[DB금융투자 전기전자 조현지]

애플 iPhone 16 Pro Max 배터리 관련 궈밍치 코멘트

Sunway is a major beneficiary of the new iPhone 16 Pro Max’s battery energy density upgrade

- 아이폰 16 프로 맥스의 배터리 셀의 에너지 밀도(Wh/kg)가 증가할 것으로 예상, 이는 '동일한 배터리 크기로 더 긴 배터리 수명 or 더 낮은 배터리 크기로 더 낮은 배터리 수명'을 발휘할 수 있다는 이점을 가짐

- 배터리 셀의 에너지 밀도를 높이면 작동 시 배터리 온도가 높아짐

- 애플은 배터리 과열을 방지하기 위해 처음으로 스테인리스 스틸 배터리 케이스를 열 용액으로 사용

- 스테인리스 스틸은 열을 방출하는 데 알루미늄만큼 효과적이지는 않지만 더 견고하고 부식에 덜 취약. 따라서 열 방출 뿐만 아니라 배터리와 아이폰 시스템에 더 나은 보호 기능을 제공할 수 있음

- 스테인리스 스틸 배터리 케이스를 사용하면 배터리를 분리하는 어려움도 줄어 애플이 향후 휴대폰 배터리 교체 가능성에 대한 유럽연합의 요구 사항을 준수하는 데 도움이 될 것

- 이와 같은 새로운 형태의 배터리 디자인(배터리 셀의 업그레이드된 에너지 밀도 및 스테인리스 스틸 배터리 케이스 채택)의 양산이 진행되고 피드백이 우호적일 경우 모든 2H25 아이폰 신모델에 채택될 것

- 2H25 신제품 아이폰이 모두 이 디자인을 채택할 경우, 스테인리스 배터리 케이스를 공급하는 Sunway의 2025년 매출과 이익에 대한 수주 기여도는 200~250% 성장할 것으로 예상

링크: https://abit.ly/ytllrf

[해당 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]

삼성전자, 전영현 부회장 DS부문장에 위촉 – Samsung Newsroom Korea
https://news.samsung.com/kr/%ec%82%bc%ec%84%b1%ec%a0%84%ec%9e%90-%ec%a0%84%ec%98%81%ed%98%84-%eb%b6%80%ed%9a%8c%ec%9e%a5-ds%eb%b6%80%eb%ac%b8%ec%9e%a5%ec%97%90-%ec%9c%84%ec%b4%89

Amazon’s cloud computing arm has halted orders of Nvidia’s most advanced “superchip” to wait for a more powerful new model, as investors fret about a dip in demand between the $2.3tn chipmaker’s product cycles.

Amazon Web Services, the world’s largest cloud computing provider, told the Financial Times that it had “fully transitioned” its previous orders for Nvidia’s Grace Hopper superchip, which was launched in August, and replaced them with its successor Grace Blackwell.

The company said the move “made sense” given “that the window between Grace Hopper and Grace Blackwell was small”.

Nvidia declined to comment ahead of its quarterly earnings report on Wednesday, citing quiet period rules.

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Amazon halts orders of Nvidia ‘superchip’ to await updated model - https://on.ft.com/4br0lV0 via @FT

PCB suppliers optimistic about iPhone's AI benefits; Huawei's flagship smartphone chips face supply shortage (Digitimes)

- 아이폰 공급망에 포함된 PCB 업체들은 하반기 애플의 AI 모멘텀을 낙관

- 공급업체들은 2025년 발표 예정인 아이폰 17이 애플의 첫 'AI 스마트폰'이 될 것으로 예상

- 2026년, 애플은 매 반기마다 두 개의 새로운 폴더블 기기를 출시할 것으로 예상

- 다른 OEM이 킬러 애플리케이션을 선보이지 못하면, 기존 애플 유저는 다른 브랜드로 전환할 의향이 크지 않을 것

- 화웨이의 신모델 메이트 70은 2024년 9월경 출시 예상, 이는 특히 중국 시장에서 아이폰 판매에 영향을 미칠 가능성 존재

- 애플 공급사들은 최근 화웨이의 스마트폰 시스템 칩 공급 능력이 부족하다고 밝힘. 화웨이의 목표 출하량이 더 많아진다면 수율은 더 떨어질 수 있음

- 1Q24 아이폰 출하량은 전년 동기 대비 17% 가까이 감소 (높은 기저와 중국 부진의 영향)

- 애플 공급사들은 역사적으로 애플이 6월부터 부품 주문을 늘리기 시작했다고 밝힘

- 24년 애플의 영업환경은 전년 대비 나빠지지 않을 것이며 최악의 경우 플랫할 것으로 예상

https://www.digitimes.com/news/a20240521PD204.html

[해당 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]

[DB금융투자 반도체 서승연]

케이씨텍(281820): 24년 반도체 장비 위주 실적 개선 전망

■ 1Q24 Review: 시장 예상을 상회한 실적
케이씨텍의 1Q24 매출과 영업이익은 각각 916억원(+28% QoQ, +47% YoY), 100억원(-8% QoQ, +3030% YoY)으로 시장 예상치를 상회했다. 반도체 장비(CMP 및 세정) 매출은 일부 고객사의 투자 확대로 전분기 대비 증가했다. 디스플레이 장비는 전분기에 이어 기공시된 삼성디스플레이향 장비 매출 인식이 지속되었다. 반도체 소재는 국내 고객사의 메모리 반도체 가동률 상승에도 불구하고 파운드리 부진으로 전분기와 유사한 수준을 기록한 것으로 추정된다. 견조한 매출에도 불구하고 수익성은 원재료비, 인건비 상승으로 전분기 대비 하락했다.

■ 2024년 반도체 장비 위주 실적 개선 전망
2Q24에도 반도체 및 디스플레이 장비 위주 실적 증가가 예상되며 매출과 영업이익은 각각 919억원(+0% QoQ, +34% YoY), 103억원(+3% QoQ, +23% YoY)으로 전망한다. 2024년 반도체 고객사의 선단 공정 위주 투자 확대로 매출과 영업이익은 각각 3,794억원(+32% YoY), 463억원(+42% YoY)이 예상된다.

■ 투자의견 Buy, 목표주가 46,000원으로 상향
목표주가는 1) 실적 추정치 변경, 2) 밸류에이션 구간변경(2024년 → 2025년)을 반영해 46,000원으로 상향 조정한다. 주요 고객사의 파운드리 증설 지연으로 파운드리향 CMP 장비 공급이 본격화되지 못하고 있는 점은 아쉽다. 그러나 반도체 미세화로 CMP 공정의 중요도는 증대하고 있으며 step 수 증가에 따른 케이씨텍의 반도체 장비, 소재의 수혜 역시 기대된다. 케이씨텍에 대해 투자의견 Buy 유지한다.


보고서 링크: https://zrr.kr/PYZ4

Nvidia will now make new AI chips every year - The Verge
https://www.theverge.com/2024/5/22/24162860/nvidia-ai-chip-every-year-blackwell-rubin

Xiaomi reports 27% rise in Q1 revenue on strong smartphone sales

https://www.investing.com/news/stock-market-news/xiaomi-reports-27-rise-in-q1-revenue-on-strong-smartphone-sales-3453681