В недельном отчете Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) показано, что запасы сырой нефти в США снизились на 1,07 млн баррелей за неделю, которая завершилась 19 января. Запасы нефти в США снизились десятую неделю подряд до 411,583 миллиона баррелей.

В отчете EIA указано, что за прошлую неделю избыточные запасы нефти в Кушинге (штат Оклахома, США), который является ключевой точкой поставки для нефти на NYMEX, снизились на 3,15 млн баррелей.

Интересная деталь - эксперты ошибаются с завидным постоянством и всегда в одну сторону, 10 раз вподряд . Если бы они подбрасывали монетку, то их прогнозы были бы намного точнее. Удивительные эксперты.

Ещё более удивителен последний прогноз на 24.01.2018. После резкого сокращения запасов на предыдущей неделе на -6.861М , эксперты резко повысили свои оценки, что было вполне ожидаемо из-за окончания холодного сезона в США. Они все равно смогли ошибиться в своем прогнозе в правильную сторону , пусть совсем не значительно. Главное, чтобы рынок отреагировал ростом цены на нефть.

Кстати, сначала был опубликован прогноз снижения запасов на -1.6 млн, что, скорее всего, вызвало бы снижение цены нефти. Наверно поэтому аналитики в последний момент пересмотрели свой прогноз до -1.0 млн., что стало поводом отправить цену вверх.

При этом рынок проигнорировал более важные данные, что добыча в США значительно выросла.

Общие запасы сырой нефти в США на прошлой неделе оказались на значении 411,6 млн баррелей, что в EIA считают на уровне среднего диапазона в это время года.

Запасы нефтепродуктов за указанный период выросли.

Добыча нефти в США выросла на 128 тыс. баррелей в сутки до 9,87 млн баррелей в сутки, что стало наибольшим значением с начала 1970 годов и приблизилось к показателям добычи в России и Саудовской Аравии.

Помесячное сальдо внешнеторгового баланса США. Примерно столько долларов эммитируется в мировую экономику каждый месяц.

Внешнеторговый баланс является разницей объема экспортных и импортных операций. Он включает фактически оплаченные и осуществлённые в кредит товарные сделки.

Торговый баланс имеет своё сальдо. Торговое сальдо — это годовой (квартальный или ежемесячный) показатель сведения внешнеторговых сделок страны. Если торговый баланс имеет положительное сальдо, это означает, что в денежном эквиваленте (товарный объём переводится в денежный) товаров за границу (экспорт) было отправлено больше, чем получено из других стран (импорт). Если сальдо отрицательно, то ввоз товаров преобладает над вывозом.

США всегда имеет отрицательное сальдо и для этого есть фундаментальном причины.

Отрицательный торговый баланс в таких странах как США и Великобритания позволяет сдерживать инфляцию и поддерживать высокий уровень жизни за счёт переноса трудоёмких производств за пределы государства.

Такие страны имеют капиталоёмкие и высокотехнологичные отрасли экономики, что привлекает существенные объёмы капитала со всего мира в виде портфельных или прямых инвестиций. Тем не менее, из-за недостаточной конкурентоспособности экспортных отраслей основную часть дефицита торгового баланса эти страны вынуждены покрывать за счёт эмиссии частных и правительственных долговых инструментов.

Это основная причина роста внешнего долга США.

"США находятся на более выгодной точке экономического цикла, чем весь остальной мир, и это означает, что показатели торгового баланса немного ухудшатся по мере усиления импорта. Тенденция экспорта не слишком хороша с учетом дефицита внешнего спроса",
- считает старший экономист 4Cast Inc. Шон Инкремона.

Так как в США импорт значительно преобладает над экспортом, то сильный доллар делает товары для американских потребителей дешевле. Как для домохозяйств так и для бизнеса. И снижает инфляцию.

Можно утверждать, что основным фактором низкой инфляции в США, менее 2%, является рост дефицита внешнеторгового баланса. Если Президенту Трампу удастся снизить курс доллара к корзине валют своих основных торговых партнеров, чего он так упорно добивается, то это приведет не только к росту американского экспорта, но и к значительно более высокой инфляции.

С учетом того, что в США уже отвыкли от инфляционных скачков и что такие скачки скорее всего будут довольно резкие и заметные по величине, то это станет крайне неприятным сюрпризом для населения и администрации.

Вслед за ростом инфляции начнется рост процентных кредитных ставок , рост стоимости обслуживания долгов, быстрый рост издержек и далее весь знакомый набор. Насколько американская экономика готова к подобному сценарию пока сказать сложно. Посмотрим.

Пока Президент Трамп борется за ослабление доллара, следующая, более серьезная проблема, вызванная его же действиями, уже маячит на горизонте.

У доллара США вчера был еще один ужасный день: он резко упал в цене относительно всех остальных ведущих валют. Но примечательна среда тем, что многие пары ведущих валют преодолели важные уровни поддержки или сопротивления. USD/JPY упала ниже 110, EUR/USD достигла 1,25, а GBP/USD подскочила 1,42, превысив 1,40.

Доходность американских гособлигаций выросла, что означает, что сброс доллара вызван продажей облигаций.

При всех прочих проблемах, добавляется ещё рост стоимости обслуживания госдолга США. Стоимость обслуживания может в перспективе увеличиться вдвое при сегодняшнем темпе роста ставок на трежерис.

Займы приходится привлекать все труднее и дороже. Здесь главный источник проблем это ожидания игроков, которые вдохновляются заявлениями и действиями администрации Белого дома.

Впервые с весны 2017 года за американскую валюту дают менее 56 рублей. На улице стран с сырьевыми валютами сегодня праздник.

В интервью CNBC Стив Возняк (Steve Wozniak), соучредитель Apple Inc. и Tech Geek, выразил мнение, что Биткоин лучшее средство сохранения ценности, чем золото или доллар.
Будучи математиком по образованию, Возняк не только расхвалил Биткоин, но и обосновал свою точку зрения. В качестве преимущества он отметил известный конечный уровень предложения монет на рынке, а также выразил озабоченность, что стоимость того же золота вскоре может упасть, если люди откроют новые, более эффективные способы его добычи. Возняк также заявил, что доллар США является «чем-то фальшивым» ввиду централизованного контроля его создания и использования, а также злоупотребления властями своими полномочиями относительно эмиссии.

Президент США Дональд Трамп сказал в четверг, что хочет, чтобы доллар в конечном счете был сильным, в противовес комментариям министра финансов Стивена Мнучина днем ранее.

Тонкости перевода

"Доллар будет становиться все сильнее и сильнее, и я в конечном счете хочу видеть сильный доллар", - сказал Трамп в интервью телеканалу CNBC, добавив, что комментарии Мнучина были истолкованы неверно.

Доллар восстановил потери к корзине основных валют после комментариев американского лидера.

Трамп сказал, что слова Мнучина, по его мнению, были вырваны из контекста, а США сильны с точки зрения экономики и других сфер.

Из-за вызвавших настоящую бурю на финансовых рынках слов Стивена Мнучина о пользе слабой валюты для торговли были вынуждены оправдываться не только отдельные представители американской администрации, но и сам хозяин Белого дома.

Мнучин спустя несколько часов после потрясшего Forex спича уточнил, что Вашингтон не обеспокоен, где именно находится бакс в настоящее время. В долгосрочной перспективе его сила будет отражать крепкие позиции экономики США.

Стоит ли удивляться бурной реакции финансовых рынков, которые не слышали подобных выступлений от американской администрации более двух десятков лет?

Судя по критике Марио Драги, Штаты нарушили международные соглашения о недопущении валютных войн.

Следи за языком

Марио Драги не назвал имя Мнучина, но обратил внимание, что одной из причин недавних успехов евро стало использование отдельными чиновниками языка, который не отражает круг их полномочий. Эти полномочия не были согласованы.