Forwarded from Koin Research - Crypto х TradFi
Отчет Nvidia уже рядом: Майкл Бьюрри, коммуналка и AGI-многоножка.
Сегодня выходит отчет Nvidia, акции которого заметно потрепало после невнятных ответов Сэма Альтмана (CEO OpenAI) на вопросы касающихся $1.5T финансирования (при $13B выручки) и на фоне сомнительных «перекрестных» инвестиций между AI гигантами, которые кажется хотят создать AGI-многоножку.
Ожидается что отчет Nvidia выйдет хорошим – более чем 50% плюсом к чистой прибыли и выручки в третьем квартале благодаря росту расходов на ИИ со стороны компаний вроде Microsoft и Amazon.
Наш мальчик стал уже совсем большой
NVDA уже больше, чем энергетический, сырьевой и сектор недвижимости вместе взятые, а бывает даже превышает совокупный вес этих трёх с учётом и коммунального сектора. Она также больше всего промышленного сектора целиком.
С другой стороны, после падения Nvidia торгуется примерно по 29 forward-earnings, что ниже 10-летнего среднего 35 и лишь немного выше мультипликатора Nasdaq 100 (~26). Но тут вопрос уже встает к адекватности среднего мультипликатора...
Есть и обоснованные сомнения в том, насколько долго Nvidia сможет поддерживать такие темпы роста. Скорее это будет +60% рост выручки в 2026 → +41% в 2027 → +22% в 2028.
Кроме того, Питер Тиль и SoftBank продали свои акции Nvidia, чтобы финансировать другие AI компании. Вишенка на торте – Майкл Бьюрри (тот самый Кристиан Бейл из Big Short) купил путы на Nvidia.
Как видим, вопросов к Nvidia остается много.
Но что важно для нас – хороший отчет это шанс передохнуть рынкам.
1) Куда пойдет NVDA – туда пойдет и рынок;
2) BTC все еще имеет высокую корреляцию с Nasdaq, поэтому следим.
------
Из важного еще
• Сегодня FOMC минутки – надеемся прочитать поменьше «ястребиной» риторики, но делаем скидку на то, что разговоры октябрьские, в условиях строгой диеты в макроданных;
• Завтра NFP – важно, очень важно. Рынок труда должен чувствовать себя как пациент с симптомами легкого ОРВИ, но подозрением на сепсис;
• Через неделю ульта – инфляция (PCE), ВВП (GDP), Доходы и расходы (Personal Income/Spending). Об этом уже будем писать в пн-вт.
------
🫂 Лайки, репосты конечно же приветствуются
-------
Koin Research →
Сегодня выходит отчет Nvidia, акции которого заметно потрепало после невнятных ответов Сэма Альтмана (CEO OpenAI) на вопросы касающихся $1.5T финансирования (при $13B выручки) и на фоне сомнительных «перекрестных» инвестиций между AI гигантами, которые кажется хотят создать AGI-многоножку.
Ожидается что отчет Nvidia выйдет хорошим – более чем 50% плюсом к чистой прибыли и выручки в третьем квартале благодаря росту расходов на ИИ со стороны компаний вроде Microsoft и Amazon.
Наш мальчик стал уже совсем большой
NVDA уже больше, чем энергетический, сырьевой и сектор недвижимости вместе взятые, а бывает даже превышает совокупный вес этих трёх с учётом и коммунального сектора. Она также больше всего промышленного сектора целиком.
С другой стороны, после падения Nvidia торгуется примерно по 29 forward-earnings, что ниже 10-летнего среднего 35 и лишь немного выше мультипликатора Nasdaq 100 (~26). Но тут вопрос уже встает к адекватности среднего мультипликатора...
Есть и обоснованные сомнения в том, насколько долго Nvidia сможет поддерживать такие темпы роста. Скорее это будет +60% рост выручки в 2026 → +41% в 2027 → +22% в 2028.
Кроме того, Питер Тиль и SoftBank продали свои акции Nvidia, чтобы финансировать другие AI компании. Вишенка на торте – Майкл Бьюрри (тот самый Кристиан Бейл из Big Short) купил путы на Nvidia.
Как видим, вопросов к Nvidia остается много.
Но что важно для нас – хороший отчет это шанс передохнуть рынкам.
1) Куда пойдет NVDA – туда пойдет и рынок;
2) BTC все еще имеет высокую корреляцию с Nasdaq, поэтому следим.
------
Из важного еще
• Сегодня FOMC минутки – надеемся прочитать поменьше «ястребиной» риторики, но делаем скидку на то, что разговоры октябрьские, в условиях строгой диеты в макроданных;
• Завтра NFP – важно, очень важно. Рынок труда должен чувствовать себя как пациент с симптомами легкого ОРВИ, но подозрением на сепсис;
• Через неделю ульта – инфляция (PCE), ВВП (GDP), Доходы и расходы (Personal Income/Spending). Об этом уже будем писать в пн-вт.
------
🫂 Лайки, репосты конечно же приветствуются
-------
Koin Research →
Шортист разлока токенов Hype на $67М - играет в опасную игру
Ончейн детектив MLM нашел кластер из 55 кошельков, которые шортили более 1.3M токенов Hype.
Ночью на него устроили охоту и выбили по 34.5$ - более $8M шорт позиций.
С тех пор он увеличил свой шорт до 2.1M Hype ($67.1M).
Цена ликвидации - $33.37-$33.57.
Хватит ли сил у быков - лишить медведя такой позиции?
https://x.com/mlmabc/status/1993222070553985319
Ончейн детектив MLM нашел кластер из 55 кошельков, которые шортили более 1.3M токенов Hype.
Ночью на него устроили охоту и выбили по 34.5$ - более $8M шорт позиций.
С тех пор он увеличил свой шорт до 2.1M Hype ($67.1M).
Цена ликвидации - $33.37-$33.57.
Хватит ли сил у быков - лишить медведя такой позиции?
https://x.com/mlmabc/status/1993222070553985319
DEFI Scam Check
Шортист разлока токенов Hype на $67М - играет в опасную игру Ончейн детектив MLM нашел кластер из 55 кошельков, которые шортили более 1.3M токенов Hype. Ночью на него устроили охоту и выбили по 34.5$ - более $8M шорт позиций. С тех пор он увеличил свой…
-800К токенов срезало шортисту Hype
Остаток шорта - 1.3M токенов с ликвидациями 33.75-34.6$
Остаток шорта - 1.3M токенов с ликвидациями 33.75-34.6$
Осталось 934К токена у шортиста
охота на медведя продолжается
понаблюдать по ссылке:
https://dev.hypurrscan.io/shorter
охота на медведя продолжается
понаблюдать по ссылке:
https://dev.hypurrscan.io/shorter
DEFI Scam Check
Шортист разлока токенов Hype на $67М - играет в опасную игру Ончейн детектив MLM нашел кластер из 55 кошельков, которые шортили более 1.3M токенов Hype. Ночью на него устроили охоту и выбили по 34.5$ - более $8M шорт позиций. С тех пор он увеличил свой…
Из 2.1M шорта токенов Hype - осталось 469К с ликвидацией по 34.8-35.15$
Классическая поговорка - fuck around and find out
Шортист не нашел ничего лучшего, чем зашортить единственный новый инновационный протокол с $1B байбеком в год с ликвидацией в 5% вверх по цене
С $10М на пике до $946К в текущем состоянии.
https://dev.hypurrscan.io/shorter
Классическая поговорка - fuck around and find out
Шортист не нашел ничего лучшего, чем зашортить единственный новый инновационный протокол с $1B байбеком в год с ликвидацией в 5% вверх по цене
С $10М на пике до $946К в текущем состоянии.
https://dev.hypurrscan.io/shorter
Шортист на $67М на токен hype был ликвидирован полностью
Кластер из 55 аккаунтов в совокупности держал до 2.1M токенов Hype в шорт
Он начинал агрессивно набирать в шорт в районе 22 ноября, когда команда Hyperliquid отстейкала для (возможной продажи) 2.6M токенов Hype к годовщине TGE (29 ноября).
В какой то момент продавец своими агрессивными действиями смог задампить токен ниже 30$.
И затем один из ончейн-детективов MLM Labs опубликовал твит LOL без объяснения причин.
В итоге - исследователь нашел взаимосвязь 55 кошельков, которые агрессивно дампили токен на новостях, и гиперликвид сообщество начало охоту на шортиста.
Три попытки выбить его. В итоге рынок массово развернулся и дуновением ветра - $10М совокупных активов у кошелька были превращены в пыль.
Кластер из 55 аккаунтов в совокупности держал до 2.1M токенов Hype в шорт
Он начинал агрессивно набирать в шорт в районе 22 ноября, когда команда Hyperliquid отстейкала для (возможной продажи) 2.6M токенов Hype к годовщине TGE (29 ноября).
В какой то момент продавец своими агрессивными действиями смог задампить токен ниже 30$.
И затем один из ончейн-детективов MLM Labs опубликовал твит LOL без объяснения причин.
В итоге - исследователь нашел взаимосвязь 55 кошельков, которые агрессивно дампили токен на новостях, и гиперликвид сообщество начало охоту на шортиста.
Три попытки выбить его. В итоге рынок массово развернулся и дуновением ветра - $10М совокупных активов у кошелька были превращены в пыль.
Hyperliquid команда начала рассылать токены на кошельки сотрудников
Трансферы разные, от 9000 токенов, до 50000 токенов пока что.
Получатели 29 кошельков.
Пока токендержатели реагируют на это дампом (хотя ни один из кошельков получателей еще не начинал продавать)
https://hypurrscan.io/address/0x43e9abea1910387c4292bca4b94de81462f8a251
Трансферы разные, от 9000 токенов, до 50000 токенов пока что.
Получатели 29 кошельков.
Пока токендержатели реагируют на это дампом (хотя ни один из кошельков получателей еще не начинал продавать)
https://hypurrscan.io/address/0x43e9abea1910387c4292bca4b94de81462f8a251
Распределение по 29 кошелькам окончено, скорее всего последний кошелек - кошелек фаундера Hyperliquid
Он получил 170К токенов на сумму $5.9M
https://hypurrscan.io/address/0x7ae4c156e542ff63bcb5e34f7808ebc376c41028
Он получил 170К токенов на сумму $5.9M
https://hypurrscan.io/address/0x7ae4c156e542ff63bcb5e34f7808ebc376c41028
Что означают зеленые точки на графике у Сэйлора?
Вчера глава компании Strategy дал намек на транзакцию.
Обычно на графике желтым цветом обозначались покупки Сэйлора BTC.
В твиттере вирусится видео CEO Strategy, в котором он говорит, о том, что если доступ к капиталу будет ограничен из за падения премии - компания может быть вынуждена продать BTC из своего казначейства для финансирования процентов по префакциям (до $750М в год).
Тут и рождается вопрос? Посмеет ли Сэйлор разрушить миф о том, что он не собирается продавать BTC компании и зеленые точки будут обозначать выкуп акций MSTR за счет доходов от продаж биткоина?
Это в конечном итоге убьет тезис компании и веру в Сэйлора.
В 2022 году, хоть у компании не было такого количества долгов - mNav достигала минимума 0.54, поэтому не думаю, что цифра mNav в районе 1 - должна быть какой то значимой проблемой.
Может ли зеленые точки означать покупку BTC за счет залога действующего BTC? (Тем более Сэйлор перемещал на прошлой неделе некоторые из биткоинов в целях ротации между костадиалами ).
https://x.com/saylor/status/1995119235194855696
Вчера глава компании Strategy дал намек на транзакцию.
Обычно на графике желтым цветом обозначались покупки Сэйлора BTC.
В твиттере вирусится видео CEO Strategy, в котором он говорит, о том, что если доступ к капиталу будет ограничен из за падения премии - компания может быть вынуждена продать BTC из своего казначейства для финансирования процентов по префакциям (до $750М в год).
Тут и рождается вопрос? Посмеет ли Сэйлор разрушить миф о том, что он не собирается продавать BTC компании и зеленые точки будут обозначать выкуп акций MSTR за счет доходов от продаж биткоина?
Это в конечном итоге убьет тезис компании и веру в Сэйлора.
В 2022 году, хоть у компании не было такого количества долгов - mNav достигала минимума 0.54, поэтому не думаю, что цифра mNav в районе 1 - должна быть какой то значимой проблемой.
Может ли зеленые точки означать покупку BTC за счет залога действующего BTC? (Тем более Сэйлор перемещал на прошлой неделе некоторые из биткоинов в целях ротации между костадиалами ).
https://x.com/saylor/status/1995119235194855696
2$ долларовая табличка с упущенной выгодой в $2B
Джастин Матиин поделился историей, как инвесткомпания Sequoia отжала у него раунд в проект Kalshi.
Kalshi подняли $1B при оценке в $11B пару дней назад.
Вот сама история:
«Это фото самой дорогой таблички в мире. Она стоит у меня на столе как тихое напоминание.
Сделать её стоило $2, но история за ней обошлась мне дороже $2 миллиардов.
Kalshi — регулируемый рынок предсказаний на основе event contracts — только что подняли раунд по оценке в $11 млрд.
Я впервые вложился при оценке $10 млн и удвоил ставку в сид-раунде. Убеждённость была настолько сильной, что я настоял на лидерстве в Series A и поднял свою долю выше 25 %.
После трёх недель черновиков и переговоров по term sheet с Тареком мы договорились по всем пунктам. Это должен был стать самым большим чеком в моей жизни.
В день подписания они выбрали Sequoia. Я их не виню. Альфред Лин и Sequoia невероятно помогли компании, но всё равно было больно.
Я так верил в Kalshi, что даже предлагал работать там один день в неделю. Я реально видел себя строящим эту компанию.
Через несколько дней Тарек прислал мне рукописное письмо с извинениями и эту табличку. Это был его способ сказать, что дружба важнее сделки.
Когда пришёл Series B, он дал мне аллокацию, даже не спрашивая. Я проглотил гордость и взял.
Аллокация была лишь малой частью того, что я бы имел, возглавив Series A, и шла через JAM Fund, но моя личная сид-позиция всё ещё может стать одной из величайших ранних побед в tech. И я благодарен за всё это.
Тарек и Луана — неумолимые основатели поколения. Как только ты это видишь, уже не разглядишь.
Эта табличка за $2 напоминает о простом: в венчуре одна великая инвестиция окупает все остальные многократно.
Нужно просто продолжать бросать, даже если тебя немного оттеснили от кольца.
Долгая игра вознаграждает тех, кто продолжает пытаться найти своего супер-виннера».
https://x.com/Justin_Mateen/status/1995859313068548449
Джастин Матиин поделился историей, как инвесткомпания Sequoia отжала у него раунд в проект Kalshi.
Kalshi подняли $1B при оценке в $11B пару дней назад.
Вот сама история:
«Это фото самой дорогой таблички в мире. Она стоит у меня на столе как тихое напоминание.
Сделать её стоило $2, но история за ней обошлась мне дороже $2 миллиардов.
Kalshi — регулируемый рынок предсказаний на основе event contracts — только что подняли раунд по оценке в $11 млрд.
Я впервые вложился при оценке $10 млн и удвоил ставку в сид-раунде. Убеждённость была настолько сильной, что я настоял на лидерстве в Series A и поднял свою долю выше 25 %.
После трёх недель черновиков и переговоров по term sheet с Тареком мы договорились по всем пунктам. Это должен был стать самым большим чеком в моей жизни.
В день подписания они выбрали Sequoia. Я их не виню. Альфред Лин и Sequoia невероятно помогли компании, но всё равно было больно.
Я так верил в Kalshi, что даже предлагал работать там один день в неделю. Я реально видел себя строящим эту компанию.
Через несколько дней Тарек прислал мне рукописное письмо с извинениями и эту табличку. Это был его способ сказать, что дружба важнее сделки.
Когда пришёл Series B, он дал мне аллокацию, даже не спрашивая. Я проглотил гордость и взял.
Аллокация была лишь малой частью того, что я бы имел, возглавив Series A, и шла через JAM Fund, но моя личная сид-позиция всё ещё может стать одной из величайших ранних побед в tech. И я благодарен за всё это.
Тарек и Луана — неумолимые основатели поколения. Как только ты это видишь, уже не разглядишь.
Эта табличка за $2 напоминает о простом: в венчуре одна великая инвестиция окупает все остальные многократно.
Нужно просто продолжать бросать, даже если тебя немного оттеснили от кольца.
Долгая игра вознаграждает тех, кто продолжает пытаться найти своего супер-виннера».
https://x.com/Justin_Mateen/status/1995859313068548449
Forwarded from Евгений Юрченко | Инвест–Гайд
Капитуляция NMTD — дно по HYPE?
Одна из самых драматичных историй декабря на Hyperliquid.
NMTD — OG холдер и публичный максималист HYPE. Человек, который месяцами топил за токен, разбирал байбеки Assistance Fund и верил в будущий рост до топ-5 крипты.
Что он сделал:
— Заложил почти 1 млн HYPE (~$27M) на HyperLend, HypurrFi и Felix
— Занял против них BTC, ETH и SOL
— Добавил плечо на перпах в диапазоне $36–42
По сути — хай риск ставка на то, что HYPE обгонит остальной рынок.
Рынок решил иначе.
Когда health factor упал до 1.05, буфер до ликвидации сжался до ~5%. Один резкий дамп — и всё.
Чтобы выжить, NMTD за 4 часа слил 312 000 HYPE по средней цене ~$27.15. Это около $8.5M. Вырученное пошло на погашение долгов и спасение остатка позиции.
Выжил. Но потерял примерно 25–33% от изначальной сумки HYPE.
Какая тут мораль?
Капитуляция крупных убеждённых холдеров исторически часто совпадает с локальными минимумами. Когда даже самые стойкие вынуждены продавать — продавцов больше не остаётся.
$27 — это уровень, где один из главных HYPE-максималистов был вынужден сдаться.
Дно? Возможно.
Или просто пауза перед продолжением. Рынок не обязан уважать красивые нарративы.
Но если вы искали точку, где боль достигла максимума — вот одна из них.
Одна из самых драматичных историй декабря на Hyperliquid.
NMTD — OG холдер и публичный максималист HYPE. Человек, который месяцами топил за токен, разбирал байбеки Assistance Fund и верил в будущий рост до топ-5 крипты.
Что он сделал:
— Заложил почти 1 млн HYPE (~$27M) на HyperLend, HypurrFi и Felix
— Занял против них BTC, ETH и SOL
— Добавил плечо на перпах в диапазоне $36–42
По сути — хай риск ставка на то, что HYPE обгонит остальной рынок.
Рынок решил иначе.
Когда health factor упал до 1.05, буфер до ликвидации сжался до ~5%. Один резкий дамп — и всё.
Чтобы выжить, NMTD за 4 часа слил 312 000 HYPE по средней цене ~$27.15. Это около $8.5M. Вырученное пошло на погашение долгов и спасение остатка позиции.
Выжил. Но потерял примерно 25–33% от изначальной сумки HYPE.
Какая тут мораль?
Капитуляция крупных убеждённых холдеров исторически часто совпадает с локальными минимумами. Когда даже самые стойкие вынуждены продавать — продавцов больше не остаётся.
$27 — это уровень, где один из главных HYPE-максималистов был вынужден сдаться.
Дно? Возможно.
Или просто пауза перед продолжением. Рынок не обязан уважать красивые нарративы.
Но если вы искали точку, где боль достигла максимума — вот одна из них.
Lighter начал резать поинты фармерам, и тем, кто держал зеркальные позиции на разных кошельках
В твиттере / телеграмме фигурируют скриншоты со срезанными по 1000 поинтов+ фермерам.
Также говорят, что одному трейдеру срезали на 2 кошельках, занимавших противоположные позиции, итого 7500 поинтов.
Забавно, что фаундер Lighter до этого говорил, что не планирует копошиться в старых поинтах и отбирать их.
Welcome to иную реальность.
Ожидаю, что эти поинты будут переданы Coinbase напрямую (они вчера объявили листинг Lighter (но при этом не листят Hyperliquid даже спустя год).
https://x.com/WuppertFutures/status/1999619047043092595
В твиттере / телеграмме фигурируют скриншоты со срезанными по 1000 поинтов+ фермерам.
Также говорят, что одному трейдеру срезали на 2 кошельках, занимавших противоположные позиции, итого 7500 поинтов.
Забавно, что фаундер Lighter до этого говорил, что не планирует копошиться в старых поинтах и отбирать их.
Welcome to иную реальность.
Ожидаю, что эти поинты будут переданы Coinbase напрямую (они вчера объявили листинг Lighter (но при этом не листят Hyperliquid даже спустя год).
https://x.com/WuppertFutures/status/1999619047043092595
X (formerly Twitter)
WuppertDefi (@WuppertFutures) on X
Just saw a person that got over 7500 points from his Lighter account removed. All of his points. because he longed/shorted between 2 wallest (wash trading) back in spring.
Crushing.
Crushing.
Forwarded from Нулевой Закон | ~protobit🧠
Jason Choi - подводит итоги Breakpoint 2025 на хмуром вайбе:
Пожалуй, самый мрачный сентимент, который я видел на крипто-конференции за последнее время.
Это не наезд на ивент — организовано было хорошо.
Просто общее ощущение усталости пронизывало все разговоры: с билдерами, с VC, с трейдерами.
OG тихо сливаются / фактически AFK, фонды в просадке, рекордные погашения у ликвидных фандов, новых проектов почти нет, билдеры продолжают по инерции, не от энтузиазма.
Дело не только в цене. Даже в 2019, 2022, начале 2023 — когда рынки были не лучше — на таких конференциях ощущалось электричество. Искренняя вера, что однажды всё будет смотреться через призму крипты, как сейчас смотрят на AI.
В этот раз такое редкость. Было несколько разговоров про DePin и DeSci, которые звучали свежо, но это всё ещё микроскопическая часть рынка.
В целом единственное, что вызывает хоть какое-то подобие энтузиазма — это новые вкусы стейблов и очередные перп-дексы (больше перп-дексов богу перп-дексов)
Пожалуй, самый мрачный сентимент, который я видел на крипто-конференции за последнее время.
Это не наезд на ивент — организовано было хорошо.
Просто общее ощущение усталости пронизывало все разговоры: с билдерами, с VC, с трейдерами.
OG тихо сливаются / фактически AFK, фонды в просадке, рекордные погашения у ликвидных фандов, новых проектов почти нет, билдеры продолжают по инерции, не от энтузиазма.
Дело не только в цене. Даже в 2019, 2022, начале 2023 — когда рынки были не лучше — на таких конференциях ощущалось электричество. Искренняя вера, что однажды всё будет смотреться через призму крипты, как сейчас смотрят на AI.
В этот раз такое редкость. Было несколько разговоров про DePin и DeSci, которые звучали свежо, но это всё ещё микроскопическая часть рынка.
В целом единственное, что вызывает хоть какое-то подобие энтузиазма — это новые вкусы стейблов и очередные перп-дексы (больше перп-дексов богу перп-дексов)
Hyperliquid Foundation предлагает голосование, стоит ли сжечь все 37М токенов, которые протокол выкупил с рынка
Голосование пройдет до 24 декабря
https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_announcements/490
Голосование пройдет до 24 декабря
https://news.1rj.ru/str/hyperliquid_announcements/490
Telegram
Hyperliquid Announcements
The Hyper Foundation is proposing a validator vote to formally recognize the Assistance Fund HYPE as burned, removing the tokens permanently from the circulating and total supply.
For context, the Assistance Fund converts trading fees to HYPE in a fully…
For context, the Assistance Fund converts trading fees to HYPE in a fully…
Forwarded from DeFi Hopes
Достаточно больно(?)
По таймингу из прошлого поста, прошла только половина срока боли, страданий и унижений для альтов, а BTC не успел вдоволь нападаться.
Но ощущениям, крипто-маркет либо уже в, либо очень близок к, точке максимальной боли. Будем надеяться что это не «тренировочные ощущения».
Однако от этого мало пользы для PA. Рынок немного(?) поломан и большая часть токенов нащупали свой "предел упругости"
От ближайших месяцев чего жду
- BTC + меджоры могут во флет/релиф
- Остальные альты могут тоже, но еще могут и хуже
Поломан рынок
Средняя амплитуда движения даже BTC серьезно возросла, а это актив наиболее интегрированный в "скучный" (с оговорками) tradfi. На этом рынке кто-то перестал исполнять функцию поддержания ликвидности
BTC as Nasdaq?
Примечательна и сильная декорреляция BTC с Nasdaq. Сейчас короли AI(там все ожидания по будущим прибылям/перфомансу) и Gold(там все страхи монетарной политики), блокчейны в заголовках появляются в контексте стейблкоинов и переноса инфры на бч, что круто, но по сути не несет особо ни нового спроса на сумки криптанов, ни ожиданий доходностей для каких-либо токенов
Предел упругости
Если сильно согнуть палку, то палка сломается (с) кажется Стетхем.
Многие токены после последних 2х месяцев отхватили серьезный стан на какой-либо реверсал и, имхо, не имеют более свойств к восстановлению цены (как минимум на очень долго), это не заслуга только сильного давления, но заслуга совокупности факторов: разлоки VC и команд, переоценка крипто-нейтив продуктов в целом, слишком много накопленной боли у холдеров
Пока BTC просто поперхнулся на -30% от, на минуточку, своих ATH - альту сносит на лои годовых ренджей. Что будет если BTC чихнет в район 75k?
Еще больше убежден - в этот раз не будет широкого буллрана, который спасет холдеров. Его и раньше не было, просто крипто мирок был сильно меньше. Те токены(подавляющее большинство), которым не повезет с таймингом/нарративом/крайм пампами, останутся таять на -99%. На один ZEC сейчас приходится десятки(сотни?) NYM
Хорошие варианты сейчас
- Торговля волатильностью на опционах
- Целиться на то, чтобы забирать середину движения
- Бидить туда, где есть высокая степень убежденности
- Искать проекты, где может быть высокая степень убежденности
----
DefiHopes →
По таймингу из прошлого поста, прошла только половина срока боли, страданий и унижений для альтов, а BTC не успел вдоволь нападаться.
Но ощущениям, крипто-маркет либо уже в, либо очень близок к, точке максимальной боли. Будем надеяться что это не «тренировочные ощущения».
Однако от этого мало пользы для PA. Рынок немного(?) поломан и большая часть токенов нащупали свой "предел упругости"
От ближайших месяцев чего жду
- BTC + меджоры могут во флет/релиф
- Остальные альты могут тоже, но еще могут и хуже
Поломан рынок
Средняя амплитуда движения даже BTC серьезно возросла, а это актив наиболее интегрированный в "скучный" (с оговорками) tradfi. На этом рынке кто-то перестал исполнять функцию поддержания ликвидности
BTC as Nasdaq?
Примечательна и сильная декорреляция BTC с Nasdaq. Сейчас короли AI(там все ожидания по будущим прибылям/перфомансу) и Gold(там все страхи монетарной политики), блокчейны в заголовках появляются в контексте стейблкоинов и переноса инфры на бч, что круто, но по сути не несет особо ни нового спроса на сумки криптанов, ни ожиданий доходностей для каких-либо токенов
Предел упругости
Если сильно согнуть палку, то палка сломается (с) кажется Стетхем.
Многие токены после последних 2х месяцев отхватили серьезный стан на какой-либо реверсал и, имхо, не имеют более свойств к восстановлению цены (как минимум на очень долго), это не заслуга только сильного давления, но заслуга совокупности факторов: разлоки VC и команд, переоценка крипто-нейтив продуктов в целом, слишком много накопленной боли у холдеров
Пока BTC просто поперхнулся на -30% от, на минуточку, своих ATH - альту сносит на лои годовых ренджей. Что будет если BTC чихнет в район 75k?
Еще больше убежден - в этот раз не будет широкого буллрана, который спасет холдеров. Его и раньше не было, просто крипто мирок был сильно меньше. Те токены(подавляющее большинство), которым не повезет с таймингом/нарративом/крайм пампами, останутся таять на -99%. На один ZEC сейчас приходится десятки(сотни?) NYM
Хорошие варианты сейчас
- Торговля волатильностью на опционах
- Целиться на то, чтобы забирать середину движения
- Бидить туда, где есть высокая степень убежденности
- Искать проекты, где может быть высокая степень убежденности
----
DefiHopes →
Forwarded from Нулевой Закон | ~protobit🧠
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Как можно исправить игру в альткойны?
Смарт Plur Daddy выдал лонгрид о своем видении альткойн-маркета и путей для его реинкарнации. Очень плотные мысли, процитирую часть:
То, что предлагает игра в альткойны, — это комбинация казино-игры на основе навыков + социальный слой MMORPG + лотерея. Эта комбинация уникальна и высоко синергична.
Элемент на основе навыков означает, что есть отдача от усилий и анализа. Это делает её привлекательной для интеллектуально любопытных и мотивированных людей, а также создаёт бесконечные темы для обсуждения, которые питают социальный слой.
Социальный слой удерживает вас вовлечённым и заинтересованным, но более того, он вплетает игру в ткань вашей жизни. Он усиливает аддиктивные элементы и создаёт безумные количества FOMO, что увеличивает выпуклость потенциальных выплат. Это может провоцировать иррациональное поведение, эксплуатируемое другими, особенно когда люди начинают глубоко идентифицировать себя со своими холдингами.
Элемент лотереи недооценён, но крайне важен. Ценность пребывания в крипте — это заработок денег + забавный / смешной / абсурдистский социальный опыт + надежда на то, что вы сможете изменить свою жизнь. Эта последняя часть критична, поскольку именно она привлекает нормисов больше, чем два других слоя. Если подумать о традиционных лотереях, надежда — это единственная предлагаемая ценность, поскольку шансы заработать деньги минимальны. Тем не менее, они невероятно популярны. Надежда продаётся. Надежда имеет реальную ценность.
Это то, чего не хватает рынкам предсказаний. У них есть азартная игра на основе навыков, но не так много социального слоя (особенно по сравнению с криптой или ставками на спорт), и никакой лотерейной надежды и чуда.
Сейчас мы находимся в петле обречённости: вера в игру продолжает снижаться, что ослабляет игру, что ещё больше снижает веру — и так далее. Продолжение этого тренда — базовый сценарий. Это не означает, что в будущем не будет отскоков с понижающимися максимумами, но каждый из них будет становиться последовательно меньше и короче, как мы наблюдаем с пика 2021 года. Эта последовательность может быть разорвана только через фундаментальный сдвиг в физике игры.
p.s. дальше в лонгриде идут авторские рецепты, как пофиксить фрагментацию капитала и внимания через искусственное ограничение сапплая - имхо, очевидные вещи, труднореализуемые на практике
p.p.s. полное видео бессмертного "случая из казино" - как раз описывает мое мнение по нынешнему рынку альты
@ZeroLawCrypto
Смарт Plur Daddy выдал лонгрид о своем видении альткойн-маркета и путей для его реинкарнации. Очень плотные мысли, процитирую часть:
То, что предлагает игра в альткойны, — это комбинация казино-игры на основе навыков + социальный слой MMORPG + лотерея. Эта комбинация уникальна и высоко синергична.
Элемент на основе навыков означает, что есть отдача от усилий и анализа. Это делает её привлекательной для интеллектуально любопытных и мотивированных людей, а также создаёт бесконечные темы для обсуждения, которые питают социальный слой.
Социальный слой удерживает вас вовлечённым и заинтересованным, но более того, он вплетает игру в ткань вашей жизни. Он усиливает аддиктивные элементы и создаёт безумные количества FOMO, что увеличивает выпуклость потенциальных выплат. Это может провоцировать иррациональное поведение, эксплуатируемое другими, особенно когда люди начинают глубоко идентифицировать себя со своими холдингами.
Элемент лотереи недооценён, но крайне важен. Ценность пребывания в крипте — это заработок денег + забавный / смешной / абсурдистский социальный опыт + надежда на то, что вы сможете изменить свою жизнь. Эта последняя часть критична, поскольку именно она привлекает нормисов больше, чем два других слоя. Если подумать о традиционных лотереях, надежда — это единственная предлагаемая ценность, поскольку шансы заработать деньги минимальны. Тем не менее, они невероятно популярны. Надежда продаётся. Надежда имеет реальную ценность.
Это то, чего не хватает рынкам предсказаний. У них есть азартная игра на основе навыков, но не так много социального слоя (особенно по сравнению с криптой или ставками на спорт), и никакой лотерейной надежды и чуда.
Сейчас мы находимся в петле обречённости: вера в игру продолжает снижаться, что ослабляет игру, что ещё больше снижает веру — и так далее. Продолжение этого тренда — базовый сценарий. Это не означает, что в будущем не будет отскоков с понижающимися максимумами, но каждый из них будет становиться последовательно меньше и короче, как мы наблюдаем с пика 2021 года. Эта последовательность может быть разорвана только через фундаментальный сдвиг в физике игры.
p.s. дальше в лонгриде идут авторские рецепты, как пофиксить фрагментацию капитала и внимания через искусственное ограничение сапплая - имхо, очевидные вещи, труднореализуемые на практике
p.p.s. полное видео бессмертного "случая из казино" - как раз описывает мое мнение по нынешнему рынку альты
@ZeroLawCrypto