[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

08/26 Tech Daily News

■ Meta Platforms는 Apple과 경쟁하기 위해 고안된 프리미엄급 혼합현실(MR) 헤드셋 개발을 중단하기로 했다고 밝힘. 소식통은 지난주 제품 검토 회의 후 회사는 리얼리티 랩(Reality Labs) 부문 직원들에게 프리미엄 MR 헤드셋 개발을 중단하라고 지시했다고 전함
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/bd0c7b

■ 애플이 오는 9월 10일 아이폰16과 애플워치, 에어팟 시리즈 신제품을 공개하는 행사를 열 계획이라고 보도됨. 공식 판매는 열흘 뒤인 20일부터 시작. 다만 애플 인텔리전스 기능은 대부분 6월 WWDC에서 공개된데다가, 이 기능도 아이폰16 공개시점인 9월이 아닌 10월부터 실제로는 사용할 수 있을 것이라고 블룸버그는 예상함
(Bloomberg)
- 링크:https://abit.ly/orqqtx

■ Meta의 CEO 마크 주커버그와 Spotify의 Daniel Ek CEO는 복잡한 규칙으로 인해 유럽 대륙이 뒤처질 위험이 있다며 오픈소스 인공지능을 둘러싼 유럽 규제를 비판함. 간소화된 규제 프레임워크는 오픈소스 AI의 성장을 가속화할 뿐만 아니라 유럽 개발자와 더 광범위한 크리에이터 생태계에 지원을 제공할 것이라고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/vg4hh5

■ AMD는 전력 공급 문제로 인해 R&D 센터를 대만 북부와 중부에서 다른 곳으로 옮길 예정이라고 밝힘. 엔비디아는 이미 타이베이 난강에 R&D 센터를 설립하기로 결정했지만, 최근 대만 북부의 전력 공급 제약으로 인해 이 지역에 새로운 AI 데이터 센터를 설립하는 데 제한이 있을 것으로 예상됨
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/eqvsz9z

■ TSMC는 올해 1~3분기에 3nm 및 5nm 노드에서 1조 대만 달러(310억 2,000만 미국 달러) 이상의 총 수익을 창출할 가능성이 높을 것으로 예상됨. 3분기 매출이 11.43% 성장하고 가동률이 100% 유지될 것으로 예상됨에 따라 3nm 및 5nm 공정 제품군의 매출은 3,770억 대만 달러에 도달할 것으로 예상됨
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/f7b21z

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

금주 및 차주 글로벌 주요 Tech 기업 2Q24 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.

8/26(월)
21:00 TCL

8/27(화)
16:00 Haier
20:00 BOE
20:50 Skyworth

8/29(목)
06:00 Nvidia
06:00 HP
21:00 Best Buy

8/30(금)
05:30 Dell
05:45 Marvell
17:00 Hisense(E)

9/5(목)
06:00 HPE

9/6(금)
06:00 Broadcom

*컨콜 및 한국 시간 기준

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

08/27 Tech Daily News

■ LSEG가 발표한 데이터에 따르면, 엔비디아의 2분기 매출은 전년 대비 약 112% 증가한 286억 8천만 달러를 기록할 것으로 예상됨. 하지만 조정된 매출 총 이익률은 증가하는 수요를 충족하기 위한 생산 증가 비용 부담으로 인해 1분기 대비 3%포인트 이상 하락해 75.8%에 그쳤을 것으로 추정됨
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/odfg1i

■ Meta Platforms는 Sage Geosystems와 지열 전력을 구매하여 미국 내 데이터 센터에 전력을 공급하는 계약을 체결했다고 밝혔으며, 이는 에너지를 많이 소모하는 인공지능에 대한 막대한 투자를 지원하기 위한 인프라 구축에 박차를 가하는 가운데 이루어진 것임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/zsrkpk

■ TSMC는 일본과 중국 정부로부터 전폭적 지원을 받으며 글로벌 확장을 가속화하고 있음. 올해 상반기에만 두 나라로부터 약 80억 대만 달러의 보조금을 확보하여 일본과 중국으로부터의 총 정부 지원금을 625억 대만 달러(약 19억 6천만 달러)로 늘렸다고 보도됨. TSMC의 재무 보고서에 따르면 자회사인 일본의 JASM과 중국의 난징은 구마모토와 난징에 제조 시설을 설립하고 운영하려는 계획을 지원하기 위해 보조금을 받음
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/c5arn2

■ 알리바바, 텐센트, 바이두의 올해 상반기 자본 지출 총액은 500억 위안(약 9조 3115억원)으로 전년 동기 230억 위안에 비해 두 배나 증가함. 이 그룹들은 자사 AI 모델과 타사 AI 모델 모두의 훈련에 요구되는 LLM 학습 강화를 위해 필요한 프로세서와 인프라를 구매하는 데 중점을 두었다고 밝힘
(FT)
- 링크:https://abit.ly/wdpytx

■ SK하이닉스는 핵심 고객사인 엔비디아향 HBM4 설계가 마무리 단계에 접어들어, 4분기 초에 설계 도면을 제조 공정에 넘기는 '테이프아웃'을 진행할 것으로 파악됨
(지디넷 코리아)
- 링크:https://abit.ly/vqn7r44

[DB금융투자 전기전자 조현지]

LG전자(066570): Part 2의 초입

- LG전자는 1) B2B, 2) 구독가전, 3) WebOS 실적이 우상향함에 따라 계절성 완화라는 고질적 숙제를 해결해나가고 있음

- 22년 79:21 수준이었던 상반기:하반기 영업이익 기여도는 24E 67:33, 25E 64:36으로 전망

- 주력 사업인 H&A 매출액 가운데 B2B 가전 비중은 20%대, 구독가전 비중은 5%대(한국 내 20%, 베스트샵 매출 내 35%)에 달하며 안정적인 수익 기반 확대

- 구독가전 실적은 베스트샵을 통해 업셀링 전략과 서비스매출 연계가 병행되며 고성장 시현

- 계절성을 완화할 수 있는 또 다른 변수인 WebOS는 2.2억개까지 증가한 사업모수를 기반으로 24E 연간 1조원 이상의 매출액 기대

- 하드웨어 대비 수익성이 높은 WebOS 사업은 광고, 커미션, 컨텐츠 등 사업모델을 확대함으로써 전사 수익성의 중장기적 개선에 기여할 것

- 별도 기준 3Q24E 매출액은 17조 2,502억원(+6.4%YoY, -0.5%QoQ) 영업이익은 7,669억원(-6.9%YoY, -26.5%QoQ)으로 별도 기준 영업이익 컨센서스(7,430억원)에 부합할 것으로 예상

- 아쉬운 가전 수요에도 불구, H&A는 그간 입증한 LG 브랜드 경쟁력을 토대로 매출액 8.1조, 영업이익 4,874억원의 무난한 실적을 기록하며 전사 실적에 기여할 것

- 최근 커진 해상운임 우려와 관련하여, 분기평균 SCFI 지수가 3Q23 986p → 3Q24 3,421p까지 상승한 만큼 비용 상승은 불가피

- 다만 생산지 분산 전략과 전년 대비 우호적인 조건으로 유지되고 있는 장기계약 고려 시 현재의 우려는 과도

- 전분기 대비 운임이 이미 상승해있던 2Q24에도 운반비/H&A매출 비율은 전분기와 유사한 8% 수준에서 유지

- LG전자는 8/21 Investor Forum을 통해 구독사업 24E 1.4조원, WebOS 24E 1조원, 칠러 27E 1조원의 매출액 전망을 공유

- 실적의 양적, 질적 성장이 가시화되고 있는 상황에서 12M Fwd P/E는 9.3배, P/B는 0.8배 수준으로 극심한 저평가

- 12M Fwd P/B 0.8배는 대규모 적자를 이어가던 MC 사업부 철수(21년 7월) 이후 H&A 수익성 하락과 HE 적자를 동반한 22년 9-10월 외에는 LG전자 주가의 하방을 지지하던 수준

- 투자의견 BUY, 목표주가 140,000원을 유지

보고서 링크: https://abit.ly/clkyky

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

08/28 Tech Daily News

■ IDC는 올해 전체 글로벌 스마트폰 출하량에 대한 예측치를 상향 조정. 2024년 출하량이 5.8% 증가하여 12억 3,000만 대에 이를 것으로 예상하는데, 이는 이전 예측치인 4% 증가한 12억 1,000만 대에서 상향 조정된 수치임. 전제품 수요가 회복되고 인공지능 기능이 구매자를 끌어들이면서 상반기에 강력한 성장을 보임
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/rkpvu7r

■ 박경 SK하이닉스 시스템아키텍처 담당 부사장은 CXL 메모리 모듈은 이미 제품화가 완료된 상태로, 고객이 요청해야 양산이 가능하다며 현재 샘플이 안정화돼 주요 고객사와 시스템 연동을 체크하는 이네이블링(인증)을 진행 중이라고 밝힘
(지디넷 코리아)
- 링크:https://abit.ly/xkkvun

■ 미국 상무부는 핵심 반도체 기술을 향상시킬 오레곤 주 기존 회사 시설의 확장 및 현대화를 지원하기 위해 HP에 5천만 달러를 지원할 계획이라고 밝힘. 제시된 자금은 인공 지능 응용 프로그램 및 기타 프로젝트에 사용되는 생명 과학 계측 및 기술 하드웨어를 지원하는 기술을 위해 사용될 것이라고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/p4vrts

■ Hua Hong은 생산 확장을 가속화하는 한편, 2024년 3분기와 4분기에 파운드리 가격을 인상해 수익성을 높일 계획. 2024년 하반기와 2025년에 가동률이 최대 95%에 도달할 수 있을 것으로 추정됨
(DigiTimes)
- 링크:https://abit.ly/ufwgqo

■ 삼성전자는 퀄컴의 차량용 플랫폼인 '스냅드래곤 디지털 섀시' 솔루션에 탑재되는 차량용 메모리 LPDDR4X에 대한 인증을 획득, 제품 공급을 시작했다고 밝힘. 이는 차량용 반도체 분야에서 퀄컴과의 첫 협력으로, 향후 LPDDR4X를 글로벌 완성차와 자동차 부품 업체 등에 장기 공급할 수 있게 됨
(The Elec)
- 링크:https://abit.ly/i0dmip

[DB금융투자 전기전자 조현지]

2024년 7월 중국 스마트폰 출하량 데이터 공유드립니다 (CAICT)

중국 시장 휴대폰 출하량: 2,420만대 (+30.5%YoY, -2.8%MoM)

중국 시장 스마트폰 출하량: 2,217만대 (+28.2%YoY, -7.0%MoM)

중국 로컬업체 휴대폰 출하량: 2,182만대 (+34.4%YoY, -1.0%MoM), 출하 비중 90%

중국 논로컬업체 휴대폰 출하량: 237만대 (+2.7%YoY, -17.1%MoM), 출하 비중 10%


[해당 내용은 보도된 자료의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]

○젠슨 황 엔비디아 CEO, TSMC에 CoWos 전용 라인 요구···거절하자 분위기 경직- 지난 6월 젠슨 황 엔비디아 CEO가 대만으로 건너가 모리스 창 TSMC 창립자와 웨이저자 당시 CEO를 만나고 TSMC 본사를 방문했음. - 23일, 대만 매체 미러 미디어(Mirror Media, 鏡週刊)가 “당시 젠슨 황이 엔비디아 전용 CoWoS 라인 구축을 요구했는데 TSMC가 이를 거절하면서 분위기가 경직됐다”고 보도했음. - 웨이저자 TSMC 회장은 최근 실적 컨퍼런스콜에서 엔비디아의 요구를 거절한 이유에 대해, AI 수요 급증

via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/ogLKiUu

Super Micro Computer to delay annual filing - https://www.reuters.com/technology/super-micro-computer-delay-annual-filing-2024-08-28/

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

08/29 Tech Daily News

■ 엔비디아는 지난 2분기 300억4000만 달러의 매출과 0.68달러의 주당 순이익을 기록했다고 밝힘. 이는 LSEG가 전망한 월가 예상치 매출 287억 달러와 주당 순이익 0.64센트를 웃도는 수치임. AI 프로세서를 포함한 데이터센터 사업의 매출은 전년 대비 154% 증가한 263억 달러로, 전체 매출의 88%를 차지. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 호퍼 수요는 여전히 강세를 보이고 있으며, 블랙웰에 대한 기대감은 매우 높다고 언급
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/9cydvb

■ HP의 FY 3분기 매출은 2.4% 증가한 135억 2천만 달러를 기록하며 예상치 상회, 4분기 조정 주당 이익이 89센트에서 99센트 사이가 될 것으로 예상함. 이러한 턴어라운드는 주로 인공지능 지원 시스템에 대한 수요에 힘입어 개인용 컴퓨터 시장이 회복되면서 주도됨. 기업들이 AI 작업을 위해 설계된 강력한 고급 프로세서를 탑재한 AI 지원 PC를 출시함에 따라 수요도 급증할 것으로 예상
(Retuers)
- 링크:https://abit.ly/mdhjaj

■ 애플이 Apple Books app 과 Apple Bookstore 등을 담당하고 있는 디지털 서비스 그룹에서 100개의 직업을 없앴다고 밝힘. 이번 해고는 엔지니어와 Apple News를 운영하는 다른 서비스 팀 직원들이 포함됨
(Retuers)
- 링크:https://abit.ly/bhfupc

■ 중국의 핵심 반도체 소재에 대한 수출 통제가 공급망에 타격을 주고 있으며, 첨단 칩과 군사용 광학 하드웨어의 잠재적인 부족에 대한 우려가 커지고 있다는 보도가 나옴. 영향을 받은 회사들은 중국 갈륨의 대량 선적이 여전히 일부 있지만, 통제가 시행된 이후 전체 수출량이 약 절반으로 감소했다고 밝힘
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/obvsux

■ TrendForce는 2024년에 첨단 패키징 장비 판매가 10% 이상 성장할 것으로 예상되며, 2025년에는 20%를 초과할 가능성이 있다고 밝힘. 이러한 성장은 주요 반도체 제조업체의 지속적인 첨단 패키징 용량 확장과 빠르게 확장되는 글로벌 AI 서버 시장에 의해 주도되는 중
(TrendForce)
- 링크:https://abit.ly/itvj1e

[DB금융투자 반도체 서승연]

원익머트리얼즈(104830): 믹스 개선 x 원가 절감

■ 2Q24 Review – 믹스 개선 x 원가 절감

- 원익머트리얼즈는 2Q24 시장에 부합하는 매출 765억원(+2% QoQ, -16% YoY)을 기록했으나 영업이익은 시장 예상을 20% 상회하는 160억원(+41% QoQ, +219% YoY)을 시현

- 주고객사의 메모리 반도체 가동률 상승 속도는 예상 대비 느리지만 1) 특수 가스 위주 믹스 개선과 2) 원재료 등 원가 개선이 증익을 견인

- 특히 올해 들어 레어가스 판가가 안정화되면서 상대적으로 수익성이 높은 특수 가스 매출 비중이 증가 중

■ 3Q24 Preview - 증익 지속될 전망

- 원익머트리얼즈의 3Q24 매출과 영업이익은 각각 862억원(+13% QoQ, +14% YoY), 185억원(+16% QoQ, +357% YoY)으로 전망

- 2Q24에 이어 하반기에도 특수 가스 매출 비중 확대 영향과 원가 개선이 지속되며 상저하고 실적 흐름이 예상

- 2024년 원익머트리얼즈의 매출은 예상보다 더딘 메모리 가동률 상승으로 전년 대비 13% 감소한 3,414억원으로 전망하나 영업이익은 원가 절감으로 전년 대비 174% 증가한 677억원이 예상됨

■ 투자의견 Buy, 목표주가 35,000원 유지

- 일반 IT 수요 부진으로 레거시 메모리 반도체 가동률 상승 속도가 더딘 상황이나 당사는 원익머트리얼즈의 제품 믹스 개선과 원가 절감을 통한 수익성 개선에 주목

- 현재 주가는 12개월 예상 순익 기준 P/E 6.5배로 저평가 구간이며 시장 변동성 확대 속 방어적 선택지라 판단. 원익머트리얼즈에 대해 투자의견 Buy를 유지

보고서 링크: https://abit.ly/ad05iu

[DB금융투자 전기전자 조현지]

[아이폰 17 Pro Max 사양 관련 궈밍치 코멘트]

2025년 아이폰 라인업 중 아이폰 17 Pro Max에만 적용되는 사양

1. 12GB RAM(울트라씬 아이폰, 아이폰 17, 아이폰 17 프로, SE4 모두 8GB RAM). 향상된 온디바이스 AI 기능은 아이폰 17 프로 맥스의 주요 판매 포인트가 될 것으로 보임

2. Vapor Chamber(VC) 기술과 Graphite 시트를 결합한 업그레이드된 냉각 시스템. 다른 2025년형 아이폰 모델들은 열 관리를 위해 Graphite 시트만을 계속 단독으로 사용할 것

Pro Max는 현재 신모델 출하량의 거의 40%를 차지하고 있어 하드웨어 제품 중 애플의 수익과 이익에 가장 크게 기여

Pro Max를 위한 최고 사양(프로보다 큰 디스플레이 면적을 넘어)을 제공하는 차별화 전략은 계속될 것으로 보임

Among the 2025 iPhone lineup, only the iPhone 17 Pro Max will feature the following specifications:

1. 12GB DRAM (while the ultra-thin iPhone, iPhone 17, iPhone 17 Pro, and SE4 will all have 8GB). Enhanced on-device AI capabilities will likely be a major selling point for the iPhone 17 Pro Max.

2. An upgraded cooling system combining vapor chamber (VC) technology and graphite sheets. Other 2025 new iPhone models will continue to use graphite sheets alone for thermal management.

Pro Max currently accounts for nearly 40% of new model shipments, making the most significant contribution to Apple's revenue and profit among hardware products. The differentiation strategy of providing the best specifications (beyond a larger display size than Pro) for Pro Max is expected to continue.

[해당 내용은 보도된 사실의 단순요약으로 당사의 조사분석자료가 아닙니다]

Apple orders over 10% more iPhones than last year on AI bet (Nikkei)

https://asia.nikkei.com/Business/Technology/Apple-orders-over-10-more-iPhones-than-last-year-on-AI-bet

[DB금융투자 반도체 서승연, 전기전자 조현지]

08/30 Tech Daily News

■ 엔비디아는 1,000억 달러 이상으로 평가되고 있는 AI 스타트업 OpenAI의 자금 조달 라운드에 참여하는 것에 대해 논의. Apple Inc.와 Microsoft Corp.도 자금 조달 참여에 대해 논의 중이라고 밝혀짐. 이번 주 초에 보도한 바에 따르면, 이 라운드는 약 10억 달러를 투자하고 있는 트라이브 캐피탈이 주도할 것. 엔비디아는 약 1억 달러 투자 논의 중
(Bloomberg)
- 링크:https://abit.ly/ohobij)

■ Dell은 서버 판매의 80% 증가에 힘입어 월스트리트의 기대치를 상회한 실적 기록. 2분기 매출액은 250억 6천만 달러, 조정 EPS는 $1.89 기록. 연간 가이던스는 955억 달러에서 985억으로 상향
(CNBC)
- 링크:https://abit.ly/dckmkz

■ OpenAl는 자사의 챗봇인 ChatGPT의 현재 주간 활성 사용자가 2억 명 이상이라고 밝힘. 이는 지난 가을 시즌의 두 배에 달하는 수치. 또한 Fortune 500대 기업 중 92%가 OpenAl의 제품을 사용하고 있으며, 소프트웨어 프로그램이 서로 대화할 수 있게 해주는 자동화된 애플리케이션 프로그래밍 인터페이스(API)의 사용이 지난 7월 ChatGPT-40 mini 출시 이후 두 배로 늘어났다고 밝힘
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/b3qdgj

■ Marvell Technology는 전기 광학 제품에 대한 수요 증가와 맞춤형 AI 프로그램 증가에 힘입어 분기별 매출 기대치를 상회. 2분기 데이터 센터 부문 매출은 92% 증가한 8억 8,090만 달러를 기록, 3분기 전체 매출을 14억 5천만 달러(+/- 5%)로 월스트리트 예상치보다 상회할 것으로 예상함. Matt Murphy CEO는 다음 분기에는 기업 네트워킹과 통신업체 최종 시장이 다시 성장세로 돌아올 것으로 기대하고 있으며, 데이터 센터 최종 시장 성장도 가속화될 것이라 언급
(Reuters)
- 링크:https://abit.ly/jpfqnk

■ 인텔이 코어 수를 최대 60개까지 늘린 워크스테이션용 제온W 3500·2500 시리즈 프로세서를 출시한다고 밝힘. 새로운 제온 W-3500 프로세서 스택은 최대 60개의 퍼포먼스 코어(P-코어)와 120 스레드의 컴퓨팅 파워를 제공. 이는 동급 W-3400 제품군보다 코어가 4개에서 8개까지 더 추가되고, 전 세대 대비 최대 10% 더 높은 멀티스레드 성능을 보여줌
(조선 비즈)
- 링크:https://abit.ly/ecu49u