ШИЗОФРЕНИЯ ПРОГРЕССИРУЕТ

🇪🇺🇷🇺 Встреча фон дер Ляйен, Мерца и де Вевера по российским активам зашла в тупик, и тогда они выдали вот это:

Особая ситуация в Бельгии в отношении использования замороженных российских активов неоспорима и должна решаться таким образом, чтобы все европейские государства несли одинаковый риск. Мы договорились продолжить наши обсуждения с целью достижения консенсуса на заседании Европейского совета 18 декабря»

То есть, они хотят положить болт на мнение всех стран участниц ЕС и одной колонной пойти нарушать международное право, убеждая себя, что они на самом деле действуют по закону. Хотя даже в Первую и во Вторую мировую конфискаций никаких не было, только заморозка активов.

Вергия, Словакия, Италия и др понимают к чему это может привезти и уже отказываются от финансирования Украины и участия в этой махинации. Никто не хочет стать финансово опасной страной для иностранного капитала 🙂

❗️Итого: 18-20 декабря будут для нашего рынка очень важными. От дискуссии касательно активов и переговоров Украины с "западными партнёрами" будет задан вектор политике и нашему рынку на ближайшие месяцы

@CrashSoon

ТЕХНИЧЕСКИЙ ВЗГЛЯД НА РЫНОК:

🏛 Неделя закрылась позитивно на 2711, выше чем в предыдущую пятницу. Можно сказать что произошёл ретест уровня 2700.

Из позитивного видим, что рисуется некая разворотная вверх формация вокруг двухмесячного боковика 2500-2700, перекупленности нет сейчас. Как будто хочет произойти выход наверх с целями к следующим уровням на скриншоте.

В зависимости от новостного фона перестановка от уровня к уровню может быть очень быстрой. За этой год мы такое видим уже раз 10 точно.

❇️ Из позитива ещё хочется добавить, что индекс облигаций хорошо растёт и это придаёт сил и нашему рынку, так как с падением % купона наш рынок становится привлекательнее.

🪙 Все ставки на рынок я уже сделал — портфель у меня подстроен под позитив в геополитике и снижении ставки ЦБ. Резких изменений уже не планируется. Основных бенефициаров ещё успеем обсудить, но как будто все крупные 50 компаний обмусолены под мир были уже сто раз.

@CrashSoon

СТРАТЕГИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ БЕЗОПАСНОСТИ США НА 2026 ГОД

Это ещё один важный пункт, из-за которого ободрился наш российский рынок. Там главное не про Тайвань, Юго-восточную Азию и Европу, а про текущее отношение к нам и конфликтам.

🇷🇺🇺🇸 США считает восстановление стратегической стабильности с Российской Федерацией одним из главных внешнеполитических приоритетов в Европе. Основным интересом является прекращение военных действий на Украине. США хотят, чтобы НАТО перестало восприниматься как постоянно расширяющийся альянс. Администрация США находится в противоречии с европейскими чиновниками, многие из которых топчут демократические нормы.

🗣 Посыл прост: не ставьте палки в колёса Трампу. Иначе отношение США к этим странам будет совсем другое.

@CrashSoon

ИНОСТРАНЦЫ СНОВА КУПЯТ АКЦИИ?

Мосбиржа официально открывает рынок для нерезидентов через новые счета типа "Ин".

Новый счет дает нерезидентам возможность переводить средства (в рублях или конвертировать). Торговать акциями, облигациями, паями. И при этом гарантированно выводить средства за границу

Компания отметила, что есть спрос есть со стороны инвесторов из Китая, СНГ, ЮАР, Таиланда

Но проблема тут в санкциях — США и ЕС ничто не мешает наложить санкции против компаний и фондов, которые будут инвестировать в РФ. Этот новый рычат давления не стоит не недооценивать.

📈 Скажется ли это на нас положительно — да, со временем. Объёмы на старте будут малы, нужно время, чтобы иностранцы забыли курьёз 2014, 2022-25г и не выводили свои деньги при первом же шуме. Со временем это может помочь рынку убрать супернедооценку в наших компаниях, так как высокие купоны и дивиденды при пока что крепкой валюте + керри трейд с валютой выглядят ну очень сладко для иностранцев. И не забываем, что наш рынок к ВВП пипец какой недорогой (примерно 25-27%) на фоне других (США уже 230% 🤬 от ВВП)

@CrashSoon

Зеленский продолжает убегать своими словами от нетерпеливого Трампа, как ребенок от бати в однокомнатной квартире:

🗣 Вопрос обмена украинских территорий на гарантии безопасности не рассматривается. Президент Трамп действительно хочет закончить войну, но у него «своё видение», которое отличается от украинского.
Мы расчитываем на использование замороженных активов РФ.

Когда Трамп уже покажет рычаг давления не только на нас, но и на Зеленского?

@CrashSoon

🏛 ЭТО РЕАЛЬНЫЙ ПОЗИТИВ?

Вроде как всё движется к сделке по Украин. По крайней мере источники говорят, что дэдлайн сделки у Зеленского скоро

Ну а что изменилось?

Трамп и источники и раньше говорили, что дэдлайн сделки скоро

Путин всё ещё говорит, про выполнение всех целей СВО

А европейцы уже который месяц говорят, что вот-вот и они согласуют конфискацию российских замороженных активов


НИЧЕГО НЕ МЕНЯЕТСЯ

Поэтому какова вероятность, что и этот позитив загнётся где-то на полпути?

Я лично жду позитива только 19 декабря в день заседания ЦБ

Инфляция в ноябре 0,43% г/г. При чем основной вклад внесли автомобили, которые активно закупали перед повышением утильсбора 1 декабря. Если бы не было повышения сбора, то инфляция была бы ещё меньше в сезонно высоко инфляционный период

С такой месячной инфляцией мы вполне можем выйти на рост цен по году 6%, когда нижняя граница прогноза ЦБ была 6,5%

Что это если не победа над инфляцией?

ЦБ на следующей неделе вполне может снизить ставку на 1%, при ожидании консенсуса -0,5%

Это и будет главным позитивом для рынка, а не гэмблинг с геополитикой

@CrashSoon

НАЧАЛАСЬ ЮРИДИЧЕСКАЯ ВОЙНА

🇪🇺 ЕС официально заморозил огромные резервы РФ на €210 миллиардов и намерен использовать их для помощи Украине. Решение принято без лимитов времени — просто отложили прежние полугодовые продления санкций в ящик.

Раньше санкции продлевали каждые полгода, создавая видимость обратимости. Теперь решили не притворяться: деньги просто больше не ваши.

Но наши в стороне не остались:

ЦБ РФ подал иск против Euroclear, которое держит больше €185 млрд российских золотовалютных резервов. Юристы требуют компенсации за якобы незаконную блокировку и упущенную выгоду —Financial Times

Фактически Российские резервы в Европе превращены в глыбу льда — оборот денег невозможен.

Москва обещает юридическое возмездие и может пойти на ответные меры против западных активов в РФ.

Но не все европейцы так единогласно топят за этот беспредел: часть стран ЕС (например, Бельгия) опасается, что Россия начнёт через суды выбивать компенсации, да и сам план финансирования Украины может затормозиться без юридических гарантий.

Итог таков, что финансовая война между Россией и ЕС выходит на новый уровень — не только санкции, а иски, заморозки и перекрещенные угрозы, которые ещё сильнее создают пропасть между нами и ЕС и тормозит мирный процесс.

🗣 Зеленский ещё не получил себе гарантию на 2-3 года войны, мы об этом узнаем позднее, но то, что на встрече с Трампом он будет наглее и требовательнее (до первого 100% коррупционного дела на него самого) — в этом я не сомневаюсь.

@CrashSoon

БЕРЛИН НЕ ПЛОЩАДКА ДЛЯ МИРА

🇩🇪 Сегодня в Берлине прошёл второй активный день переговоров между украинской и американской делегациями по так называемому «мирному плану». Конечно без наших представителей наговорили 5+ часов, договорились продолжать диалог, но Зеленский отвергает почти предложения США, хочет за отказ от НАТО "ту же защиту НАТО" и дополнительно договаривается с Германией о плане укрепления оборонного сотрудничества.

Зеленский призывает конфисковать и использовать российские активы полностью для обороны Украины

Американская сторона называет дискуссию продуктивной, а Уиткофф говорит о значительном прогрессе, но детали не раскрываются - tengrinews

Как при таких противоположных тезисах переговоры можно называть позитивными??? Ему ещё и зал хлопает... Хотя бы рынок на это не реагирует и Трамп пока на стороне за разрешение конфликта. По факту это переговоры США и Украины, без Москвы, но с попыткой навязать схему, где Россия получает де-факто статус стороны переговоров через Вашингтон.

🇪🇺 Европейцы же повышают ставки - 18 декабря будет попытка забрать наши деньги, а Мерц и союзники продвигают усиление обороны и экономические меры, а не быстрый мир

Совсем скоро мы всё узнаем, я могу ждать сейчас негатива только в 1 раскладе - это кража активов и Зеленский начинает борзеть на США и конфликт идёт ещё год и больше, но шансов на это очень мало и я на это не ставлю. При другом раскладе сильно ниже мы не пойдём на мой взгляд.

Всё сказанное выше и опубликованное на этом канале не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@CrashSoon

ПО НЕФТИ

🛢 Brent снова ходит ниже $60, WTI ~$56,5. Рынок прямо сейчас торгует не «фундаментал», а геополитику: любые заголовки про прогресс по РФ-Украине автоматически читаются как потенциально более свободный поток баррелей и меньше логистического трения - значит, цену проще давить вниз. Параллельно слабые данные по Китаю подливают сомнений в спрос

И вот где начинается самое интересное для США. В среднем по опросу Dallas Fed менеджерам нужно около $65 WTI, чтобы прибыльно бурить новую скважину. То есть текущие $56-57 - это уже зона, где капекс начинают «аккуратно переносить вправо». Дешёвая нефть всем нравится ровно до момента, когда добыча перестаёт расти сама собой

Прогноз максимально приземлённый: пока переговорная повестка жива и рынок верит в профицит, нефть будет оставаться в режиме нервных движений и реагировать на заголовки сильнее, чем на график

@CrashSoon

САУДИТЫ УЖЕ ДЕЛЯТ ШКУРУ ДО САНКЦИЙ

🇸🇦 Саудовская Midad Energy в числе ключевых претендентов на международные активы ЛУКОЙЛа, оценка около $22 млрд (месторождения, НПЗ, сеть АЗС по миру).

Вишенка там не в нефти, а в фамилиях: компанию ведёт Абдулелах аль-Айбан, брат саудовского чиновника, который всплывает в контексте американо-российских переговоров.

Схема красивая: даём кэш, но кэш лежит на эскроу до момента, когда санкции смягчатся. То есть сделка не про сегодня, а про «когда можно будет».

Тот самый момент, когда геополитика превращается в брокерский бизнес. Появляются люди, которые торгуют не баррелями, а доступом к кнопке «разрешили». Если окно действительно приоткроют, такие ребята окажутся первыми в очереди. Если нет, все разведут руками и скажут, что «мы просто обсуждали варианты»

@CrashSoon

КРЕДИТ ВМЕСТО КОНФИСКАЦИИ

Орбан предложил совместный кредит ЕС для Украины вместо изъятия российских активов.

Но это ещё хуже, чем конфискация, и Венгрия категорически против такого подхода, потому что он ставит страны под обязательства по чужому долгу.

Бельгия тоже зассала и проталкивает общий долг как альтернативу.

Это не просто кредит, а попытка юридически уйти от прямой конфискации.

🗣 Ну и крышка гроба для этого чёрного лебедя: Урсула фон дер Ляйен подтвердила, что в ЕС рассматривают вариант совместного долга, а не обсуждают прямую конфискацию на грядущем саммите лидеров.

И хоть конфискация российских активов умерла, но в ЕС согласовали бессрочное замораживание. А общий долг - это попытка обойти правовые препятствия, принеся в жертву выдоенные экономики Европы.

Я думаю это больше нам же на руку 🙂 Москва удовлетворённо потирает руки - мы с активами уже попрощались, в Европе никто не выигрывал от этого и хаос внутри ЕС на пиках.

@CrashSoon