❓Но "годовая доходность" сейчас - ок?
#облигации #фоновый_доход

Облигации закончатся, и я просто возьму следующие. В рамках года доходность ведь всё равно привлекательная?

Не совсем. Есть ловушка.
Если смотреть на пару месяцев: да, обгоняет вклад на +6% и ежемесячное начисление.
Но всегда стоит самостоятельно проверять фактическую сумму денег, которая придёт до погашения.

Почему это критически важно?
1. К погашению этой облиги ставка ЦБ РФ, вероятно, снизится.
2. Другие облигации к тому сроку будут давать меньшую доходность в % и более высокую цену покупки. Купон не 25%, а 18%. Цена не 1004 руб, а 1080 руб.
3. Планируем всю траекторию на год. Иначе "красивую доходность" 3-6 месяцев насобираем, а потом погасимся, и новые облигации брать невыгодно.

❗️В 2022-2023 ставка ЦБ упала с 20% до 7.5% за год. За эти 12 месяцев те, кто перевкладывался по месяцам хотя бы пару раз упустили десятки % купонов и роста цены. В 2015-2020 году за 5 лет ставка ЦБ упала с 17% до 4.25%, а цена облигаций выросла на +60%. Кто зафиксировал на 5 лет - получил всё. Кто перекладывался - упустил больше половины.
❗️Помесячный анализ актуален, если ставки ЦБ будут расти или оставаться высокими, и инвесторы не будут покупать заранее. Но вероятность на год, что ставки останутся около 20%, а цены около 1000 крайне мала.
❓Как же облигации, выпущенные в пик ставок на 10-20 лет? По ним останется купон. Но вы не купите их уже потом по 1000. Они будут стоить 1100-1300-1500 за штуку. Так уже было.

I. Во время высоких ставок ЦБ: берём облигации с FIX-купоном на самые длинные сроки погашения - 1 год, 2 года, 5 лет, 10 лет. Чтобы "забронировать" эту высокую доходность, которую потом не сыскать.
II. Во время низких ставок ЦБ: берём облигации с плавающим купоном, потому что их % вырастет вслед за ЦБ, как и цена.

Иначе:
Тактическая победа - стратегическое поражение.
Высокий купон сейчас - отставание потом.

Крипто и Пассивный Доход в DeFi

Большой, пошаговый, детальный мануал в V главах с актуальными примерами.

1. Что такое DeFi?
2. Важные метрики в DeFi.
3. Стейблкоины, обёрнутые wBTC и wETH.
4. Криптокошелёк.
5. Крипто-Обмен.
6. КриптоВклады и КриптоКредиты.
7. Стейкинг, Ликвидный Стейкинг, РеСтейкинг.
8. Пулы Ликвидности и Фарминг Доходности.
9. Цепочки усиления доходности, перевложения.
10. Поиск и аналитика DeFi-платформ.
11. Совмещаем активный + пассивный доход на КриптоДолларе.
12. Совмещаем активный + пассивный доход на криптовалютах.

I. Крипто и Децентрализованные Финансы (DeFi) - подробное пошаговое руководство с примерами.
II. Пассивный доход на КриптоДоллары и Криптовалюты.
III. Погружение в Криптосферу - 22 главы.
DeFAI - криптофинансы + ИИ.

📚Новичкам:

+ 10 финансовых ловушек, ведущих на дно.
+ 30 полезнейших советов новичкам и опытным.
+ 3 вида биржевого анализа и их нюансы - Технический, Фундаментальный, Новостной.
+ Биржевые активы - Акции, Облигации, ETF, Валюты, Крипто и DeFi, Фьючерсы и Опционы.
+ Введение в Криптосферу - блокчейн, крипто, DeFi и токенизация.
+ Ресурсы для анализа - ценных бумаг, товаров и крипто.
+ Главные ошибки новичков и Золотые приёмы прибыльности - 13 ошибок и 7 приёмов.

📚 Энциклопедия:

0. Мы на пороге гиперкризиса или нового миропорядка?
1. Как инвестиции делают нашу жизнь лучше?
2. "Конкурентный ров" Уоррена Баффета.
3. 3 способа сократить свои биржевые потери.
4. История биржевых крахов - от тюльпанов до МосБиржи.
5. 5 показателей, сильно влияющих на цену акций.
6. Эффект "узкого горла".
7. 7 правил супер-трейдера Вана Тарпа.
8. 5 конкурентных сил Портера
9. Подрывные и Поддерживающие инновации.
10. Данные и Вычисления - стратегические активы нового типа?
11. Новая мировая валюта: Доллар может потерять лидерство?
12. Россия - обесценивающийся актив?
13. Россия - недооценённый актив с потенциалом?

Прогресс = Скорость x Время x Энергичность [S = V x t x E]

1. Скорость - как быстро я приступаю? обновляю? перехожу от мысли к действию? довожу до исполнения?
2. Время - сколько времени я уделяю с заданной скоростью? 1-2-3-6 часов в сутки?
3. Энергичность - насколько я не противоречу своим честным убеждениям, насколько упорно я приступаю к текущему и следующему шагу без внутреннего сопротивления?

Расширенный мозг: Как ускорить и упростить прогресс?

Эта группа - пример структуры знаний по направлениям [темам].

Такую же структуру можно [и крайне полезно] сделать для любых своих начинаний.

Чем больше лет сохраняем, структурируем и связываем тегами информацию - тем глубже личная база знаний. В каждой теме - сохранённый, доступный для поиска прогресс с тегами. Умещает "в памяти" огромный объём информации, как на внешнем накопителе. Позволяет комбинировать и сочетать несочетаемые, на первый взгляд, идеи.

Она становится ценной для обучения персонального ИИ на её основе.

Расширенный мозг - личная система знаний. Как построить?

РЕСУРСЫ ДЛЯ ИНВЕСТ-АНАЛИЗА

I. Ценные бумаги:
TradingView - и графики, и финансово-фундаментальные данные. Гайд.
smart-lab - бумаги РФ, фундаменталка, финансы, дивиденды, агрегатор новостей.
investing - вечная классика.
FINVIZ - отличный ресурс для зарубежных акций, фондов.
finrange - finviz по-русски, на любителя, много показателей и фильтров.

II. Товарные рынки, Индексы, Экономические данные:
TradingEconomics - раздел Markets.

III. КриптоФинансы и DeFi:
DefiLlama - крипто-вклады, платформы, DEX, протоколы.
StakingRewards - скринер цепочек вложений.
DeFAI - скрининг/cтейкинг через чат-бота.

Мои ключевые: tradingview, finviz, defillama.
Надеюсь, дойдут руки доделать и открыть доступ нашим участникам к инструментам Индекса и скринера e+.
На мой взгляд, лучший источник анализа ценных бумаг - это не где можно часами копаться в сотнях показателей одной фирмы, а где сотни показателей тысяч фирм можно отсортировать за пару секунд. Не по очереди, а одновременно дешёвые, опережающие и формирующие рост по графику.

БИРЖЕВЫЕ АЗЫ
#новичкам

Основы основ:
Биржевые активы - Акции, Облигации, ETF, Валюты, Крипто и DeFi, Фьючерсы и Опционы.
Ресурсы для анализа - ценных бумаг, товаров и крипто.
Главные ошибки новичков и Золотые приёмы прибыльности - 13 ошибок и 7 приёмов.
30 полезнейших советов новичкам и опытным.

БАЗИСЫ XXI - №1: ЦИКЛ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕГ

I. ПРИТОК ДЕНЕГ НА БИРЖУ [Интерес к риску / Risk On]
0. Экономике плохо. Высокие цены, высокие ставки, сложно покупать, брать кредиты, открывать бизнес. Активность падает, люди осторожничают и сберегают.
1. Инфляция падает. Ниже нормы и ожиданий ЦБ.
2. ЦБ снижает ставку. Вслед за инфляцией. Потребителям и бизнесу становится проще. Ставки ниже и по кредитам, и по вкладам. Сберегать становится менее выгодно, чем действовать, инвестировать.
3. Валюта страны ослабевает. Вместе со спросом на вклады в ней. Ищут альтернативы. Где ставка выше, там валюта ценнее.
4. Облигации растут в цене. Если купоны FIX. Инвесторы хотят успеть припарковать средства на 5-10-20 лет. Облигации с плавающим купоном продают по мере снижение купонов.
5. Акции растут. Обычно через 1-3 месяца после импульса в облигациях. В первую очередь фирмы с долговой нагрузкой, чувствительные к потреблению в стране, недвижимость, IT, стартапы.
6. Крипто и DeFi растут. Как правило, уже на ожиданиях снижения инфляции и ставки ФРС США. Ниже ставка – выше конкурентные преимущества крипто-вкладов.
7. Золото/Серебро растут. Металлы, товары, энергоресурсы получают поддержку. Чем активнее экономика, промышленность, потребление, тем выше спрос. Чем ниже ставки по вкладам, тем выгоднее беспроцентные драгоценные металлы на контрасте.

II. ОТТОК ДЕНЕГ С БИРЖИ [Уход от риска / Risk Off]
0. Экономике хорошо. Спрос и потребление растёт, по кредитам и ипотеке платить легко, на бирже много денег, ликвидно, спокойно. Экономика начинает перегреваться.
1. Инфляция растёт. Чем выше спрос, тем выше цены. Предел выше нормы ЦБ и ожиданий.
2. ЦБ повышает ставку. Чтобы сдержать инфляцию, укрепить валюту.
3. Валюта страны укрепляется. И спрос на вклады в ней.
4. Облигации падают. Чем выше процент, тем ниже надёжность заёмщика. Плавающие купоны пользуются спросом, в пределах разумного.
5. Акции падают. Особенно компании с долгом, новички, чувствительные IT, строительные, потребительские дорогие товары. На бирже становится тухло и волатильно. Вместо спокойный больших трендов – короткие скачки.
6. Крипто и DeFi падают. Инвесторы уходят в банковские вклады.
7. Золото/Серебро падают. Но если вмешивается геополитика, кризис, неопределённость будущего – выступают защитным активом.

Циклы притока и оттока сменяют друг друга и активируются не столько фактами, сколько ожиданиями участников – бизнеса, потребителей, инвесторов. Обычно ожидания и риторика глав ЦБ РФ, ФРС, ЕЦБ на 3-6 месяцев обгоняют показатели.

Где мы сейчас?
- РФ: Ставка высокая. Экономике нужен кислород. Рынки упали. От ЦБ не ждут повышений, скорее снижений. Банки снижают ставки. Доллар пытается укрепляться. ГосОблигации активно отрастают. Чувствительные акции ломают тренды вверх.
- США: Ставка и инфляция нормально-низкие. Трамп давит на "медлительного Пауэлла" ради 3 снижений. Акции и объём вложений в Крипто и DeFi растут.

БАЗИСЫ XXI - №2: ЭКОНОМИКА ИСТОРИЙ

1. Мы не живём в "экономике фактов", где царят показатели, логика, причино-следствия и справедливость.
2. Мы живём в мета-нарративной экономике идей, ожиданий, историй, мемов и ассоциаций.

Пример 1. Почему цифровой мем-токен стоит дороже, чем промышленное предприятие в моём городе?
- Потому что он завлекает идеей интерактивного будущего, а не учётным списком активов прошлого - физических мощностей, традиционного бизнес-мышления, корпоративного стиля и линейной эффективности.

Пример 2. Почему 18-летняя блогерша зарабатывает больше, чем директор в моей фирме?
- Потому что её "история свободы, путешествий, поиска себя" оживляет мечту, вдохновляет, вызывает зависть у её целевой аудитории. Она будто живёт в мире трендов и эстетики, более близкой ЦА, чем Excel.

Пример 3. Почему у меня золотые часы, 3 высших, Mercedes-Benz-G-Klass, статус "нефтяник", но у меня всего 20 подписчиков в мессенджере MAX?
- Потому что инвестиции внимания направлены на людей, несущих другую, более близкую душе историю. Никакие "должности" и "мужские атрибуты успеха" тут не прибавляют ценности, это игра в другой плоскости.

За пределами «объективности» и «точности». Как избиратели на президентских дебатах. Тот, кто предвыборными обещаниями сформировал более целостную и привлекательную историю страны, в которой хочется жить, за того люди и голосуют. Участники рынка принимают решения также, "голосуя" своими инвестициями за будущее активов.

Замкнутый цикл роста стоимости: люди не инвестируют в прибыль, они инвестируют в будущую версию себя, с которой хотят себя ассоциировать. Актив растёт в цене, привлекая новых желающих.

1. Процесс - это не набор задач, это игра с уникальным сюжетом, вызовами, достижениями.
2. Новая валюта - это внимание + вовлечённость + смысл.
3. Продукт ≠ товар, продукт = история, в которую хочется инвестировать.
4. Инвестиции - это голосование за будущую реальность, а не только за текущие метрики.
5. Ассоциации - мы все хотим быть частью чего-то большего. Это чувство принадлежности к сообществу, идее, бренду мотивирует инвестировать время, деньги и эмоции. Презентация стартапа - это сценарий фильма, где инвестор хочет увидеть себя как героя.

Экономическая ценность = История × Вовлечённость × Голосование за принадлежность к идее.

Если бы мы жили в экономике фактов и показателей:
1. Существовали бы «справедливые цены», и котировки удерживались бы на них хоть какое-то время.
2. Самыми эффективными инвесторами в мире были бы преподаватели с кафедры финансов и экономки.
3. Количественные атрибуты определяли бы все решения потребителей.

На деле же, Apple - это не про «позвонить», BMW - это не про «съездить». Louis Vuitton - это не про «одеться».

Пример 4. BMW X7 продали в РФ больше, чем в Германии.
Пример 5. Пять экспериментов экономики историй.
Пример 6. Если у Bitcoin и есть "технология", то это - история.
Пример 7. Интернет-войны историй.

БАЗИСЫ XXI - №3: НОВАЯ ГРАМОТА

5 обязательных навыков новой экономики, независимо от образования и профессии:
Финансы + ИИ + Информация + Сообщества + Крипто.

Если бы эти 5 дисциплин были школьными, большинство россиян нашли бы себя в них на "уровне 1 класса 1 четверти".

Мы соприкасаемся с ними каждый день, чаще чем с математикой или орфографией, но многие ошибочно считают, что это сферы для обучившихся "экспертов", которым передают контроль, а потом удивляются, почему кто-то управляет их фундаментом жизни, и далеко не факт, что лучше их самих.

О каком благополучии может идти речь, если не умеем держать под полным контролем и управлять своими доходами, вложениями, вниманием, фильтровать информацию, извлекать важное, усиливать свои компетенции с ИИ, генерировать и делиться контентом ценностью в сети?

I. Финансы - деньги как язык, на котором говорит современный рынок. Цена vs ценность. Доходы, активы денежные потоки и риски. Денежное время, личный капитал.
II. ИИ - персональный помощник, фоновый ИИ-офис 24/7, ИИ-агенты, генерация текста, фото, видео, автоматизация рутины.
III. Сообщества - экосистемы, в которых мы "котируемся". Наша ценность, идентичность, анонимность, этика, работа в открытой и распределённой среде.
IV. Информация - данные как актив. Цена информации, стоимость внимания, инфо-диета, управление внутренним и внешним фокусом.
V. Крипто - не хайп, а новая финансовая область, децентрализованные финансы, ЦФА, сети блокчейн, токенизация реальных активов, децентрализованные автономные организации [DAO].

Как мы можем отдавать под чужой контроль самое ценное - вопрос своей капитализации, где лучшими решениями могут быть только "наши" собственные?

Что мне купить? Почему мне продать? Как мне жить поступить? - вопросы, мгновенно делающие нас подданными очередного премиум-менеджера. Особенно в новых, трендовых областях, нам всегда будут «подсказывать» те, кто заинтересован в нашем невежестве.

Новая грамотность - не про “тренды” и “топ-10 профессий будущего”. Новая грамотность - это свобода, защита и рычаг личных компетенций.

1. 30% или 15%? СМИ vs Математика за 3 класс.
2. Финансовая независимость или подчинение?
3. Стоит ли критиковать контент с ИИ?
4. Бесполезные исследования и данные.
5. Проблемы развития сообществ.
6. Цифровой рубль - НЕ крипто.
7. Оцифрованные личности.

БАЗИСЫ XXI: НОВАЯ НЕФТЬ

[Данные / Вычисления / Алгоритмы] - cтратегические ресурсы нового типа, строительный материал новой экономики, где лидируют не те, кто просто владеет активами, а те, кто способен считывать реальность, моделировать её, адаптироваться, менять.

Эта цифровая тройка - основа кибербезопасности государств, бизнеса, человека. Важность стратегического преимущества в этих сферах подчёркивают мировые лидеры.

Речь не просто о "больших данных", а о глубоких, контекстных, действующих, ликвидных неосязаемых активах, которые конвертируются в стоимость, эффективность и ценность.

"Алгоритмы - оружие. Данные - разведка. Первым обработал - выиграл войну." (с) DARPA + Palantir.

Кто владеет информацией и методами её создания и обработки, тот управляет миром:
1. Данные - дают наблюдение,
2. Вычисления - дают силу обработки,
3. Алгоритмы - строят стратегию и вывод.

3 ресурса позволяют соединить бизнесы в единую логистику ценности. Без одного из этих компонентов вся система разваливается. Данные без вычислений - просто склад информации. Вычисления без эффективных алгоритмов - бессмысленный перегрев железа. Без доступа к данным и вычислениям ИИ - игрушка. С ними ИИ - инфраструктура. Поведение, решения, эмоции - основа оценки личности. Данные + Вычисления = сетевой эффект. Больше участников, глубже связи - умнее система.

I. Данные - Big Data: объём, масштаб, поток. Small Data: точечные наблюдения, человеческое поведение, контекст. Wide Data: кросс-доменные источники, интеграция разных типов сигналов. Уникальные собственные данные и наблюдения - ценный актив. Гравитация данных - возникает, когда их масштаб, глубина, актуальность вызывает большой спрос.

II. Вычисления - чипы нового типа, GPU/TPU/ASIC. ЦОДы (Центры Обработки Данных - Data Centers), облака, озёра данных - распределённые вычисления. Моделирование промышленных процессов, симуляции поведения систем, особенно в мире 5G и интернета вещей [IoT].

III. Алгоритмы - уникальные, авто-оптимизирующие. ИИ/ML - генерация, прогнозирование, адаптация. Decision Engines - алгоритмы принятия решений. Системы агентов - распределённые цифровые офисы. Графы, онтологии - смысловые структуры понимания сетей.

+ США: Amazon AWS, OpenAI, Google - нефтяные корпорации нового времени, API которых как топливо.
+ Китай: Baidu, Alibaba, гос-дата-хранилища = контроль и управление поведением, в т.ч. социальными рейтингами.
+ РФ в начале пути: сидит на гигантских залежах сырых данных, госданные есть, масштаб огромный, но пока нет масштабируемых алгоритмов их переработки. Возможность - строить суверенные вычислительные кластеры и цифровые территории на поведенческих данных. Разумеется, при условии этики использования.

Подробнее: Данные и Мощности - новая стратегическая валюта.