Дайджест по ключевым материалам канала ENERGY ANALYTICS за последние 3 недели

⚡Динамика добычи нефти и конденсата на долю КМГ в млн тоннах (2018-2024 гг.)
Представляем распределение производства нефти и конденсата в разрезе месторождений и дочерних организаций национальной компании. Подробнее

🔋Аккумуляторные батареи: «тихая революция» в энергетике
Сектор хранения энергии привлекает все больше внимания со стороны инвесторов и политиков по всему миру.Согласно данным Международного энергетического агентства (IEA), к 2030 году объем новых мощностей батарейного хранения превысит ввод новых электростанций на ископаемом топливе. Подробнее

💧«Мұнай бағасын арзандатамын». Трамп өз уәдесін неліктен орындай алмайды?
АҚШ – әлемдегі ең көп мұнай шығаратын ел. Өндірген мұнайының 70%-ы – тақтатас мұнайы. Оның өзіндік құны – барреліне 60 доллар шамасында. Егер баға құлдыса, бірінші соққыны АҚШ өндірушілері алады. Жұмысшылары да қысқарады. Демек таяқтың екі ұшы да өзіне тиеді. Толығырақ

🛢 На сколько лет Казахстану хватит нефти?
По официальным данным, запасов в стране – почти четыре с половиной миллиарда тонн нефти, которую еще можно добывать. Чтобы понять, на сколько её хватит, нужно учитывать темпы добычи. Подробнее

💰Как ENI заработала деньги в 2024 году
ENI является одним из ключевых акционеров в разработке второго и третьего по величине месторождений нефти и конденсата в Казахстане. Рассмотрели ключевые финансовые показатели компании и перспективы развития. Подробнее

🔥 Глобальная нефтяная игра изменилась
106 млрд $ чистой прибыли - Aramco заработала больше, чем Chevron, ExxonMobil, Shell, TotalEnergies, Equinor, ConocoPhillips, Eni и bp вместе взятые. В чем её секрет? Подробнее

🔥 Chevron и Казахстан: кто от кого зависит больше?
К концу 2024 года доля доказанных запасов нефти Chevron в Тенгизшевройл (ТШО) занял 23%. Однако, если учитывать долю Chevron на месторождение Карачаганак (внутри доли Азии), общий вклад Казахстана в запасы Chevron достигает не меньше 25%. Почему это важно? Подробнее

🛢 Конец эпохи нефти: какие угрозы для Казахстана?
Мир отказывается от углеводородов и переходит на альтернативные источники энергии. Как это повлияет на экономику Казахстана? Готова ли наша страна, зависимая от нефти и газа, к будущему? Может ли Казахстан отказаться от экспорта сырья или ему придется адаптироваться к новой энергетической реальности? Подробнее

🚨Газпром: второй год подряд рекордные убытки
В 2024 году Газпром зафиксировал второй год подряд крупных убытков, худших в истории компании. Чистый убыток составил почти $13 млрд. Какие причины убытков? Подробнее

На сколько лет хватит доказанных запасов (1P) крупнейших нефтегазовых компаний? 🛢️⏳

🔍 Коэффициент запасы/добыча (R/P) показывает, на сколько лет компании хватит доказанных запасов при текущем уровне добычи:

📌 Формула: Общие 1P-запасы ÷ Годовая добыча = Оставшиеся годы производства

🟡 Что такое 1P? Это доказанные запасы с 90% вероятностью извлечения. Это консервативный, но объективный показатель.
📊 Мы выбрали именно его, чтобы корректно сравнивать компании между собой — особенно важно, когда часть игроков отчитывается только по 1P (например, американские компании).

📉 R/P ниже 10 лет часто считают тревожным сигналом: компании необходимо активно пополнять запасы. Более высокий коэффициент может свидетельствовать либо о богатых месторождениях, либо о стратегической задержке в разработке.

📊 На конец 2024 года — у кого больше запаса прочности?

✅ Aramco — абсолютный лидер: запасов хватит до 2079 года
✅ KazMunayGas — тоже в лидерах: запасы на уровне до 2040 года
✅ ExxonMobil, TotalEnergies — в диапазоне 2035–2037 годов
⚠️ bp, Shell, Chevron, Eni, Equinor — могут исчерпать запасы уже к 2031–2034

🧠 Но эти сроки — не приговор. Всё зависит от того:
— Как компании инвестируют в разведку
— Участвуют ли в слияниях и поглощениях (M&A)
— Как адаптируются к изменениям в спросе и регулировании

💬 Кто действительно играет в долгую?
И кто рискует остаться без ресурса, если не пересмотрит стратегию?.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🇰🇿🛢️Минус Азия — плюс повод для настоящей либерализации
(Экспорт нефти из Казахстана, январь–февраль 2025 г.)

По данным БНС, экспорт нефти за первые два месяца 2025 года рухнул:
• объёмы: -12%
• выручка: -21%

Всего: 10,3 млн тонн на $5,7 млрд
(годом ранее — 11,7 млн тонн на $7,3 млрд)

🔻 Крупнейшие просадки по направлениям:
• Китай: -86%
• Сингапур: -74%
• Швейцария: -37%
• Франция: -34%

❌ Из списка покупателей вышли Южная Корея, Индия и Бруней.
➡️ Экспорт в Азию просел на -74%: с 3,0 до 0,8 млн тонн.

🔼 Но есть и рост:
• Италия: +20%
• Румыния: +49%
• Испания: +271%
• Новые направления — Египет и Болгария

В Восточной Европе у Казахстана есть доли в НПЗ, что позволяет получать больше маржи на каждой поставленной тонне.

Что происходит?
По оценке Абзала Нарымбетова (@EnergyAnalytics):

▪️ Китай: падение спроса на фоне электрификации транспорта и замедления экономики
▪️ Южная Корея: диверсификация поставок и ставка на энергоресурсы из США
▪️ Сингапур: логистические корректировки трейдера, связанного с казахстанским бизнесом — часть объёмов пошла на внутренний рынок

💬 Основной вывод: Казахстану жизненно важно не только искать новых покупателей, но и выстраивать собственную цепочку переработки.

Продавать нефть — хорошо.
Перерабатывать её у себя — стратегически выгодно.

Но без реальной либерализации цен, это невозможно.
Не “пилотные” проекты, а полноценный рынок создаёт стимулы для глубокой переработки и привлечения инвестиций.

🤐 TENGENOMIKA

Восполнение запасов КМГ и наращивание ресурсов 🛢

💧Текущая ситуация
▪ Запасы нефти и газа КМГ категории 2P (доказанные + вероятные) на конец 2024 года составили 5 551 млн барр.н.э., что ниже уровня на конец 2023 года (5 680 млн барр.н.э.).
▪Восполнение запасов по 2Р сократилось в четыре раза по сравнению с прошлым годом.
▪Прогноз срока исчерпания запасов при текущей добыче:
✔️1P (доказанные запасы) - 15 лет
✔️2P (доказанные + вероятные) - 24 года
⏩Стоит отметить, что эталонный показатель для инвесторов - не менее 10 лет.

💧Что дальше?
Компания рассчитывает на прирост запасов за счет поиска углеводородов в подсолевых отложениях:
▪ Фокус на глубокое бурение: в 2024 году пробурены 5 500-метровые скважины на участках Тургай Палеозой (Кызылординская обл.) и Каратон Подсолевой (Атырауская обл.).
▪ Новый проект: запланировано бурение 7 000-метровой разведочной скважины на участке Березовский в ЗКО. Данный проект ведется в партнерстве с Sinopec, где планируется совместная реализация геологоразведочного проекта на паритетных условиях (50/50), а финансирование разведочного этапа берет на себя китайская компания.

⚡️ Вывод: КМГ сталкивается с естественным снижением запасов, но продолжает работать над их восполнением, делая ставку на глубокое бурение и международное сотрудничество.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🔔 Напоминаем, что сегодня последний день приема заявок на наш мастер-класс «Бизнес-аналитика и Power BI», который пройдет завтра 2 апреля в городе Атырау. Если вы хотите принять участие, успейте зарегистрироваться, места ограничены.

📌 Подробности в закрепленном посте.
🔗 Ссылка для записи: https://forms.gle/fSpVkPBkdJYmxuLg7

Какие перспективы имеет Казахстан в разработке новых месторождений 🛢

🔗Делимся экспертным мнением, которую представили для Baigenews.kz. Полная версия статьи доступна ⏩ здесь

Местный бизнес больше вкладывает в текущие проекты, а разработка новых требуют больше затрат и времени. Нужно в корне менять подход к привлечению инвесторов. Нынешняя система слишком сложная.

"Госкомитет по запасам утверждает запасы и обязует всех недропользователей добывать их. Центральный комитет разведки и разработки следит за разработкой и добычей. Система у нас негибкая – сильный контроль со стороны государства. Инвестор не будет добывать в убыток, так как ему невыгодно и не нужно заставлять его добывать утверждённые объёмы. Ситуации могут быть разные, например, падение цен на нефть"

Недропользователи должны 70% добытой нефти, кроме той, что добыта на трёх крупнейших месторождениях, направлять на внутренний рынок для переработки на местных НПЗ.

"Цены на внутреннем рынке в 2-2,5 раза ниже, чем на экспорт. Такой разрыв связан с регулированием цен на ГСМ, в соседних странах цены намного выше. Тем самым недропользователи упускают свои возможности. Согласен, что без этой меры у нас был бы дефицит ГСМ, но инвестор не захочет инвестировать на таких условиях

Сокращение добычи нефти сопряжено с рисками для отечественной экономики, поскольку она напрямую зависит от продажи "чёрного золота".

"Бюджет Казахстана наполовину зависит от нефтегазовой отрасли. 30% ВВП зависит от нефтегазовой отрасли, 60% экспортной выручки зависит от продажи нефти и газа. Любое снижение объёмов добычи, либо цен на нефть и газ будет очень болезненным для нас. За последние 30 лет добыча увеличилась почти в 4-5 раз, она стабильно росла. Но ожидается, что с 2030 года будет снижение добычи, если не будет новых месторождений и каких-то новых проектов"

По информации Минэнерго, добыча нефти и конденсата в Казахстане ведётся на 220 месторождениях. Основной объём приходится на три крупных – Тенгиз, Карачаганак и Кашаган. Их разрабатывают консорциумы с участием иностранных компаний. С завершением контрактов с нефтяными гигантами государство, скорее всего, пересмотрит условия с большей выгодой для себя, считает Абзал Нарымбетов.

"Глава государства дал понять, что скорее всего будет продление лицензий, но на каких-то выгодных условиях для государства точно. Потому что на этих ёрех крупных месторождениях превалируют инвесторы из США и Европы, это тоже некий баланс для нас, чтобы присутствие было именно западных инвесторов. Поскольку сейчас идёт сильное влияние со стороны северного и восточного соседей, они тоже инвестируют. Для того, чтобы не потерять этот баланс, нам нужно на каких-то выгодных условиях продлить контракты на этих трёх проектах"

Для новых проектов нужно больше денег, технологий и трудовых ресурсов. Поэтому для инвесторов важно создавать хорошие условия.

"Цены необходимо отпускать постепенно – этот процесс уже запущен, и мы видим его в государственной политике. Повышение стоимости ГСМ и тарифов неизбежно – таковы законы экономики. Инвестиции в инфраструктуру крайне необходимы, ведь большинство наших объектов, производящих ресурсы, были построены ещё в прошлую эпоху и, к сожалению, их системное обновление не проводилось. Кроме того, важно обеспечить прозрачность процесса. Если цены формируются на рыночных условиях, то система должна быть открытой: каждый тенге, поступающий в казну, должен быть учтён, а каждый налогоплательщик – понимать, куда направляются эти средства"

📱 https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🏙 Инвестиции в недвижимость Астаны: стратегия, цифры, кейсы

Хотите зарабатывать на недвижимости, но не знаете, с чего начать? Или уже инвестируете, но стремитесь увеличить доходность?

💡На нашем мастер-классе мы разберём, куда сегодня выгодно инвестировать в Астане, какие стратегии работают и как превратить недвижимость в актив, приносящий стабильный доход.

На мастер-классе вы узнаете:
📌 Где сегодня выгодно инвестировать в Астане? Флиппинг, точечный девелопмент, земля.
📌 Коммерческая недвижимость: как превратить неликвид в ликвид и получать стабильный доход.
📌 Какие направления самые прибыльрные? Реальные примеры успешных сделок.
📌 Почему “купил и жду” – не стратегия? Как анализировать рынок, выстраивать подход и формировать команду.

Спикеры – практики с многолетним опытом работы:
🔵Дархан Карабалин - эксперт по элитной недвижимости и инвестиционным объектам крупного формата, более 10 лет опыта работы в индустрии
🔵Абзал Нарымбетов - бизнес-аналитик, основатель и автор канала ENERGY ANALYTICS, выпускник Geneva Business School (DBA) и IFP School (MSc)

Этот мастер-класс для вас, если:
☑️ Вы хотите выйти на рынок недвижимости и понимать тренды.
☑️ Уже инвестируете, но ищете способы увеличить доходность.
☑️ Хотите работать с проверенными стратегиями и изучить реальные кейсы.

🗓 12 апреля (суббота), 10.00-11.30
📍 г.Астана, Офисное пространство “Spaces”, мкр Самал 11
🔗 Регистрируйтесь по ссылке: https://forms.gle/oCsYBzMPjWiD2pXE8

❗️ Количество мест ограничено! Не упустите возможность получить инсайдерскую информацию от экспертов рынка.

❗ Как тарифы США могут повлиять на нефтяной сектор страны?

США вводит 27%-ные пошлины на товары, импортируемые из Казахстана. Это самая высокая ставка в сравнении с другими странами Центральной Азии.

Поделились экспертным мнением по данному вопросу для vlast.kz. Полная версия статьи доступна здесь.

🗣️ Даже если США введут тарифы на все экспортные товары из Казахстана, то нефтяной сектор почти не заметит их эффекта.

В структуре нефтяного экспорта Казахстана на США приходится около 2%, а в структуре доходов от нефти доля США составляет 3%. Это незначительные объемы, которые Казахстан может компенсировать поставками в другие страны. Главными потребителями казахстанской нефти являются Италия, Франция, Греция и Нидерланды.

Пошлины США вряд ли окажут заметное влияние на мировой рынок нефти, особенно на ее стоимость. Поэтому маловероятны и косвенные последствия для казахстанской экономики.

Трамп обещает, что цены на нефть опустятся до $50, но во время его первого срока они, наоборот, росли. В США работают рыночные механизмы. Плюс в мире много новостей про приостановку нефтяных проектов, а хороших новостей про их запуск — мало. На наш взгляд, это будет удерживать нефть в диапазоне $70, плюс-минус $10.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

📊 Насколько продуктивны крупнейшие компании мира — на одного сотрудника?

Один человек, одно рабочее место — и миллионы долларов в год.
Задумывались, сколько дохода и прибыли приносит каждый сотрудник в ведущих мировых компаниях?

Мы изучили два ключевых показателя:

☑️ Выручка на одного сотрудника
☑️ Чистая прибыль на одного сотрудника

📁 Данные взяты из финансовой отчётности SEC и отчеты компании.

🇰🇿 Как насчёт КМГ? Чистый доход на одного сотрудника — $40 тыс., на уровне Amazon.

📌 Зачем смотреть на эти метрики?

Выручка на сотрудника — отражает, насколько эффективно компания масштабирует доход.
Прибыль на сотрудника — говорит о том, как она управляет издержками и превращает выручку в результат.

📉 Эти цифры не раскрывают всю картину, но дают ценную перспективу: где люди — не просто ресурс, а стратегическое преимущество бизнеса.

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

📊 Один график — целый год инсайтов.

Чистая прибыль крупнейших нефтегазовых компаний за 2024 год (в долл. США):

→ Aramco — 106 млрд
→ ExxonMobil — 34 млрд
→ Chevron — 18 млрд
→ Shell / TotalEnergies — 16 млрд
→ PETRONAS — 13 млрд
→ Газпром — 11 млрд
→ Остальные заметно отстают
→ И да… bp замыкает список всего с 1 млрд

А теперь главный вопрос:

📉 Что будет, если цены на нефть упадут?
🟢 Или если ужесточатся политики энергоперехода?
🤖 Или если ИИ и аналитика начнут радикально снижать издержки?

Прибыль сегодня — не гарантия лидерства завтра.

Если бы вы собирали энергетический портфель в 2025 году…

Вы бы сделали ставку на проверенных гигантов
или на тех, кто быстрее всех меняется?

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

⚡ Приглашаем принять участие в форуме S&P Global в Астане.

На мероприятии будут ведущие эксперты со всего мира в области рынков нефти, нефтепродуктов, нефтехимии, разведки и добычи, удобрений, энергоперехода и смежных направлений.

✅ Участие бесплатное, регистрация обязательна.
Успейте зарегистрироваться заранее и пригласить коллег!

Подробнее ⏩ тут.

💵Чистая прибыль на одного сотрудника в нефтегазе — метрика, которая может многое рассказать о бизнесе. 👤

В 2024 году у Aramco этот показатель составил $1.41 млн на человека.
У BP — всего $10 тыс.

Разрыв огромный.
Но он не всегда про эффективность.

📌Что стоит за этими цифрами?

1️⃣Во-первых, структура бизнеса.
Компании, ориентированные на добычу (upstream), — это капиталоёмкие проекты, высокая маржинальность и компактные команды.

2️⃣Во-вторых, национальные приоритеты.
Многие государственные НОК обязаны нанимать сотрудников из местных регионов. Это поддержка занятости, но и рост численности персонала при тех же финансовых показателях.

3️⃣В-третьих, социальные задачи.
Для национальных компаний прибыль не всегда конечная цель. Часто они обеспечивают субсидии, инфраструктуру, образование.

4️⃣Наконец, трудовое законодательство.
Контракты, как, например, во Франции, сильно ограничивают возможности оптимизации штата.

📉 Поэтому, сравнивая компании по этому показателю, важно помнить:
это не только про бизнес-модель, но и про политику, мандат и цели.

Какие ещё факторы, на ваш взгляд, влияют на прибыль на одного сотрудника в отрасли?

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🙌🏻 Мы рады сообщить, что провели мастер-класс по инвестициям в недвижимость Астаны.

✅ Мероприятие стало платформой для обмена опытом и профессиональных дискуссий. Участники получили актуальную аналитику по инвестиционным возможностям в Астане. Были представлены реальные кейсы, а также разобрали потенциал различных инвестиционных направлений.

📝 Уверены, что полученные знания станут практичным инструментом в вашей работе. Благодарим всех за участие и будем рады видеть всех на наших следующих обучающих программах.

📱 @re_analytics

📱 https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

🇰🇿 KazMunayGas обошёл мировых гигантов по прибыли на баррель!

Согласно последним данным за 2024 год, KazMunayGas показывает чистую прибыль в размере $9.9 на каждый баррель нефтяного эквивалента.

Это больше, чем у таких признанных мировых игроков, как:

🔻 Petrobras — $7.7
🔻 Eni — $4.5
🔻 BP — $1.4 (!)

📊 Конечно, Aramco ($23.5) и ExxonMobil ($21.3) пока вне конкуренции, но:

➡️ KazMunayGas уверенно держится в середине списка и опережает некоторых европейских и латиноамериканских нефтегазовых гигантов.

💬 Что это значит?
На фоне высокой волатильности в отрасли и давления на маржу — эффективность добычи становится ключевым показателем. И здесь KazMunaiGas показывает достойный результат.

📌 Это подчеркивает:
– Ряд национальных компаний демонстрируют устойчивую рентабельность
– Разрыв в эффективности между лидерами и аутсайдерами продолжает расти
– Прибыль на баррель — всё чаще вопрос не масштаба, а управленческой дисциплины

✅ https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics