Новое видео: РБК Рынки
23 декабря 2024 г

p.s. теперь звук корректно воспроизводится

01:58 Рекордные торги на Мосбирже
03:19 Важное для инвестора в понедельник
05:30 Как ключевая ставка влияет на фондовый рынок
09:25 «Покупка бумаг сейчас — хорошая идея»
12:20 О рисках закредитованных компаний
13:54 Стоит ли обращать внимание на дивиденды при выборе акций
15:05 Фавориты на фондовом рынке
19:10 Замещающие облигации — держать?


https://youtu.be/-pMRhIpd3us?si=oL8wZt1i5GRdwJFa

Капитальный разговор
X5, Магнит, Лента и О’Кей: стоит ли инвестировать в продуктовый ретейл?
Девятый выпуск от 24 декабря 2024 г

Ситуация в секторе продуктового ретейла и перспективы крупнейших игроков рынка: X5 Group, «Магнита», «Ленты» и «О’Кей». Как текущий уровень инфляции и потребительские тренды влияют на их финансовые показатели и рыночные позиции. Особое внимание уделено вопросу: стоит ли включать акции этих компаний в инвестиционный портфель и какие риски следует учитывать при их покупке.



YouTube: https://youtu.be/iat2xFUUvCA?si=fk5o6odw_SuAlkFy

Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337

Променять лучшую инвестицию на 5-9%

В 2024 году российская экономика столкнулась с серьёзными вызовами, что отразилось на фондовом рынке, облигациях и курсе рубля. Основным фактором стало изменение ключевой ставки Центрального банка России (ЦБ РФ).

До весны 2024 года индексы Московской биржи (IMOEX) и государственных облигаций (RGBI) демонстрировали относительную стабильность, несмотря на геополитические риски и анонсированное повышение налогов.

Однако в середине года, на фоне резкого ужесточения монетарной политики ЦБ РФ, началось их стремительное падение. В октябре ЦБ повысил ключевую ставку на 200 базисных пунктов, до 21% годовых, что ускорило обвал бенчмарков.

В ноябре-декабре начали проявляться дезинфляционные эффекты от повышения ставки. По данным ЦБ, в ноябре корпоративный кредитный портфель увеличился на 0,7 трлн руб. (+0,8%), что в 2,8 раза меньше показателя октября (1,9 трлн руб., +2,3%) и соответствует среднему уровню за 2018–2021 годы. Схожая динамика наблюдалась в потребительском кредитовании и ипотеке. 20 декабря ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 21% годовых, учитывая замедление кредитной активности.

В конце декабря эти тенденции стали очевидны для многих участников рынка. Но инвесторы, ориентированные на цену активов (т.е. те, для кого «ставка ЦБ ≠ ставке дисконтирования»), совершили покупки на локальном «дне» летом и в середине осени 2024 года получив наибольшую выгоду.

Покупка плавающих облигаций, фондов ликвидности и открытие краткосрочных депозитов с середины года оказалась менее эффективной стратегией. Ожидание снижения ставки для последующего входа на рынок также не принесло (и, вероятно, никогда не принесет) хороших результатов т.к. рынок акций живет ожиданиями и начинает рост задолго до улучшения макроэкономических показателей.

Что касается курса рубля, накопленная с 2014 года инфляция по данным Росстата и динамика курса доллара показывают тесную взаимосвязь. Периодические отклонения курса от уровня накопленной инфляции обычно корректируются в течение 2–3 кварталов. На текущий момент справедливый курс доллара оценивается около 96 руб.

Таким образом, 2024 год, вслед за 2022 и 2020, подтвердил значимость своевременных инвестиционных решений с ориентиром на цену активов, а не на поведение других участников рынка. К сожалению, большинство вновь не воспользовалось этим шансом, променяв летом ~5–9% доходности по LQDT и флоатерам (многие из которых еще и упали в цене) на возможность покупки акций и длинных облигаций по лучшим ценам за десятилетие.

Итоги Недели   
29 декабря 2024 г
Новое видео и аудиоподкаст

00:12 Подводим итоги года
00:37 События из ряда вон
01:11 Налоги: Транснефть, Яндекс и VK
02:08 Был год диверсификации...
02:40 Взгляд на акции Газпрома
05:07 Итоги года для "Финама"
08:12 УК и банк
10:19 Какие планы на 2025?
13:00 "Страшилка" года: вклады заморозят
16:37 Какие активы будут востребованы?
20:44 Рынок IPO: итоги 2024 года
25:25 IPO Сибура: что не так?
27:36 Акции Сибура разместят?
29:22 Проблемы аллокации в IPO
30:57 Рынок Pre-IPO
33:10 Редомициляция компаний и депозитарные расписки
35:03 Расписки X5: чем интересны?
37:04 Какие еще компании интересны
37:32 О курсе рубля
39:10 Лайфхак: идеи в акциях

YouTube:  
https://youtu.be/1qpbk2zzJaU?si=USgxvduOfp2d3dPt

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D1%80%D1%8B%D0%BD%D0%BA%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%83%D0%B3%D0%B0%D0%B4-%D0%B8-%D1%83%D1%87%D0%B0%D1%81%D1%82%D0%B8%D0%B5-%D0%B2-ipo-%D0%B1%D0%B0%D0%BB%D0%B0%D0%BD%D1%81/id1480367684?i=1000682010699

Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии!
Двенадцатый выпуск от 8 января 2025 г

В новом выпуске «Капитального разговора» Ярослав Кабаков и Тимур Нигматуллин делятся эффективными торговыми стратегиями для работы на фондовом рынке. Эксперты обсуждают дивидендные стратегии, подходящие для долгосрочных инвесторов, и разбирают спекулятивные тактики, ориентированные на получение быстрой прибыли. Зрители узнают, как выбирать инструменты, учитывать рыночные риски и строить сбалансированный подход к инвестициям. Этот выпуск будет полезен как для начинающих инвесторов, так и для опытных участников рынка, желающих оптимизировать свои стратегии.

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=8SqJXZcpKOo

Аудио подкаст: https://news.1rj.ru/str/mavestreambot/app?startapp=capitalconversation

Капитальный разговор
Поговорим про торговые стратегии! (часть 2)
Тринадцатый выпуск, 8 января 2025

Продолжаем разговор о торговых стратегиях на фондовом рынке. Разбор ключевых аспектов спекулятивной торговли, секреты использования технического и фундаментального анализа, а также идеи для долгосрочных инвестиций. Как сбалансировать свой портфель, учитывать рыночные тренды и управлять рисками.

YouTube: https://www.youtube.com/watch?v=ScgdESYtjmM&t=1s

Аудио подкаст: https://podcasts.apple.com/us/podcast/%D0%BA%D0%B0%D0%BF%D0%B8%D1%82%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D1%8B%D0%B9-%D1%80%D0%B0%D0%B7%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D1%80-capital-conversations/id1762278337

Итоги Недели   
19 января 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:51 Сокращения в Газпроме, при чем тут уборщицы
03:55 Инвестпрограмма Газпрома
05:55 X5 и жалобы инвесторов
08:07 Налоговые ловушки
10:27 Хэдхантер и долговая нагрузка X5
14:32 Переток в фондах ликвидности
16:37 Что за конструкции?
19:31 Синтетический инструмент: есть ли смысл?
21:48 Большие риски для простых людей
22:20 Арбитражные фонды: сколько можно заработать?
24:27 Данные по инфляции и реальность
29:37 Дефляция в Китае: спринт или марафон?
32:45 Еще один сценарий: долгий рост
33:51 Фонд в юанях

YouTube:  
https://youtu.be/d98u4YNPCns?si=qNWoiXq0_HUK6D3w

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BD%D0%B0%D0%BB%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B2%D1%8B%D0%B5-%D0%BB%D0%BE%D0%B2%D1%83%D1%88%D0%BA%D0%B8-%D1%855-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%81%D1%82%D1%80%D1%83%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B5-%D0%B4%D0%BB%D1%8F-%D0%B2%D1%81%D0%B5%D1%85-%D0%B8-%D1%80%D0%B5%D0%B0%D0%BB%D1%8C%D0%BD%D0%B0%D1%8F/id1480367684?i=1000684552274

Китайский DeepSeekR1 бросает вызов семейству GPT от OpenAI

В синтетических тестах обе модели идентичны, но себестоимость обучения DeepSeek в десятки (!) раз ниже, а сама модель – проще и лаконичнее. Акции американских компаний связанных с искусственным интеллектом обвалились. Почитайте, что сам GPT от Open AI думает о своих преимуществах и недостатках.

Итоги Недели   
2 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:40 DeepSeek, Nebius: чего все испугались?
04:26 Что на самом деле произошло
06:53 Не доверяйте хедж-фондам
07:46 Мемкоин Трампа и технологическая сингулярность
10:20 Монетизация в ИИ
12:22 Ложная информация от чат-ботов
13:57 Стагнация и дефолты
16:29 Что делал бизнес в прошлом году?
20:14 Процентный и кредитные риски
22:57 Облигации: как Минфин налил ликвидности
24:16 Отчет Х5 и налоговые аспекты
25:55 Взгляд на бумаги ЕвроТранса
26:20 Об анализе стоимости
28:41 Ранние торги на Мосбирже
31:45 Почему укрепляется рубль?

YouTube:  
https://youtu.be/xslE0zgrFpE?si=_UV1qLJhvcE_deN3

Аудио подкаст: 
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D1%81%D0%BA%D0%B0%D0%BD%D0%B4%D0%B0%D0%BB-%D1%81-deepseek-%D1%83%D0%B1%D1%8B%D1%82%D0%BE%D1%87%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%B8-%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D1%855/id1480367684?i=1000688117025

Итоги Недели
9 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:12 Приветствие
00:22 Золото на максимумах
02:15 Два класса активов
03:38 Китай скупает золото
05:18 Строить портфель сверху вниз
07:07 Что стоит учитывать?
09:13 Взаимные пошлины
11:56 Экскурс: ошибки президентов США
15:17 О бегстве капитала и контракты Китая
17:18 Песков и звонок Трампа
20:02 Прогноз по ставке
21:03 Статистика по инфляции
22:03 Риски и доходность, прогнозов не надо
23:07 О льготной ипотеке
25:16 Краткосрочные облигации для всех
25:48 Просадка портфеля
27:50 Кто заложник облигации 26238?
29:09 Две стороны инфляции
31:27 Кредиты разгоняют инфляцию?
33:44 Северсталь и снижение в циклических отраслях
37:40 Как Китай справился в прошлом году
38:43 Мир движется к дефляции
40:30 Гипотеза о долгах
43:09 Самые качественные компании
43:53 Расписки с дисконтом
46:08 Первый тренд 2025. Рынок IPO

YouTube:
https://youtu.be/gdsM3wC8dHU?si=2Cwn5bSfHV5Y9oG0

Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D0%BE%D0%B1%D0%BB%D0%B8%D0%B3%D0%B0%D1%86%D0%B8%D0%B8-%D0%BD%D0%B0%D1%88%D0%B5-%D0%B2%D1%81%D0%B5-%D1%80%D0%B5%D0%BA%D0%BE%D1%80%D0%B4-%D0%B7%D0%BE%D0%BB%D0%BE%D1%82%D0%B0-%D0%B2%D0%B7%D0%B0%D0%B8%D0%BC%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%BF%D0%BE%D1%88%D0%BB%D0%B8%D0%BD%D1%8B-%D0%B8/id1480367684?i=1000690510421

С учётом последних новостей - пост опять актуален

РБК Рынки.Утро
14 февраля 2025 г

01:49 Почему были приостановлены торги на Мосбиржи
02:50 Рекордный объём торгов на Мосбирже
04:30 Торги в выходные дни на Мосбирже
05:00 Лидеры на рынке акций
05:36 О бизнесе «ФосАгро»
07:16 Заградительные тарифы ЕС против России
07:56 Про укрепление рубля
08:48 Новые пошлины от Трампа
09:31 Переговоры США и России
10:25 Индекс Мосбирже не будет выше 3300 пунктов?
11:05 Чего ждать на рынке акций
12:35 «Рынок всё предвидит»
13:15 Стоит ли ждать ослабления рубля
14:25 Как санкции влияют на курс рубля
15:25 Как долго продлится укрепление рубля
16:08 За чем следить на рынке акций
17:22 Почему важны дивиденды компаний
18:30 Что можно купить на рынке акций

https://www.youtube.com/watch?v=b2vjd-WNrFw

Посредничество Трампа в возможных переговорах России и Украины, каковы вероятные исходы в %?

Купил книгу «Дональд Трамп. Искусство сделки» и загрузил текст в известную отсутствием цензуры систему искусственного интеллекта Grok2 Илона Маска, поручив ИИ дать ответы и оценить вероятности. Вот, что получилось:

• Эти оценки основаны на предположении, что Трамп использует стратегии из своей книги и что обе стороны заинтересованы в достижении какого-либо соглашения.

• Реальные вероятности могут сильно измениться в зависимости от внутренней политики стран, международного давления, экономических условий и личных приоритетов лидеров.

• Трамп известен тем, что может преуменьшать сложности и представлять даже малый прогресс как большой успех, что может влиять на восприятие результатов переговоров.


Исход 1: Полное или частичное соглашение (оптимистичный)

Прекращение огня и демилитаризация.
Вероятность: 30-40%.

Автономия отдельных территорий. Вероятность: 20-30%.

Экономическая помощь и инвестиции. Вероятность: 20-30%.

Исход 2: Промежуточные решения

«Заморозка конфликта»
Вероятность: 30-40%.

Исход 3: Неудачный

«Отсутствие соглашения»
Вероятность: 20-30%.

Политические последствия
Вероятность: 50-60%. Даже частичный успех переговоров или сам процесс могут изменить международные отношения, особенно в контексте санкций, участия в НАТО или ЕС. Эти изменения могут быть как положительными, так и вызвать новые конфликты.

Эти оценки являются спекулятивными и предполагают использование текущих политических и экономических условий в качестве базы для расчета.

Справедливый курс доллара к концу 2025: считаем вместе

1. Берем среднегодовой курс доллара за 2015 год (60,66 рубля за 1 доллар США). В конце 2014 года ЦБ перешел к таргетированию инфляции т.е. курс впервые стал рыночным, также отрезок времени 10 лет минимально адекватен для подобных расчетов т.к. сглаживает влияние разовых факторов.
2. Берем накопленную с 2014 года инфляцию в США и получаем 35,85%
3. Берем накопленную с 2014 года инфляцию в России и получаем 107,54%
4. Разница РФ и США 71,69 процентных пунктов.
5. Индексируем курс доллара 2015 на разницу в инфляции: 60,66*1,7169=104,14 руб.

Итого справедливый курс доллара (БЕЗ геополитической премии за риск которая составляет еще минимум 10%) к концу 2025 года составляет 104,14 руб.

Итоги Недели
23 февраля 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

00:37 Вероятность мирного соглашения по оценке ИИ
04:28 Инвесторам пора сделать паузу?
05:39 Риски инвестора и объем вливаний
06:43 ОФЗ за скобки: где ликвидность?
10:39 Ключевая ставка: какие сценарии
13:48 Что надломилось в экономике?
17:14 Тренд на ИИ
18:37 Китай, ИИ и рабочая сила
21:47 Производительность падает...
23:31 Проблема 2025 года
26:26 Что еще важно?
28:13 Российский акции. О Газпроме
31:22 Какие бумаги интересны?
33:15 Компания-зомби
34:43 Взгляд на Позитив
36:30 Ошибки компаний
38:36 Где риски?
42:14 Облигации неэффективны

YouTube:
https://youtu.be/GxtTbZh-S4k?si=UhFzv6bUns7CgLWP

Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523/track/136480836

Итоги Недели    
9 марта 2025 г.
Новое видео и аудиоподкаст

05:42 О пошлинах
07:25 Цена на нефть
08:07 Рост рынка
10:58 Риски накопились
11:37 Отчет Хэдхантера
13:09 Налоги 0%
15:23 Акции Хэдхантера надо продать?
16:45 OZON
18:17 Откуда деньги у OZON
20:11 Компания будет прибыльной?
24:58 Сбер уже всё, а Яндекс и WB?
26:23 Отличие спекуляций от инвестиций
28:54 Подбросим монетку?
30:45 Идея и продажа за бесценок
32:36 Агрессивные идеи. Длинные ОФЗ
33:51 Длинные трежерис
34:17 ETF TLT или плечевой TMF 34:49 Pre-IPO
35:54 Арбитраж на фьючерсах CME/Мосбиржа
36:42 Хедж точно нужен
38:59 Об ускорении инфляции и росте зарплат
41:54 Завершение

YouTube:   
https://www.youtube.com/watch?app=desktop&v=1x32xM4gJac&t=64s

Аудио подкаст:
https://podcasts.apple.com/ru/podcast/%D1%84%D0%B8%D0%BD%D0%B0%D0%BC-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8/id1480367684

Интервью Business FM
Итоги дня, запись от 19.03.2025

- максимумы по индексу Мосбиржи (полной доходности);
- ставка ЦБ РФ;
- инфляция резко замедляется;
- курс рубля

Итоги Недели    
23 марта 2025 г.
Видео и аудиоподкаст

00:32 Дефолты и банкротства
01:34 Высокая ставка и бизнес
02:36 Гарант-Инвест и позиция рынка
03:48 Тимур про ВДО
06:05 Ты очень сильно рискуешь
06:26 Ярослав о личном опыте покупки ВДО
07:29 НКД по облигациям
08:56 Как действует профессиональный инвестор?
09:01 ПДД для инвесторов
10:00 Облигации: пограничные выпуски
10:32 Можно ли доверять рейтингам?
11:48 Плохие заемщики
14:35 Зачем бизнесу кредиты?
16:35 Кейсы «Обувь России» и «Селлер»
18:25 Отчетность и облигации «Газпрома»
20:32 Макроэкономика и акции
22:11 Суперидеи на российском рынке
25:11 АЛРОСА: бриллиант уже не тот
30:27 Курс рубля и спекуляции

YouTube:   
https://www.youtube.com/watch?v=12lFuiTqqpY&t=329s

Аудио подкаст:
https://music.yandex.ru/album/8962523

РБК Рынки.Утро
7 апреля 2025

00:00 Brent ниже $64
01:04 Падение индекса Мосбиржи ускоряется?
02:09 Что делать инвестору в текущей ситуации
03:34 Какие бумаги в I кв. упали сильнее всего
05:01 Потенциал падения акций «Северстали» ещё не исчерпан?
06:07 А какие бумаги в I кв. сильнее всего выросли?
07:34 С чем связан позитив в акциях «Эн+»
08:23 Что сейчас происходит на мировых рынках
09:47 Глобальная рецессия неизбежна?
11:27 Падение индекса Мосбиржи продолжится?
13:08 Какие бумаги сейчас интересно добирать в портфель
14:50 Какие акции из IT-сектора сейчас перепроданы
16:30 Индекс Мосбиржи снизится до 2400 п.?
17:47 Почему замещающие облигации сейчас интереснее акций
18:55 На какие замещающие облигации обратить внимание

https://youtu.be/_cG2U5XwWxw?si=Exm2ECO4kUXU5I6N