Цитата недели:
«Коррекция фондового рынка США не происходила более 40 недель.
Это вызывало справедливое возмущение инвесторов,
которые ведут работу на американских биржах, и привело к падению индексов торговых площадок других стран. Японский Nikkey просел почти на 5%, а китайский Shanghai Composite почти — 3%»
Причину этой миникоррекции нашёл
инвестиционный консультант «Финама» Сергей Дроздов -
"Справедливое возмущение инвесторов"
«Коррекция фондового рынка США не происходила более 40 недель.
Это вызывало справедливое возмущение инвесторов,
которые ведут работу на американских биржах, и привело к падению индексов торговых площадок других стран. Японский Nikkey просел почти на 5%, а китайский Shanghai Composite почти — 3%»
Причину этой миникоррекции нашёл
инвестиционный консультант «Финама» Сергей Дроздов -
"Справедливое возмущение инвесторов"
Ещё одна суперверсия:
"Все началось с того, что американский банк Wells Fargo, системообразующий и третий по величине банк в Штатах, заявил о проблемах. Сотрудники организации ради выполнения плана открывали счета на имя клиентов и занимались махинациями с кредитами, завышая их стоимость. В итоге было открыто 3,5 млн счетов на имена 550 тыс заемщиков, переплативших за кредиты. Выписанный штраф на сумму в $185 млн оказался для Wells Fargo незначительным, поэтому банк продолжил вести недобросовестную политику в отношении клиентов. Ситуация с банком и стала той каплей, что обрушила весь американский рынок."
Замначальника аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева-
"Ситуация с банком и стала той каплей, что обрушила весь американский рынок."
"Все началось с того, что американский банк Wells Fargo, системообразующий и третий по величине банк в Штатах, заявил о проблемах. Сотрудники организации ради выполнения плана открывали счета на имя клиентов и занимались махинациями с кредитами, завышая их стоимость. В итоге было открыто 3,5 млн счетов на имена 550 тыс заемщиков, переплативших за кредиты. Выписанный штраф на сумму в $185 млн оказался для Wells Fargo незначительным, поэтому банк продолжил вести недобросовестную политику в отношении клиентов. Ситуация с банком и стала той каплей, что обрушила весь американский рынок."
Замначальника аналитического департамента «Альпари» Анна Кокорева-
"Ситуация с банком и стала той каплей, что обрушила весь американский рынок."
Это даже не версия, скорее объяснение механизма движения денег из актива с высокой степенью риска в активы с нулевым риском:
"Текущее снижение индексов мы характеризуем, как легкую панику на фоне одновременного воздействия ряда негативных факторов. В первую очередь, стоит отметить сильно перегретый американский рынок акций. Ускорение темпов роста ВВП и налоговая реформа в США привели к тому, что цена акций сильно оторвалась от их внутренней стоимости. Например, если сейчас купить портфель акций из индекса S&P500 и эти компании стали бы выплачивать всю свою чистую прибыль в качестве дивидендов, то такая инвестиция дала бы доходность 4% в год.
Для сравнения: повышение ставки ФРС привело к тому, что американские 10-летние гособлигации дают доходность 2,8% годовых фактически с нулевым, в отличие от акций, риском. Думаю, что для все более широкого круга инвесторов выбор между двумя этими классами активов становится все более очевиден.
Помимо этого, стоит отметить негативный новостной поток, который усугубил ситуацию: смена главы ФРС, жесткая риторика Трампа относительно внешней торговли с КНР и ЕС, ужесточение ФРС параметров стресс-тестов для американских банков и т.п."
Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»
"Текущее снижение индексов мы характеризуем, как легкую панику на фоне одновременного воздействия ряда негативных факторов. В первую очередь, стоит отметить сильно перегретый американский рынок акций. Ускорение темпов роста ВВП и налоговая реформа в США привели к тому, что цена акций сильно оторвалась от их внутренней стоимости. Например, если сейчас купить портфель акций из индекса S&P500 и эти компании стали бы выплачивать всю свою чистую прибыль в качестве дивидендов, то такая инвестиция дала бы доходность 4% в год.
Для сравнения: повышение ставки ФРС привело к тому, что американские 10-летние гособлигации дают доходность 2,8% годовых фактически с нулевым, в отличие от акций, риском. Думаю, что для все более широкого круга инвесторов выбор между двумя этими классами активов становится все более очевиден.
Помимо этого, стоит отметить негативный новостной поток, который усугубил ситуацию: смена главы ФРС, жесткая риторика Трампа относительно внешней торговли с КНР и ЕС, ужесточение ФРС параметров стресс-тестов для американских банков и т.п."
Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»
« Поводом послужили опасения ускорения инфляции, и как следствие, более быстрого повышении ставок Федеральной резервной системы США.
Еще одним фактором служит предшествующий сильный рост американских фондовых индексов (к примеру, с начала года на 7% у S&P500), без присутствия настолько же сильных драйверов.
Тенденция усилилась и в понедельник, 5 февраля, пробитием важных технических уровней - что только усугубило ситуацию, потому что появился эффект «снежного кома» без видимых фундаментальных причин. Страх подвиг биржевиков к закрытию позиций, которые активно наращивались в последнее время. Инвесторы уверовали в рынок, чрезмерно поддавшись оптимизму. Теперь же оптимизм сменился испугом. который привел к большому падению.
Считаю, что данный тренд - краткосрочный, и происходит больше по техническим причинам, так как фундаментальные опасения инвесторов уже вложены в цену котировок на пятницу.
Текущая стратегия – это переждать резкое падение и впоследствии начинать снова постепенно покупать акции. Изменение негативного тренда может произойти даже в течение одного биржевого дня, так что советую не поддаваться раньше времени панике и внимательно следить за движением на рынке».
Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс»
Еще одним фактором служит предшествующий сильный рост американских фондовых индексов (к примеру, с начала года на 7% у S&P500), без присутствия настолько же сильных драйверов.
Тенденция усилилась и в понедельник, 5 февраля, пробитием важных технических уровней - что только усугубило ситуацию, потому что появился эффект «снежного кома» без видимых фундаментальных причин. Страх подвиг биржевиков к закрытию позиций, которые активно наращивались в последнее время. Инвесторы уверовали в рынок, чрезмерно поддавшись оптимизму. Теперь же оптимизм сменился испугом. который привел к большому падению.
Считаю, что данный тренд - краткосрочный, и происходит больше по техническим причинам, так как фундаментальные опасения инвесторов уже вложены в цену котировок на пятницу.
Текущая стратегия – это переждать резкое падение и впоследствии начинать снова постепенно покупать акции. Изменение негативного тренда может произойти даже в течение одного биржевого дня, так что советую не поддаваться раньше времени панике и внимательно следить за движением на рынке».
Вадим Меркулов, старший аналитик ИК «Фридом Финанс»
Совсем простая версия для тех, кому лень разбираться в тонкостях финансовых потоков ):
«Это похоже на ребенка на детском празднике, который, после того как уже съел торт и мороженое, решает съесть еще и печенье, что доводит его до переедания»
Главный стратег JPMorgan Asset Management Дэвид Келли
То есть это все-таки техническая коррекция - рвотный рефлекс на переедание. Следуйте своей диете, не переедайте ).
«Это похоже на ребенка на детском празднике, который, после того как уже съел торт и мороженое, решает съесть еще и печенье, что доводит его до переедания»
Главный стратег JPMorgan Asset Management Дэвид Келли
То есть это все-таки техническая коррекция - рвотный рефлекс на переедание. Следуйте своей диете, не переедайте ).
В пятницу прямо перед двухдневным падением во время торгов на бирже вышел отчет по занятости, в котором отражен рост заработной платы до 2,9% - самый высокий показатель с 2009 г. Сейчас компании так стремятся к расширению, что готовы платить более высокую заработную плату. Это то, что пугает рынки.
На фоне роста заработной платы центробанки испытывают тревогу по поводу инфляции. Они должны будут поднимать учетные ставки.
На фоне роста заработной платы центробанки испытывают тревогу по поводу инфляции. Они должны будут поднимать учетные ставки.
Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал работу, оценивающую размеры теневой экономики в 158 странах мира на основании развивавшихся в 2010—2017 годов новых методов ее оценки.
Для России актуальность работы очень высока — оценки «тени» в РФ в разных определениях и по разным методикам имеют существенный разброс, от 23 до 40% ВВП, обычно в России при этом сложно учитывать масштаб теневой занятости и проблему «двойного счета» при уходе от налогов. Медина и Шнейдер рассматривают экономику РФ лишь как одну из 158 стран списка, никак не выделяя ее специфику, — это, видимо, повышает доверие к оценке, поскольку в работе она неожиданно высока. Средняя оценка «тени» в РФ в 1991—2015 годах (последняя дата оценки) — 38,42% ВВП, оценка на 2015 год — 33,7% ВВП.
https://news.mail.ru/economics/32475197/
Для России актуальность работы очень высока — оценки «тени» в РФ в разных определениях и по разным методикам имеют существенный разброс, от 23 до 40% ВВП, обычно в России при этом сложно учитывать масштаб теневой занятости и проблему «двойного счета» при уходе от налогов. Медина и Шнейдер рассматривают экономику РФ лишь как одну из 158 стран списка, никак не выделяя ее специфику, — это, видимо, повышает доверие к оценке, поскольку в работе она неожиданно высока. Средняя оценка «тени» в РФ в 1991—2015 годах (последняя дата оценки) — 38,42% ВВП, оценка на 2015 год — 33,7% ВВП.
https://news.mail.ru/economics/32475197/
Новости Mail.Ru
Треть экономики вне зоны видимости
Международный валютный фонд (МВФ) опубликовал работу, оценивающую размеры теневой экономики в 158 странах мира на основании развивавшихся в 20102017 годов новых методов...
«Американские горки»: чего ждать дальше?
Инвесторы продолжают гадать: продолжится ли коррекция американского рынка после вчерашней передышки? Надолго ли сохранится этот тренд? Насколько он затронет Россию, и есть ли у России шансы пойти иным путем?
http://ru.investing.com/news/Новости-фондового-рынка/article-530431
Инвесторы продолжают гадать: продолжится ли коррекция американского рынка после вчерашней передышки? Надолго ли сохранится этот тренд? Насколько он затронет Россию, и есть ли у России шансы пойти иным путем?
http://ru.investing.com/news/Новости-фондового-рынка/article-530431
investing.com Россия
«Американские горки»: чего ждать дальше? От Investing.com
На самом деле разница определено есть, но есть и схожесть. Именно она нас интересует. Этот график показывает событие, известное в истории как Flash Crash.
6 мая 2010 года Flash Crash, также известный как Crash of Flash 2010, был крахом фондового рынка США на триллион долларов, который начался в 14:32 EDT и продолжался примерно 36 минут. Фондовые индексы, такие как S & P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite, рухнули и быстро восстановились.
На вчерашнем графике индекса волатильности VIX это событие отмечено вторым пиком после события Lehman.
6 мая 2010 года Flash Crash, также известный как Crash of Flash 2010, был крахом фондового рынка США на триллион долларов, который начался в 14:32 EDT и продолжался примерно 36 минут. Фондовые индексы, такие как S & P 500, Dow Jones Industrial Average и Nasdaq Composite, рухнули и быстро восстановились.
На вчерашнем графике индекса волатильности VIX это событие отмечено вторым пиком после события Lehman.
Тогда промышленный индекс Dow Jones упал тогда сразу на 9%, что стало сильнейшим падением в истории. Акции некоторых "голубых фишек" в моменте теряли по 50%. Объем торгов на NYSE в тот день составил 29,4 млрд акций, это примерно в 10-15 раз больше нормальных значений. Творилось на самом деле что-то неописуемое.
Без каких-либо новостей и прочих событий котировки просто начали рушиться. Никто не понимал, что происходит. Те, у кого были позиции, просто впадали в панику, а те, кто был в стороне от рынка, пытались найти на лентах информагентств хоть какие-то сообщения о причинах, но ничего не было, так как не было и реальных причин.
Кстати, американские индексы в итоге впоследствии дошли до минимальных отметок флеш-креша и даже пошли ниже.
Без каких-либо новостей и прочих событий котировки просто начали рушиться. Никто не понимал, что происходит. Те, у кого были позиции, просто впадали в панику, а те, кто был в стороне от рынка, пытались найти на лентах информагентств хоть какие-то сообщения о причинах, но ничего не было, так как не было и реальных причин.
Кстати, американские индексы в итоге впоследствии дошли до минимальных отметок флеш-креша и даже пошли ниже.
Аналитики Morningstar утверждают, что мгновенный провал рынка был вызван автоматизацией торговли ETF.
"ЕTFs являются «технологией цифрового настоящего», управляемой «законодательством эпохи депрессии»".
"ЕTFs являются «технологией цифрового настоящего», управляемой «законодательством эпохи депрессии»".
Flash Crash 2015 нанес сокрушительный удар по британскому фунту.
В начале октября 2015 года в азиатскую сессию, когда рынок еще был не очень ликвиден, курс британского фунта рухнул к доллару с отметки 1,26 до 1,19 - до минимума за 31 год. И произошло все это буквально за пару минут. Такие сильные провалы случаются не очень часто, но все же случаются. В СМИ их чем только не объясняют: ошибками трейдеров, сбоем в работе торговых роботов и так далее. Но на самом деле, если последить за последующей динамикой инструментов, по которым происходит флеш-креш, можно сделать вывод, что обвалы эти вовсе неслучайны.
Каждый раз, когда такое происходит, котировки впоследствии движутся к минимумам, установленным во время этого минутного провала.
Банк UBS заявляет, что в минуты обвального падения фунтов был зарегистрирован рекордный объем торгов, который на 50% превышал предыдущий максимум - несколько тысяч сделок за одну минуту.
В начале октября 2015 года в азиатскую сессию, когда рынок еще был не очень ликвиден, курс британского фунта рухнул к доллару с отметки 1,26 до 1,19 - до минимума за 31 год. И произошло все это буквально за пару минут. Такие сильные провалы случаются не очень часто, но все же случаются. В СМИ их чем только не объясняют: ошибками трейдеров, сбоем в работе торговых роботов и так далее. Но на самом деле, если последить за последующей динамикой инструментов, по которым происходит флеш-креш, можно сделать вывод, что обвалы эти вовсе неслучайны.
Каждый раз, когда такое происходит, котировки впоследствии движутся к минимумам, установленным во время этого минутного провала.
Банк UBS заявляет, что в минуты обвального падения фунтов был зарегистрирован рекордный объем торгов, который на 50% превышал предыдущий максимум - несколько тысяч сделок за одну минуту.
Доллар США растет к ряду валют после очередного продления финансирования правительства до 23 марта. Три недели назад сенаторы-демократы не поддержали законопроект о продлении финансирования, что привело к трехдневной остановке работы федерального правительства США. Срок нынешнего финансирования деятельности правительства истекал в четверг, 8 февраля.
Негативное влияние на рубль оказывают новости с нефтяного рынка. Цены на нефть, демонстрировавшие уверенный подъем в ходе торгов в среду, перешли к снижению после публикации данных Минэнерго США, указавших на увеличение запасов нефти в стране по итогам второй недели подряд.
Негативное влияние на рубль оказывают новости с нефтяного рынка. Цены на нефть, демонстрировавшие уверенный подъем в ходе торгов в среду, перешли к снижению после публикации данных Минэнерго США, указавших на увеличение запасов нефти в стране по итогам второй недели подряд.
Добыча нефти в США в январе 2018 года выросла на 100 тыс. баррелей в сутки - до 10,2 млн баррелей, передает ТАСС со ссылкой на информационное управление Минэнерго США (EIA). В отчете ведомства подчеркивается, что рост добычи нефти в январе побил рекорд 1970-х годов, когда был зафиксирован максимальный уровень производства в 9,6 млн баррелей.
Как и предсказывалось, к началу февраля нефтяная промышленность США "разменяла" отметку в 10 млн баррелей ежесуточной добычи, которую до сих пор превышала лишь Россия.
Американское Минэнерго ожидает, что суточная добыча в США в 2018 году достигнет 10,6 млн баррелей против 9,3 млн баррелей годом ранее, а в 2019 году добыча вырастет до 11,2 млн баррелей.
Как и предсказывалось, к началу февраля нефтяная промышленность США "разменяла" отметку в 10 млн баррелей ежесуточной добычи, которую до сих пор превышала лишь Россия.
Американское Минэнерго ожидает, что суточная добыча в США в 2018 году достигнет 10,6 млн баррелей против 9,3 млн баррелей годом ранее, а в 2019 году добыча вырастет до 11,2 млн баррелей.
Саудовцы сдаются.
Саудовская Аравия в марте снизит цены на все виды нефти, которые экспортируются в страны Средиземноморья и Северо-западной Европы (СЗЕ), сообщила госкомпания Saudi Aramco.
Наиболее значительно уменьшится стоимость "тяжелой" нефти для покупателей из СЗЕ - на $1,7 за баррель. Таким образом, со следующего месяца она будет дешевле марки Brent на $5,1 за баррель.
Саудовская Аравия в марте снизит цены на все виды нефти, которые экспортируются в страны Средиземноморья и Северо-западной Европы (СЗЕ), сообщила госкомпания Saudi Aramco.
Наиболее значительно уменьшится стоимость "тяжелой" нефти для покупателей из СЗЕ - на $1,7 за баррель. Таким образом, со следующего месяца она будет дешевле марки Brent на $5,1 за баррель.