А так азиатские рынки закончили прошлую неделю.

Начало этого года была для рынка лучшим с 1987 г., однако оно переросло в тотальную распродажу, в результате которой глобальная капитализация потеряла порядка $5 трлн.

В начале недели в одном из интервью известный инвестор и миллиардер Карл Айкан как раз говорил о фондах пассивного инвестирования и о том, какой риск они несут для рынка.

"Рынок стал гораздо более опасным местом из-за индексных фондов и ETF. Это похоже на 2008 г., когда все покупали ипотечные бумаги и CDS"

Миллиардер обратил внимание и еще на один важный момент - объем левериджа, то есть заемных средств, используемых при инвестировании в финансовые инструменты.

По сути, так оно и есть. В тот момент, когда инвесторы хотят забрать деньги, фонд должен продавать активы, которые на эти деньги куплены. В итоге получается как снежный ком: рынок падает, клиенты забирают деньги, рынок падает еще сильнее, другие клиенты забирают деньги и так далее.

Не стоит недооценивать этот момент, поскольку объем средств под управлением ETF просто огромен, это триллионы долларов.

"Вести.Экономика"

Рекордные понедельные данные EPFR Global. Последняя неделя января - рекордный приток средств в фонды акций (зел). С 1 по 7 февраля - рекордный отток в $30.6 млрд (кр). Кто-то понес огромные потери.

Жалобы клиентов на методы работы Сбербанка.

"Во время оформления потребительского кредита под предлогом отказа в кредите мне сотрудница ПАО "Сбербанк" … навязала услугу добровольного страхования. На мой вопрос о возможности получения кредита без обозначенной услуги ответила, что это невозможно и мне не одобрят кредит", — говорится в жалобе жительницы Нижнего Новгорода на портале banki.ru.

Пока клиенты жалуются, у Сбербанка растут доходы. В январе 2018 года чистая прибыль составила 65,33 миллиарда рублей. Это на 13% больше, чем было год назад, сообщила пресс-служба банка.

https://life.ru/t/%D1%81%D0%B1%D0%B5%D1%80%D0%B1%D0%B0%D0%BD%D0%BA/1088056/kliient_vsieghda_durak_kak_sbierbank_naviazyvaiet_nienuzhnyie_uslughi

На Восточном экономическом форуме в начале сентября предприниматель пожаловался на блокировку счетов главе «Сбербанка» Г.Грефу и услышал в ответ, что малый бизнес — «фабрика по отмыванию доходов».

Важное событие конца прошлой недели это принятие Конгрессом США бюджетного плана. Очередной финансовый «Shutdown» в Штатах продолжался менее 6 часов. Новый законопроект предусматривает увеличение расходов федерального бюджета на оборону и другие программы на 300 млрд долларов в течении следующих двух лет, а также повышает лимит заимствований федерального бюджета на один год. При этом, финансирование работы Правительства, согласно законопроекту, продолжается только лишь до 23 марта 2018 г., и к этому моменту конгрессменам необходимо достичь нового компромисса.

"Бюджет президента является списком благиих пожеланий. Это не «бюджет»", - сказал председатель Сената по бюджету Майк Энзи.

Бюджет в этом году принимается в острых дебатах о дефиците, которые начались, когда Конгресс принял налоговую реформу в декабре. Закон о снижение налогов не компенсирован соответствующим сокращением расходов и вместо этого республиканцы ссылаются на то, что более низкие налоговые ставки будут способствовать экономическому росту.

Бюджет Трампа будет включать в себя ряд экономических прогнозов и планирует полагаться на оценки, что экономика будет расти более быстрыми темпами в обозримом будущем.

Значительно (на 8,7%) усилится позиция индивидуального подоходного налога - до 59,3% за 10 лет за счет снижения поступлений по налогу на прибыль корпораций, доля которого в системе налоговых доходов сократиться с 9,9 до 9,6%, и статьи «отчисления в фонды социального страхования», удельный вес которой сократиться с 34,1 до 26,7%. При этом налоги на имущество, передающееся в порядке наследования и дарения упрочат свою позицию в системе доходов за десятилетний период лишь на 0,1%, равно как и таможенные пошлины.

Бюджетные цели администрации Трампа, провозгласившей своими приоритетами одновременное сокращение государственного долга и решение проблемы дефицитного финансирования федерального бюджета, реформирование сферы социальных услуг, увеличение расходов на обеспечение безопасности страны и снижение налогов, во многом противоречивы и трудновыполнимы.

Так что здесь нас ждёт много интересного. Следите за новостями с Капитолия.

Глава Административно-бюджетного управления Трампа Мик Малвани заявил, что США столкнутся с большим бюджетным дефицитом в этом году, а это в результате приведет к всплеску процентных ставок. 

Дополнительные расходы могут привести к увеличению дефицита примерно до $1,2 трлн в 2019 г., и есть риск того, что процентные ставки в итоге "взлетят", отметил Малвани. 

И хотя Малвани заявил, что с течением времени можно ждать более низкого дефицита, подкрепленного устойчивым экономическим ростом, бюджет Трампа, который будет опубликован сегодня, не может прогнозировать состояние баланса через 10 лет, и вместо этого запрос Трампа отклонит давнюю цель республиканцев по устранению дефицита в прогнозах бюджета даже спустя 10 лет. 

Темпы роста американской экономики (по квартальные на графике, жёлтые 2018 год) в сочетании с дефицитом бюджета будут одним из главных факторов экономической политики США в ближайшие пару лет

Один взгляд на 30-летние трежерис доказывает, что продажа уже началась. И наверно, это ключевой момент.

 У тех, кто обеспокоен тем, что доходность может вырасти в ближайшее время, есть на то веская причина: Административно-бюджетное управление может обнародовать первый несбалансированный бюджет республиканцев.

ОПЕК второй месяц подряд пересматривает в сторону повышения прогноз производства за пределами нефтяного картеля на 2018 г. Более высокие цены на нефть стимулируют рост добычи в США и в других странах

В своем ежемесячном докладе по нефтяному рынку, опубликованному в понедельник, ОПЕК заявила, что прогнозирует рост объема поставок из стран, не входящих в организацию, на 1.4 млн баррелей в сутки в этом году. Это значение было повышено на 250 тыс. баррелей в сутки по сравнению с прошлым месяцем.

Ожидается, что в 2018 году, общий объем предложения нефти из США вырастет на 1.3 млн баррелей в сутки по сравнению с 2017 годом. ОПЕК также повысила прогнозы производства для Мексики, Великобритании, Бразилии и Китая. Ожидается, что общий объем добычи за пределами картеля составит почти 59.3 млн баррелей в сутки.

Изменения объема добычи нефти за год. 2018 год прогноз. Рост объема поставок из стран, не входящих в ОПЕК, на 1.4 млн баррелей в сутки в текущем году

Ежемесячный объем поставок нефти в США и прогноз на 2018 год.