Конец российского carry-trade
Суммарно с кризиса 2008 года мировые ЦБ подстегнули рынки стимулами на 14 трлн долларов, вызвав долговой бум в развивающихся странах: в условиях избытка денег и околонулевых процентных ставок на Западе инвесторы устремились на рынки, где ЦБ проводят жесткую политику, удерживая доходность долговых бумаг на высоком уровне.
Россия оказалась в числе главных бенефициаров этого процесса: иностранцы, по данным ЦБ, с начала 2016 года, вложили 23 млрд долларов в облигации федерального займа. На 1 сентября нерезиденты держали долг правительства РФ на 2,038 триллиона рублей, увеличив долю на рынке до беспрецедентных 31,6%.
Этот валютный приток позволил Минфину не только привлечь средства в федеральный бюджет, но и поддержал курс рубля в условиях санкций и упавших цен на нефть, говорит глава аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.
Изъятие ФРС ликвидности на сумму 520 млрд долларов приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков на 52 млрд долларов, подсчитали эксперты Института международных финансов (IIF):
Как итог "золотая эра" кэрри-трейда на рубле подойдет к завершению, сказал Bloomberg генеральный директор Sputnik AM Александр Лосев
Суммарно с кризиса 2008 года мировые ЦБ подстегнули рынки стимулами на 14 трлн долларов, вызвав долговой бум в развивающихся странах: в условиях избытка денег и околонулевых процентных ставок на Западе инвесторы устремились на рынки, где ЦБ проводят жесткую политику, удерживая доходность долговых бумаг на высоком уровне.
Россия оказалась в числе главных бенефициаров этого процесса: иностранцы, по данным ЦБ, с начала 2016 года, вложили 23 млрд долларов в облигации федерального займа. На 1 сентября нерезиденты держали долг правительства РФ на 2,038 триллиона рублей, увеличив долю на рынке до беспрецедентных 31,6%.
Этот валютный приток позволил Минфину не только привлечь средства в федеральный бюджет, но и поддержал курс рубля в условиях санкций и упавших цен на нефть, говорит глава аналитического отдела Grand Capital Сергей Козловский.
Изъятие ФРС ликвидности на сумму 520 млрд долларов приведет к оттоку капитала с развивающихся рынков на 52 млрд долларов, подсчитали эксперты Института международных финансов (IIF):
Как итог "золотая эра" кэрри-трейда на рубле подойдет к завершению, сказал Bloomberg генеральный директор Sputnik AM Александр Лосев
Крупнейший в США биржевой фонд, более двух лет скупавший рубли для инвестиций в российский госдолг, фиксирует рекордный за 3 года отток клиентских средств.
Фонд iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF, инвестирующий в облигации развивающихся стран, теряет инвесторов на протяжении 7 из 8 последних недель, следует из данных etf.com.
За сентябрь из фонда, для которого облигации правительства РФ являются крупнейшим вложением, ушло 221,3 млн долларов, а с июля - 1,2 млрд долларов.
Этому предшествовал рекордный в истории фонда приток инвестиций как по продолжительности, так и по объему - с января 2016-го по июнь 2017-го он получил 4,4 млрд долларов.
Летом тендеция развернулась, клиенты начали требовать деньги назад, вынудив фонд начать распродажу валют и облигаций, в которые вложены его активы.
Помимо рубля, это бразильский реал, индонезийская рупия, турецкая лира, мексиканский песо и другие валюты стран, которые проводят политику высоких процентных ставок, привлекая спекулятивный иностранный капитал.
Фонд iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond ETF, инвестирующий в облигации развивающихся стран, теряет инвесторов на протяжении 7 из 8 последних недель, следует из данных etf.com.
За сентябрь из фонда, для которого облигации правительства РФ являются крупнейшим вложением, ушло 221,3 млн долларов, а с июля - 1,2 млрд долларов.
Этому предшествовал рекордный в истории фонда приток инвестиций как по продолжительности, так и по объему - с января 2016-го по июнь 2017-го он получил 4,4 млрд долларов.
Летом тендеция развернулась, клиенты начали требовать деньги назад, вынудив фонд начать распродажу валют и облигаций, в которые вложены его активы.
Помимо рубля, это бразильский реал, индонезийская рупия, турецкая лира, мексиканский песо и другие валюты стран, которые проводят политику высоких процентных ставок, привлекая спекулятивный иностранный капитал.
Минэкономразвития РФ не ожидает существенного снижения курса рубля до конца 2017 года, несмотря на то, что министерство ранее прогнозировало, что курс рубля на конец 2017 года составит 63 рубля за доллар. Об этом заявил журналистам министр экономического развития России Максим Орешкин в кулуарах ежегодной осенней встречи Всемирного банка и Международного валютного фонда.
Аналитический центр НАФИ подготовил обзор статистики «Жилищное строительство: чего ждать по итогам 2017 года?», в котором приходит к выводу, что наметившаяся «стабилизация экономики России после кризисных явлений» пока не повлияла на темпы строительства жилья. В первом полугодии 2017 года продолжился начавшийся в прошлом году спад темпов ввода жилья, отметили аналитики.
Инвестиции в строительство жилья сокращаются: за отчетный период объем инвестиций в жилые здания и помещения составил 194,7 млрд руб.— на 19% меньше, чем в прошлом году. «Это худший показатель за посткризисный период: даже в первом полугодии 2015 года объем инвестиций в жилища составлял 205 млрд руб.»,— говорится в обзоре.
Объем привлеченных средств на долевое строительство снизился на 21,8% — до 106,2 млрд руб. «Тем не менее отсроченный эффект от изменения объема инвестиций позволяет пока сохранять текущую активность в строительстве на высоком уровне»,— отметили в НАФИ. Объем строительных работ в январе—июне составил 2,46 трлн руб., что на 0,2% превышает показатель 2016 года.
Инвестиции в строительство жилья сокращаются: за отчетный период объем инвестиций в жилые здания и помещения составил 194,7 млрд руб.— на 19% меньше, чем в прошлом году. «Это худший показатель за посткризисный период: даже в первом полугодии 2015 года объем инвестиций в жилища составлял 205 млрд руб.»,— говорится в обзоре.
Объем привлеченных средств на долевое строительство снизился на 21,8% — до 106,2 млрд руб. «Тем не менее отсроченный эффект от изменения объема инвестиций позволяет пока сохранять текущую активность в строительстве на высоком уровне»,— отметили в НАФИ. Объем строительных работ в январе—июне составил 2,46 трлн руб., что на 0,2% превышает показатель 2016 года.
Россияне резко увеличили число обращений в контролирующие органы с требованием пересмотреть кадастровую оценку недвижимости, которая была введена в РФ с 2015 года и резко увеличила для них сумму налоговых платежей.
По итогам 2016 года число обращений в комиссии по пересмотру кадастровой оценки выросло на 85%, за 8 месяцев текущего года - еще на 54%.
По данным Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии (Росреестра), речь идет о 26,7 тысяч заявлений в отношении 54,3 тысяч объектов.
Добиться желаемого при этом получается лишь у половины обратившихся. 46% поданных заявлений получили отказ.
В тех же случаях, когда заявление удовлетворяется, снижение стоимости составляет в среднем лишь 8,7%, тогда как рост после перехода к новому порядку мог быть в разы.
По итогам 2016 года число обращений в комиссии по пересмотру кадастровой оценки выросло на 85%, за 8 месяцев текущего года - еще на 54%.
По данным Федеральной службы государственной регистрации, кадастра и картографии (Росреестра), речь идет о 26,7 тысяч заявлений в отношении 54,3 тысяч объектов.
Добиться желаемого при этом получается лишь у половины обратившихся. 46% поданных заявлений получили отказ.
В тех же случаях, когда заявление удовлетворяется, снижение стоимости составляет в среднем лишь 8,7%, тогда как рост после перехода к новому порядку мог быть в разы.
Доходность ETF EMB оставляла 9.39% без учета комиссии.
http://www.etf.com/sections/daily-etf-flows/jpmorgan-plans-emerging-bond-etf
http://www.etf.com/sections/daily-etf-flows/jpmorgan-plans-emerging-bond-etf
Кстати об активах инвест-фондов. Только триллионеры.
Rank Company Country
AUM
#1 BlackRock Inc. USA
$5.7 trillion
#2 Vanguard Group USA
$4.4 trillion
#3 State Street Global Advisors USA
$2.6 trillion
#4 Fidelity Investments USA
$2.3 trillion
#5 J.P. Morgan Asset Management USA
$1.9 trillion
#6 BNY Mellon USA
$1.8 trillion
#7 Pimco USA
$1.6 trillion
#8 Amundi France
$1.6 trillion
#9 Capital Group USA
$1.4+ trillion
#10 Legal & General Investment Management UK $1.3 trillion
#11 Government Pension Investment Fund Japan $1.2 trillion
#12 PGIM USA
$1.0+ trillion
#13 Northern Trust USA
$1.0 trillion
#14 Wellington Management USA
$1.0 trillion
#15 Norges Bank Investment Management Norway
$1.0 trillion
Rank Company Country
AUM
#1 BlackRock Inc. USA
$5.7 trillion
#2 Vanguard Group USA
$4.4 trillion
#3 State Street Global Advisors USA
$2.6 trillion
#4 Fidelity Investments USA
$2.3 trillion
#5 J.P. Morgan Asset Management USA
$1.9 trillion
#6 BNY Mellon USA
$1.8 trillion
#7 Pimco USA
$1.6 trillion
#8 Amundi France
$1.6 trillion
#9 Capital Group USA
$1.4+ trillion
#10 Legal & General Investment Management UK $1.3 trillion
#11 Government Pension Investment Fund Japan $1.2 trillion
#12 PGIM USA
$1.0+ trillion
#13 Northern Trust USA
$1.0 trillion
#14 Wellington Management USA
$1.0 trillion
#15 Norges Bank Investment Management Norway
$1.0 trillion
Госаудитор назвал вопиющим отсутствие расчета дивидендов «Роснефтегаза»
Аудитор Счетной палаты Максим Рохмистров на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам, проходящем во вторник, 17 октября, поднял вопрос об отсутствии в документах Минфина расчетов по прогнозным поступлениям дивидендов от «Роснефтегаза».
«Я хотел бы поднять вопрос, который возник у депутатов, он касается доходов по дивидендам. Разночтения между Минфином и главным распорядителем, администрирующим анализ дохода, составляет по 2018 году 207,5 млрд руб., по 2019-му — почти 244 млрд руб., по 2020-му — 254 млрд руб. Такую же картину мы констатировали в прошлом году», — сказал аудитор. В частности, отклонение по «Газпрому» в сумме за три года составляет 190 млрд руб., по «Транснефти» — 252 млрд руб., по «Роснефтегазу» — 175 млрд руб.
«Я считаю вопиющим, что «Роснефтегаз» вообще не дал никаких показателей для расчетов, кроме чистой прибыли по владению акциями «Газпрома».
Собственно, такой компании, как «Роснефть», в расчетах вообще не присутствует, то есть она либо убыточная, либо не собирается ничего платить», — заявил Рохмистров.
http://www.rbc.ru/economics/17/10/2017/59e5caba9a794781ce2bacbb
Аудитор Счетной палаты Максим Рохмистров на заседании комитета Госдумы по бюджету и налогам, проходящем во вторник, 17 октября, поднял вопрос об отсутствии в документах Минфина расчетов по прогнозным поступлениям дивидендов от «Роснефтегаза».
«Я хотел бы поднять вопрос, который возник у депутатов, он касается доходов по дивидендам. Разночтения между Минфином и главным распорядителем, администрирующим анализ дохода, составляет по 2018 году 207,5 млрд руб., по 2019-му — почти 244 млрд руб., по 2020-му — 254 млрд руб. Такую же картину мы констатировали в прошлом году», — сказал аудитор. В частности, отклонение по «Газпрому» в сумме за три года составляет 190 млрд руб., по «Транснефти» — 252 млрд руб., по «Роснефтегазу» — 175 млрд руб.
«Я считаю вопиющим, что «Роснефтегаз» вообще не дал никаких показателей для расчетов, кроме чистой прибыли по владению акциями «Газпрома».
Собственно, такой компании, как «Роснефть», в расчетах вообще не присутствует, то есть она либо убыточная, либо не собирается ничего платить», — заявил Рохмистров.
http://www.rbc.ru/economics/17/10/2017/59e5caba9a794781ce2bacbb
РБК
Госаудитор назвал вопиющим отсутствие расчета дивидендов «Роснефтегаза»
Минфин и Счетная палата на обсуждении бюджета в Думе поспорили о доходах от дивидендов госкомпаний. Аудитор Счетной палаты назвал вопиющим отсутствие в проекте бюджета расчетов о поступлениях от «Росн
Президент США Дональд Трамп в четверг проведет встречу с Джанет Йеллен, чтобы обсудить ее возможность остаться на посту председателя Федеральной резервной системы (ФРС) после окончания срока ее полномочий в феврале. Об этом сообщает CNBC со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией.
Если президент назначит Йеллен еще на один срок в качестве главы центробанка страны, это будет резкий разворот от предыдущих высказываний Трампа. Будучи кандидатом в президенты, он неоднократно критиковал ФРС за низкие ставки и высказывал предположения о том, что Йеллен поддается политическому давлению со стороны Белого дома.
Если президент назначит Йеллен еще на один срок в качестве главы центробанка страны, это будет резкий разворот от предыдущих высказываний Трампа. Будучи кандидатом в президенты, он неоднократно критиковал ФРС за низкие ставки и высказывал предположения о том, что Йеллен поддается политическому давлению со стороны Белого дома.