по отношению к доллару.
🏟 Организаторы концертов тоже не заинтересованы держать токены XYZ. После получения токенов за билеты они сразу обменяют их на предпочтённую валюту, чтобы избежать риска падения цены.
Это приводит к высокой скорости обращения токенов, когда они быстро переходят из рук в руки, но их никто не держит достаточно долго, чтобы создать спрос или ценность.
Формула скорости обращения такова:
Скорость обращения токена = Общий объём транзакций / Средняя стоимость сети
Что означает:
Средняя стоимость сети = Общий объём транзакций / Скорость Обращения токена
⚡️ Если никто не хочет держать токен, его скорость будет линейно увеличиваться с объёмом транзакций. Это означает, что даже если объём транзакций вырастет в миллион раз, стоимость сети может остаться на месте или даже снизиться. Почти все утилити-токены страдают от этой проблемы.
Без механизма для снижения скорости (например, стейкинг или других стимулов), токен не сможет расти в цене, даже если продукт пользуется большим успехом.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤2🔥1
Bonding Curve в токеномике: кейс применения🤨
Механизм Bonding Curve позволяет поддерживать постоянную ликвидность токена, при этом его цена изменяется динамически в зависимости от активности в сети.
Один из лучших кейсов применения Bonding Curve — это токены сообщества.
Создание Web3 сообщества сталкивается с рядом вызовов:
1️⃣ Как стимулировать участие в сообществе, которое еще не существует?
2️⃣ Как избежать проблемы "безбилетников", которые извлекают выгоду, но не вносят вклад в развитие сообщества?
Посмотрим, как Bonding Curve решает эти задачи, рассмотрев три типа участников сообщества:
🧑💼 Персона А покупает большую часть токенов на раннем этапе, что дает им значительную долю в первоначальном предложении. Однако, по мере того как другие участники присоединяются и выпускаются новые токены, доля "А" в общем предложении уменьшается. Это приводит к тому, что изначальная цена для Персоны А высока, но с появлением новых участников токены становятся дешевле для остальных.
🧑💻 Персона B регулярно покупает токены каждую неделю, увеличивая свою долю в общем предложении. Поскольку "В" стабильно покупает токены, их стоимость растет, так как с увеличением общего предложения цена токенов повышается. Каждый новый токен обходится "В" дороже, чем другим, поскольку "В" наращивают свою долю.
🧑💼 Персона С покупает токены время от времени, их доля и цена, которую "С" платит, колеблется в зависимости от текущего предложения и спроса.
Эффекты динамических Bonding Curves
💰 Если вы держите большую часть общего предложения токенов, покупка дополнительных токенов становится дорогой. Однако, при продаже вы получите более высокую цену благодаря своему доминирующему положению в сообществе.
💸 Если ваша доля небольшая, то покупка токенов будет дешевле, но при продаже вы получите более низкую цену из-за вашего меньшего влияния на общее предложение.
😆 Преимущества:
1. Стимулирует раннее участие, вознаграждая тех, кто вносит вклад с самого начала, более высокой стоимостью.
2. Предотвращает "безбилетников", так как покупка токенов становится дороже по мере увеличения доли, что побуждает участников продолжать вносить вклад, чтобы сохранить свое положение.
Механизм Bonding Curve позволяет создавать токены сообщества, которые сами регулируют цены на вход и выход, согласовывают стимулы и обеспечивают создание ценности по мере участия большего числа людей.
@Coinstruct | Токеномика
Механизм Bonding Curve позволяет поддерживать постоянную ликвидность токена, при этом его цена изменяется динамически в зависимости от активности в сети.
Один из лучших кейсов применения Bonding Curve — это токены сообщества.
Создание Web3 сообщества сталкивается с рядом вызовов:
1️⃣ Как стимулировать участие в сообществе, которое еще не существует?
2️⃣ Как избежать проблемы "безбилетников", которые извлекают выгоду, но не вносят вклад в развитие сообщества?
Посмотрим, как Bonding Curve решает эти задачи, рассмотрев три типа участников сообщества:
🧑💼 Персона А покупает большую часть токенов на раннем этапе, что дает им значительную долю в первоначальном предложении. Однако, по мере того как другие участники присоединяются и выпускаются новые токены, доля "А" в общем предложении уменьшается. Это приводит к тому, что изначальная цена для Персоны А высока, но с появлением новых участников токены становятся дешевле для остальных.
🧑💻 Персона B регулярно покупает токены каждую неделю, увеличивая свою долю в общем предложении. Поскольку "В" стабильно покупает токены, их стоимость растет, так как с увеличением общего предложения цена токенов повышается. Каждый новый токен обходится "В" дороже, чем другим, поскольку "В" наращивают свою долю.
🧑💼 Персона С покупает токены время от времени, их доля и цена, которую "С" платит, колеблется в зависимости от текущего предложения и спроса.
Эффекты динамических Bonding Curves
💰 Если вы держите большую часть общего предложения токенов, покупка дополнительных токенов становится дорогой. Однако, при продаже вы получите более высокую цену благодаря своему доминирующему положению в сообществе.
💸 Если ваша доля небольшая, то покупка токенов будет дешевле, но при продаже вы получите более низкую цену из-за вашего меньшего влияния на общее предложение.
1. Стимулирует раннее участие, вознаграждая тех, кто вносит вклад с самого начала, более высокой стоимостью.
2. Предотвращает "безбилетников", так как покупка токенов становится дороже по мере увеличения доли, что побуждает участников продолжать вносить вклад, чтобы сохранить свое положение.
Механизм Bonding Curve позволяет создавать токены сообщества, которые сами регулируют цены на вход и выход, согласовывают стимулы и обеспечивают создание ценности по мере участия большего числа людей.
@Coinstruct | Токеномика
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍2
Стейкинг: новейшие данные
Важным показателем для блокчейнов на Proof-of-Stake (PoS) является доля токенов, которые находятся в стейкинге.
Solana и Polkadot стабильно превосходят Ethereum по этому показателю. Однако доля стейкинга в сети Ethereum неуклонно растёт и достигла около 28% к сентябрю 2024 года.
Стейкинг является критически важным элементом для обеспечения безопасности блокчейнов на PoS. Ethereum, Solana и Polkadot занимают лидирующие позиции среди крупнейших PoS-сетей по общей стоимости токенов в стейкинге. Ethereum возглавляет этот список, с более чем $88 млрд. в стейкинге на сентябрь 2024 года. Solana, в свою очередь, демонстрирует стремительный рост — стоимость токенов в стейкинге на этой сети увеличилась с $7,5 миллиардов в сентябре 2023 года до более чем $58 миллиардов к сентябрю 2024 года.
@Coinstruct | Tokenomics
Важным показателем для блокчейнов на Proof-of-Stake (PoS) является доля токенов, которые находятся в стейкинге.
Solana и Polkadot стабильно превосходят Ethereum по этому показателю. Однако доля стейкинга в сети Ethereum неуклонно растёт и достигла около 28% к сентябрю 2024 года.
Стейкинг является критически важным элементом для обеспечения безопасности блокчейнов на PoS. Ethereum, Solana и Polkadot занимают лидирующие позиции среди крупнейших PoS-сетей по общей стоимости токенов в стейкинге. Ethereum возглавляет этот список, с более чем $88 млрд. в стейкинге на сентябрь 2024 года. Solana, в свою очередь, демонстрирует стремительный рост — стоимость токенов в стейкинге на этой сети увеличилась с $7,5 миллиардов в сентябре 2023 года до более чем $58 миллиардов к сентябрю 2024 года.
@Coinstruct | Tokenomics
❤2👍1
Forwarded from Новости Bitbanker.org
🔴 АМА-сессия «Новый закон РФ о цифровой валюте: что делать физлицам и компаниям?»
Друзья, в этот четверг финансовый сервис Bitbanker проведет первую АМА-сессию.
🎙 Вместе с Русланом Усмановым, основателем и директором юридической фирмы tx.legal обсудим:
• Что делать тем, кто покупает и продает крипту для себя?
• Какие изменения ждут юридических лиц?
• Что нужно знать каждому, кто связан с криптовалютой, о новом законе.
🕖 5 декабря. 19:00 (МСК)
💬 Вопросы уже можно оставлять в чате Bitbanker, Руслан ответит на них в прямом эфире.
🔥 Подпишитесь на канал tx.legal и новостной канал Bitbanker, чтобы не пропустить трансляцию.
До встречи!
Друзья, в этот четверг финансовый сервис Bitbanker проведет первую АМА-сессию.
🎙 Вместе с Русланом Усмановым, основателем и директором юридической фирмы tx.legal обсудим:
• Что делать тем, кто покупает и продает крипту для себя?
• Какие изменения ждут юридических лиц?
• Что нужно знать каждому, кто связан с криптовалютой, о новом законе.
🕖 5 декабря. 19:00 (МСК)
💬 Вопросы уже можно оставлять в чате Bitbanker, Руслан ответит на них в прямом эфире.
🔥 Подпишитесь на канал tx.legal и новостной канал Bitbanker, чтобы не пропустить трансляцию.
До встречи!
🔥4🤝2💘2
У нас, если что, есть англоязычный канал - переходите, чтобы чекать инсайты о токеномике🔥
https://news.1rj.ru/str/CoinstructLabs
https://news.1rj.ru/str/CoinstructLabs
Forwarded from Coinstruct | Tokenomics
Coinstruct is proud to be Top-1 Tokenomics Provider on the market according to the rating by InnMind.
Read the article here: https://blog.innmind.com/top-web3-tokenomics-service-providers-to-watch-in-2025/
We've worked with more than 35 Web3 Protocols across various crypto verticals. Coinstruct is trusted by $5B chains and has 15+ professionals in the core team.
Join us on the journey to become global crypto corporation in the next 2-3 years⚡️
Read the article here: https://blog.innmind.com/top-web3-tokenomics-service-providers-to-watch-in-2025/
We've worked with more than 35 Web3 Protocols across various crypto verticals. Coinstruct is trusted by $5B chains and has 15+ professionals in the core team.
Join us on the journey to become global crypto corporation in the next 2-3 years⚡️
❤🔥1👍1🔥1
Forwarded from Coinstruct | Tokenomics
Coinstruct in 2024:
A Year in Rewind🪄🌲
-$800M cumulative TVL across projects served.
-35 tokenomics systems expertly crafted for Web3 ventures.
-6 world-class specialists added to our growing team.
-5+ new tokenomics-focused products developed.
-50+ partners joined the expanding Coinstruct Network.
-Expanded operations to Singapore, Hong Kong, and 5+ countries.
-6,000 followers gained across social platforms, amplifying our global reach.
-Achieved #1 Tokenomics Firm status in international rankings.
In 2025 we're excited to continue building-up our methodology and products, integrating AI-agents into our simulations, develop token dashboards for our clients, conduct insightful researches on the innovative token distribution models and demand-generation mechanics.
Thank you for being with Coinstruct! And wish you all a Happy New Year!🤍❄️
A Year in Rewind🪄🌲
-$800M cumulative TVL across projects served.
-35 tokenomics systems expertly crafted for Web3 ventures.
-6 world-class specialists added to our growing team.
-5+ new tokenomics-focused products developed.
-50+ partners joined the expanding Coinstruct Network.
-Expanded operations to Singapore, Hong Kong, and 5+ countries.
-6,000 followers gained across social platforms, amplifying our global reach.
-Achieved #1 Tokenomics Firm status in international rankings.
In 2025 we're excited to continue building-up our methodology and products, integrating AI-agents into our simulations, develop token dashboards for our clients, conduct insightful researches on the innovative token distribution models and demand-generation mechanics.
Thank you for being with Coinstruct! And wish you all a Happy New Year!🤍❄️
❤3👍1
Forwarded from Coinstruct | Tokenomics
Today, our founder Maxim Krasnov will give an intensive talk about launching a Web3 product: from Narratives, Technical Choices, Go-To-Market and Businesses Models. Everything you need to know as a Web3 founder!
Register here: link
-Time: 18:00 (CET)
-Duration: 1 hour
-Language: English
The meetup will be useful for: startup founders, CTOs, product managers, Web3 developers, investors, and everyone building blockchain projects.
@CoinstructLabs
Register here: link
-Time: 18:00 (CET)
-Duration: 1 hour
-Language: English
The meetup will be useful for: startup founders, CTOs, product managers, Web3 developers, investors, and everyone building blockchain projects.
@CoinstructLabs
❤3👍1🔥1
Forwarded from Coinstruct | Tokenomics
Are you building in Web3?
Then check out the expanded video workshop from Max, senior Tokenomics Designer at Coinstruct.tech about building Web3 products. For Web3 founders, investors, product & project managers and just degens! Link to the video.
Max discussed latest blockchain narratives, Web3 business models, product design choices and GTM strategies🚀
Then check out the expanded video workshop from Max, senior Tokenomics Designer at Coinstruct.tech about building Web3 products. For Web3 founders, investors, product & project managers and just degens! Link to the video.
Max discussed latest blockchain narratives, Web3 business models, product design choices and GTM strategies🚀
YouTube
Web3 Products with over $100M in ARR: Building on Blockchain the Right Way (eng)
As part of the IT Community, we hold free meetups featuring top speakers from Andersen and invited experts for IT specialists across various technologies.
In this session, we discussed:
— Web3 trends and prospects: what products generate over $100M annually;…
In this session, we discussed:
— Web3 trends and prospects: what products generate over $100M annually;…
❤2👍1💩1
Coinstruct снова на связи!
Канал давно молчал, но команда всё это время не сидела сложа руки. Мы выросли из небольшого консультационного хаба в агентство полного цикла по дизайну токеномик, которому доверяют проекты с совокупной TVL больше $800 млн+.
Чем мы занимаемся?
🔹 Токеномика «под ключ» — от ресёрча до симуляций и stress-тестов. Поможем продумать и Supply-, и Utility-side вашего будущего токена.
🔹 Tokenomics Scoring & Audit. Наш фреймворк оценивает модель симуляции спроса/предложения, выдавая взвешенный агрегированный балл. Это помогает проектам доработать экономику
🔹 Токенизация. Помогаем Web2-компаниям токенизировать реальные активы, создавая надёжный мост между Web2 и Web3.
За плечами — 40+ токеномик, десятки партнёрств с VC, софт для симуляций и команда PhD-математиков, продактов и истинных дегенов. Подробнее на сайте: coinstruct.tech
Что ждать от канала?
Мы хотим держать тон лёгким , без скучной «корпоратчины», поэтому команда наших аналитиков будет в основном постить
◆ Аналитические статьи. Глубокие ресёрчи, DeFi-стратегии, поиск ранней альфы.
◆ Образовательный контент. Свежие кейсы, тренды, «дырки» в протоколах.
◆ Разборы токеномик. Как топовых, так и не очень проектов.
Если вы основатель или строите собственный протокол - пишите в личку, всегда открыты к коллаборациям.
Канал давно молчал, но команда всё это время не сидела сложа руки. Мы выросли из небольшого консультационного хаба в агентство полного цикла по дизайну токеномик, которому доверяют проекты с совокупной TVL больше $800 млн+.
Чем мы занимаемся?
🔹 Токеномика «под ключ» — от ресёрча до симуляций и stress-тестов. Поможем продумать и Supply-, и Utility-side вашего будущего токена.
🔹 Tokenomics Scoring & Audit. Наш фреймворк оценивает модель симуляции спроса/предложения, выдавая взвешенный агрегированный балл. Это помогает проектам доработать экономику
🔹 Токенизация. Помогаем Web2-компаниям токенизировать реальные активы, создавая надёжный мост между Web2 и Web3.
За плечами — 40+ токеномик, десятки партнёрств с VC, софт для симуляций и команда PhD-математиков, продактов и истинных дегенов. Подробнее на сайте: coinstruct.tech
Что ждать от канала?
Мы хотим держать тон лёгким , без скучной «корпоратчины», поэтому команда наших аналитиков будет в основном постить
◆ Аналитические статьи. Глубокие ресёрчи, DeFi-стратегии, поиск ранней альфы.
◆ Образовательный контент. Свежие кейсы, тренды, «дырки» в протоколах.
◆ Разборы токеномик. Как топовых, так и не очень проектов.
Если вы основатель или строите собственный протокол - пишите в личку, всегда открыты к коллаборациям.
1❤5
Coinstruct | токеномика pinned «Coinstruct снова на связи! Канал давно молчал, но команда всё это время не сидела сложа руки. Мы выросли из небольшого консультационного хаба в агентство полного цикла по дизайну токеномик, которому доверяют проекты с совокупной TVL больше $800 млн+. Чем…»
BLUM | Токеномика
Уже завтра в 10:00 UTC стартуют торги токеном $BLUM - собрали для вас все ключевые цифры и прикинули, по каким оценкам он может выйти.
Supply Side
Скриншот раскрывает базовые параметры. Токеномика выглядит стандартно, можно сказать классически, но есть нюанс в блоке Community Rewards:
На сообщество выделено 20 %, из них на airdrop — 10 %, и лишь 3 % из них доступно сразу.
Остальные 7 % можно будет получить ровно через 180 дней, если вы не клеймите дроп частично. Забрали хоть часть - остальное сгорает.
Механика полезная: она поощряет долгосрочных холдеров и снижает давление на стакан в день листинга, но комьюнити реагирует оч болезненно.
Настроения и без того негативные: TGE затянули, большинство пользователей нафармили лишь по 25-30 токенов при миллиардном supply. Команда пытается сгладить давление продавцов.
Treasury & Ecosystem Growth — 48,08 %, из них 6,6 % на TGE (львиная доля пойдёт в ликвидность)
Команда и инвесторы не получают токены на TGE — стандарт индустрии, хотя клифф и вестинг у инвесторов могли бы быть строже.
Utility Side
Оффициальное описание юзкейсов скромное:
“$BLUM открывает доступ к реальной полезности для экосистемы Blum, включая скидки на оплату, вознаграждение за участие в ставках и право на получение в будущем эирдропов.
Кроме того, мы изучаем возможность обратного выкупа токенов в дополнение к механизму обмена на $BLUM”
Больше никаких конкретных цифр, роадмапы или метрик. Настоящий black box, известный лишь команде и инвесторам - прозрачностью тут не пахнет.
Valuation
На премаркете Gate токен торгуется по FDV ≈ $141 млн. На наш взгляд это завышено: сравнимо с Notcoin (FDV ≈ $178 млн) при том, что у Notcoin уже все топовые листинги, а у Blum их не завезли на момент написания поста.
Качественно оценить $BLUM сложно: команда не раскрывает комиссионные доходы (в отличие от Hyperliquid). Есть Дюна, показывающая как сильно упали объемы. Комьюнити в целом «медвежье» и по чатикам планирует “шортить до нуля”. На таком консенсусе и работе маркет-мейкеров возможны резкие шорт-сквизы вверх - вспомните Solayer. Но, повторимся, это всё тот же black box.
Уже завтра в 10:00 UTC стартуют торги токеном $BLUM - собрали для вас все ключевые цифры и прикинули, по каким оценкам он может выйти.
Supply Side
Скриншот раскрывает базовые параметры. Токеномика выглядит стандартно, можно сказать классически, но есть нюанс в блоке Community Rewards:
На сообщество выделено 20 %, из них на airdrop — 10 %, и лишь 3 % из них доступно сразу.
Остальные 7 % можно будет получить ровно через 180 дней, если вы не клеймите дроп частично. Забрали хоть часть - остальное сгорает.
Механика полезная: она поощряет долгосрочных холдеров и снижает давление на стакан в день листинга, но комьюнити реагирует оч болезненно.
Настроения и без того негативные: TGE затянули, большинство пользователей нафармили лишь по 25-30 токенов при миллиардном supply. Команда пытается сгладить давление продавцов.
Treasury & Ecosystem Growth — 48,08 %, из них 6,6 % на TGE (львиная доля пойдёт в ликвидность)
Команда и инвесторы не получают токены на TGE — стандарт индустрии, хотя клифф и вестинг у инвесторов могли бы быть строже.
Utility Side
Оффициальное описание юзкейсов скромное:
“$BLUM открывает доступ к реальной полезности для экосистемы Blum, включая скидки на оплату, вознаграждение за участие в ставках и право на получение в будущем эирдропов.
Кроме того, мы изучаем возможность обратного выкупа токенов в дополнение к механизму обмена на $BLUM”
Больше никаких конкретных цифр, роадмапы или метрик. Настоящий black box, известный лишь команде и инвесторам - прозрачностью тут не пахнет.
Valuation
На премаркете Gate токен торгуется по FDV ≈ $141 млн. На наш взгляд это завышено: сравнимо с Notcoin (FDV ≈ $178 млн) при том, что у Notcoin уже все топовые листинги, а у Blum их не завезли на момент написания поста.
Качественно оценить $BLUM сложно: команда не раскрывает комиссионные доходы (в отличие от Hyperliquid). Есть Дюна, показывающая как сильно упали объемы. Комьюнити в целом «медвежье» и по чатикам планирует “шортить до нуля”. На таком консенсусе и работе маркет-мейкеров возможны резкие шорт-сквизы вверх - вспомните Solayer. Но, повторимся, это всё тот же black box.
1
Почему 70 % токеномик разваливается уже в течение года?
Большинство протоколов, особенно DeFi-ориентированных, раздают ранним пользователей токены протокола чтобы ускорить рост. Это в целом отлично работает: высокий APR - самый быстрый способ привлечь новые кошельки.
Проблема
Команды часто хард-кодят процесс эмиссии. Если фактический рост слабее прогнозов фаундеров, эти фиксированные награды разгоняют APR при мизерном TVL; цена не выдерживает давления продаж, эмиссия заканчивается раньше срока, и узкий круг лиц уносит львиную долю токенов, пока остальные наблюдают, как токен показывает down-only график.
Решение
Dynamic emission caps: выпуск токенов на основе с реальной ончеин активностью. Если активность протокола низкая и продукт не внедряется быстро, инцентивы снижаются - и наоборот, когда количество пользователей резко возрастает, инцентивы увеличиваются.
Мы внедрили эту механику для раннего AI-agent token launcher: построили кастомную кривую лимитов и прогнали её через стресс-тесты до TGE.
Результат: economic design построенные до лаунча, никаких post-TGE срезов APR для LP, риск размывания снизился.
Большинство протоколов, особенно DeFi-ориентированных, раздают ранним пользователей токены протокола чтобы ускорить рост. Это в целом отлично работает: высокий APR - самый быстрый способ привлечь новые кошельки.
Проблема
Команды часто хард-кодят процесс эмиссии. Если фактический рост слабее прогнозов фаундеров, эти фиксированные награды разгоняют APR при мизерном TVL; цена не выдерживает давления продаж, эмиссия заканчивается раньше срока, и узкий круг лиц уносит львиную долю токенов, пока остальные наблюдают, как токен показывает down-only график.
Решение
Dynamic emission caps: выпуск токенов на основе с реальной ончеин активностью. Если активность протокола низкая и продукт не внедряется быстро, инцентивы снижаются - и наоборот, когда количество пользователей резко возрастает, инцентивы увеличиваются.
Мы внедрили эту механику для раннего AI-agent token launcher: построили кастомную кривую лимитов и прогнали её через стресс-тесты до TGE.
Результат: economic design построенные до лаунча, никаких post-TGE срезов APR для LP, риск размывания снизился.
❤4🐳2
KittenSwap | ve(3,3) Токеномика
TGE $KITTEN — 30 июня, 17:00 UTC. Похоже, токен может показать хороший перформанс, по крайней мере short-term post-TGE.
Supply side
(см. скриншот для полного распределения — ниже только ключевые пункты)
🔹35 % уйдёт на аирдроп, но в виде стейкнутого $veKITTEN, который линейно анлочится в течение 2 лет.
🔹15 % выделено на прежние пресейл-раунды (оценка проекта — 2,5-13 млн FDV). На момент TGE в ликвидный $KITTEN можно вывести лишь половину этих токенов (7,5 %), да и то с комиссией (штраф 50 % позиции в $HYPE).
Пример: у пользователя 59 000 $veKITTEN ≈ $1 100 (по TGE-цене $0,019). Чтобы анлочить 50 % ($550), нужно заплатить $275 в $HYPE.
🔹 20 % получает команда - тоже в основном $veKITTEN; доля сразу ликвидного $KITTEN не раскрывается 🚩.
Utility side
Холдеры $veKITTEN получают:
◆ 100 % торговых комиссий DEX
◆ Дополнительные реварды в $KITTEN/veKITTEN
◆ Право голосовать за распределение инцентивов по пулам → доход с bribe’ов
Механика ve(3,3) стимулирует долгосрочный лок, но исторически часто приводит к ранним «supply-шокам» и дальнейшему давлению продаж из-за постоянных инцентивов.
Valuation
Магия кроется в оценке:
Ликвидность на старте зальётся по ~$20 млн FDV.
Уже сейчас NFT-позиции обертки $veKITTEN покупают исходя из ~$35 млн FDV, так что откроемся с гэпом вверх.
Почему покупают? Команда распределит $1,2 млн между голосующими $veKITTEN холдерами: если проголосует только ~50 % холдеров, это ≈ 12 % возврата на позицию (при 20 млн FDV). Сам DEX зарабатывает ≈ $1,15 млн/мес - если всё уйдёт воутерам, APR будет космический.
Похожая успешная история - недавний перформанс $SHADOW, где токеномика тоже ve(3,3).
Если удастся купить $KITTEN дешевле $40 млн FDV и сценарий $SHADOW повторится, можно прокатиться на хайпе экосистемы Hyperliquid.
Hyperliquid. 🐱
TGE $KITTEN — 30 июня, 17:00 UTC. Похоже, токен может показать хороший перформанс, по крайней мере short-term post-TGE.
Supply side
(см. скриншот для полного распределения — ниже только ключевые пункты)
🔹35 % уйдёт на аирдроп, но в виде стейкнутого $veKITTEN, который линейно анлочится в течение 2 лет.
🔹15 % выделено на прежние пресейл-раунды (оценка проекта — 2,5-13 млн FDV). На момент TGE в ликвидный $KITTEN можно вывести лишь половину этих токенов (7,5 %), да и то с комиссией (штраф 50 % позиции в $HYPE).
Пример: у пользователя 59 000 $veKITTEN ≈ $1 100 (по TGE-цене $0,019). Чтобы анлочить 50 % ($550), нужно заплатить $275 в $HYPE.
🔹 20 % получает команда - тоже в основном $veKITTEN; доля сразу ликвидного $KITTEN не раскрывается 🚩.
Utility side
Холдеры $veKITTEN получают:
◆ 100 % торговых комиссий DEX
◆ Дополнительные реварды в $KITTEN/veKITTEN
◆ Право голосовать за распределение инцентивов по пулам → доход с bribe’ов
Механика ve(3,3) стимулирует долгосрочный лок, но исторически часто приводит к ранним «supply-шокам» и дальнейшему давлению продаж из-за постоянных инцентивов.
Valuation
Магия кроется в оценке:
Ликвидность на старте зальётся по ~$20 млн FDV.
Уже сейчас NFT-позиции обертки $veKITTEN покупают исходя из ~$35 млн FDV, так что откроемся с гэпом вверх.
Почему покупают? Команда распределит $1,2 млн между голосующими $veKITTEN холдерами: если проголосует только ~50 % холдеров, это ≈ 12 % возврата на позицию (при 20 млн FDV). Сам DEX зарабатывает ≈ $1,15 млн/мес - если всё уйдёт воутерам, APR будет космический.
Похожая успешная история - недавний перформанс $SHADOW, где токеномика тоже ve(3,3).
Если удастся купить $KITTEN дешевле $40 млн FDV и сценарий $SHADOW повторится, можно прокатиться на хайпе экосистемы Hyperliquid.
Hyperliquid. 🐱
1🐳3
Кто мог пропустить: в Telegram Wallet сейчас доступен депозит в USDe под 15 % APY.
Лимит: 25 000 USDe на аккаунт.
Риски: средства лежат во внутреннем кошельке Telegram и требуют прохождения KYC.
По соотношению риск/ревард - отличный вариант припарковать часть стейблов на лето, особенно для мидл-хай банков.
Можно сразу вносить USDT, они будут автоматом конвертированы в USDe
Лимит: 25 000 USDe на аккаунт.
Риски: средства лежат во внутреннем кошельке Telegram и требуют прохождения KYC.
По соотношению риск/ревард - отличный вариант припарковать часть стейблов на лето, особенно для мидл-хай банков.
Можно сразу вносить USDT, они будут автоматом конвертированы в USDe
❤2
Акции теперь ончейн
xStocks в партнёрстве с Kraken, Bybit и Solana наконец-то привели TradFi в DeFi.
Теперь прямо в Солане можно торговать 55-ю топовыми акциями США (TSLA, NVDA и др.) и 5 токенизированными ETF.
🔹Каждый xStock обеспечен базовым активом 1:1 и выпускается как SPL-токен в сети Solana.
🔹Дивиденды реинвестируются автоматически: вместо кэша цена токена xStocks растёт.
🔹Хранить токены можно на горячих кошельках, таких как Phantom
Почему ончейн акции интереснее брокерских
◆ Торговля 24/7. Реагировать на мировые события можно в любой момент (пусть и с меньшей ликвидностью по ночам и выходным).
◆ Дробные покупки. Купить долю акций хоть на пару центов можно в ончейне. Да, это функция была у нескольких брокеров, но не у всех.
◆ Залог под кредиты. Kamino уже принимает xStocks как collateral, капитал работает эффективнее.
◆ Доход LP. Можно проводить ликвидность в парах вроде NVDAx/USDT и собирать комиссии вместо Jane Street.
◆ Без брокерского KYC. Актуально для подсанкционных регионов (при желании эмитент может замораживать токены - как в USDT/USDC).
Хотя если опираться на данные этой Дюны, то пока объемов нет
xStocks в партнёрстве с Kraken, Bybit и Solana наконец-то привели TradFi в DeFi.
Теперь прямо в Солане можно торговать 55-ю топовыми акциями США (TSLA, NVDA и др.) и 5 токенизированными ETF.
🔹Каждый xStock обеспечен базовым активом 1:1 и выпускается как SPL-токен в сети Solana.
🔹Дивиденды реинвестируются автоматически: вместо кэша цена токена xStocks растёт.
🔹Хранить токены можно на горячих кошельках, таких как Phantom
Почему ончейн акции интереснее брокерских
◆ Торговля 24/7. Реагировать на мировые события можно в любой момент (пусть и с меньшей ликвидностью по ночам и выходным).
◆ Дробные покупки. Купить долю акций хоть на пару центов можно в ончейне. Да, это функция была у нескольких брокеров, но не у всех.
◆ Залог под кредиты. Kamino уже принимает xStocks как collateral, капитал работает эффективнее.
◆ Доход LP. Можно проводить ликвидность в парах вроде NVDAx/USDT и собирать комиссии вместо Jane Street.
◆ Без брокерского KYC. Актуально для подсанкционных регионов (при желании эмитент может замораживать токены - как в USDT/USDC).
Хотя если опираться на данные этой Дюны, то пока объемов нет
❤1🐳1
Поздравляем нашего клиента ARCOIN Tiles с привлечением инвестиций от TBV, одного из ведущих VC ранней стадии в Web3.
ARCOIN решает одну из главных проблем цифрового маркетинга - фейковый трафик и пустые рекламные расходы.
Чтобы понять масштаб: Web3-проекты теряют до 50 % своих маркетинговых бюджетов из-за мошеннического трафика (боты, sybil-атаки, drophunters).
Гордимся тем, что являемся частью пути ARCOIN Tiles и помогаем им усиливать свои позиции в экосистеме Web3.
ARCOIN решает одну из главных проблем цифрового маркетинга - фейковый трафик и пустые рекламные расходы.
Чтобы понять масштаб: Web3-проекты теряют до 50 % своих маркетинговых бюджетов из-за мошеннического трафика (боты, sybil-атаки, drophunters).
Гордимся тем, что являемся частью пути ARCOIN Tiles и помогаем им усиливать свои позиции в экосистеме Web3.
❤2🐳1
TON-drama & большие ставки
Мы активно следим за экосистемой TON, и последнее время Telegram творит какую-то непонятную историю с фейк новостями:
“Grok × Telegram” - фейковый партнёрский анонс, на котором TON резко прострелил вверх. Спустя сутки Маск сказал, что никаких договорённостей не подписывали.
“Golden Visa за стейк 100 K TON” - новость разошлась по CT, но власти ОАЭ опровергли: никакой официальной программы нет.
Зачем эти вбросы вопрос открытый, хотя мы по-прежнему буллиш, но признаём: подковерных игр в TON меньше не становится, оценивать риски всё сложнее.
Почему TON всё ещё может стать big thing
Недавно вышло интервью с Pavel Altukhov (со-фандер TAC), и кажется, что TAC может стать катализатором:
◆ Если по простому, то TAC - это EVM-слой: шлюз Ethereum-протоколов в TON и мост для DeFi.
◆ TAC не является L2 и не планирует сегментировать ликвидность, пользователи остаются в своих тон-кошельках а протокол служит надстройкой для привычных EVM-контрактов.
🔹 Подняли $11,5 M - рекордный раунд для TON-экосистемы.
🔹 TVL TAC > $750 M до запуска mainnet’а — в 4 раза больше, чем у самого TON.
🔹 По словм фаундера такие протоколы как Uniswap, Curve, Morpho, Euler уже готовы деплойиться, при чем без маркет-спенда. Проекты сами хотят доступ к потенциальной миллиардной аудитории Telegram.
🔹 В ко-фаундерах - Marco (ex-Linea, ex-ConsenSys growth) - человек из Ethereum экосистемы, который выстраивает go-to-market и партнёрства.
Если TAC запустится без багов и удержит ликвидность, это может дать новый буст для TON блокчеина после тапалко-мании
Мы активно следим за экосистемой TON, и последнее время Telegram творит какую-то непонятную историю с фейк новостями:
“Grok × Telegram” - фейковый партнёрский анонс, на котором TON резко прострелил вверх. Спустя сутки Маск сказал, что никаких договорённостей не подписывали.
“Golden Visa за стейк 100 K TON” - новость разошлась по CT, но власти ОАЭ опровергли: никакой официальной программы нет.
Зачем эти вбросы вопрос открытый, хотя мы по-прежнему буллиш, но признаём: подковерных игр в TON меньше не становится, оценивать риски всё сложнее.
Почему TON всё ещё может стать big thing
Недавно вышло интервью с Pavel Altukhov (со-фандер TAC), и кажется, что TAC может стать катализатором:
◆ Если по простому, то TAC - это EVM-слой: шлюз Ethereum-протоколов в TON и мост для DeFi.
◆ TAC не является L2 и не планирует сегментировать ликвидность, пользователи остаются в своих тон-кошельках а протокол служит надстройкой для привычных EVM-контрактов.
🔹 Подняли $11,5 M - рекордный раунд для TON-экосистемы.
🔹 TVL TAC > $750 M до запуска mainnet’а — в 4 раза больше, чем у самого TON.
🔹 По словм фаундера такие протоколы как Uniswap, Curve, Morpho, Euler уже готовы деплойиться, при чем без маркет-спенда. Проекты сами хотят доступ к потенциальной миллиардной аудитории Telegram.
🔹 В ко-фаундерах - Marco (ex-Linea, ex-ConsenSys growth) - человек из Ethereum экосистемы, который выстраивает go-to-market и партнёрства.
Если TAC запустится без багов и удержит ликвидность, это может дать новый буст для TON блокчеина после тапалко-мании
❤1🐳1