Sushiswap 숏포지션 전략

1. Sushiswap 위기 상황

현재 Sushiswap 의 TVL 이 급격이 감소하면서 가격과 시총까지 모두 엄청난 하락세입니다

이 상황속에서 Sushiswap CEO, Jared Grey 가 최근 Sushiswap 수익률 악화와 Treasury 펀드의 1.5년 내 고갈 가능성을 언급하였는데, 이는 거버넌스 제안을 발의하고자 함이었습니다

프로포절 내용은 아래와 같습니다

Kanpai 프로토콜을 통해 $SUSHI 를 스테이킹하면 전환되는 토큰인 $xSUSHI 가 보유자들에게 Sushiswap 거래 수수료 약 0.05% 분배되며 그중 10%는 Sushiswap Treasury 에 할당되던 것이,

새로운 Tokenomics 또는 최소 1년간은 Sushiswap Treasury에 거래수수료를 100% 할당하는 것으로 바꾸자고 제안했습니다

2. Sushiswap 온체인 분석

많은 경쟁 DEX 출현+하락장으로 인해 거의 모든 데이터 지표가 감소하였습니다

ATH 대비
⇒ 사용자수 급감 (-91%)
⇒ 트랜잭션 급감 (-98%)
⇒ 수수료 급감 (-98%)
⇒ 수익악화
⇒ Treasury 자금 유출

이런 수익성 악화는 1월 이후 약 1년간 지속되고 있습니다

문제는 이것만이 아닙니다

거래 수수료의 원천이 되는 $sushi의 유동성 컨트랙트들이 최근에 10% 이상 감소하고 있다는 것이며,

만약 상기 거버넌스 제안이 통과될 경우 xSUSHI 의 매력이 떨어져 $sushi 스테이킹에 대한 필요성 또한 감소하게 될 것입니다

다만, 토큰 전체 물량의 99%가 이미 분배되었기 때문에 토큰 unlock에 의한 가격 영향은 미미해 보입니다

3. Sushiswap 가격 향방 예상 시나리오 및 투자 전략

- 많은 수량의 $Sushi 토큰이 unstaking 후 시장에 매도물량으로 나올 수 있음
- 단순한 이슈성 하락이 아닌 기본적인 수익 구조적 문제로 인한 하락이라 반전이 어려움
- 새로운 토크노믹스가 나오더라도 기본적인 사용자수 및 트랜잭션 증가로 인한 수익성 개선이 없다면 실망 매물이 더 나올 수 있음
- 거버넌스 제안이 거부될 경우는 추가 하락 가능성
- 비트코인의 상승으로 인한 대상승 모멘텀 전환이 아닌 이상은 하방
- 따라서 가격 살짝 반등시 적당한 배율의 숏포지션 오픈 후 거버넌스 제안이 통과 결과를 지켜 본 후 포지션 종료

트윗 링크

대한민국 No.1 블록체인 커뮤니티 Pantera ICO

아서헤이즈 뉴 칼럼

US treasury yield가 2021년 3분기 0%에서 현재 5%까지 상승하면서 모든 레버리지를 사용하는 시장참여자들(centralised lending and trading firms, Bitcoin mining operations, and ordinary speculators)이 청산당했음

최근 FTX/Alameda의 붕괴가 있었고, 마진 포지션은 이번 싸이클의 최저점을 찍었다고 생각함

CEL, FTX가 붕괴하면서 대출 등 레버리지로 인하여 비트코인 등에 대해 강한 매도 압력이 있었고

이로 인해 채굴자들이 매도를 지속하였음.

일반적으로 해시레이트는 우상향하지만, 최근 FTX/알라메다 붕괴로 인하여 한달간은 감소했음.

채굴 비용이 많이 드는 채굴 업체들은 중단한것으로 보임.

아서헤이즈는 모든 매도 압력이 끝났다고 봄.

또한 미체결약정은 2021년 초 이후 처음으로 저점을 갱신하고 있는데 이는 시장참여자들이 얼마나 시장을 회의적으로 보고있는지를 나타냄.

비트코인 기준 $15,900이 이번 사이클의 저점이라고 확신할수는 없으나, 신용위기로 인한 매도 압력은 끝났다고 봄.

모든 것은 주기가 있고, 단기 미국채가 5%에 가까운 이율을 제공하는 현재는 다음 불장을 기다리며 여기에 돈을 넣어둘 것.

바닥이라고 확신하고 투자하는 것은 매우 위험하다.

기억에 남는 문장: this scammer(SBF) just keeps opening his mouth and saying dumb shit that he needs to be called out for

링크: https://cryptohayes.medium.com/pemdas-4362df99a509

최근 굉장히 이상한 리플의 데이터들

1) 리플을 이번에 한 장기보유자가 역대급으로 물량을 옮겼는데

2) 그물량이 5.57B에 달하는 물량으로 확인되었네요.

3) 당연하게도 1천만개 이상 가지고 있는 지갑이 움직였는데... 2017년 이후 처음으로 움직인것으로 확인.

4) 바이낸스에서 대놓고 MM이 붙었고

5) XRP/BUSD에선 폭발적인 매수세까지 따라붙은 것으로 확인.

6) 유동성이 씨가 마른 이 하락장에 OI가 역대급으로 치솟고 있고 자세히보면

7) 하락이 나온 뒤, 엄청난 포지션 체결이 있었음을 알수 있네요.

결론적으로 리플관련 이슈가 뭐가 있나... 생각해봤는데 저정도 물량이면 재판밖에 더있나? 싶은데...

관련해서 아는게 없기도 하고...

혹시라도 투자하시는 분들 있다면 참고하셨으면 좋겠네요.

https://twitter.com/cz_binance/status/1601860935462711301?t=Kbg8MIZCZK5SYOGB1I7WFw&s=19

OSMO, SUN, ARK등의 펌핑은 조사 결과 API 유출 사고와 관련없는 단순펌핑.
거래에서 수익을 본 일부 사람들의 계정을 잠시 동결했음(조사결과 아니라면서 왜 한거지...)
Funds are SAFU