Сергей Алексашенко о природе текущего банковского кризиса в России.
Чтобы говорить о наличии банковского кризиса, необходимо и наличие внешней «системной» причины, из-за которой банки столкнулись со сложностями. Это может быть девальвация национальной валюты, или резкий экономический спад и нарастание объема плохих кредитов на балансах банков, или резкое падение стоимости какого-то класса активов (ценные бумаги или земля), которые принимались банками в качестве залогов при выдаче кредитов. Ошибки в управлении одним конкретным, пусть и крупным, банком практически никогда не становятся причиной системного кризиса, достаточно вспомнить крах банка Barings, обанкротившегося в 1995 году из-за слабостей внутреннего контроля и системы управления рисками.
Очевидным примером банковского кризиса в России стали события 1998 года, когда многие крупные частные банки оказались неспособными исполнять свои обязательства перед клиентами.
https://www.rbc.ru/opinions/finances/21/11/2017/5a1408259a79471b839c5611?from=center_10
Часть 1.
Чтобы говорить о наличии банковского кризиса, необходимо и наличие внешней «системной» причины, из-за которой банки столкнулись со сложностями. Это может быть девальвация национальной валюты, или резкий экономический спад и нарастание объема плохих кредитов на балансах банков, или резкое падение стоимости какого-то класса активов (ценные бумаги или земля), которые принимались банками в качестве залогов при выдаче кредитов. Ошибки в управлении одним конкретным, пусть и крупным, банком практически никогда не становятся причиной системного кризиса, достаточно вспомнить крах банка Barings, обанкротившегося в 1995 году из-за слабостей внутреннего контроля и системы управления рисками.
Очевидным примером банковского кризиса в России стали события 1998 года, когда многие крупные частные банки оказались неспособными исполнять свои обязательства перед клиентами.
https://www.rbc.ru/opinions/finances/21/11/2017/5a1408259a79471b839c5611?from=center_10
Часть 1.
РБК
В ожидании кризиса: как формировалась российская банковская система
Стремясь преодолеть кризис 2008 года, российский ЦБ запустил весьма сомнительную систему санации рухнувших банков, что во многом предопределило дальнейшее развитие банковской системы
Сергей Алексашенко о природе текущего банковского кризиса в России. Часть 2.
Период с середины 2009-го до середины 2014 года можно считать относительно спокойным для российской экономики, которая постепенно, хотя и крайне медленно, восстанавливалась после глобального кризиса. Экономический рост всегда и везде приводит к улучшению положения дел в банковском секторе. Оживление экономики ведет к росту депозитов и спроса на кредиты. У банков снижается доля плохих кредитов и увеличиваются доходы, что позволяет компенсировать понесенные убытки.
Обычно в такое время банковские кризисы не случаются, а государству не приходится тратить средства на поддержку банковского сектора. Но Россия опять пошла своим путем: начиная с этого времени власти потратили примерно триллион рублей на весьма сомнительную программу санации рухнувших банков, в которую попали 35 из более чем 380 банков, у которых были отозваны лицензии. Еще один триллион рублей Банк России предоставил для выплат вкладчикам рухнувших банков в виде кредита Агентству по страхованию вкладов (АСВ), вероятность возврата которого в ближайшие годы является более чем сомнительной.
Часть 2.
https://www.rbc.ru/opinions/finances/22/11/2017/5a156b7a9a79472975403405
Период с середины 2009-го до середины 2014 года можно считать относительно спокойным для российской экономики, которая постепенно, хотя и крайне медленно, восстанавливалась после глобального кризиса. Экономический рост всегда и везде приводит к улучшению положения дел в банковском секторе. Оживление экономики ведет к росту депозитов и спроса на кредиты. У банков снижается доля плохих кредитов и увеличиваются доходы, что позволяет компенсировать понесенные убытки.
Обычно в такое время банковские кризисы не случаются, а государству не приходится тратить средства на поддержку банковского сектора. Но Россия опять пошла своим путем: начиная с этого времени власти потратили примерно триллион рублей на весьма сомнительную программу санации рухнувших банков, в которую попали 35 из более чем 380 банков, у которых были отозваны лицензии. Еще один триллион рублей Банк России предоставил для выплат вкладчикам рухнувших банков в виде кредита Агентству по страхованию вкладов (АСВ), вероятность возврата которого в ближайшие годы является более чем сомнительной.
Часть 2.
https://www.rbc.ru/opinions/finances/22/11/2017/5a156b7a9a79472975403405
РБК
В ожидании кризиса: как государство тормозит развитие российских банков
Кризис 2014–2016 годов хорошо показал, что главной проблемой российской банковской системы является не уязвимость перед внешними шоками, а низкое качество надзора
По данным отчета BofA Merrill Lynch Global Research, учитывающего данные Emerging Portfolio Fund Research (EPFR), объем средств, который выведен из фондов, ориентированных на Россию, за неполную неделю, закончившуюся 21 ноября, составил $61 млн.
Этот результат свидетельствует об усилении негативных настроений инвесторов: неделей ранее из российских фондов было выведено в десять раз меньше средств ($6 млн). Впрочем, баланс с начала месяца пока остается положительным — за этот период приток в фонды составил $33 млн.
Показательно, что отток инвестиций из российских фондов происходил на фоне их восстановления в активы развивающихся стран. По данным EPFR, на минувшей неделе фонды emerging markets привлекли около $1,5 млрд, что почти втрое больше поступлений на предшествующей неделе ($558 млн).
Впрочем, не только российский рынок акций оказался в числе аутсайдеров. Больший объем средств инвесторы вывели из Китая (около $244 млн). При этом лидером по привлечению средств среди стран БРИК стала Индия, в фонды которой за неделю было инвестировано $90 млн.
Этот результат свидетельствует об усилении негативных настроений инвесторов: неделей ранее из российских фондов было выведено в десять раз меньше средств ($6 млн). Впрочем, баланс с начала месяца пока остается положительным — за этот период приток в фонды составил $33 млн.
Показательно, что отток инвестиций из российских фондов происходил на фоне их восстановления в активы развивающихся стран. По данным EPFR, на минувшей неделе фонды emerging markets привлекли около $1,5 млрд, что почти втрое больше поступлений на предшествующей неделе ($558 млн).
Впрочем, не только российский рынок акций оказался в числе аутсайдеров. Больший объем средств инвесторы вывели из Китая (около $244 млн). При этом лидером по привлечению средств среди стран БРИК стала Индия, в фонды которой за неделю было инвестировано $90 млн.
Европейский центральный банк изучает один из ключевых элементов программы стимулов - покупку корпоративных бондов. Доля этих бумаг в рамках QE в следующем году может вырасти.
ЕЦБ пересматривает программу покупки корпоративных облигаций, об этом пишет Bloomberg со ссылкой на свои источники, знакомые с ситуацией. Комитет по рыночным операциям в основном оценивает эффективность стратегии, в рамках которой уже куплены бонды на 126 млрд евро, а также влияние стимулирующей программы на объем предложения кредитных ресурсов в экономике еврозоны.
В то же время регулятор обсудил вопрос о том, не ставят ли эти покупки в более выгодное положение крупные фирмы и их акционеров. В полученном Bloomberg по электронной почте заявлении ЕЦБ говорится, что он "постоянно мониторит последствия программы выкупа активов".
К сентябрю общий объем выкупа может превысить 2,5 трлн евро, а поскольку некоторые страны могут столкнуться с дефицитом гособлигаций, которые составляют основную часть программы выкупа активов, доля корпоративных бумаг может возрасти. Президент ЕЦБ Марио Драги заявлял в октябре, что объем выкупаемого корпоративного долга останется "значимым".
В настоящее время ЕЦБ ежемесячно покупает облигации на 60 млрд евро, из которых примерно 50 млрд евро приходится на гособлигации и 7 млрд евро - на корпоративные бонды. Остальное составляют бонды с покрытием и обеспеченные активами бумаги.
В январе ежемесячный объем сократится до 30 млрд евро, что открывает возможности для увеличения доли корпоративных облигаций в программе выкупа. Выступая в Европарламенте в понедельник, Драги отметил, что так уже происходило раньше, когда ЕЦБ в апреле снизил ежемесячный объем покупки облигаций с 80 млрд евро.
ЕЦБ пересматривает программу покупки корпоративных облигаций, об этом пишет Bloomberg со ссылкой на свои источники, знакомые с ситуацией. Комитет по рыночным операциям в основном оценивает эффективность стратегии, в рамках которой уже куплены бонды на 126 млрд евро, а также влияние стимулирующей программы на объем предложения кредитных ресурсов в экономике еврозоны.
В то же время регулятор обсудил вопрос о том, не ставят ли эти покупки в более выгодное положение крупные фирмы и их акционеров. В полученном Bloomberg по электронной почте заявлении ЕЦБ говорится, что он "постоянно мониторит последствия программы выкупа активов".
К сентябрю общий объем выкупа может превысить 2,5 трлн евро, а поскольку некоторые страны могут столкнуться с дефицитом гособлигаций, которые составляют основную часть программы выкупа активов, доля корпоративных бумаг может возрасти. Президент ЕЦБ Марио Драги заявлял в октябре, что объем выкупаемого корпоративного долга останется "значимым".
В настоящее время ЕЦБ ежемесячно покупает облигации на 60 млрд евро, из которых примерно 50 млрд евро приходится на гособлигации и 7 млрд евро - на корпоративные бонды. Остальное составляют бонды с покрытием и обеспеченные активами бумаги.
В январе ежемесячный объем сократится до 30 млрд евро, что открывает возможности для увеличения доли корпоративных облигаций в программе выкупа. Выступая в Европарламенте в понедельник, Драги отметил, что так уже происходило раньше, когда ЕЦБ в апреле снизил ежемесячный объем покупки облигаций с 80 млрд евро.
Одна из причин снижение ВВП Великобритании снижение курса фунта.
Это все равно приводит к росту цен и падению уровня жизни. Великобритания сильно зависит от импорта. Для страны с отрицательным сальдо торгового баланса ослабление национальной валюты имеет много негативных последствий.
Прогноз говорит, что к концу декабря 2017 года рубль будет на отметках в 58 за доллар США, а инфляция составит рекордно низкий для всей постсоветской истории России 3,4%
Рублю помогают сохранять устойчивость стабильный спрос инвесторов, в том числе и иностранных, на облигации федерального займа Минфина, а также всплеск потребительской активности, который таргетирует инфляцию.
Рублю помогают сохранять устойчивость стабильный спрос инвесторов, в том числе и иностранных, на облигации федерального займа Минфина, а также всплеск потребительской активности, который таргетирует инфляцию.
Но есть и ряд негативных факторов.
Если нефть не поддержит рубль , то он будет падать. Кроме того, к концу недели российская валюта утратит фактор поддержки в виде налогового периода. А в декабре предстоят довольно крупные выплаты по внешнему долгу, что повысит спрос на валюту
Если нефть не поддержит рубль , то он будет падать. Кроме того, к концу недели российская валюта утратит фактор поддержки в виде налогового периода. А в декабре предстоят довольно крупные выплаты по внешнему долгу, что повысит спрос на валюту
Банк России согласовал Сбербанку применение собственной методики управления кредитным риском и моделей количественной оценки кредитного риска с использованием подхода на основе внутренних рейтингов (ПВР), говорится в сообщении регулятора.
Само разрешение вступит в силу с 1 января 2018 года, «после принятия Наблюдательным советом ПАО «Сбербанк» решения о применении данных методик», — уточнил регулятор по срокам.
Таким образом, Сбербанк стал первым российским банком, который сможет с помощью этого перехода сэкономить капитал и увеличить кредитование.
Само разрешение вступит в силу с 1 января 2018 года, «после принятия Наблюдательным советом ПАО «Сбербанк» решения о применении данных методик», — уточнил регулятор по срокам.
Таким образом, Сбербанк стал первым российским банком, который сможет с помощью этого перехода сэкономить капитал и увеличить кредитование.
Настроения бизнеса в Германии - на рекордном уровне
"Нынешняя ситуация в Германии является отличной иллюстрацией феномена, который характеризует всю зону евро в течение года: буйная уверенность и сильный экономический рост идут рука об руку с политической неопределенностью и нестабильностью, - сказал Карстен Бжески, главный экономист ING- Diba AG во Франкфурте. - Эта дихотомия может быть легко продолжена в 2018 году".
https://www.vesti.ru/doc.html?id=2958147
"Нынешняя ситуация в Германии является отличной иллюстрацией феномена, который характеризует всю зону евро в течение года: буйная уверенность и сильный экономический рост идут рука об руку с политической неопределенностью и нестабильностью, - сказал Карстен Бжески, главный экономист ING- Diba AG во Франкфурте. - Эта дихотомия может быть легко продолжена в 2018 году".
https://www.vesti.ru/doc.html?id=2958147
vestifinance.ru
Настроения бизнеса в Германии - на рекордном уровне
Уверенность компаний Германии находится на крайне высоком уровне, поскольку они отмечают глобальный экономический подъем, пишет Bloomberg.
Саудиты хотят вернуть свою долю на рынке нефти Китая
Поскольку Саудовская Аравия стала одним из главных активистов, призывающих к заключению сделки о сокращении производства нефти в прошлом году, чтобы побороть глобальный переизбыток на рынке, страна потеряла свою долю на рынке крупнейшего в мире поставщика энергоресурсов. Россия в сентябре седьмой месяц подряд сохранила первое место в качестве главного поставщика нефти КНР, а Эр-Рияд остался третьим по объемам поставщиком нефти в Китай.
http://www.vestifinance.ru/articles/94172
Поскольку Саудовская Аравия стала одним из главных активистов, призывающих к заключению сделки о сокращении производства нефти в прошлом году, чтобы побороть глобальный переизбыток на рынке, страна потеряла свою долю на рынке крупнейшего в мире поставщика энергоресурсов. Россия в сентябре седьмой месяц подряд сохранила первое место в качестве главного поставщика нефти КНР, а Эр-Рияд остался третьим по объемам поставщиком нефти в Китай.
http://www.vestifinance.ru/articles/94172
vestifinance.ru
Саудиты хотят вернуть свою долю на рынке нефти Китая
Статус Саудовской Аравии как крупнейшего поставщика нефти в Китае узурпирован Россией. Крупнейший производитель ОПЕК теперь пытается вернуть себе долю поставок крупнейшему импортеру нефти в мире, пишет Bloomberg.
Индийское чудо: как растет одна из самых крупных мировых экономик
Миллиард с лишним ртов, который мог стать убийственным минусом, Индия сумела использовать как бонус мало с кем сравнимым числом потребителей, обеспечив экономический бум, несмотря даже на качество потребления.
"Сделано в Индии" — стикер, который страна мечтает расклеить по планете поверх штампа Made in China . И приглашает примкнуть к исполнению задачи весь мир, предлагая в обмен на технологии и деньги миллиард рабочих рук, которые сейчас дешевле китайских втрое.
https://www.vesti.ru/doc.html?id=2953408
Миллиард с лишним ртов, который мог стать убийственным минусом, Индия сумела использовать как бонус мало с кем сравнимым числом потребителей, обеспечив экономический бум, несмотря даже на качество потребления.
"Сделано в Индии" — стикер, который страна мечтает расклеить по планете поверх штампа Made in China . И приглашает примкнуть к исполнению задачи весь мир, предлагая в обмен на технологии и деньги миллиард рабочих рук, которые сейчас дешевле китайских втрое.
https://www.vesti.ru/doc.html?id=2953408
vesti.ru
Индийское чудо: как растет растет одна из самых крупных мировых экономик
Россия обратилась к Индии с предложением упростить процедуру выдачи туристических виз. Об этом сообщил министр культуры Владимир Мединский, который находится в Дели на Днях российского кино. Российский МИД идею поддержал и вышел к Индии уже с официальной…
Экономика Бразилии выходит из спада
Внутренний валовой продукт в июле 2017 года вырос на 1,3 процента по сравнению с предыдущим годом, 18 сентября, ссылаясь на доклад фонда Жетулиу Варгаса, сообщает официальный сайт правительства Бразилии.
https://rossaprimavera.ru/news/4d782106
Внутренний валовой продукт в июле 2017 года вырос на 1,3 процента по сравнению с предыдущим годом, 18 сентября, ссылаясь на доклад фонда Жетулиу Варгаса, сообщает официальный сайт правительства Бразилии.
https://rossaprimavera.ru/news/4d782106
rossaprimavera.ru
Экономика Бразилии выходит из спада