LA 지역 CPI YOY 3.3%, MOM 0.9% 상승, 근원CPI YOY 3.7%, MOM 0.9%
YOY 기준
- 의료비 7.4%, 주거비 4.5%, 중고차 1.7%
- 신차 -3.0%, 가구 -2.9%
https://www.bls.gov/regions/west/news-release/consumerpriceindex_losangeles.htm
YOY 기준
- 의료비 7.4%, 주거비 4.5%, 중고차 1.7%
- 신차 -3.0%, 가구 -2.9%
https://www.bls.gov/regions/west/news-release/consumerpriceindex_losangeles.htm
Bureau of Labor Statistics
Consumer Price Index, Los Angeles area — December 2025
The Consumer Price Index for All Urban Consumers (CPI-U) for Los Angeles-Long Beach-Anaheim declined 0.3 percent in December.
[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (2월 2주차)]
금주 증시 동향(2/10~2/13)
- KOSPI(+2.4%), KOSDAQ(+0.9%) 상승. KOSPI는 조선(+10.3%), 상사,자본재(+9.9%), 기계(+5.4%) 업종이 상승한 가운데 소프트웨어(-5.6%), 보험(-2.0%), 은행(-1.6%) 업종 하락. 주중 트럼프 철강·알루미늄 관세명령 서명에도 시장은 불확실성 해소로 반응하며 하락 제한. 미국 상원 해군함정 건조 법안 발의 소식에 조선, 기계 등 트럼프 수혜업종 강세
- DOW(+0.9%), S&P500(+1.5%), NASDAQ(+2.2%) 상승. 미국증시는 주초 트럼프 철강 관세명령 서명에도 보합권 거래. 미국 1월 CPI는 헤드라인 전년비 3.0%, 코어 3.3%로 집계되며 예상치 상회. 이후 증시는 상호관세 4/1일부터 발효 소식에 상승. 물가 지표에 일시적으로 상승한 채권금리는 상호관세 소식에 상승 되돌림. 달러 인덱스는 관세 불확실성 완화에 107포인트 초반으로 하락
차주 증시 전망(2/17~2/21)
- 경계심을 자극하는 소재였던 물가지표들이 예상치를 상회하는 결과를 보였지만, 증시는 내용 측면에서의 긍정적 요소들을 찾아내며 소화하는 모습. 트럼프의 관세 부과가 구체화 및 확산되고 있지만, 협상 과정에서 강도 약화 및 차별적 관세에 대한 기대로 순화되며 부담을 희석. 주 중반 나타났던 국채 금리 상승과 기준금리 인하 기대 이연도 원만하게 소화
- 주 중 코스피는 수출 둔화 국면에서 저항대 역할을 하는 120일 이평선을 회복. 펀더멘탈 부진에도 불구하고 제반 변수들에 대한 우호적 해석이 투자심리를 자극하는 상황. 3월 이후 변동성 확대 가능성이 남아 있다 해도 당분간 오버슈팅영역에 위치할 가능성 존재. 단기적으로는 가격 메리트가 있는 저평가 대형주들로 로테이션이 진행될 개연성도 타진해 볼 수 있을 듯. 반도체와 자동차도 트레이딩 관점 접근. 미디어/엔터와 같이 매크로 중립적인 실적개선 기대 업종도 관심
Key Chart & 핵심지표
- 24년 하반기 미국 성장률의 버팀목이었던 소비, 2분기에는 조금 다른 모습이 확인될 가능성도…
- 국내 증시 25년 이익 전망치 하향 조정 추세 지속
보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/4bhQD0B
금주 증시 동향(2/10~2/13)
- KOSPI(+2.4%), KOSDAQ(+0.9%) 상승. KOSPI는 조선(+10.3%), 상사,자본재(+9.9%), 기계(+5.4%) 업종이 상승한 가운데 소프트웨어(-5.6%), 보험(-2.0%), 은행(-1.6%) 업종 하락. 주중 트럼프 철강·알루미늄 관세명령 서명에도 시장은 불확실성 해소로 반응하며 하락 제한. 미국 상원 해군함정 건조 법안 발의 소식에 조선, 기계 등 트럼프 수혜업종 강세
- DOW(+0.9%), S&P500(+1.5%), NASDAQ(+2.2%) 상승. 미국증시는 주초 트럼프 철강 관세명령 서명에도 보합권 거래. 미국 1월 CPI는 헤드라인 전년비 3.0%, 코어 3.3%로 집계되며 예상치 상회. 이후 증시는 상호관세 4/1일부터 발효 소식에 상승. 물가 지표에 일시적으로 상승한 채권금리는 상호관세 소식에 상승 되돌림. 달러 인덱스는 관세 불확실성 완화에 107포인트 초반으로 하락
차주 증시 전망(2/17~2/21)
- 경계심을 자극하는 소재였던 물가지표들이 예상치를 상회하는 결과를 보였지만, 증시는 내용 측면에서의 긍정적 요소들을 찾아내며 소화하는 모습. 트럼프의 관세 부과가 구체화 및 확산되고 있지만, 협상 과정에서 강도 약화 및 차별적 관세에 대한 기대로 순화되며 부담을 희석. 주 중반 나타났던 국채 금리 상승과 기준금리 인하 기대 이연도 원만하게 소화
- 주 중 코스피는 수출 둔화 국면에서 저항대 역할을 하는 120일 이평선을 회복. 펀더멘탈 부진에도 불구하고 제반 변수들에 대한 우호적 해석이 투자심리를 자극하는 상황. 3월 이후 변동성 확대 가능성이 남아 있다 해도 당분간 오버슈팅영역에 위치할 가능성 존재. 단기적으로는 가격 메리트가 있는 저평가 대형주들로 로테이션이 진행될 개연성도 타진해 볼 수 있을 듯. 반도체와 자동차도 트레이딩 관점 접근. 미디어/엔터와 같이 매크로 중립적인 실적개선 기대 업종도 관심
Key Chart & 핵심지표
- 24년 하반기 미국 성장률의 버팀목이었던 소비, 2분기에는 조금 다른 모습이 확인될 가능성도…
- 국내 증시 25년 이익 전망치 하향 조정 추세 지속
보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/4bhQD0B
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★ DAOL Daily Morning Brief (2/14)
▶️ 미국증시: Dow (+0.77%), S&P500 (+1.04%), Nasdaq (+1.50%)
- 미국증시, PPI 예상치 상회에도 상호관세 발효시점 지연에 기술주 중심 매수세 유입되며 상승
- 미 상무부 장관, 국가별 상호관세 검토를 4월 1일까지 완료한 이후 시행할 계획이라고 언급
- 트럼프, 자신이 중재에 나선 러-우 전쟁의 종전 가능성이 커졌다고 발언
- 젤렌스키 대통령, 우크라이나 없이 이뤄진 어떠한 합의도 받아들일 수 없다고 밝힘
- 테슬라, xAI 최신 AI 모델 그록3 1~2주 내 출시 예고에 +5.9% 상승
- 엔비디아, HP가 블랙웰 칩을 이용한 엔비디아 그레이스 블랙웰 첫 출하하며 +3.2% 상승
- 애플, 팀 쿡 CEO의 2/19일 아이폰 SE 출시 암시에 +2.0% 상승
- S&P500, 소재 +1.7%, 재량소비재 +1.6%, 기술 +1.5% 등 11개 업종 모두 상승
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -5.48% 하락한 15.02 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/7bGIt1X
▶️ 미국증시: Dow (+0.77%), S&P500 (+1.04%), Nasdaq (+1.50%)
- 미국증시, PPI 예상치 상회에도 상호관세 발효시점 지연에 기술주 중심 매수세 유입되며 상승
- 미 상무부 장관, 국가별 상호관세 검토를 4월 1일까지 완료한 이후 시행할 계획이라고 언급
- 트럼프, 자신이 중재에 나선 러-우 전쟁의 종전 가능성이 커졌다고 발언
- 젤렌스키 대통령, 우크라이나 없이 이뤄진 어떠한 합의도 받아들일 수 없다고 밝힘
- 테슬라, xAI 최신 AI 모델 그록3 1~2주 내 출시 예고에 +5.9% 상승
- 엔비디아, HP가 블랙웰 칩을 이용한 엔비디아 그레이스 블랙웰 첫 출하하며 +3.2% 상승
- 애플, 팀 쿡 CEO의 2/19일 아이폰 SE 출시 암시에 +2.0% 상승
- S&P500, 소재 +1.7%, 재량소비재 +1.6%, 기술 +1.5% 등 11개 업종 모두 상승
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -5.48% 하락한 15.02 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/7bGIt1X
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[다올 시황 김지현]
★ 2/14 데일리 증시 코멘트
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13일(목) 미국 증시는 PPI 예상치 상회에도 상호관세 부과 시점 연기, 러우 전쟁 종전 기대감 유입 등 위험선호심리 부각되며 강세 (다우 +0.76%, S&P500 +0.99%, 나스닥 +1.4%, 러셀2000 +1.03%)
- 달러인덱스 107.128 (-0.75%)
- 유로/달러 1.0465 (+0.79%)
- 미국채 10년물 4.53% (-9.4bp)
- 테슬라(+5.22%), 엔비디아(+3%)
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CPI에 이어 PPI 역시 예상치 상회했으나 1) PCE에서 비중이 적은 부문에서의 상승, 2) 상호관세 검토 완료 시점이 4/1로 결정되며 협상의 여지와 물가를 고려하고 있음을 시사했다는 점에 주목하며 국채 금리는 하락, 유로화 강세로 달러 약세.
1월 PPI MOM 0.4%(예상 0.3%, 전월 0.2% -> 0.5%로 상향) 기록하며 예상치 상회했으나, 전월치가 상향조정되며 사실상 전월대비 둔화되었다는 해석. 근원 PPI 는 0.1% 상승에 그침. 에너지, 식품 물가 상승때문에 상품물가는 전월 0.5% -> 0.6%로 상승. 반면 CPI와 마찬가지로 LA화재 영향인 숙박 서비스가 5.7% 급등함에도 서비스 물가는 0.5% -> 0.3%로 둔화.
CPI 대비 PCE에서 비중이 큰 대표적인 품목은 의료비. CPI에는 개인이 직접지출하는 비용만 포함되나, PCE에는 고용보험 등 간접지출되는 의료비용까지 포함. PCE 의료비는 PPI, 수입물가 등을 참고하는 비중이 높음. 트럼프가 미국의 수입비중 상위에 있는 의약품을 관세부과 부과 제외 대상으로 검토하고 있다는 점 역시 물가를 고려하고 있다는 의도로 해석될 수 있음.
관세의 경우 일단 보편적 관세는 보류되었으나 배제하지는 않는다는 입장이지만, 국가별로 관세 및 비관세 장벽을 고려해 맞춤형 관세를 부과하겠다고 언급한 점이 긍정적. 비관세 장벽에는 부가가치세와 정부 보조금, 환율 정책 등이 포함. 한국, 일본도 직접적으로 언급했으나 EU가 주요 타겟으로 EU는 평균 20%의 부가가치세 부과하고 있다는 점을 지적.
트럼프는 상호관세의 효과로 일부 소비자 가격이 상승하는 효과는 있지만, 미국의 일자리가 늘어날 것으로 언급. 향후 대미투자의 증가, 미국내 공장을 가지고 있는 업종이 유리할 것이라는 점은 불변.
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13일(목) 국내증시는 관세 불확실성 완화, 원/달러 환율 추가 하락, 기관 매수세에 힘입어 강세 (KOSPI +1.36%, KOSDAQ +0.55%)
금일에는 원달러 환율 추가 하락 및 국채 금리 하락에 중소형주 반등, 러우전쟁 종전 기대감에 재건관련주 강세, 전일 미장 기술주 반등에 반도체업종 긍정적 흐름 예상.
거래대금은 지난주 코스피 10조원대에서 전일 16조원대까지 상승, 코스닥은 10조원대에서 8조원대로 소폭 감소. 다만 코스피의 경우 120일선을 상회한 상황으로 단기 과열 우려가 존재. 대형주 중심으로 호재 지속되며 1차 지지선 2,580선 돌파한다면 추가 상승 가능.
★ 2/14 데일리 증시 코멘트
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13일(목) 미국 증시는 PPI 예상치 상회에도 상호관세 부과 시점 연기, 러우 전쟁 종전 기대감 유입 등 위험선호심리 부각되며 강세 (다우 +0.76%, S&P500 +0.99%, 나스닥 +1.4%, 러셀2000 +1.03%)
- 달러인덱스 107.128 (-0.75%)
- 유로/달러 1.0465 (+0.79%)
- 미국채 10년물 4.53% (-9.4bp)
- 테슬라(+5.22%), 엔비디아(+3%)
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CPI에 이어 PPI 역시 예상치 상회했으나 1) PCE에서 비중이 적은 부문에서의 상승, 2) 상호관세 검토 완료 시점이 4/1로 결정되며 협상의 여지와 물가를 고려하고 있음을 시사했다는 점에 주목하며 국채 금리는 하락, 유로화 강세로 달러 약세.
1월 PPI MOM 0.4%(예상 0.3%, 전월 0.2% -> 0.5%로 상향) 기록하며 예상치 상회했으나, 전월치가 상향조정되며 사실상 전월대비 둔화되었다는 해석. 근원 PPI 는 0.1% 상승에 그침. 에너지, 식품 물가 상승때문에 상품물가는 전월 0.5% -> 0.6%로 상승. 반면 CPI와 마찬가지로 LA화재 영향인 숙박 서비스가 5.7% 급등함에도 서비스 물가는 0.5% -> 0.3%로 둔화.
CPI 대비 PCE에서 비중이 큰 대표적인 품목은 의료비. CPI에는 개인이 직접지출하는 비용만 포함되나, PCE에는 고용보험 등 간접지출되는 의료비용까지 포함. PCE 의료비는 PPI, 수입물가 등을 참고하는 비중이 높음. 트럼프가 미국의 수입비중 상위에 있는 의약품을 관세부과 부과 제외 대상으로 검토하고 있다는 점 역시 물가를 고려하고 있다는 의도로 해석될 수 있음.
관세의 경우 일단 보편적 관세는 보류되었으나 배제하지는 않는다는 입장이지만, 국가별로 관세 및 비관세 장벽을 고려해 맞춤형 관세를 부과하겠다고 언급한 점이 긍정적. 비관세 장벽에는 부가가치세와 정부 보조금, 환율 정책 등이 포함. 한국, 일본도 직접적으로 언급했으나 EU가 주요 타겟으로 EU는 평균 20%의 부가가치세 부과하고 있다는 점을 지적.
트럼프는 상호관세의 효과로 일부 소비자 가격이 상승하는 효과는 있지만, 미국의 일자리가 늘어날 것으로 언급. 향후 대미투자의 증가, 미국내 공장을 가지고 있는 업종이 유리할 것이라는 점은 불변.
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13일(목) 국내증시는 관세 불확실성 완화, 원/달러 환율 추가 하락, 기관 매수세에 힘입어 강세 (KOSPI +1.36%, KOSDAQ +0.55%)
금일에는 원달러 환율 추가 하락 및 국채 금리 하락에 중소형주 반등, 러우전쟁 종전 기대감에 재건관련주 강세, 전일 미장 기술주 반등에 반도체업종 긍정적 흐름 예상.
거래대금은 지난주 코스피 10조원대에서 전일 16조원대까지 상승, 코스닥은 10조원대에서 8조원대로 소폭 감소. 다만 코스피의 경우 120일선을 상회한 상황으로 단기 과열 우려가 존재. 대형주 중심으로 호재 지속되며 1차 지지선 2,580선 돌파한다면 추가 상승 가능.
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[다올 시황 김지현]
⏰ 2월 3주차 증시일정
🗓 2월 17일 (월)
✔️미국 휴장(워싱턴 탄생일)
✔️SOOP, 파라다이스, 씨에스윈드 실적
08:50 일본 4분기(잠정) 실질 경제성장률
19:00 EU 12월 무역수지
🗓 2월 18일 (화)
19:00 EU 2월 ZEW 서베이 예상
22:30 미국 2월 뉴욕 제조업지수
24:00 미국 2월 NAHB 주택시장 지수
🗓 2월 19일 (수)
✔️동양생명 실적
06:30 아리스타 네트웍스 실적
08:50 일본 1월 무역수지
08:50 일본 1월 수출/입 YoY
10:30 중국 1월 신규주택가격 YoY
18:00 EU 12월 경상수지
22:30 미국 1월(잠정) 건축허가 MoM
22:30 미국 1월 주택착공건수 MoM
🗓 2월 20일 (목)
✔️한화생명, 덴티움 실적
03:00 미 국채 20년물 입찰
03:00 옥시덴탈 페트롤리움 실적
04:00 ⭐️1월 FOMC 회의록 공개
21:30 알리바바 실적
22:00 월마트 실적
22:30 미국 2월 필라델피아 연준 경기 전망
🗓 2월 21일 (금)
✔️미국 옵션만기일
✔️코스메카코리아, DB손해보험, 현대해상, SNT모티브 실적
00:00 미국 1월 선행지수
03:00 미 물가연동채 30년물 입찰
07:00 리비안 실적
08:30 ⭐️일본 1월 소비자물가지수 YoY
09:00 ⭐️한국 2월 ~20일까지 수출/입 YoY
18:00 유로존 HCOB 종합, 제조업, 서비스업 PMI
23:45 ⭐️미국 1월 S&P 글로벌 종합, 제조업, 서비스업 PMI
24:00 미국 1월 기존주택매매 MoM
24:00 미국 2월 미시간대 기대인플레이션
24:00 미국 2월 미시간대 소비자심리지수
⏰ 2월 3주차 증시일정
🗓 2월 17일 (월)
✔️미국 휴장(워싱턴 탄생일)
✔️SOOP, 파라다이스, 씨에스윈드 실적
08:50 일본 4분기(잠정) 실질 경제성장률
19:00 EU 12월 무역수지
🗓 2월 18일 (화)
19:00 EU 2월 ZEW 서베이 예상
22:30 미국 2월 뉴욕 제조업지수
24:00 미국 2월 NAHB 주택시장 지수
🗓 2월 19일 (수)
✔️동양생명 실적
06:30 아리스타 네트웍스 실적
08:50 일본 1월 무역수지
08:50 일본 1월 수출/입 YoY
10:30 중국 1월 신규주택가격 YoY
18:00 EU 12월 경상수지
22:30 미국 1월(잠정) 건축허가 MoM
22:30 미국 1월 주택착공건수 MoM
🗓 2월 20일 (목)
✔️한화생명, 덴티움 실적
03:00 미 국채 20년물 입찰
03:00 옥시덴탈 페트롤리움 실적
04:00 ⭐️1월 FOMC 회의록 공개
21:30 알리바바 실적
22:00 월마트 실적
22:30 미국 2월 필라델피아 연준 경기 전망
🗓 2월 21일 (금)
✔️미국 옵션만기일
✔️코스메카코리아, DB손해보험, 현대해상, SNT모티브 실적
00:00 미국 1월 선행지수
03:00 미 물가연동채 30년물 입찰
07:00 리비안 실적
08:30 ⭐️일본 1월 소비자물가지수 YoY
09:00 ⭐️한국 2월 ~20일까지 수출/입 YoY
18:00 유로존 HCOB 종합, 제조업, 서비스업 PMI
23:45 ⭐️미국 1월 S&P 글로벌 종합, 제조업, 서비스업 PMI
24:00 미국 1월 기존주택매매 MoM
24:00 미국 2월 미시간대 기대인플레이션
24:00 미국 2월 미시간대 소비자심리지수
[다올 시황 김지현]
★ 2/17 Weekly 증시 코멘트
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이번주 관전포인트
1. 월요일 미국휴장, 매크로 이벤트 부재, 주후반 일본 CPI
지난주 CPI, 소매판매 양호하게 소화하며 금주에는 19일(수) 발표되는 FOMC 의사록 공개 제외 매크로 이벤트 부재. 21일(금) 일본 1월 소비자물가지수(YOY 예상 3.6%, 전월 3.6%) 발표 전후로 BOJ의 금리 인상 관련 발언들 나올 시 원/달러 환율 일시적으로 영향받을 수 있음. 지난주 미국CPI 발표 이후 미국의 금리인하 가능성이 축소됨에 따라 미-일 금리차의 급격한 축소 부담은 완화, 엔/달러 환율 155엔 -> 153엔으로 소폭 하락.
2. 관세 뉴스플로우
보편적 관세는 보류되었으나 배제하지는 않는다는 입장, 상호관세 검토 완료 시점은 4/1, 수입 자동차에 대한 관세 발표는 4/2. 이슈에 둔감해지는 가운데 트럼프 관세 부과에서 자유로운 게임, 미디어, 엔터 vs 관세부과에도 장기적 성장 스토리에 부합하는 방산, 조선 / 관세부과 연기에 반등한 자동차 vs 반덤핑 추가 관세부과 우려에 하락한 전력기기 등 순환매 환경 지속 예상.
3. 코스피 이익추정치 하향조정
코스피 25년 이익 전망치 293.3조원으로 연초대비 -5% 감소, 전주대비 0.1% 증가. 추정치 조정폭 11월 저점이후 처음으로 (+). 코스피의 경우 120일선인 2,540선 돌파, 현행 PBR 0.9배 도달한 큼 단기 과열 우려 존재. 다만 하향조정에 가장 기여도가 높았던 반도체 이익의 상향이 뒷받침된다면 추가 상승 가능, 다음 지지선 200일선인 2,610pt 돌파 여부 중요.
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지난주 업종&테마별 동향
- 건설기계, 지나친 재건 기대감
트럼프, 13일 푸틴·젤렌스키와 통화를 통해 러우전쟁 종식 협상 시작을 합의했다고 언급. 재건 관련주 및 건설기계 업종 강세보였으나 단기 급등에 따른 목표주가 하향조정 의견에 하루만에 상승폭 소폭 반납.
- 건설기계: 전진건설로봇(15.38%), HD현대인프라코어(15.8%), HD현대건설기계(6.86%), 두산밥캣(4.06%)
- 한화그룹주 중심으로 한 조선, 방산 급등
미국시간 기준 11일 미 상원에서 동맹국에서도 미 해군 함정 건조할수 있게 연방 현행법 개정 법안 발의. 해당 소식에 조선업종 강세, 더불어 한화에어로스페이스의 한화시스템, 한화오션 지분 보유가 부각되며 상한가. 다만 14일(금) HD한국조선해양이 SMR 추진 컨테이너선 모델을 공개한 이후에는 원전 관련주로 로테이션.
- 한화그룹주: 한화에어로스페이스(27.51%), 한화오션(25.85%), 한화(40.46%), 한화비전(22.43%), 한화시스템(35.38%)
- 조선: 삼성중공업(-0.47%), HD한국조선해양(0%), HD현대미포(-1.44%)
- CXL, AI, 로봇 테마의 빠른 순환매 vs 대형주
SK하이닉스, 3월 말 CXL 양산 돌입 및 삼성전자 CXL 양산 준비 마무리. 인텔/AMD 등 글로벌 빅테크와 협력해 데이터센터 기업들에 제품 공급 계획. 해당 소식에 CXL 관련 종목 상승. 금주부터 엔비디아 실적, 가이던스 관련 뉴스플로우에 주목할 필요.
- CXL 관련 소부장: 티엘비(29.52%), 마이크로컨텍솔(31.48%), 네오셈(23.17%), 해성디에스(17.44%), 엠케이전자(1.6%)
- 반도체: SK하이닉스(3.45%), 삼성전자(4.28%)
★ 2/17 Weekly 증시 코멘트
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이번주 관전포인트
1. 월요일 미국휴장, 매크로 이벤트 부재, 주후반 일본 CPI
지난주 CPI, 소매판매 양호하게 소화하며 금주에는 19일(수) 발표되는 FOMC 의사록 공개 제외 매크로 이벤트 부재. 21일(금) 일본 1월 소비자물가지수(YOY 예상 3.6%, 전월 3.6%) 발표 전후로 BOJ의 금리 인상 관련 발언들 나올 시 원/달러 환율 일시적으로 영향받을 수 있음. 지난주 미국CPI 발표 이후 미국의 금리인하 가능성이 축소됨에 따라 미-일 금리차의 급격한 축소 부담은 완화, 엔/달러 환율 155엔 -> 153엔으로 소폭 하락.
2. 관세 뉴스플로우
보편적 관세는 보류되었으나 배제하지는 않는다는 입장, 상호관세 검토 완료 시점은 4/1, 수입 자동차에 대한 관세 발표는 4/2. 이슈에 둔감해지는 가운데 트럼프 관세 부과에서 자유로운 게임, 미디어, 엔터 vs 관세부과에도 장기적 성장 스토리에 부합하는 방산, 조선 / 관세부과 연기에 반등한 자동차 vs 반덤핑 추가 관세부과 우려에 하락한 전력기기 등 순환매 환경 지속 예상.
3. 코스피 이익추정치 하향조정
코스피 25년 이익 전망치 293.3조원으로 연초대비 -5% 감소, 전주대비 0.1% 증가. 추정치 조정폭 11월 저점이후 처음으로 (+). 코스피의 경우 120일선인 2,540선 돌파, 현행 PBR 0.9배 도달한 큼 단기 과열 우려 존재. 다만 하향조정에 가장 기여도가 높았던 반도체 이익의 상향이 뒷받침된다면 추가 상승 가능, 다음 지지선 200일선인 2,610pt 돌파 여부 중요.
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지난주 업종&테마별 동향
- 건설기계, 지나친 재건 기대감
트럼프, 13일 푸틴·젤렌스키와 통화를 통해 러우전쟁 종식 협상 시작을 합의했다고 언급. 재건 관련주 및 건설기계 업종 강세보였으나 단기 급등에 따른 목표주가 하향조정 의견에 하루만에 상승폭 소폭 반납.
- 건설기계: 전진건설로봇(15.38%), HD현대인프라코어(15.8%), HD현대건설기계(6.86%), 두산밥캣(4.06%)
- 한화그룹주 중심으로 한 조선, 방산 급등
미국시간 기준 11일 미 상원에서 동맹국에서도 미 해군 함정 건조할수 있게 연방 현행법 개정 법안 발의. 해당 소식에 조선업종 강세, 더불어 한화에어로스페이스의 한화시스템, 한화오션 지분 보유가 부각되며 상한가. 다만 14일(금) HD한국조선해양이 SMR 추진 컨테이너선 모델을 공개한 이후에는 원전 관련주로 로테이션.
- 한화그룹주: 한화에어로스페이스(27.51%), 한화오션(25.85%), 한화(40.46%), 한화비전(22.43%), 한화시스템(35.38%)
- 조선: 삼성중공업(-0.47%), HD한국조선해양(0%), HD현대미포(-1.44%)
- CXL, AI, 로봇 테마의 빠른 순환매 vs 대형주
SK하이닉스, 3월 말 CXL 양산 돌입 및 삼성전자 CXL 양산 준비 마무리. 인텔/AMD 등 글로벌 빅테크와 협력해 데이터센터 기업들에 제품 공급 계획. 해당 소식에 CXL 관련 종목 상승. 금주부터 엔비디아 실적, 가이던스 관련 뉴스플로우에 주목할 필요.
- CXL 관련 소부장: 티엘비(29.52%), 마이크로컨텍솔(31.48%), 네오셈(23.17%), 해성디에스(17.44%), 엠케이전자(1.6%)
- 반도체: SK하이닉스(3.45%), 삼성전자(4.28%)
👍4
★ DAOL Daily Morning Brief (2/17)
▶️ 미국증시: Dow (-0.37%), S&P500 (-0.01%), Nasdaq (+0.41%)
- 미국증시, 소매판매 예상치 하회 및 트럼프 수입차 관세 계획 발표 속 혼조 마감
- 애틀랜타 연은 GDP 나우, 미국 1분기 성장률 2.3%(qoq AR)로 제시(이전: 2.9%)
- 트럼프, 오는 4월 2일 전후로 자동차에 대한 새로운 관세를 부과할 계획이라고 언급
- 사우디, 트럼프와 푸틴의 회담을 자국에서 개최하는 구상에 대해 환영한다고 밝힘
- 애플, 비전 프로 AI 기능 탑재 예고에 +1.3% 상승
- TSMC, 트럼프 압력으로 인텔 미국 공장 인수 가능성 제기되며 +1.0% 상승
- AMAT, 예상치를 상회한 4Q24 실적에도 실적가이던스 예상치 하회에 -8.2% 하락
- S&P500, 기술 +0.6%, 커뮤니케이션 +0.4% vs 필수소비재 -1.2%, 헬스케어 -1.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -2.19% 하락한 14.77 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/3u2PNP4
▶️ 미국증시: Dow (-0.37%), S&P500 (-0.01%), Nasdaq (+0.41%)
- 미국증시, 소매판매 예상치 하회 및 트럼프 수입차 관세 계획 발표 속 혼조 마감
- 애틀랜타 연은 GDP 나우, 미국 1분기 성장률 2.3%(qoq AR)로 제시(이전: 2.9%)
- 트럼프, 오는 4월 2일 전후로 자동차에 대한 새로운 관세를 부과할 계획이라고 언급
- 사우디, 트럼프와 푸틴의 회담을 자국에서 개최하는 구상에 대해 환영한다고 밝힘
- 애플, 비전 프로 AI 기능 탑재 예고에 +1.3% 상승
- TSMC, 트럼프 압력으로 인텔 미국 공장 인수 가능성 제기되며 +1.0% 상승
- AMAT, 예상치를 상회한 4Q24 실적에도 실적가이던스 예상치 하회에 -8.2% 하락
- S&P500, 기술 +0.6%, 커뮤니케이션 +0.4% vs 필수소비재 -1.2%, 헬스케어 -1.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -2.19% 하락한 14.77 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/3u2PNP4
DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
[다올 시황 김지현] ★ 관세에 대한 내성이 생겼다는 몇 가지 증거들 ➡️ 관세를 통한 세입 확보 vs. 무역협상 도구로써의 활용 중 후자에 무게 - 1) 국제비상경제법(IEEPA)의 법적 효력 논란, 불확실성이 장기화될수록 해당 권한을 제한 받을 가능성 - 2) 연방세수에서 수입관세 비중은 1%에 불과, TCJA 연장 재원, 상대국의 보복관세로 인한 미국내 보조금 비용 증가 감안시 세수의 주요 원천이 되기는 부족 - 관세 노이즈의 상수화, 변동성 확대시…
[다올 시황 김지현]
반도체, AI 주도 장세, 관건은 삼성전자
# 마이크론, 하반기 12단 HBM 양산에 돌입
- SK하이닉스에 이어 두 번째로 엔비디아에 HBM3E 8단 제품 공급. 지난해 9월 12단 HBM3E 개발 완료, 고객사에 시제품을 공개.
- 삼성은 이달 말 12단 HBM3E 샘플 제품을 엔비디아로 보낼 것으로 알려져있음.
- 커스텀 제품인 6세대 HBM4 출하 시기 마이크론은 내년, 삼성전자 연내 양산 목표. SK하이닉스는 상반기 중 HBM3E 16단 제품을 공급할 예정, 올해 하반기 중 HBM4 12단 제품 출시 목표
# 숏티지, 인력확보
- SK하이닉스, HBM 설계, 어드밴스드 PKG(패키지) 개발, 인공지능(AI) 인프라, 고객 품질 관리 등 직무 중심으로 인력 충원.
- HBM 생산거점으로 짓고 있는 충북 청주 M15X 팹 가동에 앞서 지난해 말부터 이천캠퍼스에서 근무하는 일부 D램 전공정 관련 팀장·파트장급 인원을 차출해 청주캠퍼스로 이동
- 마이크론, 27년 가동 예정인 일본 히로시마 공장 한국 엔지니어 채용.
# 제2의 HBM
- 엔비디아, 자체 메모리 표준인 ‘SOCAMM’을 만들고 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등과 상용화 가능성을 협의, 올해 말 양산 가능 예상
- 기판 위에 저전력이 장점인 ‘LPDDR5X’ D램을 얹기 때문에 전력 효율성이 뛰어나고, 신호를 전달하는 통로인 ‘출입구(I/O)’의 수가 훨씬 많아 데이터 병목현상 개선, 탈부착이 가능하여 업그레이드되는 메모리 모듈을 쉽게 갈아 끼워 PC 자체의 성능을 계속 개선할 수 있음
- AI용 GPU사업에서 구글·메타 등 빅테크를 상대로 한 서버용 GPU에 주력해왔으나, 일반 소비자를 겨냥한 온디바이스 AI 영역을 겨냥
👉 올해에도 HBM 공급 숏티지 예상되나 딥시크 이후 B2B HBM 비즈니스에서 온디바이스 AI용 저전력, 저비용 관심 확대되고 있음을 시사.
국내 반도체, IT하드웨어 YTD 수익률 각각 9.9%, 15.6%. 시장확대 기대감, 연초 내러티브 매력도 상승으로 밸류에이션 저평가 매력도 부각되었으나 상반기 중 컨센서스 추가 하향이 변수.
▶️링크
https://n.news.naver.com/article/011/0004450720?type=journalists
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250214123800003?input=1195m
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004451062?sid=101
반도체, AI 주도 장세, 관건은 삼성전자
# 마이크론, 하반기 12단 HBM 양산에 돌입
- SK하이닉스에 이어 두 번째로 엔비디아에 HBM3E 8단 제품 공급. 지난해 9월 12단 HBM3E 개발 완료, 고객사에 시제품을 공개.
- 삼성은 이달 말 12단 HBM3E 샘플 제품을 엔비디아로 보낼 것으로 알려져있음.
- 커스텀 제품인 6세대 HBM4 출하 시기 마이크론은 내년, 삼성전자 연내 양산 목표. SK하이닉스는 상반기 중 HBM3E 16단 제품을 공급할 예정, 올해 하반기 중 HBM4 12단 제품 출시 목표
# 숏티지, 인력확보
- SK하이닉스, HBM 설계, 어드밴스드 PKG(패키지) 개발, 인공지능(AI) 인프라, 고객 품질 관리 등 직무 중심으로 인력 충원.
- HBM 생산거점으로 짓고 있는 충북 청주 M15X 팹 가동에 앞서 지난해 말부터 이천캠퍼스에서 근무하는 일부 D램 전공정 관련 팀장·파트장급 인원을 차출해 청주캠퍼스로 이동
- 마이크론, 27년 가동 예정인 일본 히로시마 공장 한국 엔지니어 채용.
# 제2의 HBM
- 엔비디아, 자체 메모리 표준인 ‘SOCAMM’을 만들고 삼성전자·SK하이닉스·마이크론 등과 상용화 가능성을 협의, 올해 말 양산 가능 예상
- 기판 위에 저전력이 장점인 ‘LPDDR5X’ D램을 얹기 때문에 전력 효율성이 뛰어나고, 신호를 전달하는 통로인 ‘출입구(I/O)’의 수가 훨씬 많아 데이터 병목현상 개선, 탈부착이 가능하여 업그레이드되는 메모리 모듈을 쉽게 갈아 끼워 PC 자체의 성능을 계속 개선할 수 있음
- AI용 GPU사업에서 구글·메타 등 빅테크를 상대로 한 서버용 GPU에 주력해왔으나, 일반 소비자를 겨냥한 온디바이스 AI 영역을 겨냥
👉 올해에도 HBM 공급 숏티지 예상되나 딥시크 이후 B2B HBM 비즈니스에서 온디바이스 AI용 저전력, 저비용 관심 확대되고 있음을 시사.
국내 반도체, IT하드웨어 YTD 수익률 각각 9.9%, 15.6%. 시장확대 기대감, 연초 내러티브 매력도 상승으로 밸류에이션 저평가 매력도 부각되었으나 상반기 중 컨센서스 추가 하향이 변수.
▶️링크
https://n.news.naver.com/article/011/0004450720?type=journalists
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250214123800003?input=1195m
https://n.news.naver.com/mnews/article/011/0004451062?sid=101
Naver
마이크론 "12단 곧 양산"…HBM 다급해진 삼성
미국 마이크론테크놀로지가 조만간 12단 고대역폭메모리(HBM) 양산에 돌입해 엔비디아에 납품할 것으로 전망된다. 이보다 앞선 단계인 8단 제품에서 마이크론에 추월당한 삼성전자(005930)는 12단 개발 경쟁에서도
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★ DAOL Daily Morning Brief (2/18)
▶️ 글로벌증시: EURO STOXX 50 (+0.48%), DAX 30 (+1.26%), FTSE 100 (+0.41%)
- 미국증시, 대통령의 날을 맞이하여 휴장
- 유럽증시, 러-우 전쟁 종전 협상에 따른 유로존 경기 회복 기대감에 상승
- 우크라이나 대통령, 종전 논의를 자국 없이 미국과 러시아가 시작하는 데 대해 인정하지 못하겠다고 반발
- 미 연준이사, 인플레이션을 낮추는 진전이 계속될 것이라는 확신을 더 얻고 싶다고 밝힘
- 필라델피아 연은 총재, 현재의 통화정책 수준 관련해 여전히 제약적이라고 평가
- 라인메탈, 러-우 종전 협상 및 유로존 각국 방위비 증액 논의 소식에 +14.0% 상승
- 도이치방크, 국채금리 상승에 따른 수익성 개선 기대감에 +2.3% 상승
- LVMH, 소비에 대한 우려를 반영하며 -1.6% 하락
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +4.06% 상승한 15.37 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/HHc0Hhi
▶️ 글로벌증시: EURO STOXX 50 (+0.48%), DAX 30 (+1.26%), FTSE 100 (+0.41%)
- 미국증시, 대통령의 날을 맞이하여 휴장
- 유럽증시, 러-우 전쟁 종전 협상에 따른 유로존 경기 회복 기대감에 상승
- 우크라이나 대통령, 종전 논의를 자국 없이 미국과 러시아가 시작하는 데 대해 인정하지 못하겠다고 반발
- 미 연준이사, 인플레이션을 낮추는 진전이 계속될 것이라는 확신을 더 얻고 싶다고 밝힘
- 필라델피아 연은 총재, 현재의 통화정책 수준 관련해 여전히 제약적이라고 평가
- 라인메탈, 러-우 종전 협상 및 유로존 각국 방위비 증액 논의 소식에 +14.0% 상승
- 도이치방크, 국채금리 상승에 따른 수익성 개선 기대감에 +2.3% 상승
- LVMH, 소비에 대한 우려를 반영하며 -1.6% 하락
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +4.06% 상승한 15.37 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/HHc0Hhi
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[다올 시황 김지현]
👉 삼성전자 3조규모 자사주 소각 공시에 이은 3조원 규모 추가 매입
▶️링크
삼성전자, 주총 이사회…2차 자사주 매입 논의는
https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=72888
자기주식 취득 결정
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250218000019
👉 삼성전자 3조규모 자사주 소각 공시에 이은 3조원 규모 추가 매입
▶️링크
삼성전자, 주총 이사회…2차 자사주 매입 논의는
https://www.smarttoday.co.kr/news/articleView.html?idxno=72888
자기주식 취득 결정
http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250218000019
스마트투데이
삼성전자, 주총 이사회…2차 자사주 매입 논의는
|스마트투데이=김세형 기자| 삼성전자가 18일 이사회를 열고 다음달 정기주주총회 안건 등을 논의할 예정이다. 이재용 삼성전자 회장의 등기이사 복귀는 거론되지 않고 있다. 1차 자사주 매입이 끝난 가운데 2차 자사주 매입이 논의될 지도 관심이다. 18일 뉴스1에 따르면 재계에 따르면 삼
삼성전자의 변화?🤔
자사주 추가매입
사내, 사외 이사에 반도체 전문가 선임
삼성생명의 삼성화재 자회사 편입 신청
-----
18일 이사회를 열고 사내·사외이사에 모두 반도체 전문가를 선임하는 안건을 다룰 예정이다. 현재 삼성전자 이사회에 1명뿐인 반도체 전문가를 세 배인 3명으로 늘리겠다는 것이다.
https://n.news.naver.com/article/023/0003888384
자사주 추가매입
사내, 사외 이사에 반도체 전문가 선임
삼성생명의 삼성화재 자회사 편입 신청
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18일 이사회를 열고 사내·사외이사에 모두 반도체 전문가를 선임하는 안건을 다룰 예정이다. 현재 삼성전자 이사회에 1명뿐인 반도체 전문가를 세 배인 3명으로 늘리겠다는 것이다.
https://n.news.naver.com/article/023/0003888384
Naver
[단독] 삼성전자, 이사회 30% 반도체 전문가로 채운다
내달 주총 안건으로 상정 계획 삼성전자가 사내 최고 의사결정기구인 이사회(理事會)에 반도체 전문가를 보강한다. 작년 말 반도체 사업 중심의 쇄신 인사를 단행한 데 이어 이사회에도 반도체 전문가를 여럿 배치해 본격적인
DAOL 시황 김지현 & 경제/전략 조병현
삼성전자의 변화?🤔 자사주 추가매입 사내, 사외 이사에 반도체 전문가 선임 삼성생명의 삼성화재 자회사 편입 신청 ----- 18일 이사회를 열고 사내·사외이사에 모두 반도체 전문가를 선임하는 안건을 다룰 예정이다. 현재 삼성전자 이사회에 1명뿐인 반도체 전문가를 세 배인 3명으로 늘리겠다는 것이다. https://n.news.naver.com/article/023/0003888384
👉 삼성전자 프로그램 매매 순매수 전환과 함께 코스피 2,620pt 돌파. 동시에 원전, 방산, 로봇은 상승폭 일부 축소. 개별주 -> 반도체 로테이션.
❤4
[다올 시황 김지현]
공매도 재개를 위한 준비, 3월 31일부터 시행되는 개정안들
- 법인과 증권사에 무차입공매도 방지 의무화, 위반시 1억원 이하 과태료와 제재 부과
- 공매도 잔고가 0.01% 또는 10억원 이상으로 보고 대상이 되는 법인과 시장조성자·유동성공급자 등 기관투자자는 종목별로 잔고를 관리해 무차입 공매도를 차단할 수 있는 공매도 전산시스템 구축 필수
- 기관, 외국인투자자 공매도 목적 대차거래, 개인투자자의 대주서비스는 상환기간은 90일, 연장 시 최대 12개월로 통일
▶️ 링크
기관·외국인도 공매도 상환기간 90일로 통일…3월31일 시행
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005154759?sid=101
금융당국, 3월 말 공매도 재개…무차입공매도 방지조치 의무화
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250218071700002
공매도 재개를 위한 준비, 3월 31일부터 시행되는 개정안들
- 법인과 증권사에 무차입공매도 방지 의무화, 위반시 1억원 이하 과태료와 제재 부과
- 공매도 잔고가 0.01% 또는 10억원 이상으로 보고 대상이 되는 법인과 시장조성자·유동성공급자 등 기관투자자는 종목별로 잔고를 관리해 무차입 공매도를 차단할 수 있는 공매도 전산시스템 구축 필수
- 기관, 외국인투자자 공매도 목적 대차거래, 개인투자자의 대주서비스는 상환기간은 90일, 연장 시 최대 12개월로 통일
▶️ 링크
기관·외국인도 공매도 상환기간 90일로 통일…3월31일 시행
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005154759?sid=101
금융당국, 3월 말 공매도 재개…무차입공매도 방지조치 의무화
https://www.yna.co.kr/view/AKR20250218071700002
Naver
기관·외국인도 공매도 상환기간 90일로 통일…3월31일 시행
기관·외국인투자자도 개인투자자와 같이 공매도를 위해 빌린 주식을 90일 이내에 갚도록 하는 자본시장법 시행령 개정안이 다음달 31일부터 시행된다. 금융위원회는 18일 공매도 제도개선 후속으로 이런 내용의 자본시장법
❤3👍1
★ DAOL Daily Morning Brief (2/19)
▶ 미국증시: Dow (+0.02%), S&P500 (+0.24%), Nasdaq (+0.07%)
- 미국증시, 재료 부재 속 국채 금리 및 달러 강세에 하락 우위 흐름이었으나 장 막판 매수세 유입 되며 상승 전환 마감. S&P500 신고가 갱신
- 월러 미 연준이사, 현재로서는 금리인하를 일시 중단하는 것이 적절하다고 밝힘
- 월러 미 연준이사, 트럼프 관세는 완만하고 일시적으로만 물가를 올릴 것이라고 주장
- 우크라이나 대통령, 섣부른 종전은 두 번째 아프가니스탄 사태로 이어질 수 있다고 경고
- 트럼프, 장 마감후 자동차 관세는 아마 25%가 될 것이며 4월 2일에 구체적 내용을 발표할 것이라고 시사
- 인텔, TSMC·브로드컴의 인텔 일부 사업 부문 지분 인수 검토 보도에 +16% 상승
- 메타, 최근 20일 간의 상승에 따른 주가 부담 및 13F상 대형 기술주 매도 우위 흐름에 차익실현 매물 출회되며 -2.8% 하락
- S&P500, 에너지 +1.4%, 소재 +1.2% vs 커뮤니케이션 -1.3%, 재량소비재 -0.5%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -0.13% 하락한 15.35 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://tinyurl.com/2t2k2hzp
▶ 미국증시: Dow (+0.02%), S&P500 (+0.24%), Nasdaq (+0.07%)
- 미국증시, 재료 부재 속 국채 금리 및 달러 강세에 하락 우위 흐름이었으나 장 막판 매수세 유입 되며 상승 전환 마감. S&P500 신고가 갱신
- 월러 미 연준이사, 현재로서는 금리인하를 일시 중단하는 것이 적절하다고 밝힘
- 월러 미 연준이사, 트럼프 관세는 완만하고 일시적으로만 물가를 올릴 것이라고 주장
- 우크라이나 대통령, 섣부른 종전은 두 번째 아프가니스탄 사태로 이어질 수 있다고 경고
- 트럼프, 장 마감후 자동차 관세는 아마 25%가 될 것이며 4월 2일에 구체적 내용을 발표할 것이라고 시사
- 인텔, TSMC·브로드컴의 인텔 일부 사업 부문 지분 인수 검토 보도에 +16% 상승
- 메타, 최근 20일 간의 상승에 따른 주가 부담 및 13F상 대형 기술주 매도 우위 흐름에 차익실현 매물 출회되며 -2.8% 하락
- S&P500, 에너지 +1.4%, 소재 +1.2% vs 커뮤니케이션 -1.3%, 재량소비재 -0.5%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -0.13% 하락한 15.35 기록
♣ 보고서 원문 및 링크: https://tinyurl.com/2t2k2hzp
★ DAOL Daily Morning Brief (2/20)
▶️ 미국증시: Dow (+0.16%), S&P500 (+0.23%), Nasdaq (+0.07%)
- 미국증시, 1월 FOMC 의사록 내 QT 중단 가능성 시사에 따른 채권금리 하락에 상승 마감
- 1월 FOMC 의사록, 대부분 위원, 여전히 통화정책이 제약적이라고 판단
- 애틀란타 연은, 1분기 경제성장률 추정치를 직전치과 동일한 2.3%로 발표
- 뉴욕타임스, DOGE가 정부 지출 절감 내역을 과도하게 부풀리며 허위 주장을 하고 있다고 보도
- EU, 트럼프-푸틴 유럽 패싱에도 불구, 러시아에 16번째 대(對)러 패키지를 부과하기로 합의
- 테슬라, 트럼프 수입차 관세 부과 예고에 따른 수혜 기대감에 +1.8% 상승
- 마이크로소프트, 첫 양자 컴퓨터 칩 마요라나 1 공개하며 +1.3% 상승
- 옥시덴탈 페트롤리움, 워렌 버핏 추가 지분매입 공시에 따른 저가매수세 유입에 +4.4% 상승
- S&P500, 헬스케어 +1.3%, 필수소비재 +0.8% vs 소재 -1.2%, 금융 -0.03%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -1.04% 하락한 15.19 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/FWSRCee
▶️ 미국증시: Dow (+0.16%), S&P500 (+0.23%), Nasdaq (+0.07%)
- 미국증시, 1월 FOMC 의사록 내 QT 중단 가능성 시사에 따른 채권금리 하락에 상승 마감
- 1월 FOMC 의사록, 대부분 위원, 여전히 통화정책이 제약적이라고 판단
- 애틀란타 연은, 1분기 경제성장률 추정치를 직전치과 동일한 2.3%로 발표
- 뉴욕타임스, DOGE가 정부 지출 절감 내역을 과도하게 부풀리며 허위 주장을 하고 있다고 보도
- EU, 트럼프-푸틴 유럽 패싱에도 불구, 러시아에 16번째 대(對)러 패키지를 부과하기로 합의
- 테슬라, 트럼프 수입차 관세 부과 예고에 따른 수혜 기대감에 +1.8% 상승
- 마이크로소프트, 첫 양자 컴퓨터 칩 마요라나 1 공개하며 +1.3% 상승
- 옥시덴탈 페트롤리움, 워렌 버핏 추가 지분매입 공시에 따른 저가매수세 유입에 +4.4% 상승
- S&P500, 헬스케어 +1.3%, 필수소비재 +0.8% vs 소재 -1.2%, 금융 -0.03%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 -1.04% 하락한 15.19 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/FWSRCee
👍3
[다올 시황 김지현]
★ 1년 반 만에 돌아오는 공매도 대응책
➡️ 유동성 개선 기대 형성
- 공매도 재개 시 유동성 개선, MSCI선진국 지수 편입 관찰국 등재 기대 등 긍정적인 효과 기대
- 한편으로는 공매도로 인한 지수 급락, 업종간 변동성 확대 등 우려요인도 존재
➡️ 과거 공매도 재개 전후 환경
- 과거 3번의 사례에서 공매도 재개 직후 특히 코스닥에서 1개월 단기 충격은 있으나 3개월 후에는 변동성 완화
- 공매도 잔고 급증은 불가피하나 외국인 거래대금 비중의 상승이 동반
- 시총 큰 대형종목 중 배당을 하지 않는 고평가된 종목에 공매도 가능성 큼
➡️ 공매도 재개 전후 투자 아이디어
- 단기적으로 공매도 재개 전 3월 중순 경 단기 고점 예상
- 공매도 재개 직후에 반도체와 반도체 제외 업종 구도에서 생각해볼 수 있는 전략은 세 가지로, 이 과정에서 업종 간 변동성은 확대
- 업종 내에서는 연말 이후 신용잔고가 급등한 종목이 공매도 타겟 될 가능성. 조선, 기계, 상사자본재, 건강관리, 반도체, IT하드웨어, 소프트웨어 업종에 유의할 필요
- 장기적으로 공매도로 인한 변동성은 3개월 전후로 완화될 수 있으며 결국 반도체 업종의 펀더멘탈에 따라 지수 방향성 결정
★ 보고서: https://buly.kr/1c8a4Uf
감사합니다.
★ 1년 반 만에 돌아오는 공매도 대응책
➡️ 유동성 개선 기대 형성
- 공매도 재개 시 유동성 개선, MSCI선진국 지수 편입 관찰국 등재 기대 등 긍정적인 효과 기대
- 한편으로는 공매도로 인한 지수 급락, 업종간 변동성 확대 등 우려요인도 존재
➡️ 과거 공매도 재개 전후 환경
- 과거 3번의 사례에서 공매도 재개 직후 특히 코스닥에서 1개월 단기 충격은 있으나 3개월 후에는 변동성 완화
- 공매도 잔고 급증은 불가피하나 외국인 거래대금 비중의 상승이 동반
- 시총 큰 대형종목 중 배당을 하지 않는 고평가된 종목에 공매도 가능성 큼
➡️ 공매도 재개 전후 투자 아이디어
- 단기적으로 공매도 재개 전 3월 중순 경 단기 고점 예상
- 공매도 재개 직후에 반도체와 반도체 제외 업종 구도에서 생각해볼 수 있는 전략은 세 가지로, 이 과정에서 업종 간 변동성은 확대
- 업종 내에서는 연말 이후 신용잔고가 급등한 종목이 공매도 타겟 될 가능성. 조선, 기계, 상사자본재, 건강관리, 반도체, IT하드웨어, 소프트웨어 업종에 유의할 필요
- 장기적으로 공매도로 인한 변동성은 3개월 전후로 완화될 수 있으며 결국 반도체 업종의 펀더멘탈에 따라 지수 방향성 결정
★ 보고서: https://buly.kr/1c8a4Uf
감사합니다.
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[다올투자증권 투자전략팀 / Market Weekly_Check ME up (2월 3주차)]
▶️ 금주 증시 동향(2/17~2/20)
- KOPSI(+2.4%), KOSDAQ(+1.6%) 상승. KOSPI는 철강(+7.8%), 상사,자본재(+7.7%), IT가전(+7.6%) 업종이 상승, 조선(-2.6%), 건강관리(-1.4%), IT하드웨어(-0.6%) 업종 하락. 트럼프 러-우 전쟁 종전 협상 추진에 유로존 각국 방위비 증액 고려, 방산업종 강세. 여기에 드러켄밀러 마이크론 지분 투자 소식에 전기전자 업종 강세. 이후 트럼프 수혜업종 중심 차익실현 매물 출회하며 상승 일부 반납
- DOW(-0.8%), NASDAQ(-0.3%) 하락, S&P500(+0.0%) 상승. 미국증시는 트럼프의 자동차·의약품 관세 부과 발언에도 상승. 이후 관세로 인한 소비둔화 우려에 하락 전환. 1월 FOMC 의사록 내 향후 QT 중단 가능성 시사에 국채금리는 보합권 등락. 달러 인덱스는 채권금리 하락세에 약세
▶️ 차주 증시 전망(2/24~2/28)
- 견조한 국내 수급을 바탕으로 한국 증시의 강세 흐름이 이어지고 있음. 외부적으로도 23일 독일 총선 = 유럽 정책 기대, 3월 초 중국 양회 = 중국 정책기대 등 Non US지역에 대한 기대감을 강화 시키는 소재들이 존재하는 국면. 매크로 측면의 부담을 상기시킬 수 있는 상황이 발생(3월 3주 미국 소매판매, FOMC)하기까지 우호적 시장 분위기는 연장될 것으로 전망
- 기존 주도주(조선, 방산, 전력기기)에 대한 관심은 여전히 유효할 것으로 보이나 가격 부담에 의한 변동성 확대는 불가피할 수 있음. 기본적으로 25년 매출 성장에 대한 기대가 존재하고 최근 한한령 완화 모멘텀까지 부각되고 있는 미디어/엔터, 기존에 비해 안정되고 있는 금리 흐름에다 학회 모멘텀이 존재하고 있는 헬스케어 업종도 관심
▶️ Key Chart & 핵심지표
- 독일 총선 여론조사 지지율 현황
- 최근 1주일 간 미국 상장 ETF 가운데 자급 순유입 상위 Top 10 ETF 현황
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/DlIrkp9
▶️ 금주 증시 동향(2/17~2/20)
- KOPSI(+2.4%), KOSDAQ(+1.6%) 상승. KOSPI는 철강(+7.8%), 상사,자본재(+7.7%), IT가전(+7.6%) 업종이 상승, 조선(-2.6%), 건강관리(-1.4%), IT하드웨어(-0.6%) 업종 하락. 트럼프 러-우 전쟁 종전 협상 추진에 유로존 각국 방위비 증액 고려, 방산업종 강세. 여기에 드러켄밀러 마이크론 지분 투자 소식에 전기전자 업종 강세. 이후 트럼프 수혜업종 중심 차익실현 매물 출회하며 상승 일부 반납
- DOW(-0.8%), NASDAQ(-0.3%) 하락, S&P500(+0.0%) 상승. 미국증시는 트럼프의 자동차·의약품 관세 부과 발언에도 상승. 이후 관세로 인한 소비둔화 우려에 하락 전환. 1월 FOMC 의사록 내 향후 QT 중단 가능성 시사에 국채금리는 보합권 등락. 달러 인덱스는 채권금리 하락세에 약세
▶️ 차주 증시 전망(2/24~2/28)
- 견조한 국내 수급을 바탕으로 한국 증시의 강세 흐름이 이어지고 있음. 외부적으로도 23일 독일 총선 = 유럽 정책 기대, 3월 초 중국 양회 = 중국 정책기대 등 Non US지역에 대한 기대감을 강화 시키는 소재들이 존재하는 국면. 매크로 측면의 부담을 상기시킬 수 있는 상황이 발생(3월 3주 미국 소매판매, FOMC)하기까지 우호적 시장 분위기는 연장될 것으로 전망
- 기존 주도주(조선, 방산, 전력기기)에 대한 관심은 여전히 유효할 것으로 보이나 가격 부담에 의한 변동성 확대는 불가피할 수 있음. 기본적으로 25년 매출 성장에 대한 기대가 존재하고 최근 한한령 완화 모멘텀까지 부각되고 있는 미디어/엔터, 기존에 비해 안정되고 있는 금리 흐름에다 학회 모멘텀이 존재하고 있는 헬스케어 업종도 관심
▶️ Key Chart & 핵심지표
- 독일 총선 여론조사 지지율 현황
- 최근 1주일 간 미국 상장 ETF 가운데 자급 순유입 상위 Top 10 ETF 현황
♣️ 보고서 원문 및 Compliance Notice : https://buly.kr/DlIrkp9
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★ DAOL Daily Morning Brief (2/21)
▶️ 미국증시: Dow (-1.01%), S&P500 (-0.43%), Nasdaq (-0.47%)
- 미국증시, 경기선행지수 예상치 하회 및 관세로 인한 소비심리 위축 우려에 3대지수 하락
- 애틀랜타 연은 총재, 올해 금리인하 기본 시나리오를 2번으로 제시
- 트럼프, 중국과의 새로운 무역협정 체결이 가능하며 시진핑 주석의 미국 방문을 기대한다 발언
- 베센트 미 재무장관, 장기물 국채 발행에 대해 아직 멀었고 시장이 무엇을 원하는지 지켜볼 것이라고 밝힘
- 테슬라, 노동자 감전사 사고 관련 직장안전 규정 위반 혐의 기소에 -1.7% 하락
- 팔란티어, 미국 향후 5년간 국방예산 삭감 계획 발표에 -5.2% 하락
- 알리바바, 실적 서프라이즈 및 시진핑과의 관계 개선에 따른 기대감에 +8.1% 상승
- S&P500, 에너지 +1.0%, 부동산 +0.7% vs 금융 -1.6%, 재량소비재 -1.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +1.18% 상승한 15.45 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/Aljz5CX
▶️ 미국증시: Dow (-1.01%), S&P500 (-0.43%), Nasdaq (-0.47%)
- 미국증시, 경기선행지수 예상치 하회 및 관세로 인한 소비심리 위축 우려에 3대지수 하락
- 애틀랜타 연은 총재, 올해 금리인하 기본 시나리오를 2번으로 제시
- 트럼프, 중국과의 새로운 무역협정 체결이 가능하며 시진핑 주석의 미국 방문을 기대한다 발언
- 베센트 미 재무장관, 장기물 국채 발행에 대해 아직 멀었고 시장이 무엇을 원하는지 지켜볼 것이라고 밝힘
- 테슬라, 노동자 감전사 사고 관련 직장안전 규정 위반 혐의 기소에 -1.7% 하락
- 팔란티어, 미국 향후 5년간 국방예산 삭감 계획 발표에 -5.2% 하락
- 알리바바, 실적 서프라이즈 및 시진핑과의 관계 개선에 따른 기대감에 +8.1% 상승
- S&P500, 에너지 +1.0%, 부동산 +0.7% vs 금융 -1.6%, 재량소비재 -1.1%
- 변동성지수(VIX), 전일 대비 +1.18% 상승한 15.45 기록
♣️ 보고서 원문 및 링크: https://buly.kr/Aljz5CX
日 1월 소비자물가 3.2% 상승… 19개월 만 최고치
www.sedaily.com/NewsView/2GP1ZUBT79?OutLink=telegram
프리미엄 컨버전스 미디어, 시그널(Signal)
투자의 바른 길을 함께 합니다! https://signal.sedaily.com
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서울경제
日 1월 소비자물가 3.2% 상승… 19개월 만 최고치
국제 > 기업 뉴스: 일본의 1월 소비자물가(신선식품 제외)가 1년 전 같은 달보다 3.2% 올랐다고 총무성이 21일 밝혔다. 2023년 6월 이후 1년 7개월 ...
[다올 시황 김지현]
⏰ 2월 4주차 증시일정
🗓 2월 24일 (월)
✔️일본 휴장 (천황탄생일)
19:00 EU 1월(최종) 소비자물가지수 YoY
22:30 미국 1월 시카고 연방국가 활동지수
22:30 도미노피자 실적
🗓 2월 25일 (화)
⭐️2월 한은 금융통화위원회
00:30 미국 2월 댈러스 연준 제조업 활동지수
03:00 미국 2년물 국채 입찰
23:00 미국 12월 FHFA 주택가격지수 MoM
23:00 미국 12월 S&P 코어로직 주택가격지수 YoY
23:00 미국 4분기 FHFA 주택가격지수
23:00 홈디포 실적
🗓 2월 26일 (수)
00:00 미국 2월 CB 소비자기대지수
03:00 미국 5년물 국채 입찰
23:00 로우스 실적
🗓 2월 27일 (목)
00:00 미국 1월 신규주택매매 MoM
07:00 ⭐️엔비디아 실적
07:00 세일즈포스 실적발표
22:30 ⭐️미국 4분기 경제성장률
🗓 2월 28일 (금)
✔️미국 옵션만기일
00:00 미국 1월 미결주택매매 MoM
00:00 비스트라 에너지 실적
06:30 델 테크놀로지 실적
08:30 일본 2월 도쿄 CPI YoY
22:30 미국 1월 실질 개인소득 MoM
22:30 ⭐️미국 1월 PCE 근원 물가 YoY
⏰ 2월 4주차 증시일정
🗓 2월 24일 (월)
✔️일본 휴장 (천황탄생일)
19:00 EU 1월(최종) 소비자물가지수 YoY
22:30 미국 1월 시카고 연방국가 활동지수
22:30 도미노피자 실적
🗓 2월 25일 (화)
⭐️2월 한은 금융통화위원회
00:30 미국 2월 댈러스 연준 제조업 활동지수
03:00 미국 2년물 국채 입찰
23:00 미국 12월 FHFA 주택가격지수 MoM
23:00 미국 12월 S&P 코어로직 주택가격지수 YoY
23:00 미국 4분기 FHFA 주택가격지수
23:00 홈디포 실적
🗓 2월 26일 (수)
00:00 미국 2월 CB 소비자기대지수
03:00 미국 5년물 국채 입찰
23:00 로우스 실적
🗓 2월 27일 (목)
00:00 미국 1월 신규주택매매 MoM
07:00 ⭐️엔비디아 실적
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22:30 ⭐️미국 4분기 경제성장률
🗓 2월 28일 (금)
✔️미국 옵션만기일
00:00 미국 1월 미결주택매매 MoM
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06:30 델 테크놀로지 실적
08:30 일본 2월 도쿄 CPI YoY
22:30 미국 1월 실질 개인소득 MoM
22:30 ⭐️미국 1월 PCE 근원 물가 YoY