[DB금융투자 반도체 서승연]

TSMC 9월 및 3Q23 매출 업데이트 드립니다.

- 9월 매출: NT$1,804억(-4% MoM, -13% YoY)

- 3Q23 매출: NT$5,467억(+14% QoQ, -11% YoY). 3Q23 매출 가이던스(US$167~175억, FX 30.8TWD/USD 기준 환산 시 NT$5,422~5,682억)의 하단에 부합

- TSMC 3Q23 실적발표: 10/19(목) 15:00 (한국 시간 기준)

- TSMC 뉴스룸 링크: https://bit.ly/46hF4KY

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[23년 TSMC 월별 매출]
- 1월 NT$2,001억 (+4% MoM, +16% YoY)
- 2월 NT$1,632억 (-18% MoM, +11% YoY)
- 3월 NT$1,454억 (-11% MoM, -15% YoY)
- 4월 NT$1,479억 (+2% MoM, -14% YoY
- 5월 NT$1,765억 (+19% MoM, -5% YoY)
- 6월 NT$1,564억 (-11% MoM, -11% YoY)
- 7월 NT$1,776억 (+14% MoM, -5% YoY)
- 8월 NT$1,887억 (+6% MoM, -14% YoY)
- 9월 NT$1,804억 (-4% MoM, -13% YoY)

[23년 TSMC 분기별 매출]
- 1Q23 NT$5,087억 (-19% QoQ, +4% YoY)
- 2Q23 NT$4,808억 (-6% QoQ, -10% YoY)
- 3Q23 NT$5,467억 (+14% QoQ, -11% YoY)

[DB금융투자 반도체 서승연]

Nanya 9월 및 3Q23 매출 업데이트 드립니다.

- 9월 매출: NT$27.2억(+6% MoM, -15% YoY)

- 3Q23 매출: NT$77.4억(+10% QoQ, -30% YoY)

- Nanya 3Q23 실적발표: 10/11(수) 16:00 (한국 시간 기준)

- Nanya 뉴스룸 링크: https://bit.ly/45jWuVO

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[23년 Nanya 월별 매출]
- 1월 NT$22.5억 (-6% MoM, -67% YoY)
- 2월 NT$20.3억 (-10% MoM, -69% YoY)
- 3월 NT$21.5억 (+6% MoM, -68% YoY)
- 4월 NT$22.6억 (+5% MoM, -66% YoY)
- 5월 NT$23.1억 (+2% MoM, -63% YoY)
- 6월 NT$24.6억 (+6% MoM, -53% YoY)
- 7월 NT$24.4억 (-1% MoM, -45% YoY)
- 8월 NT$25.8억 (+6% MoM, -25% YoY)
- 9월 NT$27.2억(+6% MoM, -15% YoY)

[23년 Nanya 분기별 매출]
- 1Q23 NT$64.2억 (-19% QoQ, -68% YoY)
- 2Q23 NT$70.3억 (+9% QoQ, -61% YoY)
- 3Q23 NT$77.4억(+10% QoQ, -30% YoY)

[DB금융투자 반도체 서승연]

ASPEED 9월 매출 업데이트 드립니다.

- 9월 매출: NT$3.22억(+32% MoM, -33% YoY)

- 3Q23 매출: NT$7.97억(+17% QoQ, -39% YoY)

- Aspeed 뉴스룸 링크: https://bit.ly/48FagoV

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[23년 ASPEED 월별 매출]
- 1월 NT$2.20억 (-44% MoM, -43% YoY)
- 2월 NT$2.23억 (+1% MoM, -33% YoY)
- 3월 NT$2.26억 (+1% MoM, -48% YoY)
- 4월 NT$2.28억 (+1% MoM, -50% YoY)
- 5월 NT$2.26억 (-1% MoM, -52% YoY)
- 6월 NT$2.26억 (+0% MoM, -55% YoY)
- 7월 NT$2.32억 (+2% MoM, -46% YoY)
- 8월 NT$2.43억 (+5% MoM, -40% YoY)
- 9월 NT$3.22억 (+32% MoM, -33% YoY)

[23년 ASPEED 분기별 매출]
- 1Q23 NT$6.7억 (-50% QoQ, -42% YoY)
- 2Q23 NT$6.8억 (+2% QoQ, -52% YoY)
- 3Q23 NT$7.97억(+17% QoQ, -39% YoY)

[DB금융투자 반도체 서승연]

10월 글로벌 주요 Tech 기업 3Q23 실적발표 일정 안내드립니다.

업무에 도움이 되시길 바랍니다. 감사합니다.


10/11(수)
오전 - 삼성전자 잠정실적 (실적공시)
16:00 Nanya

10/18(수)
22:00 ASML

10/19(목)
06:00 LAM Research
07:00 Netflix
15:00 TSMC

10/24(화)
06:00 Cadence (E)
21:00 Whirlpool

10/25(수)
06:00 Alphabet (E)
06:30 Microsoft (E)
09:30 ASMPT (E)
18:00 UMC
21:30 Teradyne (E)
22:00 ASM

10/26(목)
06:00 Meta, IBM(E), KLA
09:00 SK하이닉스
16:00 ASE
16:30 AUO
22:00 Segate
23:00 BESI

10/27(금)
06:00 Intel
06:30 Amazon (E)
16:00 Electrolux
21:00 WDC (E)

10/30(월)
11:00 BOE (E)
16:00 MediaTek (E)
17:00 Haier (E)
22:00 Will Semi (E, 실적공시)

10/31(화)
05:30 Arista Networks
06:00 Amkor (E)
10:00 삼성전자 (E)
15:00 Murata, Advantest, AUO
21:00 On Semi (E)


*컨콜 및 한국 시간 기준
*(E) 일정은 추후 변경될 수 있음

Huawei aims to double smartphone shipments to 70m next year - Nikkei Asia
https://asia.nikkei.com/Business/Tech/Semiconductors/Huawei-aims-to-double-smartphone-shipments-to-70m-next-year

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자 3Q23 잠정 실적 발표 공시 안내드립니다.

- 매출 67.0조원 (BBG 컨센서스 67.9조원)
- 영업이익 2.4조원 (BBG 컨센서스 2.2조원)

- 공시 링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20231011800033

[DB금융투자 반도체 서승연]

안녕하세요. DB금융투자 서승연 입니다.

금일 저희 리서치센터 서재호 연구원이 방산 섹터 이닛 보고서를 발간했습니다. 업무에 도움이 되시길 바라며 앞으로 많은 관심과 세미나 요청 부탁드립니다 ^^

감사합니다!

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[DB금융투자 방산/조선/기계 서재호]

[방산/조선/기계] K-방산이 간다

- 방위산업의 새로운 패러다임 시작. 22년 러-우 전쟁을 기점으로 글로벌 무기 수요는 급증하고 있어

- 무기 시장을 주도해왔던 미국과 서유럽 국가들의 생산 능력 회복 속도가 더디며 공급 부족의 환경은 앞으로도 지속될 전망

- K-방산 베스트셀러의 경쟁력은 가성비 제품을 빠르게 인도했다는 점. 생산 시설을 꾸준히 유지해온 국내 무기체계의 경쟁력이 빛나는 구간

- 최선호주는 LIG넥스원 제시. 22년 최대 수준의 수주 잔고와 한국형 3축 체계 구축에 따른 수요 증가에 힘입어 안정적인 중장기 EPS Growth 전망. 24E PER은 9.7배 수준으로 시간이 지날수록 밸류에이션 매력도는 부각될 것. 분쟁이 심화되고 있는 중동 지역의 높은 익스포져 역시 추가적인 주가 모멘텀

- 차선호주는 한국항공우주 제시. 2H23 폴란드향 FA-50 인도에 기반해 하반기 매출 급성장 기대. 미국, 이집트 등 완제기 부문 수출 기대감 지속


보고서 링크: https://abit.ly/wdr7uu

[DB금융투자 반도체 서승연]

삼성전자(005930): 선방한 디스플레이 & 스마트폰

■ 3Q23P Review: 실적 개선한 반도체, 선방한 디스플레이·스마트폰
삼성전자 3Q23P 잠정 매출액은 67.0조원(+12% QoQ, -13% YoY)으로 컨센서스에 부합했으며 영업이익은 2.4조원(+259% QoQ, -78% YoY)으로 컨센서스를 12% 상회했다. 사업부별 영업손익은 DS -3.7조원, SDC 2.0조원, MX/NW 3.3조원, VD/DA 0.3조원, Harman 0.4조원으로 추정된다. 메모리 판가는 DRAM, NAND 공히 전분기 대비 상승했으나 출하량은 제한적인 판매 전략으로 가이던스를 하회했다. 감산에 따른 고정비 부담으로 메모리 영업적자 폭 축소는 제한적인 수준이었다. MX 영업이익은 예상을 상회하는 플래그십 스마트폰 판매, ASP 상승, 비용 효율화로 전분기 대비 증가했다. SDC는 북미 모바일 고객사, 갤럭시향 신규 물량 출하로 시장 예상을 상회한 실적을 기록했다.

■ 4Q23에는 반도체 실적 개선이 돋보일 전망
AI 서버향 수요가 지속되고 있는 가운데 모바일 고객사 위주 재고 재축적 수요가 감지되고 있다. 강도 높은 감산 속 메모리 재고가 낮아진 모바일 고객사들이 공급사의 판가 인상을 일부 수용하고 있다. 이에 삼성전자의 영업이익은 반도체의 실적 개선에 기반해 3.3조원(+37% QoQ, -24% YoY)이 예상된다.
  
■ 투자의견 Buy, 목표주가 94,000원 유지
향후 탄력적인 메모리 업황 개선의 조건은 1) 공급사들의감산 기조 지속, 2) AI 서버 수요 추가 상향, 3) AI 엣지 디바이스 내 메모리 탑재량 증대이다. 2024년부터 동사의 HBM 경쟁력이 점차 두드러질 것으로 예상하며 모바일/HPC향 파운드리 사업도 확대될 것으로 전망한다. 삼성전자에 대해 투자의견 Buy를 유지한다.


보고서 링크: https://bit.ly/45AwRjW