Если подобного рода рассуждения вам кажутся слишком фантастичными, то прочитайте историю самого знаменитого предпринимателя и первого миллиардера в истории Америки Джона Рокфеллера.

В 1870 году Джон Рокфеллер создал свою основную нефтяную компанию – Standard Oil, которая в будущем и принесла ему главное богатство. Эта компания осуществляла полный цикл: от добычи нефти до производства и поставок конечного продукта. Хотя компания производила около 300 продуктов основанных на переработке нефти, основной оборот давали керосин и "свечная жидкость" - газоль. То есть все, что нужно было для освещения домов, улиц и городов до появления электричества.

С переходом на электрическое освещение в конце 19 века спрос на керосиновую продукцию стал быстро падать. Мы бы никогда не узнали про предпринимательский талант Джона Рокфеллера, если бы в этот критический момент не были бы изобретены двигатели внутреннего сгорания - основные потребители нефти до сегодняшнего дня.

Мне очень нравится эта пара фотографий одной и той же улицы в Нью-Йорке 5-й Авеню с промежутком в 13 лет. Она наглядно показывает как быстро развивается прогресс, когда технология становится мэйнстримом. Сегодня тоже электрические технологии угрожают вытеснить продукты нефтепеработки. Разница в том, что сейчас это вытеснение идёт не только естественно в силу экономической целесообразности, а скорее под давлением внешних обстоятельств.

Нефтяные цены в очередной раз выступили поддержкой для российской экономики: именно растущая стоимость сырья вкупе с обваливающимся рублем поддерживала фазу роста в текущем году, говорится в исследовании Промсвязьбанка

По мнению экспертов банка, потенциал роста сохранится до конца текущего года, причем стоимость сырья может достичь 90 долларов за баррель. На этом фоне российский ВВП покажет уверенный рост во втором полугодии 2018 года, близкий к 1,5-2%. Однако в дальнейшем темп роста экономики будет замедляться, причем не исключено, что уже во втором полугодии 2019 года он провалится ниже 1%. Виной всему – прогнозируемое падение цен на нефть и существенный спад инвестиционной активности в стране.

По словам начальника управления аналитики и стратегического маркетинга Промсвязьбанка Николая Кащеева, динамика цен на нефть до сих пор остается одним из ключевых факторов, влияющих на состояние российской экономики.

"Воздействие цен на нефть – это данность, от которой мы никуда не ушли. Россия находится в системно слабом экономическом положении"

По его словам, текущая цена на нефть в 80 долларов за баррель не обоснованна, она слишком высока

Согласно исследованию Промсвязьбанка, на текущий момент рубль существенно недооценен относительно фундаментально обоснованных значений примерно на 10-12%. До конца текущего года эксперты прогнозируют консолидации рубля на уровне 64-65 за доллар, а в следующем — ожидают в среднем 70 рублей за доллар.

https://1prime.ru/state_regulation/20181018/829344568.html

Использование слова "НЮАНС" испытывает бум в разных дисциплинах. График частотности с 1860-го по 2013 год. В последнее десятилетие собенно сильно его полюбили в антропологии и социалогии. Кроме экономики, где исследователи отметили сокращение его использования. В экономике нюансов стало меньше.

Продолжаем следить за любопытной ситуацией на рынке нефти. Похоже, что первая часть прогноза начала сбываться - Brent перешёл в ценовой диапазон ниже $80/бочку. Попытки удержать цену выше этой линии ещё будут продолжаться, но шансов практически нет.

Ещё одной характерной особенностью падающего рынка нефти являются значительные провалы региональных сортов.
Цены на основной канадский экспортный сорт Western Canada Select на прошлой неделе рухнули ниже отметки в $20 за баррель и достигли минимального уровня с февраля 2016 года. Дисконт относительно американской нефти WTI вообще достиг рекордного с 2008 года максимума в $52 за баррель.

Объем промышленного производства в Китае заметно снижается до 5.8% г/г при прогнозе 6%. Сегодняшние данные особенно впечатляют по сравнению с результатом прошлого года, когда объем промпроизводства достигал 7.6% г/г. Вместе с падением ВВП КНР этот факт уже определенно говорит о сложностях в китайской экономике.

Сегодня появились данные, подтверждающие замедление экономики КНР. При сохранении квартальных темпов роста на уровне 1.6%, годовой ВВП остается хуже прогнозов аналитиков: 6.5% против 6.6%. Сегодняшние данные это тревожный сигнал для стран с сырьевой экономикой, так как Китай является основным покупателем commodities в мире.

КНР является также самым крупным покупателем нефти в мире, в июне 2017 года он обогнал США. В июне суточный объем импорта нефти в Китае составлял 8,79 млн баррелей. За июнь 2017 года было импортировано 36,11 млн тонн сырой нефти, за шесть месяцев 2017 года — 212 млн тонн.

Только что ВБ совместно с МВФ опубликовали данные исследования по изменению Джини-коэффициента в развитых странах (Северная Америка, ЕС, Океания) за последние 60 лет. После двух десятилетий планомерного выравнивания доходов с конца 70-х и начала 80-х началась стагнация этого процесса и она продолжается уже 40 лет.

Коэффициент Джини (Gini coefficient) или "индекс справедливости" — это количественный показатель, отражающий степень неравенства в распределении доходов внутри различных групп населения.
Коэффициент степени социального неравенства разработан итальянским экономистом, статистиком и демографом Коррадо Джини

"От 10% до 20% наших ежедневных объёмов торговли приходится на время европейской и азиатской сессий... участники, с которыми мы раньше не сталкивались, теперь регулярно с нами. Южная Корея и Китай являются наиболее быстро растущими игроками в торговле WTI. В результате вы получаете бенчмарк, который торгуется 23 часа..."

Оуайн Джонсон, управляющий директор отдела исследований на энергетических рынках CME.

Цена Brent росла ($80.1/барр) перед выходом данных по объемам бурения и числу буровых в США в еженедельном отчете от Baker Hughes. Ожидания игроков оказались обмануты, количество установок выросло до нового максимума - 873 штуки. Ранее такое количество буровых в США работало только в марте 2015 года. Этот опережающий индикатор предсказывает дальнейший рост добычи нефти.

Помните рисованные инвестиции, которые взорвали американскую финансовую систему в 2008-м году? Рынок заемных кредитов сейчас снова больше, чем рынок мусорных облигаций. Линия финансовой конъюнктуры, которая десять лет назад ушла в прошлое и способствовала экономическому кризису, опять возвращается на Уолл-стрит.
Это не единственная параллель: кредиты предоставляются рискованным заемщикам, стандарты кредитования быстро снижаются, а регуляторы ослабляют правила.

Тогда один из продуктов, выпущенных банками - секьюритизированые облигации, основанные на тысячах ипотечных кредитов, оказался намного более рискованным, чем считалось большинством. Тогда внезапно выяснилось, что заемщики не могут заплатить. Банковская система замерла, последовала финансовая паника, и страна испытала наихудший спад за десятилетия.

Такая инверсия на рынках облигаций и раньше приводила к проблемам, особенно в конце 1980-х.

Но не все так как было раньше. Американская экономика сильна. Во втором ВВП вырос на 4,2% в годовом исчислении. Безработица близка к 50-летним минимумам. Корпоративные доходы высоки.

Это означает, что большинство компаний, получивших эти кредиты, не имеют проблем с их платежами. Фактически, дефолты по кредитам с использованием кредитов довольно низки.

В тот раз подобный вид инвестиций, называемый CLO, находился в центре бума. Сейчас размер рынка CLO составляет лишь около одной десятой размера американского ипотечного рынка.

Хорошие времена не могут длиться вечно. И хотя инвесторы в CLO бизнес отмечают, что эти активы очень хорошо справились во время последней рецессии, никто не знает, как будут действовать инвестиции при следующем спаде.

Индекс Кейса-Шиллера снова вырастает до уровня максимума 2008 года.
Индекс цен на жилье по 20-ти крупнейшим городам США, рассчитываемый по методике Карла Кейса (Karl Case) и Боба Шиллера

Количество чистых спекулятивных позиций по сырой нефти продолжает сокращаться. С 528,100 до 493,200 за прошедшую неделю. Хедж-фонды демонстрировали необычное поведение: вместо того, чтобы покупать при укреплении, что для них типично, они больше продавали. На протяжении двух недель до 19 октября совокупная чистая длинная позиция по Brent и WTI сократились более чем на 30% ниже рекорда марта

Однако на нефтяных площадках продолжает оставаться покупатель, который один способен переиграть весь рынок.

Ноябрьский контракт на Шанхайской энергетической бирже INE удержался на уровне 520,5 юаней за баррель..

Китай увеличил переработку нефти в сентябре до 12,9 млн баррелей в сутки по данным Национального бюро статистики

С началом торговой войны КНР увеличил покупку нефти в стратегический резерв
_

Динамика ставок на сырую нефть от CFTC показывает устойчивый тренд на снижение лонгов. Возможно, что на американский рынок повляло то, что по данным Минэнерго США, страна начала распродавать нефть из своего стратегического резерва. О таких планах было объявлено еще в конце лета. За прошедшую неделю было продано 1,1 млн баррелей, а всего же в ближайшие недели планируется продать 11 млн баррелей.

Трамп и его администрация стремятся снизить цены на нефть к выборам, которые пройдут в начале ноября. В США прямая зависимость между ценами на нефть и ценами на бензин, и электорату не нравится, когда цена за галлон на АЗС растёт слишком сильно. 

Во второй тур выборов президента Бразилии, который состоится 28 октября, вышли правый кандидат Жаир Болсонару 46% и кандидат от левой "Партии трудящихся" Фернанду Аддад 29%.

Президент Бразилии Мишел Темер считает, что его правительству удалось вывести страну из рецессии. В 2015-2016 годах экономика Бразилии переживала спад, в результате которого национальный ВВП ежегодно сокращался на 3,5%. Это падение экономики стало самым продолжительным за всю историю Бразилии. По прогнозам правительства в 2018 году экономика Бразилии вырастет на 3% - 3,5%

Синдром Трампа распространяется на Латинскую Америку.

63-летнего политика журналисты прозвали "тропическим Трампом" из-за его резких и радикальных высказываний и широкой популярности, которую он получил в правых кругах общества. Болсонару - армейский капитан в отставке - неоднократно выражал симпатии в адрес военных, в том числе оправдывал эпоху военной диктатуры в Бразилии. Он обещает вернуть смертную казнь, преодолеть коррупцию и преступность, улучшить отношения с США. Он также обещает бороться с "угрозой коммунизма" и заявляет, что не приемлет политику социальных дотаций

Поквартальный ВВП Бразилии.

В последние дни бразильские рынки выросли в надежде, что если Bolsanaro победит, то он будет продвигать ортодоксальную экономическую политику. Но тот, кто победит в президентской гонке Бразилии, унаследует экономику, которая только недавно вышла из ее глубочайшего спада.

Графики уровня безработицы (вверху) и инфляции (внизу) показывают стабилизацию экономики Бразилии с конца 2017 года.

Действующий бразильский президент отметил, что за время его пребывания у власти инфляция снизилась с 10,28% до 2,6%. Он добавил, что в этом году прогнозирует создание 3 млн рабочих мест.

Сравнительная динамика ВВП Бразилии (зеленая линия), России (красная) и Индии (синяя). Графики роста ВВП Бразилии и РФ были довольно похожи, так как экономики стран похожим образом реагировали на события в мире.

Но скорее всего дальше пути стран будут расходиться. Экономика Бразилии переболела левыми экспериментами и сейчас начинает восстановительный рост. Экономика РФ придавлена санкциями и настраивается на длительный период стагнации. А если начнется снижение нефтяных цен, то она не избежит и падения.