🌐Ведущие чат-боты с ГИИ обвинили в гринвошинге
 
Экологическая организация Global Witness обвинила инструменты генеративного искусственного интеллекта (Gen AI) в «зеленом пиаре», заявив, что чат-боты предоставляют чрезмерно позитивную информацию о нефтегазовых компаниях, принижая при этом их вклад в изменение климата.

Группа протестировала четыре чат-бота — ChatGPT от OpenAI, MetaAI от Meta, Grok от X и Gemini от Google — задавая им вопросы об изменении климата, нефтегазовом секторе и саммите COP29.

Выяснилось, что чат-боты часто представляли инициативы нефтегазовых компаний, связанные с климатом, в позитивном свете, придавая равное значение как их заявленным усилиям по борьбе с изменением климата, так и критике их воздействия на окружающую среду.

Global Witness привела в пример конкретные ответы MetaAI. Когда его спросили о выбросах в 2023 году таких крупных компаний, как BP, ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies и Shell, чат-бот сформулировал данные о выбросах как показатель «прогресса», «усилий» или «приверженности устойчивому развитию» этих компаний. Это имело место даже тогда, когда выбросы увеличились или когда данные отсутствовали.

Группа подчеркнула, что такие изображения искажают историческую и текущую роль крупных компаний по производству ископаемого топлива в изменении климата.

🔼Список Global 100 2025 года: самые устойчивые компании мира продолжают делать ставку на более зеленый мир
 
Рейтинг Global 100 самых устойчивых компаний мира от Corporate Knights, который составляется уже 21 год, показывает, что ведущие компании продолжают увеличивать инвестиции в зеленый переход.

«Мы обнаружили, что рост устойчивых доходов опережает все остальные доходы»,

— говорит Тоби Хипс, соучредитель и генеральный директор Corporate Knights.

«За последние пять лет для крупных мировых публичных компаний устойчивые доходы росли в два раза быстрее, чем другие доходы, и теперь они составляют более 5 триллионов долларов годового дохода для 3000 крупнейших компаний, которые мы отслеживаем».

«С устойчивыми инвестициями та же история»,

— говорит Хипс.

«Устойчивые капитальные затраты растут в два раза быстрее, чем все остальные капитальные затраты».

Эти зеленые инвестиции являются ключом к более устойчивому будущему, показывая нам, куда компании направляются, а не откуда они в настоящее время получают свои доходы.

Компании в рейтинге Global 100 2025 года направили 58% своих инвестиций в устойчивые проекты в 2023 году, что выше 55% в предыдущем году. Этот показатель сопоставим с устойчивыми инвестициями всего в 15% для 8259 других публичных компаний с выручкой более 1 млрд долларов в мире Global 100.

💵Саудовская Аравия инвестирует более 500 миллиардов долларов в устойчивый туризм
 
Министр туризма Саудовской Аравии Ахмед Аль-Хатиб объявил о значительных инвестициях Королевства, превышающих $500 млрд, в создание устойчивых туристических направлений.

Выступая в павильоне Саудовского дома в Давосе, он подчеркнул решающую роль сектора в стимулировании экономического роста и содействии глобальному культурному обмену.

Устойчивое развитие интегрировано на каждом этапе, от проектирования до реализации, в таких проектах, как AlUla и The Red Sea,

— заявил Аль-Хатиб.

Он также подчеркнул Саудовскую зеленую инициативу и Зеленый Эр-Рияд, запущенные наследным принцем и премьер-министром Мухаммедом бин Салманом, которые направлены на посадку миллионов деревьев к 2030 году.

«Королевство осуществляет амбициозные, но при этом экологически безопасные инвестиции, внедряя принципы устойчивого развития во все аспекты развития туризма»,

— отметил Аль-Хатиб.

Он подтвердил приверженность Саудовской Аравии достижению нулевых выбросов к 2060 году, подчеркнув необходимость глобальных коллективных усилий по решению экологических проблем.

🕯Глобальный объем ESG Sukuk превысит 50 млрд долларов в 2025 году
 
Крупнейшей площадкой листинга сукук ESG в мире является Nasdaq Dubai, на долю которой по состоянию на конец 2024 года приходилось 35 процентов мирового объема торгов.

Ожидается, что к 2025 году объем непогашенных облигаций сукук Global Environment Social Governance (ESG) превысит 50 млрд долларов США и станет одним из ключевых инструментов финансирования в долларах США на некоторых исламских финансовых рынках – в Саудовской Аравии, ОАЭ, Индонезии и Малайзии.

В Африке такие страны, как Нигерия, Южная Африка и Марокко, изучают исламские финансовые инструменты, а Нигерия выпустила несколько сукук для финансирования инфраструктурных проектов. 

На развивающихся рынках сукук, вероятно, останется ключевым инструментом финансирования ESG: в 2024 году будет выпущено около 20 процентов всех долларовых облигаций ESG (исключая Китай), а остальное — облигации. 

Сукук ESG поддерживает такие сектора, как чистая энергетика, образование, здравоохранение и доступное жилье.

Глобальные сукук ESG (экологические, социальные и управленческие) — это исламские облигации, структурированные в соответствии с принципами шариата и предназначенные для финансирования проектов, соответствующих критериям устойчивого и ответственного инвестирования (SRI). 

❓Смогут ли ETF ESG пережить Трампа?
 
Джефф Бенджамин на Yohoo Finance обсуждает судьбе фондов ESG.

Несмотря на то, что в наши дни вы, возможно, не так часто слышите об ESG и «зеленой пропаганде», эта категория не исчезла полностью, пишет автор.

Инвестирование в ESG по-прежнему сталкивается с такими распространёнными проблемами, как более высокие комиссии и более низкая доходность.

«Будущее ESG-инвестирования при Дональде Трампе выглядит мрачным»,

— сказала Сара Мейтр, основательница Camriel Advisors в Маунт-Шасте, Калифорния.

«В последние годы мы стали свидетелями значительного сокращения инвестиций в фонды ESG, при этом инвестиции в эти фонды во время первого срока Трампа сократились,

— добавила она.

— Сегодня инвесторы уделяют меньше внимания инвестициям, ориентированным на социальную сферу, особенно с учётом того, что доходность не поспевает за ростом рынка в целом».

Анализ etf.com, в котором используется оценка качества ESG от MSCI, показывает, что некоторые из ESG-ETF с самым высоким рейтингом не оправдывают ожиданий.

Например, Nuveen ESG International Developed Markets ETF (NUDM), возглавляющий список проверенных ETF, взимает 31 базисный пункт и в прошлом году вырос всего на 5,5%. В то же время фонд со вторым по величине показателем, NYLI Clean Oceans ETF (OCEN), взимает 45 базисных пунктов и в прошлом году снизился на 7,4%.

На этом фоне возникло много скептицизма, но в сообществе специалистов по финансовому планированию по-прежнему много сторонников ESG.

«Бизнес-проекты в области многообразия, равноправия и инклюзивности, безусловно, будут подвергаться критике, но ESG-инвестирование выживет при Трампе»,

— сказал Элвин Карлос, управляющий партнёр District Capital Management в Вашингтоне.

🕯ЦБ гармонизирует с идеями Минэкономразвития список показателей ESG, обязательных к раскрытию
 
Банк России и Минэкономразвития гармонизируют свои планы по раскрытию показателей устойчивого развития компаниями из первого и второго котировальных списков, следует из отправленного регулятором на согласование в министерство перечня показателей, с которым ознакомился "Интерфакс", и комментариев участников дискуссии.

В 2003 году правительство отказалось от принятия закона об обязательной нефинансовой отчетности. В 2023 году правительство отказалось от этой идеи, вместо этого в ноябре того же года Минэкономразвития выпустило методические рекомендации компаниям по подготовке отчетности об устойчивом развитии, продолжив работу над национальными стандартами подобной отчетности.

Как ожидается, этот документ от Минэкономразвития будет носить добровольный характер для компаний. По проекту российским государственным, публичным или крупным компаниям с выручкой от 10 млрд рублей, иным организациям, заинтересованным в обнародовании нефинансовой информации, рекомендуется ежегодно раскрывать социальные, управленческие, экологические и экономические показатели.

Параллельно Банк России обсуждал с рынком возможность введения обязательной отчетности в области устойчивого развития для эмитентов первого и второго котировальных списков.

🤨Планируемые реформы премьера Великобритании по устранению «блокировщиков» инфраструктуры вызывают беспокойство экологических групп
 
Премьер-министр Великобритании Кейр Стармер объявил о кардинальном пересмотре процесса судебного надзора с целью положить конец юридическим проблемам, сдерживающим строительство ключевых инфраструктурных проектов, включая атомные электростанции, железнодорожные линии и ветряные электростанции.

Изменения ограничат возможность подачи юридических исков в отношении крупных инфраструктурных проектов.Правительство утверждает, что чрезмерные юридические проблемы задержали реализацию проектов, одобренных демократически избранными министрами, что обошлось в сотни миллионов фунтов стерлингов и привело к затору в судах.

Министры приводят такие примеры, как атомная электростанция Sizewell C и ветряные электростанции в Восточной Англии, где, по их словам, правовые проблемы в конечном итоге были отклонены, но привели к многолетней неопределенности и увеличению расходов.

Стармер сказал:

«Мы кладем конец этой культуре вызова, бросая вызов NIMBY и сломанной системе, которая замедляет наш прогресс как нации».

NIMBYs означает «не на моем заднем дворе». Это термин, относящийся к людям, которые выступают против строительства в их районе.

🔼Итальянский энергетический гигант запускает токенизацию солнечных панелей на Algorand
 
Enel Group, итальянская компания, занимающаяся зеленой энергетикой, объединилась с поставщиком криптовалютного кошелька Conio, чтобы разрешить частичное владение солнечными панелями за счет токенизации на блокчейне Algorand.

Токенизированный продукт позволит итальянцам владеть частью солнечных ферм Enel и использовать вырабатываемую электроэнергию для компенсации потребления электроэнергии жилыми помещениями.

Enel будет управлять всеми солнечными панелями от имени владельцев долей и корректировать фактическое производство энергии для оплаты их счетов за электроэнергию. Генеральный директор Algorand Foundation Стейси Уорден отметила, что возможность компенсировать потребление электроэнергии с помощью токенизированных реальных активов (RWA) «не привязана к месту вашего проживания».

Итальянцы, живущие в многоквартирных домах, не могут устанавливать солнечные панели самостоятельно.

«Но теперь эти панели будут токенизированы, что означает, что каждый может «владеть» собственной и получать выгоду от солнечных панелей как в финансовом, так и в экологическом плане компенсации выбросов углерода»,

— сказала гендиректор Algorand Foundation.

😟Франция: ЕС не до ESG
 
Франция призвала страны ЕС существенно пересмотреть правила регулирования экономики начиная с принципов ESG, пишет Bloomberg.

Согласно этим принципам потенциальные инвесторы проверяют объект для инвестиций на соответствие социальным, экологическим и управленческим установкам, закрепленным регулятором.

Иначе инвесторов не признают социально ответственными.

Правительство Франции обосновало свою позицию тем, что конкурент из-за океана смягчит правила регулирования своей деятельности, что может негативно сказаться на европейском бизнесе. В подготовленном французским правительством 22-страничном документе говорится, что недавно принятые законы «плохо адаптированы к новому контексту обострившейся международной конкуренции и к политике нежелания сотрудничать основных конкурентов».

👀ЦБ рекомендовал эмитентам разработать стратегии повышения их стоимости на бирже
 
Банк России предложил публичным компаниям и будущим кандидатам на первичное размещение (IPO) разработать стратегии повышения акционерной стоимости в средней и долгосрочной перспективах, сообщается на сайта регулятора. ЦБ разослал письмо в публичные компании за подписью первого зампреда Владимира Чистюхина: оно содержит единый подход к разработке, структуре, содержанию, утверждению и раскрытию стратегии.

Основным целевым индикатором стратегии может быть «совокупная доходность для акционеров» (total shareholder return).

Год назад ЦБ уже направлял письма по развитию стратегий, в частности, регулятор выпустил для эмитентов ценных бумаг рекомендации по созданию стратегии устойчивого развития и климатического перехода. Для сохранения конкурентоспособности, а также укрепления своих позиций на российском и иностранных рынках отечественным компаниям нужно трансформировать свои бизнес-процессы с учетом ESG-факторов, заявил регулятор. Для этого эмитентам при формировании стратегии нужно сформулировать приоритетные цели – те, которых возможно достичь в течение года.

✔️Шанхайская фондовая биржа улучшает структуру отчетности ESG с помощью новых руководств по раскрытию информации об устойчивом развитии
 
Шанхайская фондовая биржа (SSE) представила два дополнительных руководства — Руководство № 4 и Руководство № 13. Эти документы способствуют реализации Руководства № 14, представленном ранее, благодаря конкретным примерам и акцентам на раскрытии информации для поддержки качества отчетности ESG.

Подробные объяснения стандартов ESG, включая риски, связанные с климатом, финансовые последствия и объем выбросов углерода, помогают компаниям соответствовать передовым практикам.

Хотя руководство является необязательным, оно призывает компании использовать предоставленные шаблоны для улучшения своих отчетов об устойчивом развитии.

Более половины компаний, акции которых котируются на SSE, опубликовали отчеты об устойчивом развитии или социальной ответственности в 2024 году.

👀Генеральный директор британского ASA делится советами, как избежать гринвошинга
 
Генеральный директор британского Управления по стандартам рекламы (ASA) Гай Паркер рассказывает о наиболее распространенных ловушках «зеленого камуфляжа», в которые, по наблюдениям его команды, попадают компании, и дает советы, как их избежать.

Реклама может быть запрещена по причине гринвошинга, если один или несколько человек или групп пожалуются в ASA. Жалобы на экологические заявления заметно возросли около десяти лет назад, а затем, примерно пять лет назад, произошел «еще более резкий» рост.

Это, вероятно, не совпадение.

Пять лет назад бренды, продающиеся в Великобритании, успели бы переварить всплеск спроса на продукцию с меньшим содержанием пластика после Blue Planet 2 и соответствующим образом изменить свои сообщения.

Многие также устанавливали новые целевые показатели выбросов после того, как национальное правительство приняло закон о нулевом уровне выбросов к 2050 году.

Проблема в том, объясняет Паркер, что многие компании стремились оправдать ожидания потребителей в отношении сообщений об устойчивом развитии, не наведя порядок у себя и не убедившись в том, что все ключевые команды говорят на одном языке.

‼️Правительство Великобритании подтверждает, что схема возврата упаковки будет запущена в октябре 2027 года
 
Лейбористское правительство подтвердило планы по запуску в октябре 2027 года Программы возврата депозитов (DRS), которая позволит потребителям возвращать и перерабатывать пластиковую и металлическую упаковку.

DRS дает потребителям финансовый стимул возвращать пустую тару, например, одноразовые емкости для напитков объемом от 150 мл до трех литров, в пункты приема для повышения показателей переработки. Правительство заявило, что в схему будут включены пластиковые и металлические емкости для напитков, однако стекло по-прежнему исключено.

По данным глобальной eNGO Reloop, DRS используется более чем в 50 странах мира, а средний показатель возврата средств в Европе составляет 90%, при этом наилучшие результаты демонстрирует Германия — 98%.

🕯Кредиты на воду и биоразнообразие должны быть интегрированы в добровольные рынки углерода, считает президент Сингапура
 
Президент Сингапура Тарман Шанмугаратнам на ВЭФ заявил, что рынок торговли кредитами на воду является эффективным способом экономии воды, поскольку этот товар можно легко измерить. Развитие кредитных рынков устранит дефицит финансирования для решений, основанных на природе, сказал он.

Однако предложение столкнулось с сопротивлением со стороны других участников Всемирного экономического форума, которые предостерегали от превращения природы в товар.

Тарман Шанмугаратнам также предложил разработать высоконадежные рынки кредитов на биоразнообразие.

🌐НРА представило ESG-рэнкинг российских организаций финансового сектора
 
Национальное рейтинговое агентство (НРА) представило ESG-рэнкинг российских организаций финансового сектора. Он был составлен на основании исследования агентства, в ходе которого оценивался уровень зрелости организаций в области устойчивого развития, включая аспекты экологической, социальной ответственности и корпоративного управления.

Методика НРА, отмечают авторы исследования, базировалась на национальных нормативных требованиях, международном опыте и лучших практиках в сфере ESG.

По мнению аналитиков НРА, банки – ведущее звено трансформации бизнеса в области ESG за счет финансирования инициатив компаний по переходу к низкоуглеродной экономике, консультирования организаций по вопросам создания структуры капитала, отвечающей интересам устойчивого развития, стимулирования внедрения зеленых и социальных инициатив.

В ходе исследования были проанализированы практики устойчивого развития 35 финансовых институтов за 2023 г. Анализ велся по трем направлениям, представляющим основные компоненты ESG, – «Экологические практики», «Социальные практики» и «Практики корпоративного управления».

Среди практик устойчивого развития экологические аспекты остаются наиболее трудными для внедрения, отмечают авторы исследования

✔️В странах Центральной Азии реализуется ESG-повестка
 
Асель Абен, главный эксперт отдела анализа экономической политики Казахстанского института стратегических исследований, в большой статье рассказывает о достижения с области устойчивого развития пяти государств региона: Казахстана, Узбекистана, Киргизстана, Таджикистана и Туркменистана.

Страны Центральной Азии демонстрируют различные подходы и темпы в развитии ESG-политики, заключает автор. Казахстан выделяется своим прогрессом и амбициозными целями, Узбекистан – проактивными действиями в данной сфере, в то время как Кыргызстан, Таджикистан и Туркменистан находятся на стадии формирования и реализации ESG-подходов в соответствии со своими ресурсами и приоритетами.

📇Японский опыт устойчивого развития может быть полезен для России
 
Ксения Кравченко и Ярослав Грязнов из «Горизонт КФ» в статье в «Ведомостях» анализируют, что Россия может взять из опыта Японии в части внедрения принципов ESG.

В России ESG-повестка начала развиваться относительно недавно. И с самого начала – в «мягкой» форме, что заметно отличает нашу страну от ЕС, но при этом сближает с Японией.

Если подход западных стран к ESG – это жесткие регуляторные меры и строгое законодательство, то Япония, как и Россия, выбрала для себя совершенно иной путь устойчивого развития.

В Японии, как и в России, нет единого законодательного регулирования устойчивых инвестиций и раскрытия информации в сфере ESG.

При этом со своими предложениями и инициативами периодически выступают японские государственные структуры и общественные организации. В дополнение к внутренним ESG-задачам японцы активно работают в Азиатско-тихоокеанском регионе (АТР), выступив в 2023 г. с инициативой Asia Net Zero Community (AZEC).

При этом Япония является единственным поставщиком финансовых, технологических и консультационных услуг, в том числе за счет средств, полученных от облигаций климатического перехода, в эмиссии которых страна является пионером. Именно Япония первой в 2024 г. зарегистрировала этот новый биржевой ESG-инструмент.

📈Moody's прогнозирует устойчивый рынок облигаций объемом в 1 триллион долларов в 2025 году несмотря на политические трудности
 
Согласно новому прогнозу рейтингового агентства Moody's, глобальный объем эмиссии маркированных устойчивых облигаций, включая зеленые, социальные, устойчивые, связанные с устойчивым развитием и переходные облигации, как ожидается, снова достигнет около 1 триллиона долларов в 2025 году, поскольку ожидается, что сдерживающие факторы, включая политические изменения со стороны новой администрации США, будут компенсированы постоянным акцентом на устойчивом развитии во многих регионах, включая увеличение инвестиций в чистую энергетику и рост проектов по адаптации к изменению климата и природоохранных проектов.

Если прогноз будет достигнут, это будет пятый год подряд с устойчивым выпуском облигаций на уровне около $1 трлн. В то время как выпуск в 2024 году остался на уровне предыдущего года на уровне $1 трлн, объемы устойчивых облигаций отставали от сильного роста на общем рынке облигаций в этом году, а доля мирового выпуска снизилась до 11% с 15% в предыдущем году.

По типу облигаций ожидается, что зеленые облигации продолжат доминировать, при этом Moody's прогнозирует рекордный выпуск в 2025 году в размере 620 миллиардов долларов, что немного больше, чем в 2024 году.

🤝Bloomberg обещает поддержку климатическим целям ООН, восполняя пробелы в финансировании Парижского соглашения США
 
Майкл Блумберг, основатель Bloomberg LP, специальный посланник ООН по климатическим амбициям и решениям и бывший мэр Нью-Йорка, пообещал финансировать обязательства США по Парижскому соглашению. Это включает поддержку Рамочной конвенции Организации Объединенных Наций об изменении климата (РКИК ООН) после того, как президент Трамп издал указ о выходе США из соглашения.

США, ранее вносившие 22% в бюджет РКИК ООН, оставили существенный дефицит финансирования.

Обязательства Bloomberg Philanthropies гарантируют постоянную финансовую поддержку.

Это уже второй раз, когда Bloomberg вмешивается в решение проблемы климатического размежевания США. Во время первого срока Трампа Bloomberg совместно с тогдашним губернатором Джерри Брауном запустил «Клятву Америки», отслеживая и сообщая о нефедеральных климатических обязательствах для достижения целей Парижского соглашения.

Bloomberg подтвердил это обязательство своей постоянной поддержкой «America Is All In» — коалиции городов, штатов и предприятий США, работающих над сокращением выбросов на 61–66% ниже уровня 2005 года к 2035 году.

🖥BBC публикует план перехода к нулевому уровню выбросов
 
Британский медиахолдинг BBC опубликовала план перехода к нулевому уровню выбросов, в котором подробно описаны шаги, которые необходимо предпринять для налаживания сотрудничества, взаимодействия с поставщиками и снижения выбросов до нулевого уровня к 2050 году.

В августе прошлого года инициатива «Научно обоснованные цели» (SBTi) подтвердила, что цели BBC по сокращению выбросов соответствуют ее корпоративному стандарту Net-Zero, который требует обязательства по сокращению выбросов на 90% по всей цепочке создания стоимости к 2050 году. BBC впервые начала процесс проверки в 2022 году.

Была разработана модель декарбонизации уровней 1 и 2, чтобы показать, как организационные изменения, такие как уменьшение площади недвижимости, альтернативные методы отопления, интеграция возобновляемых источников энергии и электрификация автопарка, могут способствовать достижению требуемых уровней декарбонизации к 2030 году.

Что касается возобновляемых источников энергии, BBC разрабатывает стратегию возобновляемой электроэнергии, чтобы увеличить количество чистой энергии в своем портфеле.

Что касается электромобилей (EV), BBC планирует перевести ~700 своих автомобилей на аккумуляторные батареи и провела технико-экономические обоснования инфраструктуры зарядки на месте.

🤨Никто не хочет финансировать климатическую повестку
 
Согласно новому отчету консалтинговой компании в сфере инвестиций Morningstar, из «зеленых» фондов с самыми строгими стандартами ESG рекордными темпами уходили деньги.

Отток средств из ESG-инвестфондов достиг €7,3 млрд за последние три месяца 2024 года. Это более чем вдвое превышает уровень оттоков, наблюдавшихся в третьем квартале. Больше всего потерь у европейских инвесторов — в ЕС сосредоточено 80% ESG-фондов.

По данным Morningstar, сильнее всего пострадали инвестфонды, зарегистрированные в соответствии со статьей 9 Регулирующих норм ЕС о раскрытии информации об устойчивом финансировании, то есть такие инвесткомпании, портфель активов которых на 100% соответствует принципам ESG. Отток средств из таких фондов составил € 6,4 млрд, отмечает Bloomberg.

Инвесторы, которые в последние годы сосредоточились на самых «зеленых» активах, пока не дождались окупаемости этих активов, добавляет Bloomberg.

С начала 2022 года, когда чрезвычайные меры эпохи пандемии, включая процентные ставки на кризисных минимумах, начали сходить на нет, индекс S&P Global Clean Energy потерял примерно половину своей стоимости. За тот же период индекс S&P 500 вырос почти на 30%.