Кто продает на текущих уровнях ETH? История одного участника ЕTH ICO

Сегодня утром на паре WETH/USDC при $100М ликвидности был сквиз ЕTH до 950$.

https://twitter.com/dcfgod/status/1536197606346354688

Краткосрочное падение было вызвано продажей 65К ETH, со средней ценой в 1131$.

Посмотрим внимательнее на действия и логику владельца ссуды:

https://oasis.app/22025#History

Для начала - эта ссуда была фондирована участником ETH ICO на 560К ETH и у него до сих пор - 409K ETH ($494M оценка).

С 16 марта 2021 года по 9 мая 2022 года была создана позиция с обеспечением 129.3K ETH, на которую был взят долг 79.55M DAI.

В том числе 9 мая 2022 года ICO-шник пополнил 96700 ETH для выпуска займа в протоколе Maker DAO:

https://etherscan.io/address/0x214984f6f8b4197a9a32159ed17b72650331538a

Контракт, который отвечает за ссуду - DSProxy #194,762

30 мая 2022 года - этот участник увеличил свой леверидж, купив на заемные средства 24K ETH по 1961$.

Обеспечение - 153.3K ETH, долг 126.74M DAI, ликвидация при цене ETH - 1 198$.

И вот 13 июня под гнетом снижения ETH, ICOшник начал разворачиваться:

1 Продажа 65 104.18 ETH по 1131$ / ETH, снижение цены ликвидации до 874$/ETH

https://etherscan.io/tx/0x0d0024d430cc76320db5799c5ff63c723ef00f9606a286f3ca5044bdf263bdcf

2 Продажа 27 947 ETH по 1181$ / ETH, снижение цены ликвидации до 502$/ETH.

Что кажется нерациональным поведением - продажей 93K ETH по 1181$ - для этого господина - делеверидж займа на 1/3 его багажа ETH со средней ценой - 0.3-0.45$ / ETH. ( 560 000 х 0.3 - 0.45 = $168K-$252K на момент ICO)

Экскурс по текущей макроэкономической обстановке и мысли Артура Хейса

13 июня 2022 года:

S&P -3.9%
Nasdaq -4.5%
Gold -2.7%
Silver -3.7%
EURUSD -1%
COIN -11%
MSTR -24%
BTC -19% (с пятничного закрытия)
ETH -25% (с пятничного закрытия)
VIX +23% (индекс волатильности CBOE Чикагской биржи опционов)

На финансовых рынках на текущий момент не существует спокойной гавани.

Спекулируют в твиттере о повышении на 0.75% ставки ФРС в среду 15 июня.

Всего 13 дней с того момента, как ФРС начали расчищать баланс с таргетом до $95B в месяц:

https://news.1rj.ru/str/Defiscamcheck/2515

А тем временем «От декабря 2021 к 13 июня 2022 было утилизировано 13 трлн капитализации фондового рынка США. В конце 2021 публичные компании США оценивались в 59.3 трлн (рынок устроился с максимумов 2007), по итогам 1 квартала 2022 уже 56 трлн, по закрытию 13 июня 46.3 трлн». (https://news.1rj.ru/str/spydell_finance/1149)

Серьезность положения в макроэкономике обуславливается еще следующими факторами:

1. Спрос на ипотеку самый низкий с 2001 года

2. Доверие потребителей на самом низком уровне в истории

3. Задолженность по кредитным картам в США выросла на 20% только в апреле

4. Инфляция - 8,6% (самая высокая с 1981 года)

5. Средняя цена на топливо выше 5 долларов / галлон

6. 70%+ технологических акций в стадии медвежьего рынка

https://twitter.com/KobeissiLetter/status/1536004781642334208

Артур Хейс с утра поделился мыслями по крипторынку (https://twitter.com/CryptoHayes/status/1536530712752697344):

1/ Глядя на ончейн-данные для $wBTC и $ETH , ликвидации в основном уже произошли.

2/ На опционный бирже Deribit основной открытый интерес вокруг BTC = $20K, ETH = $1K, вокруг этих страйков есть массовые OTC сделки, не видные по стакану.

3/ Если вы шортили пут опцион, то вы должны продать спот актив, чтобы хеджировать свою дельту.

По мере приближения к цене страйка дельта на шорт позициях увеличивается нелинейно. Это называется гамма. Это означает, что чем ближе мы подходим к цене страйка (BTC = $20K, ETH = $1K), тем больше должно быть продано активов на спот рынках.

4/ Если эти уровни пробьют, мы можем ожидать сильного давления со стороны продавцов на спотовых рынках, поскольку дилеры будут хеджировать себя. Мы также можем ожидать, что будут некоторые внебиржевые дилеры, которые не смогут должным образом хеджировать и могут разориться.

5/ Что касается гаданию по графикам, вам лучше достать свой молитвенник Господа Сатоши и надеяться, что Господь проявит доброту к крипторынкам. Если эти уровни пробьют, вы можете выключить компьютер надолго, потому что ваши графики какое-то время будут бесполезны».

Чем похож текущий криптоцикл на крах доткомов 2000 года? Ari Paul из BlockTower Capital рассуждает:

https://twitter.com/AriDavidPaul/status/1536764452040843267

«Крипта сейчас переживает что-то отдаленно напоминающее крах технологических акций 2000 года.

Есть некоторые криптопроекты с рабочим продуктом, но:

А Проекты и инфраструктура должны быть намного лучше, чтобы действительно преодолеть пропасть и стать мейнстримом.
B. Массовое внедрение отстает примерно на 5 лет от того, на что надеялись некоторые.

На бычьих рынках мы все “упускаем из виду” проблемы как в криптовалютах, так и в акциях. Рост выручки Uber или Coinbase воспринимается сверх оптимистично. Почему бы ему просто не продолжать расти?

Высокая доходность в DeFi? Это не показатель скорого дефолта контрагентов, а «свободные деньги», приходи - стриги.

На бычке постоянно неработающая соляна рассматривалась как издержки роста. Задержки масштабирования эфира и проблемы мерджа - казалось, утрясутся сами собой. Обеспечение безопасности сети биткойна - со временем разберемся, что делать.

На медвежке - все выглядит совершенно иначе: у людей куча всяких щитков, абстрактный оптимизм уходит с рынка. И начинаются вопросики: например, разумна ли оценка? Фундаментален ли подход с точки зрения показателей? Выживут ли авакса/полигоно/соланы (текущие инноваторы) через 5 лет? 10 лет?

За последние 6 месяцев мы не узнали ничего принципиально нового о криптографии. Очевидные понци разваливаются. Убыточные бизнес-модели больше не могут поднять новые раунды, фаундеры линяют.

Происходит вымывание чрезмерного оптимизма, левериджа и наивности. Пока еще люди не начали больше смотреть на недостатки криптовалюты.

Вероятно, по текущим ценам есть норм входы в токены для следующего булл-рана, но с высоким риском. Большинство альтов могут не пережить длинный медвежий рынок, даже если переживут - их судьба быть зомби монетами этого цикла: litecoin, EOS и ripple.

Вся криптовалюта по-прежнему остается для меня рискованной и ранней стадией. Как и Nasdaq в 2000 году, мы можем быть уверены, что достигли раннего уровня зрелости - доказанной пригодности продукта для рынка (в некоторой степени), работающей инфраструктуры, реальной ценности.

Но пока технология на раннем этапе развития. Большинство лидеров рынка, скорее всего, будут заменены более новыми / улучшенными версиями.

Каков разумный способ подойти к крипторынкам в качестве инвестора сегодня? Аналогично инвестированию в технологические акции после 2000 года. Сочетание базового “стоимостного инвестирования” в существующие проекты и пристального внимания к новым проектам и темам, которые приведут к следующему бычьему циклу.

Как насчет биткоина?

Биткойн - единственный криптоактив, не конкурирующий по технологии или продукту. Он конкурирует в первую очередь в категории безопасность / стабильность.

Я всегда думал, что если биткойн потерпит неудачу, то, вероятно, это произойдет не потому, что его заменит что-то лучшее, но скорее потому, что он терпит неудачу по особым причинам.
Может механизм PoW окажется фатально ущербным.

BTC - это единственный актив, о котором я в настоящее время думаю как о самостоятельном активе в портфеле на срок более 3 лет.

В моей оценке 50/50 шанс, что BTC падет в течении 20 лет, но его шансы выжить - гораздо лучше, чем у любого другого криптоактива.

Другие криптовалюты могут предложить более высокий возврат инвестиций, но с большим риском. В основном я думаю о BTC как об Amazon, а обо всем остальном - как о ставках в стиле VC.

Если вам кажется, что я по медвежьи переобулся - то поищите мои треды 9 месяцев назад, когда много токенов стоили в 3-25 раз дороже. Рынок сейчас намного ближе к “честной” оценке. Это лучшее время для покупки, чем когда-либо с февраля 2021 года.

Я гораздо более оптимистично смотрю на крипту в горизонте 2 лет, чем 9 месяцев назад. Мы должны быть осторожны с тем, что покупаем, если пытаемся купить и сохранить капитал в долгосрок».

FTX не разрешает выставлять ордера на фьючерсах ниже предполагаемого рейнджа торгов

При попытке выставить цену на BTC 19500$ - появляется надпись:

«Данная цена находится за пределами ценовых диапазонов этого фьючерса. Вы по-прежнему можете разместить этот ордер, но цена в вашем ордере может быть изменена в пределах ценовых диапазонов».

В переводе - цену повысят в пределах ценового диапазона, соответственно Алабема намекает, что выкупать каскад ликвидаций в обозримом будущем разрешено только ему и его каааарешам (с) (цитата Дудя)

«Кручу - верчу, поменять условия торговли на FTX хочу», ответил редакции кучерявый альтруист с Багам.

https://twitter.com/statelayer/status/1536930816529514496?s=21&t=LI2xLSsj6DH6CKPOjXEOMg

Tether: коммерческие бумаги сокращаем до $8.4B, 3AC не фондировали, из Celsius вышли без потерь

На фоне вчерашнего заявления ОТС дилера, что один из стейблов должен утонуть:

https://twitter.com/CumberlandSays/status/1536716031430991872

Tether выпустил заявление с развенчиванием мифов:

«Tether знает о распространяющихся слухах о том, что портфель его коммерческих бумаг на 85% обеспечен китайскими или азиатскими коммерческими бумагами и торгуется со скидкой 30%.

Эти слухи полностью ложны и, вероятно, распространяются, чтобы вызвать дальнейшую панику, чтобы получить дополнительную прибыль от и без того напряженного рынка. Tether осуждает такие попытки, которые часто приводят к тому, что простые пользователи получают наибольший удар, в то время как немногие скоординированные фонды увеличивают свою прибыль.

В своем последнем заверении   Tether объявил, что более 47% общих резервов в долларах США в настоящее время составляют казначейские облигации США, и что коммерческие бумаги составляют менее 25% обеспечения в долларах США.

Tether может отчитаться, что его текущий портфель коммерческих бумаг с тех пор был дополнительно сокращен до 11 миллиардов (с 20 миллиардов в конце 1 квартала 2022 года) и составит 8,4 миллиарда к концу июня 2022 года. Таким образом, он будет постепенно снижаться до нуля без каких-либо потерь. У всех коммерческих бумаг истекает срок действия, и они будут конвертированы в казначейские облигации США с коротким сроком погашения.

Что касается недавних событий, повлиявших на платформу кредитования Celsius, позиция Celsius была ликвидирована без потерь для Tether. Кредитная деятельность Tether с Celsius (как и с любым другим заемщиком) всегда была обеспечена избыточным залогом. В настоящее время Tether не подвержен риску Celsius, за исключением небольших инвестиций, сделанных из собственного капитала Tether в компании.

Tether знает о распространении других слухов, предполагающих, что он имеет кредитный риск и инвестировал в Three Arrows Capital - опять же, это безусловно неверно».

https://twitter.com/Tether_to/status/1536973480826109953

Paolo Ardoino (CTO Bitfinex / Tether) анонсировал новую социальную платформу

«Планируем к запуску в июне 2022 года платформу для общения (одноранговую, Peer to Peer ). Без посредников, токен для участия не нужен.

Свобода и приватность лучшего качества и без платы».

https://twitter.com/paoloardoino/status/1537337536242233345

В комментариях Paolo также поделился подробностями:
- платформа будет без токенов, цель - не создание очередного проекта, принадлежащего VC
- продукт запустят в бета версии для отлаживания, затем откроют код
- проект не будет построен на IPFS.

Сравнение медвежьего рынка 2022, 2018 и краха Доткомов

Твиттерянин krillin (https://twitter.com/LSDinmycoffee/status/1537027185948622849?s=20&t=DL3SNla10Pa-r1hkOkpisg) рассуждает:

«Я всегда сравнивал крипторынки с ранним интернетом конца 90-х.

Да, у биткойна и крипты есть ценность, но эта ценность не очевидна для большинства людей (как и у интернета конца 90-х).

Хотелось бы надеяться, что текущий крах криптовалют - это момент краха доткомов в 2000 году, с надеждой, что после того, как развеется дым - появится много качественных идей / проектов.

Декабрь 2017 года должен был стать "моментом пузыря доткомов", когда люди усвоят свой урок, смирятся, и в крипте перейдут от всяких скам историй к созданию реальных продуктов, которые способны принести массового пользователя.

4.5 года прошло - по прежнему сложно обращаться с приватными ключами, количество взломов / эксплойтов ужасающе.

Все этих 4.5 года были потрачены на создание более крупных понци, хотя казалось бы мы должны были создать децентрализованные финансы.

DeFi, который должен был стать базовым уровнем для альтернативной банковской системе, в конечном итоге в основном использовался для левериджа, дегенства в новые щиткоины и мошенничества.

Когда я как бывший инженер-программист, вижу, что главный тезис дефи - «тестируем продукт на ходу», мне хочется смыться с рынка.

Как поживают ваши герои Даниэле, До, Андре? лол

С 2017 года доступ к крипторынкам стал проще для обычного человека?

Улучшились ли решения по управлению приватными ключами?

Чувствуют ли люди себя в большей безопасности, держа криптовалюту сейчас, чем в 2017 году?

Нет. До тех пор массовое внедрение все еще остается мемом.

Масштабируемость это лишь малая часть массового внедрения.

Большинство людей даже не могут вспомнить свой пароль от facebook, представьте, что им приходится управлять приватными ключами...

Имеет ли среднестатистический человек, не занимающийся криптой, лучшее представление о крипторынке, чем у него было в 2017 году?

Все, что они видят, - это понци, такие как LUNA, Илон Маск, пампящий щиток Doge Coin, Майкл Сэйлор, предлагавший на хаях людям закладывать свои дома, чтобы купить биткоин, NFT обезьян, проданные за миллионы...

На данный момент концепция «крипта как защита от инфляции» - мертва.

Как рискованный актив, BTC и крипта лопнули, как только инфляция вышла из под контроля, и ФРС прекратила печатать деньги.

Сырьевые товары, наличные деньги и короткие позиции по рискованным активам являются единственным безопасным убежищем для денег сейчас.

Я действительно хочу, чтобы BTC и ETH пережили этот крах.

Деньги, устойчивые к цензуре, очень важны в обществе, эволюционирующем в сторону антиутопии.

Полагаю, что полностью контролируемые CBDC (валюты центральных банков) неизбежны. Привет, Черное зеркало и социальные кредитные баллы!

Децентрализация была бы большим плюсом для человечества, но жадность и индивидуализм - огромная часть человеческой природы.

И в отличие от этапов развития раннего Интернета, crypto / web3 движима стимулами жадности / быстрого обогащения за счет обеднения других участников.

Что, если я скажу вам, что без спекулятивного потенциала крипта осталась бы крошечным социальным экспериментом?

Разве ваша основная цель инвестиций в крипту - это не надежда получить прибыль?

Криптовалюта на данный момент по-прежнему остается в основном спекулятивным и рискованным активом, цена будет отскакивать всякий раз, когда центральным банкам придется возобновить QE».

«Не пытайтесь бороться с ФРС», мысли по текущему рынку от Cumberland (2-й крупнейший юзер Tether, ОТС деск)

https://twitter.com/CumberlandSays/status/1537423721148850176

“Не боритесь с ФРС” - это торговый трюизм (значение - банальность, истина), справедливость которого, похоже, проявляется на многих рынках после вчерашнего повышения ставки на 75 б.п.

После отскока "мертвой кошки" после вчерашнего оглашения ставки все активы, от Bitcoin до Brent неуклонно сползают.

Медвежьи рынки, как правило, достигают состояния максимального гнета в тот момент, когда исчезает кредитное плечо (участники рынка перестают одалживать, выводят со всех платформ монеты), и это именно то, что мы наблюдаем в секторе цифровых активов прямо сейчас.

Кредиторы, как централизованные, так и децентрализованные, либо покинули это пространство, либо ограничили доступ к капиталу до такой степени, что у участников рынка больше нет ликвидности, необходимой им для упорядоченного входа и выхода из позиций.

В традиционных финансах ФРС впрыскивает ликвидность, когда кредиторы не справляются / ставят на паузу нормальную работу рынка. В крипте нет цифровой ФРС, чтобы покупать огромное количество проблемных монет, нет цифровой ОПЕК, чтобы сокращать добычу и поддерживать цены, и нет цифрового конгресса, чтобы ратифицировать пакеты крипто-стимулов.

На этом фоне биржевая ликвидность как по спот / деривативам сократилась до степени, которая является почти беспрецедентной с марта 2020 года. Как прямое следствие, мы наблюдаем самые большие потоки средств в этом году через нашу внебиржевую платформу:

Понедельник в основном состоял из голосовых поручений клиентов по продаже со значительным перевесом к покупкам. С тех пор активность стала электронной, с меньшим смещением в сторону продаж – объемы на нашем API достигли последовательных максимумов с начала года на этой неделе.

Трудно предсказать масштабы ликвидаций, которые еще не произошли, но этот вид деятельности, как правило, соответствует снижению цен. Ни у кого нет достаточного количества денег, чтобы бороться с политикой повышения ставок от ФРС, однако - чем быстрее они повышают ставки, тем короче цикл повышения ставок и тем скорее произойдет разворот».

Падение фондовых рынков, рынка криптовалют. Следующий на очереди - рынок жилья в США

Несколько тревожных звонков по рынку жилья в США:

- медианная цена на дом приблизилась к 6.5x годовым медианным доходам домохозяйств (в 2006 м во время ипотечного кризиса коэффициент был 5х)

- в январе 2021 года ставка по ипотеке на 30 лет составляла 2,65%, а средняя цена нового дома в США составляла 401 700 долларов.

- сегодня ставка по 30-летней ипотеке составляет 5,78%, а средняя цена нового дома составляет 570 300 долларов.

- если предположить, что первоначальный взнос составляет 20 %, это означает увеличение ежемесячного платежа на 106 % (с 1 294 до 2 671 долл. США).

- в процентах от доходов семей - выплаты по ипотеке выросли с 11% (2020 г) до 25% на июнь 2022 года.

- индустрии, связанные со строительством в США, составляют 15-18% ВВП.

Почему это важно для рынка крипты?

Это первый серьезный вызов для рынка криптовалют, т к индустрии не существовало во время ипотечного / финансового кризиса 2006, 2008-2009 года.

Крупные СМИ, венчурные фонды, бизнес-ангелы твердили, что криптовалюты - идеальная гавань для спасения от политики бешеного принтера ФРС.

На выходе - бешеная печать денег - оказалась самым значительным фактором роста всех финансовых рынков: фондовых, технологических акций, криптовалют и, конечно же, рынка домов в США.

После изменения риторики ФРС, попытки бороться с инфляцией жестким приземлением экономики, чтобы замедлить спрос и сократить цены - мы увидели разворачивание надутых рынков в обратном порядке - первые полетели под откос криптовалюты, следом фондовый рынок, а теперь приходит очередь для рынка домов, он самый медленный, инерционный.

Теперь, когда фиксированные ставки на ипотеку высоки, средняя цена на дом на 42% выше, чем 2 года назад, а ежемесячные платежи выше на 106% - эффект домино, если ФРС не развернет свою политику - сыграет довольно таки быстро, разрушив спрос / предложение.

Помню в 2007 году писал курсовую в университете на тему ипотечного кризиса и причин, его породивших, одной из причин был термин NINJA (no income, no job, and no assets) - ссуда — это термин, описывающий ссуду, предоставленную заемщику, который может быть не в состоянии погасить ссуду . Кредит NINJA предоставлялся без проверки активов заемщика. И как правило был завязан на два периода - в течении первого периода заемщик не платил тело долга, а только «демонстрационную» часть ипотечного платежа, через пару лет «рай» проходил и к типичным 800-1000$ добавлялись $3-5К, с учетом выплаты тела, а заемщик был уже не в состоянии тянуть такой платеж.

Если рынок домов рухнет в 2022 году, то к причинам кроме печати ФРС, COVID-пузыря, скорее всего добавится и Airbnb-зация рынка. Из-за работы на удаленке многие работники меняли свое место дислокации, переходя на долгосрочный съем жилья, а инвесторы, владея доступом к платформе Airbnb и высокому коэффициенту сдачи жилья - использовали этот доход для построения своих «заемных» империй домовладения, когда положительный кеш-флоу позволял покупать десятки домов и жить на разнице между оплатой удаленщика и платежами в банк. Сейчас этой тенденции приходит конец.

Источники:

https://twitter.com/charliebilello/status/1537452242919477248

https://twitter.com/charliebilello/status/1518972053138944003

https://twitter.com/808_Investor/status/1534553053524893697

3AC. Последние слухи от Ryan Selkis (фаундер Messari)

Невыполненные обязательства (долги) - $1-1.5B
Большинство кредиторов пока в порядке (BlockFi, Genesis)
Кайл и Су Дзу загостились от всех (не выходят на связь даже со своей командой)
DeFiance Capital (венчурная рука 3AC) скорее всего выбыли из игры

https://twitter.com/twobitidiot/status/1537664249744465920

Deribit биржа опционов подтвердила вчера невыполненные обязательства некоторых клиентов, но уточнила, что страхового фонда биржи хватит для покрытия убытков.

3AC пали жертвой тезиса о суперцикле, который был инвалидирован ФРС, переставшим печатать безлимитные деньги.

Genesis Trading прокомментировали маржин-колл 3AC

CEO Genesis Michael Moro в твиттере:

https://twitter.com/michaelmoro/status/1537822423806009344

«1/Хотя наша политика заключается в том, чтобы никогда не касаться конкретной деятельности клиентов, мы считаем разумным обеспечить ясность и прозрачность во времена большой волатильности и спекуляций. Мы хотим, чтобы наши контрагенты и клиенты знали следующее:

2/ Genesis Trading всегда гордилась своей практикой управления рисками, исключительным послужным списком и сильным балансом. Мы являемся связующим звеном на рынке и имеем невероятный доступ к капиталу и ресурсам всех видов.

3/ Genesis может подтвердить, что мы тщательно и продуманно уменьшили наши убытки с крупным контрагентом, который не выполнил маржин-колл, предъявленный нам ранее на этой неделе. Никакие клиентские средства не пострадают. Мы продали и/или хеджировали все имеющееся ликвидное обеспечение, чтобы свести к минимуму любые негативные последствия.

4/ Мы будем активно добиваться возмещения любых потенциальных остаточных убытков всеми доступными способами, однако наши потенциальные убытки ограничены и могут быть зачтены за счет нашего собственного баланса как организации. Мы ограничили риск самостоятельно.

5/ Мы продолжаем работать 24/7 и выполняем все запросы клиентов. Мы чрезвычайно уверены в нашей способности обслуживать кредиторов, заемщиков и трейдеров в рамках наших соглашений об уровне обслуживания.

6 / Во времена нестабильности рынка мы хотим, чтобы наши клиенты знали, что мы здесь поддерживаем их как лидер на рынках крипто-капитала. Genesis будет существовать в течение длительного времени, и мы стремимся продвигать эту отрасль вперед».

Означает ли хедж позиций 3AC, что Genesis Trading во время стремительного падения эфира и биткоина дополнительно к ликвидациям Су Дзу еще и шортили рынок, чтобы извлечь из этого выгоду и нанести рынку экстра удар под дых?

Tetranode покидает Твиттер

Как бы прискорбно не звучало это, выглядит так, что с окончанием бычьего рынка 2021 года, все герои либо повержены, либо превратились в злодеев, утянув рынок с собой на дно.

Один из героев Крипто-твиттера Tetranode, имевший на пике состояние более $180М, поддерживавший протоколы CVX, JPEG, Dopex, RGT, решил уйти из твиттера, проигравшись в пух и прах.

С января по июнь 2022 года мы застали кончину:

Проекта Wonderland, с мошенником казначеем 0xsifu, с фаундером, обкешивающим $6М раз в неделю, связанным с Bitfinex Daniele Sestagalli.

Do Kwon утонул, потянув за собой 2 топ 10 проекта, уничтожив около $60B средств инвесторов, из которых $18B - алгоритмический стейблкоин UST.

Кронье, вступивший в кооперацию с Sestagalli, напампивший Fantom до 3,4$ ( ныне 0,23$), ушёл из DeFi, оставив поклонников с обесценившимися альтами.

Кремовый злодей ( MachiBigBrother), о котором я писал ещё с октября 2020 года попал под каток расследования ZachXBT, его уличили в экзит скаме нескольких ICO, в результате которых было присвоено больше 22к ETH, а также пампе и вош трейдинге BAYC.

Su Zhu и Kyle Davis из 3 Arrows Capital, современные Bill Hwang от крипты, которые оставили после себя обязательств на $1-1,5B, и умудрились даже обнести Bitmex на $6М.

Кучерявый Робин Гуд - Sam Bankman Fried и его кореш Sam Trabucco стали главными злодеями рынка, занимаясь обчищением ритейла, начиная от изменения цен на ордера, если они выходят из диапазонов, постоянным листингом перпов, где нечистоплотные VC шортят со всей дури токены проектов, где они выступают сидерами, не имея реальных токенов на руках, но фиксируя свой заработок относительно будущих разлоков, заканчивая игрой на распег против алгостейблов USDN, UST, stETH.

Может и хорошо, что рынок по концу бычьего сезона очистится от всех этих небезгрешных идолов и уступит место билдерам/визионерам?

P.s. btc ниже $20к

Мрачные реалии рынка от CryptoCred (487K подписчиков в твиттере). Часть 1 из 2

https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg

Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:

«Состояние рынка брутально жесткое.

Цены на крипту снижаются упорядоченно, только в направлении вниз.

Контекст: взрыв в макроэкономике из-за инфляции, сокращающееся окружение, способное инвестировать в крипту, последовательно лопнувшие фонды криптовалют вызвали цепную реакцию, повлекшую ущерб для ранее казалось бы сейфовых проектов, кредитные протоколы вынуждены делать заявления о своей платежеспособности, постоянные новости о побочных эффектах в результате падения LUNA/CELSIUS/3AC, новости по этому поступают ежедневно; от кредиторов CeFi и CeDeFi до протоколов Defi и даже майнеров.

В силу нескольких уровней непрозрачности и запутанности реальное финансовое состояние этих крупных учреждений неизвестно, а избыток предложения не поддается количественному определению.

В результате имеем многослойный торт из дерьмовых событий, который вкупе с ужесточением макроэкономической политики, раскрыл всю слабость криптоиндустрии, и все это приводит к дополнительному давлению на продажи и снижению аппетита к риску.

Исторические уровни, за которые все так цеплялись: - максимумы предыдущих циклов, 200 недельная скользящая - НЕ СРАБОТАЛИ и не дали даже видимого отскока. По сути миф развенчан, что предыдущие максимумы выступают как уровень ниже которого нельзя упасть.

На этих уровнях не оказалось больших закупок, но при этом нет большого каскада ликвидаций, нет «нетерпеливого покупателя» этих уровней.

Недельные графики непостижимы. Участники рынка, которые сравнивали этот медвежий рынок с 2018 годом, остались с полыхающими задницами. Вместо ловушечных бычьих отскоков после падения (как в 2018м) - рынок выбрал только падение с бесконечным потоком красных недельных свечей, независимо от уровня.

Повсеместное связанное заражение криптофондов: лопнувший проект Terra заставил 2 топ-10 монет с рыночной капитализацией исчезнуть в одночасье, Celsius, вероятно, стал неплатежеспособным / прекратил все действия, 3AC взлетел на воздух, что оказало давление на их активы, их контрагентов и стороны, для которых они осуществляли управление казначейством.

Майнеры уже в убытке по добыче BTC/ETH, их активы также под давлением.

Все крупные публичные покупатели BTC, которые были катализатором бычьего рынка, находятся в значительной степени в убытках: MSTR, TSLA, BLOCK / Square, Сальвадор.

Крупные криптовалюты уничтожили весь свой рост на бычьем рынке в связи с этим кризисом ликвидности. Мы находимся на уровне / ниже топа цен 2017 года.

Ценовая динамика выглядит так, как будто никто из институционалов никогда и не покупал BTC (т е эффект от их покупок уничтожен). Для эфира весь ценовой прогресс после пузыря ICO 2017-2018 года стерт. Никакие позитивные события не способны повлиять на цену эфира (DAO, Defi, NFT, PoS, Dex и т.д.)

LTC ниже цен 2013 года. Отвратительно.

Некоторые заметки, которые могут быть полезны для следующего цикла:

1 Нельзя недооценивать unwind (процедура каскадного разворачивания позиций крупных фондов в случае факапа (как в случае LUNA/CEL/3AC). Это разворачивания раскручиваются и идут глубже, чем прогнозировалось, учитывая каскадный эффект, поскольку все сжимаются одновременно. Концепция UP ONLY в случае такого факапа меняется на DOWN ONLY.

Мрачные реалии рынка от CryptoCred (487K подписчиков в твиттере). Часть 2 из 2

https://twitter.com/cryptocred/status/1538194794652045312?s=21&t=brk-gl5Ky5PInxwzjM42tg

Твиттер-инфлюенсер CryptoCred поделился мыслями / прогнозом:

2. Гениев не бывает, даже самые умные ребята в крипте по большей части являются счастливыми дегенами, не имеющими практики управления рисками. Они также начинают верить в свою собственную чушь про циклы, вечный рост и свою непобедимость.

3. В крипте нет безопасных гавань, где можно переждать макробурю. Мы являемся частью более масштабной игры с ликвидностью, находящейся вне нашего контроля. Если ликвидность на всем рынке сокращается (как в случае с переключением ФРС на QT (сокращение баланса вместо бесконечной печати денег), мы превращаемся в леверидж корзину рисковых активов дерьма и идем на дно вместе с рынком / зачастую быстрее его.
Забудьте о идее цифрового «золота», никакого декуплинга (отвязывания динамики цен на крипту от макро). Казино (ФРС) начинает безжалостно забирать деньги у игроков.

4. Избавляйтесь от активов по пути вверх, потому что продавать по пути вниз вы вряд ли успеете. Смотрите недельный график.

5. Рыночные циклы никуда не делись в связке с состоянием крипты. Все эти институционалы, ждущие хороших ценовых уровней - они сейчас с нами в комнате? Все эти идеи суперциклов, концепции STF - все это фикция, вымысел.

6. Надежда на наличие уровней дна у крипты - чушь собачья и было безумно неправильно на нее расчитывать».

Подписываюсь под словами CryptoCred: крипта, созданная во время финансового кризиса 2008-2009 года, планировалась как параллельная и надежная финансовая система, взлетела в 2020м под соусом безудержного печатания и раздачи стимулус-чеков, и только стоило ФРС обозначить свое желание победить инфляцию и ужесточить условия монетарной политики - нас отматросило так, что показало истинное место крипты:

Леверидж ставка на технологические насдак щиткоины, зависящая от придыхания Джером Пауэлла. «Он нас породил, он нас и убьет»