🔖💸📍До 50% APR на пулы для стейблов, BTC и ETH.

Собрала для вас пулы с конкурентным APR по стейблам, ETH и BTC. Многие из них включают пойнты, бусты и/или потенциальные дропы. DYOR обязателен — многие токены и протоколы ещё совсем молодые.

📌 dTtinity.org:
Запущен в декабре 2024 на Fraxtal, недавно вышел на Sonic. В основе протокола — dUSD, стейблкоин обеспеченный доходными активами (USDC, DAI, sfrxUSD, sDAI).

dUSD Supply - 45% APR.
sUSDe/dUSD leverage до 70% APR.

Лендинг dLend — это форк Aave. Награда выдается в токенах dUSD, клейм через Merkl. dTrinity мы тестировали несколько раз на сети Fraxtal, APR был от 20 до 60% годовых.

Риски: Депег dUSD, поэтому лучше его брать в кредит + риски самой площадки.

📌 Swapx:
DEX запущен в январе(!) 2025 года на блокчейне Sonic. Протокол предлагает пулы с концентрированной ликвидностью Algebra V4 (конструктор AMM как Uniswap только с большей гибкостью).

wstkscUSD/scUSD - 16% APR + пойнты Ring + Sonic.

Риски: Протокол совсем новый, а пул wstkscUSD/scUSD управлять лучше самостоятельно без менеджера ICHI. Также изучите обертки и протокол Rings.

📌Jellyverse:
Форк Balancer с дополнительными наградами от SEI. Запущен в 2024 году и быстро набрал TVL за счет повышенных APR.

FRAX/USDC/USDT/sFRAX - 18% APR.
ETH/wstETH - 15% APR.

Риски: Проект новый, лучше ограничить сумму депозита. Мы уже открывали несколько тестов, начисления совпадают с заявленным APR. Интерфейс иногда глючит — обновление наград UI может запаздывать.

📌Beets:
Протокол работает с августа 2023 года на базе архитектуры Balancer. В январе 2025 добавили сеть Sonic и запустили пулы с доп. наградами и поинтами. Награды в токенах BeetsFragmentsS1, BEETS и stS — всё можно спокойно продать на той же платформе.

scETH/scBTC/scUSD/stS - 30% APR.

📌Convex+Curve:
Классика DeFi для стейблкойнов. Сейчас неплохие награды с токенами dUSD и reUSD от resupply.

frxUSD​/dUSD - 24% APR (fraxtal).
frxUSD/reUSD - 17% APR (ethereum)

Риски: Основные риски в обёртках, предворительно изучите проекты reSupply и dTrinity.

📌Balancer:
Один из старейших AMM-протоколов в DeFi, думаю много про него рассказывать не нужно.

sfrxETH/sfrxUSD - 22% APR

ВАЖНО: Пул на Fraxtal, где награды начисляются в BAL и FXS. Из нюансов — BAL нормально продаётся только в сети Ethereum, а официальный мост выводит его до 7 дней + еще нужно оплатить газ за продажу/перевод. Сейчас в BAL начисляется только 2,5%, остальное в FXS. Пул тестили — проценты совпадают с заявленными, APR держится ~20% уже несколько месяцев.

📌 Nostra:
DeFi-протокол на Starknet, объединяющий лендинг и AMM. Запущен в 2023 году и быстро вырос до $200 млн TVL, в основном благодаря программе стимулов DeFi Spring от Starknet, которая всё ещё продолжается.

WBTC - 9% APR.

Риски: В основном риски самого протокола.

📌YEI:
Лендинговый протокол на Sei, построенный на базе форка Aave v3, запущен в июне 2024 года. Предлагает дополнительные награды в SEI и собственные поинты.

ETH - 7% APR
BTC - 8,3% APR.

Риски: В основном риски самого протокола.

Euler:
Лендинг, запущенный в декабре 2021. Проект восстановился после взлома 2023 года и вернулся в список популярных DeFi протоколов предложив выгодные стратегии лупинга. Вчера Euler Finance запустил на блокчейне Unichain с доп. наградами rEUR (правда у них лок пол года 🤷‍♀️)

ETH supply 13% APR.

Риски: Аккуратнее со стратегиями, ищите пулы, где даже без бустов не уйдете в минус.

🔖 Ну и для тех, кто предпочитает более надёжные стратегии:
Доходность тут ниже, но и риски минимальные — протоколы проверенные, ликвидность стабильная.

Aave:
- USDC 7% APR + 12x points Sonic
- GHO 12% APR (staking) + сейчас за кредит GHO вам будут платить дополнительно 3% APR (сеть Base)
- Июльский PT eUSDe/USDT loop до 16% APR (присмотритесь, возможно расширят капу)

Convex+Curve: frxUSD​/USDe - 16% APR (fraxtal)
Uniswap: USDC-USD₮0 - 13% APR
Uniswap: ETH/rsETH 7% APR на Unichain
Balancer: WBTC/eBTC - 6% APR

P.S. Если вдруг кого-то пропустила или не учла важные детали — пишите в комментариях. Лупинги однодневки намеренно не включала в список.

🛠💻📌Upshift, Midas, Morpho, Gearbox: Кто управляет твоими деньгами?

В последнее время в DeFi активно растёт интерес к стратегиям и ваултам. Вносишь USDC в vault — и дальше всё «автоматически»: фарминг, лендинг, Pendle, Elixir... и возможно даже профит.

Но кто решает, что использовать, какие протоколы выбрать, с каким риском, а главное — когда вносить корректировки?

Ответ — кураторы.

Если вы видели их на Morpho, но так и не поняли, кто это, рекомендую к прочтению статью ниже. В ней разбираем:
— кто такие кураторы и чем они занимаются,
— как они анализируют DeFi-протоколы и оценивают риски,
— какие стратегии запускают топ-команды (MEV, Re7, Steakhouse и др.),
— почему их участие не гарантирует доходность.

👉 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ👈

Если интересен ончейн-разбор стратегий кураторов — какие пулы они используют, где держат активы и как распределяют капитал — ставьте ⚡. Посмотрим их позиции через DeBank и ончейн-эксплореры.

💻🥷🕤Выводим депозиты из неработающего протокола.

Вчера меня попросили помочь с выводом средств из протокола Strike, и я подумала — почему бы заодно не протестировать новый формат видео. Возможно, у кого-то из вас там тоже застряли токены, все таки TVL у Strike до сих пор $13M 😁

В видео — пошаговая инструкция, как забрать свои средства через блокчейн-эксплорер, напрямую взаимодействуя с контрактами.

👉 ПЕРЕЙТИ К ВИДЕО.

Если в процессе возникнут сложности — пишите в комментарии к посту, помогу разобраться. А также, не забывайте поделитесь видео с друзьями.

P.S. В инструкции забыла упомянуть, но как и всегда — после завершения всех действий не забудьте отозвать апрувы для безопасности.

📬📍📅 Дайджест: Последние новости и инсентивсы DeFi

Спасибо за интерес к посту про кураторов — видео в процессе! А пока оно готовится, делюсь выжимкой новостей и инсентивов из закрытой группы. Ссылок почти нет — большинство материалов обсуждались внутри группы. Но если что-то заинтересует, думаю вы за 5 минут нагуглите детали уже самостоятельно.

📍НОВОСТИ:
- Euler запускают DEX поверх своего лендингового протокола.
- Spectra MetaVaults: новый формат LP, которыми управляют кураторы.
- Прекращение обслуживания кошелька Bybit Web3.
- Rabby добавил выбор рабочего адреса для каждого приложения.
- MetaMask добавил поддержку Solana в расширение для браузера.
- CETUS обещает вернуть все деньги после взлома.
- Ethena $USDe и $sUSDe Pendlу рынки теперь добавлены на Stake DAO.
- Exponent PT токены теперь на Kamino.
- На Gearbox вернули APR: смотрим актуальные пулы.
- Стейкеры JUP получат дроп в токенах WalletConnect’а.

📍АКТИВНОСТИ:
- Все нафармленные пойнты разных проектов в одном месте
- Программа LP от Plume с Ройко с 90 дневным локом.
- Как превратить 2–10% APR на Silo или Euler в 50%+ с тем же USDC.
- Две пассивные стратегии на Usd + интенсивы и возможный дроп.
- OKX запустила программу инсенсивов на Aries Markets, Echo Protocol or Hyperion.
- Гайд по фармингу HyperEvm в расчёте на второй дроп. Д-н стратегия.
- Продлили акцию на deUsd/Usdt на Euler с интенсивами Avax.
- Промо от Ethena + TON.
- 8 свежих DeFi-идей и стратегий.
- 70% ROE: Стратегия с эфиром, которая возможна как для пассивного, так и для активного дегена.
- Несколько стратегий на BTC.
- Как делать лупинг PTшек от Pendle и особенности оракулов.

P.S. Если хотите посмотреть, чем жила группа в мае — с тестами стратегий и подборкой материалов, загляните в [отчёт по группе за месяц].

🗂📈👨‍🏫 ПРЯМОЙ ЭФИР: DeFi-стратегии от кураторов — как управляют миллионами в стейблкойнах.

Решила, проще разобрать стратегии от кураторов в прямом эфире — заодно сможете задать вопросы. Тем более, что материала для обсуждения там много: посмотрим ончейн ваулт на $33M, поговорим, куда сейчас заходят с крупными суммами и как устроены стратегии управления.

📌 Что обсудим:

- TAC стейбл-воулт от Turtle: что внутри и почему туда добавляют десятки миллионов долларов.
- Flare: обзор блокчейна и текущей инсентивс программы с раздачей FLR.
- Plume: новый L2-блокчейн с фокусом на real-world assets. Недавно запустили инсентивс программу через Royko.
- Concrete: какие пулы входят в автоматические стратегии и как работает сам ваулт.

И, конечно, вечная классика — лупинг стейблов: актуальность, риски и доходность.

📅 Когда: 15 июня, 18:00 по МСК
📺 Где: YouTube-канал DeFi Learn.

👉 [ССЫЛКА НА ЭФИР] 👈

Жду всех с хорошим настроем и вопросами! P.S. Чтобы не потеряться в многообразии стейблов, рекомендую посмотреть мое недавнее видео и почитать статью с обзором.

🗂📈👨‍🏫 ПРЯМОЙ ЭФИР: DeFi-стратегии от кураторов — как управляют миллионами в стейблкойнах.


Мы начинаем: 👉 [ССЫЛКА НА ЭФИР] 👈

⏳🤔🧨 С каким оракулом вас ликвидируют быстрее?

Недавно в Euler произошла ликвидация позиции на $500,000 в deUSD, при том, что цена токена выросла, а не упала. Причина — рыночный VWAP-оракул, который зафиксировал резкий всплеск цены после крупного свопа в малоликвидном Curve-пуле. Это не первая (и точно не последняя) ликвидация из-за такого типа оракула.

Сейчас в протоколе обсуждают переход на фиксированный оракул, жёстко закреплённый к $1— но это тоже выглядит сомнительно. Сразу хочется вспомнить USD0++ на Morpho, где из-за жёстко зафиксированного оракула пользователи не смогли быстро среагировать на изменения. В результате — ликвидации, а затем и массовая критика фиксированных оракулов в Twitter.

📌 Поэтому при левередж-позиций важно всегда проверять тип оракула и учитывать связанные с ним риски:

- Если используется фиксированный (hard-coded) оракул, отслеживайте цену токена на DEX.
- Если рыночный (VWAP, TWAP и т.п.) — следите за HF, хотя в случае резкого движения вряд ли успеете что-то сделать 🤷‍♀️.

📹 Для тех, кто только начинает разбирать в DeFi записала видео-разбор (p.s. сбились настройки HDR, поэтому наслаждаемся цветом старого кино🥲) :
- какие бывают оракулы и как они работают;
- как оракул рассчитывает цену PT-токенов;
- где в интерфейсе лендинга посмотреть тип оракула.

📖 Дополнительно можно изучить крипто-вики — там собрано много полезной информации по оракулам и не только.

Ну а если, комфортнее разбирать всё по шагам в рамках структурированного обучения — от подбора подходящего HF с учётом ваших вводных, рисков и целевой доходности до настройки уведомлений, подключения авто-менеджеров и выстраивания рабочей стратегии в DeFi — приглашаю на обучение. Всё посмотрим на практике. Буду рада видеть каждого.

❗️Если вы уже проходили обучение и хотите повторить материал или посмотреть обновления (добавлены новые блоки и протоколы) — напишите мне в личку @elena_mrtnv. Для повторного участия цена будет символическая.

🔖💸📍20% APR: Пулы для BTC, ETH и стейблов.

📌 Echelon (Movement)
Лендинг-протокол на рынке более 2 лет. Доходность в основном обеспечена программой стимулов DeFi Spring Incentives от Movement — награды в токене $MOVE.

BTC supply — 15% APR
ETH supply — 13% APR

Риски: взлом протокола, а также важно учитывать, что блокчейн Movement запустился в mainnet только в начале 2025 года.

📌 Gearbox (Ethereum)
Лендинг-пул для tBTC на Gearbox, запущенный с участием Threshold. Начисляет дополнительную награду до ~12% APR в tBTC.

tBTC supply — 12% APR
PT uptBTC looping — до 20% APR

ВАЖНО: Программа действует до 25 июля.
Риски: Стратегия лупа включает три протокола (Gearbox, Pendle, Upsift), что увеличивает общие риски. Также важно следить за ставкой tBTC — после окончания программы доп. наград процентные ставки могут стать невыгодными.

📌 Uniswap v3 (Ethereum)
Один из самых безопасных вариантов, диапазон можно взять из позиций Revert.

USDC/USDS — 18% APR
USR/USDC — 25% APR

Риски: Основные риски связаны с самими стейблкойнами и возможным депегом, DYOR, особенно если найдете пары с новыми доходными стейблами.

📌Balancer:
Один из старейших AMM-протоколов в DeFi, думаю, много рассказывать не нужно.

WBTC/PAXG/USDC - 21% APR

ВАЖНО: 2% фиксированных комиссии. Использует пул с динамическим ребалансом, которые автоматически регулируют веса активов в зависимости от рыночных условий. Если цена Ethereum растет, пул автоматически увеличивает долю ETH, позволяя зарабатывать и на росте стоимости активов. Подробнее про работу QuantAMM — в отдельной статье.

📍 P.S. Если вдруг кого-то пропустила или не учла важные детали, пишите в комментариях. Также проверяйте пулы из прошлого поста с доходностью — многие из них всё ещё актуальны.

📚📎📌УЧАСТНИКАМ ОБУЧЕНИЯ “СТРАТЕГИЯ DEFI”

Всем, кто приобрел обучение, мы отправили доступы в личный кабинет: проверьте почту (может попасть в спам). Вам уже доступны страницы “Расписание”, “Онбординг”, “Полезные материалы”.

Также не забывайте ВСТУПИТЬ в общий чат.🙏

По всем тех. вопросам и сложностям с ЛК обязательно пишите @andreydefilearn, поможем найти доступы и присоединиться.

📍30 июня, открывается первый модуль основной программы.
❗️Продажи закрываем утром 29го июня, ждем только тех, кто оставит заявки.

⚠️ВАЖНО: Будьте бдительны и проверяйте с каких аккаунтов вам пишут, я не приглашаю ни в какие группы с сигналами.

📅📌📚 Дайджест по чату и новости DeFi:

Предлагаю начать с выжимки интересных обсуждений из чата за неделю, а потом перейти к новостям.

📍Фарминг концентрированной ликвидности:
- Начало ветки: фарм «на свои» vs кредит-левередж;
- Начало ветки: можно ли захеджировать v3;
- Начало ветки: v2 vs v3 где выгоднее?
- Pезультаты теста APR на разных DEX и сетях.

📍Pendle / RateX / Spectra:
- как работают PT- и YT-токены;
- как купив PT вы можете получить меньше базового актива.

📍ALM (Automated Liquidity Management) стратегии и боты: За 2 последних года ничего не поменялось.
- Имеет ли смысл тестировать разные ALM

📍Usual (UIP-9):
- Голосование завершено, готовят новые формулы выплат и мультипликаторов, выжимка изменений тут.
______________________________________

📍Falcon vs LlamaRisk
Про недавний депег USDf и разборки после анализа LlamaRisk о слабых резервах Falcon уже многие написали. Но, если вы все еще хотите разобраться в деталях посмотрите тут и тут.

📍dTrinity • Pendle
Добавили PT wstkUSD в качестве залога на сети Sonic. С учётом сниженного кредитного APR можно накрутить до ~25% APR при плече ×10.

📍Velodrome • SuperSwaps
Запущены нативные кросс-чейн-свапы без мостов; Единая ликвидность для Velodrome, Aerodrome и всех OP-Stack-сетей через Hyperlane.

📍Liquity V2 • BOLD Farming
Благодаря программе инсентивов Liquity рынок предлагает доходность до 25% APR на BOLD, сам токен можно взять в кредит под ETH с фиксированной ставкой. Подробнее про Liquity и BOLD можно почитать в приватке.

📍Suilend Protocol
Продолжают раздавать дополнительные награды: sSUI, DEEP, WAL & HAEDAL. Правда из интересного только ~4% APR на BTC и относительно низкая ставка на кредит USDC 3,5 % APR.

❗️P.S Ничто из вышеперечисленного не является финансовым советом; пожалуйста, не забывайте проводить собственный ресерч.

💻🤖📚 AI-агенты: авто-стратегии под 40% APR, чат-бот и личный помощник.

Сейчас снова активно обсуждают «ИИ-агентов» в DeFi, и я решила проверить, что изменилось за этот год.

📌 Обещанные функции:
- Чат-бот с подбором пулов DeFi и альтов/мемов на 100х.
- Статистик по APY в реальном времени.
- Панели для тестирования DeFi стратегий.
- Помощник, который самостоятельно управляет вашими средствами.

А по итогу, мы получаем тот же ChatGPT с плагином DeFiLlama, который выдает пулы с неактуальным APR и уже истекшими PT. Работы меньше не становится — только теперь ещё нужно десять раз повторить ИИ, какие именно пулы отобрать, и несколько раз попросить перепроверить битые ссылки.

Единственное, что для себя отметила полезного, — это управление позициями через чат-бота и ИИ-волты.

И то, их главное отличие от автоматических менеджеров и обычных волтов — наличие субаккаунтов и персональное управление средствами каждого пользователя. Внутри же — предзапрограммированная стратегия с отбором пулов по заданным параметрам. (выбор большего APR🤷‍♀️)

До реализации полноценного автопомощника, которому можно сказать: «Вот $10 000, заработай мне 40% APR с низкими рисками на таких-то протоколах», — ещё далеко.

Но наблюдать интересно — особенно выгодным может стать добавление лупинг-позиций, которые уже есть в планах, например, у Zyf.AI.

Ниже список ИИ-агентов, которые показались наиболее интересными:

📌 Infinit — чат-бот с интеграцией Pendle, Silo, Aave и др протоколов. Можно прямо в чате попросить открыть позицию, погасить долг или купить PT. Кошелёк подключается напрямую к агенту, транзакции подтверждаете самостоятельно.

📌 ZyfAI — воулт, который в основном использует лендинговые протоколы и Pendle; по заранее заданной стратегии перекладывает средства в поиске лучшего APY, дополнительно выплачивает вознаграждение в собственных токенах (лок на 6 месяцев). Текущий APY: 42%.

📌 Arma — автономный финансовый агент от Giza, направленный на максимизацию доходности стейблкоинов. Работает с лендинг-пулами, обещает минимум 15% APR (при меньшей доходности компенсирует разницу своими токенами). Поддержка крупных VC: CoinFund, Base Ecosystem Fund, StarkWare Industries и др.

📍Результаты тестов AI-агентов можете посмотреть в видео: >>> ПЕРЕЙТИ <<<

И в дополнение, полезные инструменты, которые ИИ-агентами не являются, но могут быть даже полезнее:

📌 DeFiSaver — автоматический лупинг и закрытие позиции, увеличение HF по триггеру.

📌 Furucombo — левередж в один клик, включая PT-позиции (проверяйте проскальзывание).

📌 Revert.finance — классика про которую нельзя забывать: автокомпаунд позиций v3, take-profit, stop-loss, изменение диапазона.

📍 P.S. Приехал новый микрофон, надеюсь звук стал лучше 😁

📲❓FAQ ЛУПИНГ: КАК НЕ ОКАЗАТЬСЯ В МИНУСЕ.

1. Что такое Slippage (Проскальзование)?

Slippage — это разница между ожидаемой ценой и фактической ценой сделки.

На DEX цены постоянно меняются, особенно при низкой ликвидности и/или высокой волатильности рынка. Пока пользователь нажимает «Купить» и до того, как транзакция будет подтверждена в блокчейне, цена актива может измениться.

Кроме того, в зависимости от размера сделки и общего объёма ликвидности (TVL) в пуле, сама сделка может повлиять на цену актива. Это называется Price Impact (PI) — изменение цены в результате взаимодействия с пулом.

Price Impact (PI) является частью общего Slippage, поскольку он влияет на итоговую цену, по которой совершается сделка.

2. Я только зашел в позицию, а уже в минусе, почему?

Когда вы открываете позицию с использованием плеча, происходит обмен вашего кредитного токена на депозитный. При этом, чем выше плечо, тем больше может быть Price Impact (PI), потому что вы взаимодействуете с большим объёмом пула ликвидности.

Price Impact вычитается из тела вашей позиции, что означает: сразу после открытия вы оказываетесь в минусе — это нормально при фарминге с плечом на протоколах как Gearbox.

3. Как рассчитать, через сколько дней вы выйдете из минуса?

Если известно PI одного свапа, можно использовать калькулятор лупинга.

В Gearbox PI указывается сразу на всю позицию, включая заимствованные средства. Поэтому, чтобы примерно оценить срок выхода из минуса:
PI / Ожидаемую доходность * 365

4. Почему спустя несколько дней моя позиция просела, хотя по ставкам я должен быть в плюсе?

a) БОльшая часть APR выплачивается в виде дополнительных наград (reward tokens), которые не реинвестируются автоматически и не увеличивают тело депозита. В то время как тело кредита (долга) продолжает расти.

В результате общая стоимость позиции может снижаться, даже если APR формально положительный.

Убедитесь, что вы учитываете дополнительные награды (например, токены стимулов) в своих итоговых расчётах.

б) Доходные активы (стейблкойны, PT-токены, LP-токены), несмотря на обещанный рост относительно базового актива, могут временно проседать в цене.

Это происходит, если ликвидность недостаточно глубокая и кто-то совершил крупную продажу в пуле. Поэтому ищите ответ в цене своего депозитного токена.

Важно не только смотреть на цену депозитного токена при выходе, но и желательно подбирать момент входа в позицию. Если депозитный токен переоценен вы можете “застрять” в позиции на долгий срок.

в) Некоторые протоколы, например gearbox могут некорректно отображать цены LP токенов. На всякий случай проверь цену актива через другой источник, Curve, Convex, Pendle (в зависимости от токена депозита); либо протестируй вывод из позиции через симулятор транзакции (например, в кошельке Rabby).

5. Не может найти путь обмена для закрытия позиции, пишет ошибку, что делать?

Попробовать закрыть позицию через делевередж, в крайнем случае мигрировать и закрыть своими средствами.

6. Не может найти путь обмена для закрытия позиции, пишет ошибку, что делать?

Разборы разных протоколов и позиций лупинга мы делаем в закрытой группе, также вы можете найти результаты лупинг позиций в открытых тестах.
_________________________________________

Также для новичков записала подробное видео с разбором ошибок при открытие/закрытие лупинга 😌

📲📚🌃 DeFiLearn: ЧТО С КАНАЛОМ? Планы, обучение, закрытая группа.

В последнее время я редко пишу в канал и почти не снимаю видео на YouTube. Честно — устала от бесконечных воултов, доходных стейблов и перп-дексов.

Кажется, рынок сейчас крутится вокруг лудомании и попыток поскорее ректануться. Мемы ушли — пришли лупинг и токены “ПАССИВНОГО” дохода. Концептуально нового немного: пожалуй, выделю только Yield Basis и Boros.

Собирать очередные подборки “топ-10 пулов для стейблов” или делать тут тесты протоколов не хочется (они есть в "Базе знаний"). Подборки почти всегда бесполезны: APR укатывается за дни, порой за часы. А результаты тестов, особенно по воултам и перпам, сильно зависят от точки входа и настроения куратора в конкретный день.

Поэтому пока думаю, про что мне было бы интересно рассказывать в крипте и где я могу быть действительно полезной. Можете, кстати, покидать идеи в комментах — что вообще читаете и чего не хватает?

📍ВТОРОЙ МОМЕНТ: У меня есть обучение по DeFi.

14 НОЯБРЯ я запускаю последний живой поток — дальше будут продаваться только записи.

Рассказывать “как работает лендинг” конечно интересно, но пора делать что-то новое и смещать фокус на закрытую группу. Материалы текущего потока я обновила с учётом всех последних событий.

Больше про новые платформы, работу кураторов и безопасность.

ПРИСОЕДИНИТЬСЯ К ОБУЧЕНИЮ можно тут.

Буду рада видеть всех, особенно, кто давно хотел, но не попал на прошлые потоки.

Закрытая группа, криптоWiKi и чат DeFiLearn продолжает работать, тут все стабильно 🙂

P.S. Если вы были на прошлых потоках и хотите пройти ещё раз, получить доступ к обновлениям — напишите мне @elena_mrtnv, расскажу про варианты.

🔗📉🗿Может ли DeFi быть низкорискованным?

Кажется, большинство уже прочитало про депег xUSD и deUSD.

Если нет — TL;DR: выпускали токены под кредит своих же токенов, нарастили пирамиду, в итоге всё схлопнулось. Подробнее посмотреть можно тут.

НО (!) депег дело привычное, происходит он не первый и не последний раз. Что уникального именно в xUSD?

Здесь мы, наконец-то, увидели недостатки почти всех элементов DeFi.

📌Лендинги
a) Про то, что за лупинг можно поплатиться ликвидацией, уже знают все. Ликвидировало и на просадке sUSDe, и на PT-токенах, и на обычных стейблах; причем и по делу и без.
Пользователи возмущались, что оракулы ликвидируют «ни за что», и просили не реагировать на временные просадки. Протоколы заботятся о нас! Хотите — сделаем: «hardcode oracle» от кураторов, где обертки привязаны к $1. Теперь можно крутить до 20х и не бояться ликвидаций (но деньги вы все равно потеряете).

б) Альтернатива лупингу — «безопасный» лендинг. Аналог банковской ячейки, на минуточку. Но если раньше кредитору безопасность обеспечивали ликвидации; с «hardcode oracle» их нет — значит, и кредиты могут не вернуть. Поэтому приходится смотреть глубже: под какой залог вы даёте ликвидность, действительно ли рынок изолирован. Как сделать это понимают не все, да и ради 15% APR открывать документацию кажется лишним. Низкие проценты, значит низкий риск…

в) Кураторские волты. Те же управляющие, кто добавил «hardcode-оракулы» и разрешил высокорисковые стейблы в качестве залог, предлагают распределять за вас средства по лендинг-маркетам. Идея кураторства в целом не плохая, но при отсутствии ответственности за результат и выплате только процента с доходов - рект становится вопросом времени.

📌Токенизированные волты
Переходим к следующему инструменту, который также предлагает пассивный доход в DeFi. Вы добавляете средства, менеджер зарабатывает вам APR. Минусы? Условия вывода могут менять на лету, стратегии — тоже. Либо слепо доверяешь тем же самым кураторам, либо каждую неделю перепроверяешь стратегию. Хорошо, что ончейн распределение активов хотя бы можно увидеть (но не везде). И да, «Tokens have substantial risks; returns are not guaranteed» вам не просто так пишут. Сюда же, кстати, Beefy c воултами, где даже про риски не написали.

📌Pendle
Тут ситуация другая, вы хотя бы видите в какой актив инвестируете и делаете свой осознанный выбор. С другой стороны у новичков часто PT ассоциируется с «безопасно», а «фиксированный доход» на вкладке со стейблкойнами безопасно вдвойне. Важно помнить, Pendle не несет ответственность за токены, которые у себя размещает, и, судя по количеству новых доходных фантиков, due diligence много времени у них не занимает. Уверена, многие знают, например, mHyper именно по Pendle и даже не заходили в Debank посмотреть куда именно направлены средства.

📌CEX Earn
Самое интересное — даже крупные биржи (OKX) не делают нормальный due diligence по продуктам, которые предлагают. Security score 91/100 стоит на всех лендингах. Пользователь кладёт в «низкорискованный» пул — и всё равно теряет деньги.
___________________

За последние 5 лет в DeFi ничего глобально не поменялось, правила остаются все те же:

1. Ваши средства это только ваша ответственность. Виноватым может быть кто угодно (от блогеров до протокола), только вот деньги они вам вряд ли вернут 🙁
2. Если вы не знаете, откуда идёт доходность, — вы и есть доходность. Даже если инструмент понятный, лучше перепроверить.
3. Ошибки и убытки в DeFi неизбежны. Если кто-то говорит, что ни разу не оставался в минусе — врёт. Либо в DeFi он особо ничего и не делает.

🦺🛟 5 ПОЛЕЗНЫХ СТРАХОВОК для ваших DeFi-стратегий

У каждой страховки есть свои нюансы — внимательно читайте аннекс и условия страхового случая, прежде чем что-то покупать.

📌 Depeg: USDai
Что страхуем: депег USDai
Также покрывает: PT (s)USDai на Pendle и Spectra

Доходность пулов Pendle sUDSai: ~20% APR
Стоимость страховки: 2,17% APR

Условия триггера: депег 10% в течение 7 дней

📌 Depeg: alUSD
Что страхуем: депег alUSD
Также покрывает: PT alUSD на Pendle и Spectra

Доходность пулов Pendle: ~17% APR
Стоимость страховки: 4,6% APR

Условия триггера: депег 10% в течение 7 дней

📌 Лендинг: Euler, Gearbox, Fluid
Что страхуем: лендинговые и лупинг стратегии на
Euler, Gearbox, Fluid.
Стоимость страховки: до 5,1% APR

Условия покрытия:
- взломы
- проблемы с оракулом и ликвидациями
- недобросовестные действия со стороны DAO

📌 PerpDEX: Avantis
Стратегия: пул против трейдеров на Avantis
Доходность: ~20% APR + AVNT airdrop Season 3
Стоимость страховки: 4,63% APR

Условия покрытия:
- взломы
- проблемы с оракулом и ликвидациями
- недобросовестные действия со стороны DAO

📌 PerpDEX: Ligter
Стратегия: пул против трейдеров на Ligter
Доходность: ~40% APR + потенциальный airdrop

для новичков доступно только 25% от депозита

Стоимость страховки: 6,5% APR

Условия покрытия:
- взломы
- проблемы с оракулом и ликвидациями
- недобросовестные действия со стороны DAO

⚠️ ВАЖНО! Nexus требует KYC и не принимает пользователей, проживающих в РФ. При этом сервис смотрит именно на юрисдикцию проживания, а не гражданство, поэтому оформить страховку можно, если у вас есть ВНЖ другой страны.

💻📑🗂Перевод краткого разбора топовых PT на Pendle и что у них «под капотом» от Dojo (1/2)

📍 mFARM (НЕ ПОКУПАТЬ ЭТИ PT)
Это ваулт от Midas, курируемый FarmCapital. У него безумно высокий APY, потому что mFARM получил удар по NAV во время sUSDX-коллапса на Silo.

Плюс: команда Farm покрыла половину плохого долга, но остальная часть была списана с обеспечения mFARM.

Минус: так как обменный курс сейчас на 3% ниже “watermark”-уровня, при редемпшене вы получите 3% “стрижку”. Это означает, что реальная IY (имплайд-доходность) здесь практически нулевая.

📍 Yu (ТОЖЕ НЕ ПОКУПАТЬ)
До сих пор неясно, Yala просто “рагнули” инвесторов / пользователей / залогодателей или нет, но YU всё ещё торгуется с дисконтом 60–70%, и от команды нет внятной коммуникации.

📍 reUSDe/reUSD
Re Protocol собирает стейблкоин-ликвидность и направляет её в реальные перестраховочные контракты (реальный страховой бизнес, RWA-экспозиция).

В этой структуре есть два продукта:
- reUSD (Basis Plus) — более консервативный слой. По сути просто basis + казначейские векселя (tbills).
- reUSDe (Insurance Alpha) — более рисковый слой, который первым ловит убытки по портфелю; зато получает более высокую долю прибыли от премий.

Так что если вам комфортен риск профиля перестрахования, это хорошая краткосрочная идея (всего 10 дней).

📍 HYPE++
Каждый раз, когда я это вижу, думаю, что это какой-то враппер на HYPE, иначе зачем так называть? Но на самом деле это плохо названный USDT0-стратегический ваулт от D2.

По сути он делает деривативный арбитраж, который, насколько я знаю, включает опционы и что-то вроде basis-стратегий.
Хотелось бы больше прозрачности, но люди, которым нравится D2, его обожают. Лично я не могу оправдать вход в стратегию, в которой не могу верифицировать базовые стратегии.

📍 sAID
Это стейбл от GAIB, теперь уже после окончания pre-deposit-кампаний. Gaib финансирует GPU, робототехнику и расширение GPU-инфраструктуры, за счёт чего и генерируется доходность. В каком-то смысле это чем-то похоже на USDai.

Но при этом у USDai, меньше 1% в виде финансирования / AI-контрактов, тогда как GAIB практически полностью обеспечен такими активами.

📍 sTHUSD
Это RWA-ваулт-актив от Tharwa, обеспеченный реальными активами (RWA), включая золото и недвижимость ОАЭ. thUSD сейчас немного ниже пега, так что будьте осторожнее.

Кроме того, у меня нет возможности качественно оценить риск актива, обеспеченный корзиной золота и недвижимости ОАЭ. DYOR по всем этим позициям, особенно новым / экзотическим.

📍 sNUSD
Наконец ещё один актив, который я понимаю и который мне нравится. Это Neutrl, и у них даже есть дашборд платёжеспособности от AccountableData, за что отдельное спасибо.

Они делают микс базовых ончейн-доходных стратегий плюс OTC-basis: покупают активы ниже рыночной цены (обычно с вестингом), шортят этот объём офчейн и забирают разницу как доходность. Бонусом — если ещё и funding положительный.

📍 USD (mHYPER)
Этот актив получил много “острой” прессы во время Stream-безумия.

Это ваулт Midas, курируемый Hyperithm. Все обеспечение показано на сайте Midas, так что прозрачность тут относительно неплохая. Но, пожалуйста, внимательно изучите детали, прежде чем покупать.

📍 wHLP
Это токен от Hyperlendx; по сути это врапнутый HLP, но с поинтами. У HLP были огромные успехи, но и большие просадки (например, недавняя история с popcat).

Если вас не смущает экспозиция к HLP, мне это в целом даже нравится.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

💻📑🗂Перевод краткого разбора топовых PT на Pendle и что у них «под капотом» от Dojo (2/2)

📍 syzUSD
Это застейканный yzUSD от Yuzu. У них тоже есть accountable-дашборд для доказательства текущей платёжеспособности, я такое приветствую.

Они пока довольно небольшие, и очевидно, что за Yuzu стоит команда Ouroboros, так что если у вас есть мнение по этой команде, автоматически распространяйте его и на Yuzu.

Тем не менее, они неплохо прошли через события 10/10 и последующий стресс. И, конечно, тут тоже есть дополнителные пойнты для фарминга.

📍 USD3
3Jane — это ончейн-кредитование/заимствование без залога.

USD3 — старший транш кредитования, sUSD3 — младший. То есть при дефолтах, насколько я понимаю, убытки сначала списываются с sUSD3, прежде чем коснуться старшего USD3.

📍 sUSDai
Застейканная версия USDai; в последний раз, когда проверяли, она была обеспечена на 99% казначейскими бумагами (TBILLs), хотя в будущем планируется около 6% в виде кредитования вычислительных мощностей.
В TVL там $660M, так что рынку это нравится, но, разумеется, DYOR.

📚Крипто-Wiki: дайджесты | инструменты DeFi | статьи, обзоры, инструкции

🗂📈👨‍🏫 ПРЯМОЙ ЭФИР: Стратегии заработка на пулах ликвидности v3.

Когда речь заходит о фарминге v3, стратегии чаще всего сводятся к двум вариантам: широкий диапазон или фарминг через кредиты под коллатерал в ETH.

Но на самом деле вариантов работы с пулами намного больше. @DenisG43 и @nikishka1 на канале @Defi_Enjoyer сделали эксперимент, где сравнивают результаты пулов с активным управлением (более узкие диапазоны) и пассивным (широкие диапазоны).

Я решила, что будет полезно пригласить @DenisG43 и подискутировать на тему разных подходов к фармингу.

📌 О чём поговорим:
- Нужно ли вообще считать IL и как правильно это делать
- Нюансы работы с разными диапазонами: доходность, времязатратность, работа с рисками
- Кредиты и плечо в фарминге: помогают ли они хеджировать позицию, в каком формате это имеет смысл.
- Можно ли жить только за счёт фарминга и сколько времени это реально занимает.
- Как прийти к собственной стратегии с учетом текущего портфеля и толерантности к рискам.

📅 Когда: 13 Декабря, 14:00 по МСК
📺 Где: канал DeFi Learn.

❗️Для новичков очень рекомендую заранее посмотреть материалы про особенности фарминга v3 и про то, как работает IL, так эфир будет гораздо понятнее и полезнее.

Всем привет! Начинаем, чтобы присоединиться к эфиру нажмите на полоску с эфиров рядом с шапкой группы.

‼️Не переживайте, запись будет. Выложу завтра утром по МСК.