Напряженность в торговых отношениях и геополитическая нестабильность заставляют инвесторов приобретать валюту «тихой гавани». В результате индекс доллара достиг максимума за 13 месяцев.

"Согласно последнему исследованию центробанка, если уже озвученные импортные пошлины вступят в силу, то средняя тарифная ставка в США возрастет до уровней, не наблюдавшихся за последние 50 лет. При этом, по мнению 61% респондентов Wall Street Journal, в течение следующих 12 месяцев пошлины будут увеличиваться. Торговая война только начинается, а экономики еврозоны и Китая уже серьезно забуксовали. Вот вам и еще один контраст: если в 2017 европейский ВВП расширялся наиболее быстрыми темпами за десятилетие и опережал американский аналог, то в 2018 дивергенция в экономическом росте США и стран валютного блока оказалась самой значительной с 2014."

"Американские фондовые индексы идут вверх, а контраст в их динамике с аналогами из других регионов заставляет инвесторов с интересом поглядывать в сторону Нового света. Деньги текут в Штаты, способствуя продолжению ралли индекса USD."

Дмитрий Демиденко

Если рынок США продолжит рост, то 22 августа официально станет самым длинным бычьим рынком в истории. Предыдущий самый продолжительный бычий рынок был как раз перед тем, как лопнул пузырь 2000 года.

Торговая война с Китаем идет на пользу США и динамика рынков это отражает. Китайские индексы снижаются - SHCOMP, TVC, а американские растут - S&P 500

 Прогноз:

«Даже официальный прогноз исходит из того, что темпы роста ВВП в следующем году замедлятся. Это связано с повышением НДС на 2 процентных пункта. То есть, правительством на фоне санкций принимаются меры, которые еще сильнее замедляют рост экономики. Если четыре года назад казалось, что санкционное противостояние быстро закончится и сойдет на нет, то теперь ясно, что этому конца края не видно».

Директор Института стратегического анализа ФБК, профессор Высшей школы экономики Игорь Николаев

На ослабление рубля влияют не только санкции, но и фундаментальные факторы — данные платежного баланса и закупки валюты Минфином — играют против российской валюты, следует из обзора аналитиков Райффайзенбанка

При текущих ценах на нефть и ускорившемся оттоке капитала справедливый курс российской валюты снизится (доллар в такой модели будет крепче на 12–17%), следует из прогноза Райффайзенбанка

В августе и сентябре сальдо счета текущих операций составит $5,8 млрд и $5,9 млрд соответственно, «чего хватит лишь для покрытия покупок валюты Минфином ($5–6 млрд каждый месяц)», говорится в обзоре. С 7 августа по 6 сентября Минфин направит на закупки валюты 383,2 млрд руб. (интервенции проводятся на сверхдоходы от нефти дороже $40 за баррель), что станет рекордом за все время закупок по нынешнему бюджетному правилу (с февраля 2017 года). ЦБ, который закупает валюту для Минфина, на фоне падения финансовых рынков сокращал объемы закупок, но заявлял, что в течение более длительного срока выполнит планы в полном объеме.

"Приведенные фундаментальные факторы обуславливают заметно более слабый справедливый курс рубля, чем тот, который наблюдался за семь месяцев 2018 года (60 руб. за доллар в среднем), — в диапазоне 67–70 руб. за доллар, исходя из нефти $71–73 за баррель и возросшего оттока капитала. Таким образом, сохраняется потенциал для ослабления рубля"

https://www.rbc.ru/economics/11/08/2018/5b6da3219a794730e26d3790?from=main

Рубль падает не только из-за реакции на санкций — снижается и его «справедливый курс», пишут аналитики Райффайзенбанка на основе данных о платежном балансе, которые на этой неделе опубликовал ЦБ

Есть еще один фактор, играющий не в пользу рубля. По оценке ЦБ на погашение внешнего долга в августе-декабре потребуется на $37,6 млрд, пишут аналитики Райффайзенбанка.

Согласно опросу ЦБ нефинансовых организаций сумма выплат по внешнему долгу до конца 2018 года с учетом процентов составляет $39,4 млрд.

http://cbr.ru/statistics/?PrtId=svs

Из всех перчисленных выше факторов, влияющих на курс рубля, главным по-прежнему являются цены на нефть. Здесь тоже появляются тревожные симптомы.
Банковские аналитики Уолл-стрит ухудшают прогнозы цен на нефть третий месяц подряд, сомневаясь в сохранении тенденции к сокращению запасов топлива в мире, свидетельствуют результаты ежемесячного исследования The Wall Street Journal.

Пятнадцать представителей инвестбанков, участвовавших в проводившемся в конце июля опросе, ожидают, что марка Brent будет в среднем стоить $53 за баррель в текущем году, WTI - $51 за баррель. Относительно июньских оценок первый прогноз снизился на $2, второй - на $1.

Кроме того, эксперты ухудшили ожидания на 2019 год. Теперь они прогнозируют среднюю цену Brent на уровне $55 за баррель против ожидавшихся в июне $57 за баррель. Для WTI оценка была снижена до $53 за баррель с $55 за баррель.

Данные EIA за последнюю неделю. Общие запасы сырой нефти в США на прошлой неделе достигли значения 407,4 млн барр, что приблизительно на 1% ниже среднего значения за 5 лет для этого времени года.

Ценa на нефть марки Brent упалa в среду после того, как китайские данные по импорту продемонстрировали замедление спроса как следствие торговой войны с США, что повлияло на мировые фондовые рынки.

Санкции США создают угрозу для добычи и переработки нефти в РФ

Новые санкции США могут представлять угрозу с точки зрения долгосрочных перспектив нефтедобычи в России. Запрет США на поставки некоторых "чувствительных" товаров и технологий, который вступит в силу в этом месяце, может оказаться горькой пилюлей для российских нефтяников, поскольку отрасль сильно зависит от иностранного бурового и нефтеперерабатывающего оборудования. Ранее в этом месяце секретарь Совета безопасности Николай Патрушев сказал, что такая зависимость создает "серьезные проблемы".

Если новые санкции затронут нефтегазовый сектор, последствия могут быть довольно существенными, особенно если их поддержат европейские страны, сказал директор группы по природным ресурсам и сырьевым товарам Fitch Ratings Дмитрий Маринченко:

"Под угрозой окажутся новые проекты в сфере СПГ, нефтепереработки и нефтехимии, где активно используется американское и европейское оборудование, а оборудование производства России и Китая не является рабочей альтернативой
...
Может пострадать и нефтедобыча, где западное оборудование используется на наиболее сложных проектах"

U.S. Sanctions May Risk Russia's Oil Production, Refining
https://www.bloomberg.com/news/articles/2018-08-09/u-s-sanctions-may-risk-russia-s-oil-production-growth-refining

На сегодняшний день Россия увеличила добычу нефти чуть ниже своего постсоветского показателя в 11,22 млн баррелей в день после нового соглашения, заключенного в июне со своими союзниками из ОПЕК для увеличения объема производства для удовлетворения потребительского спроса. Предполагается, что страна будет придерживаться этого уровня производства в течение следующих пяти месяцев.

Маленькая ремарка:

"Минэкономразвития предложило увеличить тарифы ЖКХ на два процентных пункта из-за роста налога на добавленную стоимость (НДС) с 18% до 20%.

Повышение тарифов поможет покрыть убытки ресурсоснабжающих организаций из-за увеличения НДС"
Из комментариев Минэкономразвития.

Интересно, а кто НАШИ убытки покроет? Из-за роста НДС, из-за постоянного увеличения сборов и акцизов. Почему наши убытки государство не считает убытками, а свои считает даже если они происходят из-за действий самого государства? Вопрос риторический, ответа не требует.

Турецкое валютное цунами крушит валюты ЕМ. Евро тоже падает относительно USD до новых минимумов 2016 года. Кризис на рынке форекс стал очередным напоминанием о том, что нельзя недооценивать август.

Сводный индекс крупнейших предприятий Евросоюза Stoxx Europe 600 опустился по итогам торгов на 1,07%, до 385,86 пункта. С начала недели значение индикатора снизилось на 0,85%.

Banco Bilboa Vizcaya Argentaria, UniCredit (MI:CRDI) и BNP Paribas (PA:BNPP) имеют наибольшую долю участия в турецком долге, и многие из их кредитов не хеджированы.

По данным Банка международных расчетов, наиболее уязвимы испанские кредиторы, за которыми следуют итальянские и французские банки. Среди банков, наиболее подверженных связанным с Турцией рискам, регулятор отмечает испанский BBVA (MC:BBVA), итальянский UniCredit (MI:CRDI) и французский BNP Paribas (PA:BNPP), имеющие крупные операции в этой стране.

Французский CAC 40 снизился на 1,59%, британский FTSE 100 - на 0,97%, германский DAX - на 1,99%, испанский IBEX 35 - на 1,56%, итальянский FTSE MIB - на 2,51%.

Лира падала до нового исторического минимума, прежде чем отыграть часть потерь. За последний год турецкая лира потеряла 33% своей стоимости, а стоимость обслуживания долга достигла 9-летнего максимума

Рынки тревожит упорство президента Турции Реджепа Тайипа Эрдогана в дипломатическом конфликте с США и его нежелание повышать процентные ставки даже на фоне обвала национальной валюты. Президент Эрдоган пообещал, что Турция "не склонится на колени" из-за "экономических манипуляций".

Рынки могут получить полноценный кризис благодаря "Турецкому гамбиту"- если экономика Турции рухнет, то может возрасти число мигрантов в направлении ЕС, что сделает Турцию политическим и экономическим кризисом для региона.

Идекс DXY находится на максимумах года. USD укрепляется, поскольку инвесторов привлекает текущий статус «тихой гавани» данной валюты. Сильный доллар является растущей проблемой для стран по всему миру