Индустриальный Dow Jones 30 тоже сегодня на рекордных уровнях. Оказывается, что одной из главных причин роста американских фондовых индексов стал обратный выкуп акций самими компаниями.

Компании используют свои сбережения от сокращения налогов с корпораций в налоговом законодательстве, принятом в конце прошлого года, для продолжения разгона акций вместо инвестиций в производство или в расширение бизнеса.

Второй целью для траты средств, образовавшихся за счет сокращения налогов, стало приобретение крупными корпорациями более мелких компаний.

Индекс Russell 2000 предназначен для всеобъемлющего отражения малой капитализации на рынках ценных бумаг США. Он тоже на исторических максимумах.

Налоговая реформа может не достичь поставленных целей.

Налоговая реформа в США, по мнению МВФ, должна была привести к росту инвестиций в стране за счёт сокращение налогов на доходы корпораций. Благодаря реформе, по первоначальным ожиданиям экономистов, должна была вырасти экономическая активность не только в США, но и в других странах, торговых партнерах Америки.

Однако уже после 2022 года, как следует из доклада МВФ, ситуация изменится, и налоговая реформа начнет тормозить экономику страны. Это связано с тем, что правительству США придется сокращать расходы из-за нехватки бюджетных средств.

Дефицит бюджета США в июле вырос в годовом выражении в 1,8 раза

Дефицит госбюджета США в июле вырос в годовом выражении на 79% и составил $76,865 млрд по сравнению с $42,939 млрд в июле прошлого года, сообщило министерство финансов.

Доходы бюджета уменьшились на 2,9% - до $225,266 млрд. В том числе поступления от корпоративных налогов упали более чем на треть.
_
http://ru.investing.com/news/economic-indicators/article-567121

Доходность российских 10-летних гособлигаций добралась до 8,7%. До максимума этого года, который был 22 августа, осталось 0,02% (8,72%)

Курс руб/евро снова подбирается к рекордным уровням. Выход нерезидентов из ОФЗ сейчас является одним из основных драйверов ослабления рубля.

Минфин России сегодня, 29 августа планировал вернутся к проведению аукционов по размещению ОФЗ с постоянным купонным доходом. Объем размещения облигаций должен составить 15 млрд руб.

В текущих условиях профицита бюджета у Минфина нет особой потребности в заемных средствах. Но ведомство считает, что низкий уровень госдолга позволяет использовать заимствования для пополнения резерва

Возможно Минфин хочет рефинансировать свои прошлые размещения по более выгодной ставке. Три года назад ставки доходностей были существенно выше

"Для рубля объем размещения в 15 млрд руб. будет несущественным..
Соответственно, более высокое значение будет иметь итог аукциона. Если ведомство не сможет разместить весь объем, а доходность окажется существенно высокой, то это негативный сигнал для отечественной валюты. Если же размещение будет удачным, то есть будет реализован весь объем, то для спекулянтов это будет означать повышение интереса к рублевым долговым инструментам"

Ведущий аналитик "Открытие Брокер" Андрей Кочетков

Минфин делает основной упор на высокое кредитное качество ОФЗ, аргументируя низким уровнем долга к ВВП и плановым бюджетным профицитом в 0,5%. Профицит за январь-июнь составил 877 млрд.р или 1,9% ВВП.

Уточненное значение ВВП за 2-й кв выше прогноза. Текущий рост экономики США является вторым по продолжительности за историю страны. Дополнительный импульс росту экономики США придала налоговая реформа

_
Позитивный отчет по ВВП и пересмотр значения до 4,2% укрепили прогнозы о том, что центробанк США не изменит своих планов по дальнейшему повышению процентной ставки в этом году.

Глава ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе заявил, что высокий рост американской экономики указывает на необходимость дальнейшего постепенного повышения процентной ставки.

Ставка рефинансирования с 2005 года. Во время мирового кризиса 2008 года ставка была снижена до уровня 0, +0,25% и оставалась такой до 2015 года, когда восстановление экономики стало очевидно

В недельном отчете Управления энергетической информации Минэнерго США сказано, что запасы сырой нефти в США снизились на 2,566 млн баррелей за неделю, которая завершилась 24 августа.

«Цены на нефть выросли на фоне неожиданных результатов о запасах в США, вторую неделю подряд, а спрос на бензин достиг рекордной отметки», - сказал Уильям О'Локлин (William O'Loughlin), инвестиционный аналитик австралийской компании «Ривкин Секьюритиз».

Кроме того, с приближением даты вступления санкций в силу трейдеры ожидают дальнейшего снижения поставок нефти из Ирана. Многие покупатели уже поддались давлению США и снизили объем своих закупок в Иране несмотря на значительные скидки, предлагаемые иранской стороной.

Согласно данным Thomson Reuters Eikon, объем экспорта нефти и газового конденсата из Ирана опустился ниже уровня 70 млн баррелей впервые с апреля 2017 года.

Всю неделю цена на нефть марки Brent уверенно росла, прибавив с 23 августа 4,5%. Сейчас Brent близка к максимальному значению за два последних месяца. А что в это время происходило с рублем?

Привычно было бы ожидать, что рубль тоже будет укрепляться к $ и €. Но мы как мы видим на графике происходит обратное - рубль падает к евро. Евро приближается к психологически важной отметки 80 руб/€

И к доллару тоже не растет. О причинах ослабления российской валюты -
https://news.1rj.ru/str/EconomicState/8371
Действие бюджетного правила приводит к торможению курса рубля при цене на нефть выше 40 $/барр

Российский рубль стал спотыкаться на любом препятствии и не хочет двигаться за растущей нефтью. Или уже не может?