​Техкомитет ОПЕК+ не обсуждал продления текущих условий сделки после 2020г, несмотря на ухудшение прогноза спроса

Если месяц назад предполагалось, что спрос на нефть восстановится во втором квартале 2021 года, то нынешние оценки - не ранее конца 2021 года. Тем не менее, изменения текущих условий, предполагающих частичное наращивание добычи с января 2021 года, не обсуждается.

На прошлой неделе WSJ написала, что Саудовская Аравия может выступить за то, чтобы страны ОПЕК отказались от планируемого увеличения добычи нефти в январе 2021 года, поскольку продолжающийся рост заболеваемости COVID-19 по всему миру сдерживает спрос, в то время как наращивание добычи Ливией увеличит предложение.

Соглашение ОПЕК+ предполагает снижение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне (позднее было принято решение о продлении этих ограничений еще и на июль), далее, до конца 2020 года согласованное снижение составляет 7,7 млн б/с. С января 2021 года до мая 2022 года - 5,8 млн б/с. Базовым уровнем для расчета корректировок является добыча нефти на октябрь 2018 года, за исключением Саудовской Аравии и России, которые снижают добычу от уровня 11 млн б/с. Предполагается, что вопрос о продлении этого соглашения будет рассмотрен в декабре 2021 года.

Казахстан также участвует в этом соглашении, и с мая 2020 года добыча нефти была сокращена более чем на 20% или 300 тыс. барр. в сутки. Первоначальный план добычи нефти в 2020 году - 90 млн тонн, была скорректирована до 85 млн тонн, что на 5 млн тонн ниже, чем за последние два года. Текущий план на 2021 год - 86 млн т.

На ваш взгляд, продолжится ли соглашение ОПЕК + о сокращении добычи нефти в 2021 году?

Топ-30 стран по запасам газа

Турция добавила еще 85 млрд куб.м к размеру запасов на своем «гигантском» черноморском газовом месторождении Сакарья (ранее известном как Туна), доведя их общий объем до 405 млрд куб.м. В новостях до сих пор не уточняется, является ли обнаруженный размер геологическим или извлекаемым. Если объем газового месторождения будет подтвержден как доказанные запасы, то можно похвалить Турцию за то, что она на шаг приблизилась к 30-ти странам мира по запасам газа согласно последнему отчету BP Statistical Review. Казахстан (2,7 трлн куб.м) занимает 14-е место после Азербайджана (2,8 трлн куб.м). © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Доходы Азербайджана от экспорта нефти

Не секрет, что доходы Азербайджана от экспорта нефти составляют основную часть ВВП, как и в Казахстане. Однако в последнее десятилетие добыча нефти в стране неуклонно сокращается, а внутреннее потребление растет. В результате экспорт нефти снизился на 40% с 1 млн баррелей в сутки (б/с) до 0,6 млн б/c. Помимо падения добычи, цена на нефть в этот период снизилась на 60% - со $111 до $40 за баррель. Совокупный эффект от добычи и цены на нефть привел к снижению выручки от экспорта нефти на 75% с $34 до $9 млрд. Это простой расчет, который не учитывает расходы и налоги, связанные с доходами от экспорта нефти. В подтверждение к этому, правительство прогнозирует снижение ВВП в 2020 году в пределах 3-4% по сравнению с ростом ВВП в 2019 году на 2%. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Рынок авиакеросина Казахстана, ключевые выводы (Argus):

• Спрос – 650 тыс. т/год, потенциал до 700-750 тыс. т/год
• Производство марок РТ/ТС-1: 600-620 тыс. т/год
• Выпуск РТ/TC снизился в янв.-сент. 20 г. на 65% - до 308,4 тыс.т
• Импорт – до 50 тыс. т/год ТС-1 из Орска, Омска и др. НПЗ
• Казахстанские ✈️ закупают 70% керосина в местных
аэропортах, иностранные ✈️ 30%
• Основные потребители - Air Astana, Scat, Qazaq Air, Jez Air, Lufthansa, Cargolux
• Крупнейшие ТЗК в Нур-Султане, Алматы, Караганде
• Частичное восстановление спроса возможно к лету 2021 г.
• Полное восстановление спроса в 2023-2024 гг.

Долг американских нефтегазовых компаний, которые в 2020 году объявили о банкротстве, стал рекордным - Rystad Energy

С начала года заявления в соответствии со статьей 11 Кодекса о банкротстве США подали 84 компаний, занимающихся добычей и обслуживанием месторождений, по сравнению с рекордными 142 компаниями в 2016 году, их долг составляет $89 млрд, что на $19 млрд больше, чем в 2016 году.

Аналитики Rystad ожидают, что при сохранении текущего уровня нефтяных цен количество обанкротившихся компаний продолжит расти, а их общий долг превысит $100 млрд.

Число обанкротившихся добывающих компаний, в частности, может увеличиться до 95 с текущих 40, если цена на нефть WTI по итогам года составит в среднем $40 за баррель, а их долг достигнет $69 млрд.

Долг компаний, объявивших о банкротстве в январе-сентябре текущего года, в среднем составлял $1,05 млрд на компанию по сравнению с $576 млн в 2017 году. В 2021 году число банкротств в нефтегазовой отрасли будет все еще выше уровня 2019 года.

​M&A (слияние и поглощение) в нефтегазовой отрасли

Американская EQT Corp., крупнейший в стране производитель природного газа, планирует приобрести конкурирующую CNX Resources Corp. EQT уже направила CNX предложение о покупке, однако финальное решение по сделке пока не принято, и есть возможность, что EQT откажется от своих планов, отмечают источники.

Активность M&A в сланцевой отрасли существенно выросла за последнее время, поскольку компании ищут возможности снижения расходов в условиях пандемии коронавируса, а также стараются получить доступ к дополнительным запасам. Больше всего слияний и поглощений отмечено в Пермском бассейне, однако и в Аппалачах, где работают EQT и CNX Resources, видна тенденция к консолидации.

Ранее на этой неделе стало известно о покупке американским сланцевым производителем Pioneer Natural Resources конкурирующей Parsley Energy Inc. за $4,5 млрд. Еще раньше ConocoPhillips объявила о приобретении Concho Resources за $9,7 млрд. Среди других сделок в секторе в этом году - слияние Devon Energy и WPX Energy в виде обмена акциями объемом $2,6 млрд, а также приобретение Chevron компании Noble Energy за $5 млрд. Общая сумма сделки указанных компаний в 2020 г. составляет $22 млрд. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

BP вышла на прибыльный уровень по ключевому показателю отчетности в 3кв. 2020г.

Чистый убыток BP в 3кв. составил $450 млн по сравнению с убытком в $749 млн годом ранее. Во 2кв. 2020г. зафиксировала чистый убыток в размере $16,8 млрд из-за крупных списаний.

Улучшение ее показателей по сравнению со 2кв. 2020г. связано с отсутствием новых списаний, а также восстановлением цен и спроса на нефть и газ. Однако относительно 3кв. 2019г. как объемы добычи BP, так и цены реализации продукции, были ниже.

Средняя цена реализации нефти Brent в 3кв. 2020г. составила $42,94 за баррель ($/б) по сравнению с $29,56/б во втором квартале и $63/б в 3кв. 2019г.

Совокупный объем добычи углеводородов BP в прошедшем квартале составлял в среднем 2,243 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки (мбнэ/с), что на 12,7% ниже, чем годом ранее. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Индекс срока жизни доказанных запасов

Соотношение запасов к добыче является наиболее широко цитируемым из ключевых показателей для нефтегазовых компаний. Измеряется он в годах и показывает, на сколько лет компании хватит ее запасов при текущем уровне добычи. Чем выше обеспеченность добычи запасами, тем лучше. Стратегическое значение для нефтегазовых компаний поддерживать его на уровне 10 лет.

Для сравнения, у таких крупных игроков на графике индекс срока жизни запасов варьируется от 8 до 54 лет.

Saudi Aramco (54 года), Роснефть (20 лет) и Лукойл (18 лет) лидируют в списке как и в прошлом году. КМГ имеет запасы на 17 лет. Менее 10 лет запасов нефти и газа на добычу имеют Petrobras (9 лет), Shell и Equinor по 8 лет, соответственно.

Данные доказанных запасов к добыче по оценкам на конец 2019 года. Доказанные запасы (1P) учтены по системе SEC, кроме КМГ. Для КМГ доказанные запасы доступны только по системе PRMS. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Странам ОПЕК+ будет достаточно продлить текущие условия сделки после декабря (2020г.) для баланса рынка - WoodMac

"Если исходить из того, что продлятся текущие условия сделки, это приведет к затовариванию рынков, непростая задачка, но сигналы придут достаточно четкие. Рассчитываем, что на уровне JMMC будет достаточно легко принять решение. В текущих условиях не стоит снимать ограничения в январе (2021г.)", - сказала вице-президент Wood Mackenzie Энн-Луиза Хиттл на конференции в Москве.

Текущий план Казахстана на 2021 год - добыть 86 млн т нефти. Полагаю, правительство уже включило продление сделки ОПЕК+, так как это будет второй год подряд, когда добыча нефти будет на 5% ниже, чем в 2018-2019 годах (90 млн т). Правительство также планирует добыть более 100 млн т нефти к 2025 году. Ожидаю, что основной прирост добычи нефти будет за счет Тенгизского ПБР, запуск которого (был) запланирован на 2022 год. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Saudi Aramco, Shell и Total получили чистую прибыль в 3кв. 2020г., в то время как другие крупные нефтяные компании все еще несут убытки со 2кв. 2020г.

Saudi Aramco получила чистую прибыль в размере $11,8 млрд, Shell $0,5 млрд и Total $0,2 млрд. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Как бы выглядела добыча нефти в Казахстане без Кашагана?

Последний прогноз добычи для страны - 85 млн тонн, а для Кашагана - 15 млн тонн.

Интересно отметить, что текущая доля добычи нефти на трех основных месторождениях (Тенгиз, Кашаган, Карачаганак) 63%, а на других месторождениях - 37%. Десять лет назад доля добычи других месторождений составляла 53%. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Доля добычи нефти на трех основных и других месторождениях Казахстана

Как уже упоминалось, на графике показано, как доля добычи нефти из других месторождений снизилась с 53% до 37% за последнее десятилетие по сравнению с тремя крупными месторождениями (Тенгиз, Кашаган, Карачаганак). © 2020 [Oil & Gas Analytics]

​Количество буровых установок в мире пробивает новый рекордный минимум - Baker Hughes

В октябре работало 1016 установок на 1107 меньше показателя за этот же месяц прошлого года (2141). В Африке количество установок сократилось на 1 - до 54 (рекордно низкий уровень с 2005г. ), на Ближнем Востоке на 37 - до 245 (минимум с 2010г.) и в Европе на 12 - до 101.

Между тем в США показатель увеличился на 23 - до 280 буровых, в Канаде на 20 - до 80, в Латинской Америке на 3 - до 86 и на Азиатско-Тихоокеанском регионе на 1 - до 170.

Среднемесячное число действующих нефтяных и газовых буровых установок в мире в 2019 году снизилось после роста по итогам двух лет подряд и составляло 2177. По итогам 2016 года был зафиксирован минимальный показатель за 17 лет - 1593 буровые. В 2014 году в мире работало максимальное с 1985 года число установок - 3578.

Информация о количестве буровых установок является важным бизнес-барометром для буровой промышленности и ее поставщиков, а также для бурения скважин, добычи и переработки нефти и газа. И, когда дело доходит до информации о буровых установках, Baker Hughes Rig Count возможно является единственным источником информации по количеству буровых установок в мире. Данная компания является одной из крупнейших компаний по обслуживанию нефтяных месторождений и входит в так называемую "большую четверку" (Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Weatherford).

Baker Hughes начал подсчитывать количество буровых установок для США и Канады с 1944 года, а для международных буровых установок - с 1975 года. В настоящее время компания предоставляет информацию о количестве буровых установок, собирая информацию из 104 стран. Это число постоянно растет. К сожалению, база данных Baker Hughes Rig Count не включает данные по Казахстану. Она обновляется на еженедельной основе для США и Канады, а для других стран – на ежемесячной основе. © 2020 [Oil & Gas Analytics]