* 시장생각
(feat. 유동성, SK하이닉스, 외인)
-> 유동성 경색은 이미 8월부터 시작되었고, 사실 지금은 경색의 후반부(즉 유동성 확장 직전)라고 생각


1. 연준의 역RP 계정 바닥 시점은 8월 중순
- 8월 15일 기준 연준 RRP 계정이 4년내 최저인 330억달러로 줄었다는 것이 공개됨
- RRP는 시장에 유동성을 공급해주던 역할을 했고 이 계정이 이제 다 소진되었다는 것
- 아마 현실세계 곳곳에서 이 시점 즈음부터 돈을 구하기가 예전처럼 쉽지 않음을 자각하기 시작했을 것

2. 9월 중순부터 SK하이닉스에 대한 외인의 순매도가 시작
- 주가가 최근까지 급등한 것과 달리 외인은 사실 닉스를 9월 중하순경부터 순매도하기 시작
- 9월 중순의 가격은 지금보다 한참 낮은 30만원대 중반이지만, 연초 이후로는 두배가 오른 가격임
- 하이닉스 지분율이 55%가 넘는 외인은 달러 유동성이 부족해지기 시작한 이 시점부터 한국시장 시총 최상위 종목 중 가장 많이 오른 하이닉스를 현금화기 시작

3. 10월 들어 연준의 QT중단 가능성이 회자되기 시작
- 월러 연준이사가 예전에 말했던 QT 중단의 조건 'GDP 대비 지준금(+역RP) 비율 10%'를 하회하기 시작했기 때문

4. 10월 1일부로 미국 정부 셧다운
- 재무부의 자금집행이 필수항목을 제외하고 중단되기 시작
- 그와 동시에 재무부 일반계정(TGA)는 증가하기 시작
- 재무부의 세금수입은 계속되는데 지출이 중단됐기 때문
- 또한 재무부는 셧다운 종료 직후 중단됐던 지출을 바로 재개하기 위한 재원 마련을 위해 국채발행을 늘림
-> 이는 시중유동성에 추가적 제약으로 작용(달러 상승, 금리 상승)
- 현재 TGA 계정은 3천억달러에서 1조달러까지 빠르게 늘어난 상황

5. 10월 중순, Zions 뱅코프 등 중소은행 부실이 수면위로 드러나기 시작

6. 비트코인, 10월 6일을 고점으로 하락세 시작

6. 10월말, 연준 긴급레포 창구 거래 급증 및 SOFR-IORB 스프레드 급등
- 시중 유동성 부족이 심해지며 은행간 단기 현금수요 급증

7. 외인은 코스피에서(특히 대표종목이자 가장 많이 오른 반도체를 중심으로) 대규모 매도세
- 글로벌 증시 중 가장 많이 오른 한국증시에서 현금화 욕구가 가장 클 것


-> 증시가 이렇게 오르는데도, 한미협상이 타결됐다고 하는데도, 반도체 업황이 그렇게 좋다는데도 원달러 환율이 내려가지 않고 달러인덱스가 100을 터치한 것은 모두 유동성 부족이 심화되고 있었기 때문이라고 생각함

-> 유동성 부족의 원인은 RRP 계정의 소진으로부터 시작됐고, 정부 셧다운 이후 더 본격화된, 지난 두어달간 일련의 과정이 있었음

-> 연준도 인지하는 바 12월부터 QT의 종료를 예고했음

-> 단 그보다 핵심은 셧다운의 종료와, 그로 인한 재무부의 현금지출이 재개되어야 하는게 중요

-> 금융시장은 정부 셧다운 장기화를 그만 끝내라는 압박신호를 주기 시작했고, 코너에 몰린 정부는 이번주나 다음주 초 정도에 셧다운 협상을 성사시키지 않을까 개인적으로 보고있음

-> 이렇게 될 경우 TGA의 자금이 시장에 풀리면서 '스텔스 QE' 같은 효과가 발생할 수 있고, 시장의 조정이 순간적으로 해소될 가능성이 있다고 생각

-> 참고로 하이닉스에 대한 외인 포지션은 지난 9월 중순 이후 7.4조를 순매도하며 연초 이후 3.3조의 순매도 상태(주가 급등과는 반대)

-> 메모리 슈퍼사이클이 시작된 상황에서 오히려 외인의 지분율이 낮아져있는 부분은 유동성이 풀리면서 빠르게 되돌려질 수 있다고 생각

오늘 마감 기준 DDR5 현물가 +7.4% 급등

블로그 소개글에서도 보이다 싶이 저는 블록체인, 크립토, AI가 세상을 바꾼다고 믿습니다.

그중 제가 현재 하이닉스에 컨빅션 플레이를 하는 이유는 투자자는 돈이 있는 곳에서 놀아야하기 때문이에요. 국장은 변동성과 유동성이 넘쳐나는중이고 크립토는 지난 트럼프 빔 청산 이후 유동성이 메말라 버렸습니다.

현재 미국은 기업들끼리 오픈 AI를 기점으로 규모의 확장을 일으키며
역대급 장기투자를 집행 하고 있고 이게 한국 주식들에 반영 되기 시작한 시점이 올해입니다.

현재 AI 인프라 투자는 수익보다 장기적 관점의 초대형 인프라 셋업입니다.
오라클 부터 시작해서 미국 대형 기업들은 각각 수백조가 넘는 투자 금액들을 베팅할겁니다.

지금 당장 돈을 못번다? 큰 상관 없습니다.
AI에 투자하지 않는 기회비용이 훨씬 비싸고 미국이 멱살잡고 살릴 겁니다.
https://www.businesstimes.com.sg/companies-markets/telcos-media-tech/openai-seeks-government-backing-boost-ai-investments

AI는 전 산업을 바꿀 혁명이고 중국과 미국간의 경쟁구도 아래 국가 핵심 사업 단계로 올라갔습니다.

얼마 전 메타 처럼 적자규모가 너무 커지면 중간중간 계속 조정은 올 겁니다.
2000년대 초 IT버블과 비교하는 다양한 논란들도 끊임없이 있을거구요.

투자를 할 때 리스크를 인지하는 것은 매우 중요합니다.
엄청난 적자와 유증, 중국 등 AI에 투자 한다면 사실 리스크도 많아요.
하지만 저는 이게 단기적 버블이더라도 미국 대형 기업들과 수장들을 신뢰하며
방향성이 맞다는 확신이 있기에 쭉 베팅해볼 생각입니다.

가보자 가보자

n계정 전부 완료

오늘의 하락이 셧다운 연장 때문이라면?
https://m.blog.naver.com/ranto28/224066900764?enterPage=feed
답지가 있습니다.

5일동안 독감걸려서 죽다 살아났어요...
열은 38.7도까지 가고 살면서 역대급으로 아팠던 것 같은데 비트도 독감 걸렸나보네요
다들 독감 예방주사 꼭꼭 맞으세요...
너무 아픕니다

https://m.blog.naver.com/onejejuwave/224083280640
시장 급락에 읽기 좋은 글

코스피 역대급 규모 반대매매 진행중인듯
https://m.blog.naver.com/rudghks669/224088032842

운좋게 기회가 되어 역대급 트레이더신 포즈랑님이랑 알바트로스님 뵙고왔습니다.

잔파도를 먹지말라.
장이 안좋을때 트레이더는 쉴 줄 알아야한다.
압도적인 노력을 해야 목표에 도달한다 등 좋은 말씀 많이 들었습니다.

블로그에 나중에 후기글 남겨보겠습니다.

포즈랑님과 알바트로스님 강연 후기
https://blog.naver.com/economicrypto/224092386603

요즘 이런저런 생각 정리..
1. Ai 버블 단기간에 절대 안터짐
2. Ai에 투자안하는 기회비용이 더 비쌈
(그래서 구글 엔비 하닉샀음)
3. 12월 미국 금리인하하면서 마지막 랠리 한번 더 감
4. 국장 내년 상반기까지 한파동 반등 한 번 더함 ( 코스닥이 키맞추기 갈듯)
바이오나 코스닥 레버 마려움
5. 다만 새로 풀리는 유동성도 일부 기업에 집중될 가능성 높음
6. 금리인하 = 달러약세 내러티브로 금이나 은 구리 뭐 이런 원자재도 한번 더 갈수있지 않나
7. 달러 강제로 눌러서 1400원 초중반오면 풀매수

오늘 강연에서 뵌 분인데..
2천만원으로 15년에 주식을 시작해서 레버러지 한번 안쓰고
100억을 찍으신 레전드 주식 투자자시네요.
https://blog.naver.com/ggbbvv/223938164232

https://finance.naver.com/item/main.naver?code=087010#
이런 종목 등으로 크게 수익내셨다는데 하반기 코스닥 달려주면
바이오도 더 갈거라 반도체랑 바이오로 포트 구성해야하나?
-> 바이오도 공부좀 해봐야하나 싶습니다
바이오 고수님 가르침좀요

https://www.youtube.com/watch?v=Jsl2Oe5Lfkc

» 제가 존경하는 형님이 유튜브에 출연하셨습니다!
» 정말 주식도 너무 잘하시고 인품도 훌륭하신 형님이라 시청 추천드립니다!

오늘부로 남은 현금을 진짜 다 썼습니다..
현재 포트 코스닥 하닉 구글 구리 등등
라이거 라이터 빨리 나와다오..