Общая акционерная доходность (TSR) основных нефтегазовых компаний Европы в 2020 г.

Совокупный доход акционеров (total shareholder return, TSR) является ключевым показателем изменения в капитале или ценности компании за определенный период (как правило, за один год).

На графике показано основные нефтегазовые компании, базирующиеся в Европе. Все компании имели отрицательные значения TSR в 2020 году в основном из-за пандемий и низких цен на нефть.

Пожалуй, исключением является компания Neste. В 2020 году TSR компании был не только положительный, но и он был выше 100%.

Финская компания Neste является крупнейшим в мире производителем возобновляемого дизельного топлива (ВДТ) и авиакеросина.

ВДТ можно производить из источников биомассы, таких как липиды (растительные масла, животные жиры, водоросли) и целлюлозный материал (зерновые культуры, древесная биомасса, рапса).

В прошлом году в мире было произведено более 5,5 млрд литров ВДТ, и, по прогнозам, к 2024 г. он вырастет до 13 млрд литров. @energy_analytics

Правительство изменило прогноз добычи нефти и конденсата на 2021г. в сторону консервативного варианта

Это третье изменение с начала года. Первый прогноз составлял 83,4 млн тонн (мт), затем в 1кв. он был увеличен до 86 мт, а с прошлой недели снова был снижен до 85,3 мт.

На это есть причины. Первый очевидный - сделка ОПЕК+. К счастью, последняя сделка дает возможность увеличить добычу нефти с августа на 16 тыс. баррелей в сутки каждый месяц. Это соответствует увеличению добычи с 1,465 млн баррелей в сутки (мбс) в августе до 1,555 мбс в декабре.

Второй из них - это результат добычи нефти и конденсата за 7 месяцев в 49,7 мт. Это немного ниже показателей 2017 г. С учетом последнего прогноза, в оставшиеся 5 месяцев ожидается 35,6 мт. Что снова немного ниже аналогичных показателей 2017 г.

Тем не менее, на мой взгляд, есть оптимизм в отношении увеличения прогноза по итогам года. Несущественно, но все же увеличение в диапазоне 0,5 мт с учетом сходства между показателями 2017 г. и увеличением квоты добычи ОПЕК+.

​Рассказ о двух нефтяных фондах.

Первый.

Норвежский нефтяной фонд (переименованный в государственный пенсионный фонд) был учрежден правительством в 1990 году. Первые деньги были вложены в 1996 году, но первые данные, которые можно отследить - это $23 млрд в 1998 году. Нефтяные деньги, на мой взгляд, разумно вложили в разные финансовые активы. В результате, на сегодняшний день он достиг рекордного уровня в $1,4 трлн.

Сумма в $1,4 трлн – это больше годового ВВП Австралии, и очень близко к ВВП Бразилии и немного ниже, чем ВВП России. Если сумму активов норвежского фонда поделить на население страны, то у каждого норвежца будет больше $250 тыс. на счету, что несравненно больше, чем в любой стране мира. Ближайшим по значению будет ВВП Монако на душу населения - $200 тыс.

Фонд управляется Министерством финансов. Король имеет право только подписать указ, который вступит в силу. Типы вложений фонда очень разнообразны и прозрачны. Расклад в какой по типу активов (акционерный капитал, фиксированный доход, недвижимость), в которые фонд инвестировал с 1998 года, можно скачать на его веб-сайте. Список охватывает более 70 стран и 9 тысяч компаний.

Норвегия начала накапливать нефтяные деньги на пике добычи в 3 млн баррелей в сутки. С тех пор добыча нефти снизилась на 1 млн баррелей - до текущего уровня в 2 млн баррелей в сутки.

Второй.

Нефтяной фонд Казахстана (переименован в Национальный фонд Казахстана - НФК) создан в 2000 году указом президента страны. Первый денежный перевод поступил от продажи 5% Тенгизского месторождения на сумму $0,66 млрд в 2001 году.

Пик накопления фонда составил $77 млрд в 2014 году. С тех пор НФК направил деньги на «неотложные текущие нужды», такие как спасение коммерческих банков, поддержка национальных компаний и заполнение дыр в государственном бюджете. На данный момент в фонде осталось $57 млрд.

Сумма в $57 млрд с точки зрения ВВП страны немного выше, чем ВВП Хорватии, ближе к ВВП Узбекистана и немного ниже, чем у Беларуси. Что касается ВВП на душу населения, то значение в $3 тыс. будет немного ниже, чем в Марокко. Чувствуете разницу в разрезе сравниваемых стран?

Казахстан начал накапливать нефтяные деньги при добыче 0,8 млн баррелей в сутки и с тех пор прибавил 1 млн баррелей в сутки, составив 1,8 млн баррелей в сутки. При чем добыча нефти Норвегией и Казахстаном находится в одном диапазоне 1,8–2,0 последние 8 лет. Иными словами, последние 8 лет мы с Норвегией добываем в одном диапазоне, просто мы тратим значительно больше.

Ученые провели исследование, если деньги фонда не использовались на текущие нужды, накопленные деньги должны были быть вдвое больше, чем $72 млрд в 2015 году. Кроме того, есть еще одно исследование, к котором говорится, что если цена на нефть упадет до $30 за баррель, то деньги фонда будут исчерпаны через пять лет. Ну что, начинаем молиться?

Позвольте мне закончить рассказ о гражданине Ирака, который спас Норвегию от нефтяного проклятия. Свою карьеру Фарук аль-Касим начал геологом, а через некоторое время стал топ-менеджером иракской национальной компании. В 1968 году он покинул свою страну, чтобы найти лучшее место для воплощения своих идей, так как его родина этого не позволяла. Через некоторое время Фарук добился своего, создал Норвежский нефтяной директорат и стал его первым руководителем. Именно благодаря этому директорату, цель которого было накопление долларов от продажи нефти, впоследствии и появился Норвежский нефтяной фонд.

Не удивлюсь, если есть казахстанские профессионалы, как Фарук Аль-Касим, работающие за границей и делающие создание чего-то прекрасного в будущем. Жаль, что не у нас…

p.s. На графике накопление денег в логарифмической шкале📈.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Пост о индикаторе соотношения золота и нефти был опубликован мною в октябре прошлого года, когда акции нефтегазовых компаний достигли дна. В то время я прогнозировал, что с 2021 года цены на нефть значительно повысятся. При прогнозе я учитывал этот самый индикатор, так как на тот момент было самое низкое соотношение между ценами на нефть и на золота в истории. Сегодня уже очевидно, что цены на нефть и акции нефтегазовых компаний порядком выросли. Например, популярный индекс акций нефтяных компаний XOP (S&P Oil & Gas E&P) вырос в среднем на 80%. Если брать в индивидуальном порядке, то хорошим примером будет компания Devon, которая прибавила в стоимости более 200%. Правда хорошо, когда хорошие прогнозы осуществляются?

​Индикатор соотношения золота и нефти

За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).

С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.

Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.

При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Супертанкеры

Как Вы наверняка знаете, транспортировка нефти происходит 4 способами: трубопроводами, железнодорожной и автоперевозками, а также морскими путями, то есть танкерами. История транспортировка нефти по морским путям насчитывает более 170 лет. По мере увеличения спроса на данные перевозки увеличивался и размер грузподъемности танкеров. Ежегодно через танкеры транспортируется более 2 млрд. барр. нефти, это около 2% от общего объема добычи в мире.

На сегодняшний день существуют 2 типа нефтяных танкеров: танкеры и супертанкеры. Aframax, Panamax, Suezmax – это танкеры, имеющие объем до 1 млн. барр. нефти. Panamax и Suezmax получили свои названия от названий каналов. Их пропускная способность равна максимальному объему, который может пройти через канал.

История супертанкеров берет начало в 1960-х годах, когда случился кризис в Суэцком канале и национализация на Ближнем Востоке. Существует два типа супертанкеров: ULCC (ultra large crude carriers) могут перевозить до 3 млн. барр. нефти и VLCC (very large crude carriers) могут транспортировать до 2 млн. барр. нефти (это больше чем один день добычи в Казахстане).

В настоящее время в мире эксплуатируется 750 супертанкеров класса VLCC, принадлежащих более 100 различных компаний и только 2 супертанкера класса ULCC, которые принадлежат одному оператору (Euronav). Их производство было приостановлено, так как размеры ULCC не позволяли заходить в порта многих городов.

Основными владельцами супертанкеров класса VLCC являются Euronav (48 шт.), CMES (41 шт.), Bahri (41 шт.), и Frontline (21 шт.). Это крупный и капиталоемкий бизнес. Для примера, чистая прибыль Bahri, основного оператора Saudi Aramco, за 2019 год составила более $ 600 млн. Основные покупатели супертанкерной нефти – это крупные нефтегазовые игроки, национальные компании, крупные НПЗ, нефтяные торговые дома.

Стоимость VLCC составляет около $ 90 млн., стоимость его эксплуатации и обслуживания составляет порядка $ 10 тыс. в сутки, среднесуточная аренда составляет около $ 30 тыс., а может доходить и до $ 100 тыс. и больше. Средний срок службы VLCC составляет 20 лет, а время строительства 18-24 месяца. Перевозка нефти VLCC может занимать до 70 дней.

Глобальное банковское финансирование судоходных компаний сократилось с $ 450 до $ 350 млрд. с 2010г. по 2018г. из-за растущей обеспокоенности по поводу снижения спроса на нефть после 2028 года.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

2020 жылы Қазақстанда 85,7 миллион тонна мұнай өндірілген.

Energy Monitor Қазақстандағы барлық мұнай өндіруші компаниялардың (89 компания) жарғылық капиталын зерттеп, Қазақстан мұнайын кім көп өндірілетінін анықтады.

Мұнайдың басым бөлігін «ҚазМұнайГаз» ұлттық компаниясы өндірді - 23 млн тонна, бұл Қазақстанның жалпы өндірісінің 27% құрайды.

Мемлекеттер бойынша: ұзақ жылдар ішінде бірінші рет қазақстандық компаниялар өндірістің 30,6% үлесімен бірінші орынға шықты, 28,7% үлесімен американдық компаниялар 2-ші орында (Теңіздегі өндірістің төмендеуіне байланысты).

Қазақстанның мұнай өндірісінде 15 елдің инвесторлары бар.

Естеріңізге сала кетейік, Конституция бойынша еліміздің жер қойнауы мемлекетке тиесілі, инвесторларға жер қойнауын пайдалануға тек уақытша құқық қана берілген.

День Конституции и достижения Казахстана за 30 лет – Часть 1

Нефтегазовая промышленность состоит в основном из трех этапов: разведка + добыча (upstream), транспортировка + маркетинг (midstream), а также переработка + нефтехимия (downstream). И мой пост будет о достижениях Казахстана за 30 лет на каждом из них.

Разведка:

Геологоразведочные работы в одном из неизведанных бассейнов, Каспийском море, начались сразу после обретения независимости в 1992 году. В результате долгой и кропотливой работы в 2000 году было открыто нефтяное месторождение Кашаган.

Это нефтяное месторождение стало не только крупнейшей находкой за последние 40 лет, но и самым дорогим нефтегазовым проектом в мировой истории. К настоящему моменту было потрачено более $60 млрд, и, по крайней мере, такая же сумма планируется потратить до конца срока действия контракта.

Добыча нефти:

Последующие открытия нефтяных месторождений в Каспийском море вселили в 2005 г. уверенность в том, что к 2015 г. страна будет добывать до 180 млн тонн нефти в год. Фактически, пик добычи нефти, который мы наблюдали, пришелся на 2019 год - 90 млн тонн. Эта цифра составляет половину от первоначального плана. Более того, в последние два года мы наблюдаем снижение добычи. Прогноз на следующий год говорит о таком же тренде, несмотря на отмену сокращения добычи ОПЕК+.

Добыча газа:

Мне до сих пор интересно, как с таким огромным запасом газа у нас только 50% населения газифицировано? Более того, мы еще прогнозируем, что будем испытывать дефицит газа к 2027 году. Египет, например, с населением в пять раз больше и с меньшими запасами газа, чем Казахстан, не только полностью покрыли внутреннее потребление газа, но и начали экспорт газа в другие страны.

Продолжение следует...

@energy_analytics

День Конституции и достижения Казахстана за 30 лет – Часть 2

Нефтепереработка

Первый план строительства четвертого НПЗ был озвучен еще 10 лет назад министром энергетики того времени, Сауатом Мынбаевым. В связи с увеличением потребления нефтепродуктов, планировалось завершить строительство нового НПЗ к 2019 году, чтобы покрыть дефицит, который ожидался после 2020-х годов.

Когда наступил 2019 год, уже новый министр, Канат Бозумбаев, положил конец этому предложению. Было принято решение модернизировать существующие три НПЗ, построенные в советское время, за счет более качественных нефтепродуктов и увеличения пропускной способности. Приоритетом было удовлетворение внутреннего потребления нефтепродуктов, а не их экспорта.

Есть еще одна история о приобретении нефтеперерабатывающего предприятия за рубежом за $4,5 млрд и попытке продать половину его по цене $0,7 млрд, но пока оставлю этот пост на будущее.

Между тем, за последние 30 лет доля Китая в мировой переработке нефти увеличилась в 4 раза, Индии - в 5 раз, Южной Кореи - в 4 раза, а доля Казахстана осталась на том же уровне.

Нефтехимия

Растущая роль нефтехимии - одно из ключевых направлений в мировой энергетике. 90% химического сырья производится нефтью и газом. К 2030 году на нефтехимию будет приходиться более трети роста спроса на нефть в мире, а к 2050 году - почти половина.

Нефтехимический сектор - еще одна область с долгой историей в Казахстане. Первый план строительства нефтехимического завода был объявлен в 2003 году, а в 2004 году была образована компания Kazakhstan Petrochemical Industries (KPI). После нескольких затяжных проблем, связанных со сменой собственников и сменой инвесторов, строительство завода было начато только в 2013 году. В настоящее время, строительство завода завершено на 90%. Ожидается, что он будет введен в эксплуатацию к началу 2022 года. Надеемся, что проект будет завершен вовремя и в рамках бюджета, поскольку первоначальный бюджет проекта в размере $3,5 млрд уже удвоен.

Продолжение следует...

@energy_analytics

День Конституции и достижения Казахстана за 30 лет – Часть 3

Цифровизация в нефтегазовой отрасли

2021 год, 1 сентября
Президент Казахстана в своем ежегодном послании объявляет о необходимости создания открытой нефтегазовой базы данных для инвесторов. Первоначально инициатива была предложена еще раньше первым президентом в 2015 году в Плане Нации.

1996 год, 29 ноября
Норвежский нефтяной директорат (NPD) создает и предоставляет бесплатный доступ ко всей нефтегазовой информации инвесторам, средствам массовой информации и обществу. Система была построена задолго до появления таких слов, как оцифровка данных (digitalization), большие данные (Big Data).

Первый доступный годовой отчет NPD можно найти в интернете, опубликованный в 1998 году. Отчет на 164 страницах охватывает:
- названия месторождений нефти и газа
- сейсмические данные
- карты месторождений и инфраструктуры, схемы
- запасы и ресурсы по месторождениям
- добыча нефти и газа по месторождениям
- продажи нефти и газа компаниями в какие страны с 1992 г.
- лицензионные сборы и владельцы нефтегазовых месторождений
- инвестиции, затраты и налоги по стране и месторождениям с 1980 г.
- подробная информация о бурении и скважинах по месторождениям с 1996 г.
- налог на выбросы CO2, уплачиваемый каждым нефтегазовым месторождением
- подробный отчет по ОТ, ПБ и ООС
- международное сотрудничество со странами
- затраты NPD, количество сотрудников, организационная структура по должностям

На мой взгляд, нам не нужно тратить миллиарды на консультантов, крупные мероприятия и конференции ради цифровизации или слова о цифровизации. Для начала нам нужно просто скопировать то, что Норвегия сделала 25 лет назад.

@energy_analytics

​​Самые влиятельные люди в истории нефти и газа

В приближающийся День нефтяников (геологов) мы, скорее всего, прочитаем много статей о влиятельных людях в нефтегазовой отрасли Казахстана. Мой субъективный список топ-5 людей в истории нефтегазовой отрасли был составлен в прошлом году. Опубликую еще раз и в конце объясню почему.

Эдвин Дрейк. Он был известен тем, что разработал новый метод добычи нефти из недр. Он изобрел новый метод бурения в 1859 году, при котором использовалась труба для предотвращения обрушения ствола скважины, что позволяло буровой установке глубже проникать в землю. Вклад Дрейка значителен, потому что данный метод колосcально увеличил глубину бурения, увеличив количество добываемой нефти. Принцип бурения, лежащий в основе этого изобретения, до сих пор используется современными нефтегазовыми компаниями.

Джон Рокфеллер. Пожалуй, самый богатый нефтяник в истории. Он известен созданием первой вертикально интегрированной компании Standard Oil, объединяющей все сегменты нефтяного бизнеса - добычу, транспортировку, переработку и маркетинг. Это был первый глобальный supply chain в нефтяной отрасли в истории, который значительно повысил эффективность всех бизнес процессов и привел к значительному сокращению расходов, и, соответственно, повышению чистой прибыли компании. Рокфеллер был пионером в этом шаге, тогда как в настоящее время уже большинство крупных международных нефтяных компаний работают по такому принципу. Так, например, Exxon Mobil, Chevron, BP, являются прямыми преемниками Standard Oil.

Людвиг Нобель. Старший брат и деловой партнёр знаменитого учредителя Нобелевской премии Альфреда Нобеля. Он же изобрел первой нефтяной танкер в 1878 г. Благодаря этому изобретению стало возможно транспортировать нефть не только по суше, но и по морским путям. Первым в мире успешным нефтяным танкером был Нобелевский «Зороастр». Нобель создал танкер в г. Линдхольмен-Мотала (Швеция) вместе со Свеном Альмквистом. Контракт на его строительство был подписан в январе 1878 года, а первый рейс он совершил в том же году из Баку в Астрахань.

Пол Гетти. Также известен как основатель Getty Oil Company. Его нововведением была коммерциализация больших нефтяных танкеров в 1960-х годах. Если Нобель изобрел танкер, то Гетти вывел их на совершенно новый уровень. Он значительно увеличил объем перевозимой в танкерах нефти, а также удлинил расстояние, которые они могли покрывать. Именно поэтому мы называем их супертанкерами. Он не первый додумался до этого, но как и Илон Маск с электрокарами, он смог масштабировать процесс до глобального уровня. Не так давно вышел интересный фильм о его жизни: «Все деньги мира». Очень рекомендую посмотреть, если вы еще этого не сделали.

Замыкает мой список Энрико Маттеи. Он ввел инновационную формулу совместных инвестиций (тип совместного контракта), которая преднамеренно стремилась устранить посредническую роль. Вместо того чтобы просто платить фиксированную плату за нефтяные концессии и затем брать на себя все бремя разработки, Маттеи предложил странам-производителям партнерство в разработке их природных ресурсов. Если до этого «семь сестринских» компаний (BP, Exxon, Gulf Oil, Mobil, Shell, Chevron и Texaco) полностью монополизировали рынок добычи в мире и диктовали свои условия Правительствам стран богатых нефтью, то Маттеи целиком поменял ход игры. Так, к примеру, он вперые предложил Правительству Ирана и Египта забирать до 75% прибыли от добычи, а не 50 % и менее, как было ранее принято. Такая политика перекочевала и в другие страны, и по факту его новаторский способ ведения переговоров с нефтедобывающими странами демонополизировал долю нефтяного рынка «семи сестринских» компаний.

Подводя итог, можно сказать, что этих людей объединяют схожие профессиональные навыки, которые основываются на нестандартном мышлении и поиске инновационных решений, а также умении принять хорошо просчитанные бизнес риски.

Коллеги, с днем нефтяника/геолога Вас! Пусть моя подборка вдохновит Вас на новые свершения в нефтегазовой отрасли Казахстана и не только!

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Как Вы уже знаете, Kazservice в преддверии дня работника нефтегазовой отрасли публикует ежегодный субъективный рейтинг ТОП-50 самых влиятельных людей нефтегазовой отрасли Казахстана.

Уверен, что у меня в подписчиках более чем достаточно людей, интересующихся или работающих в нефтянке в Казахстане. В связи с чем, предлагаю составить наш, НАРОДНО-ТЕЛЕГРАМНЫЙ, рейтинг самых влиятельных людей.

Я включу все те же самые фамилии из ТОП-10 и поставлю их на голосование, а потом сравним. Просто выберете из 10 человек тех, кто реально достоин входить в ТОП 10 по Вашему мнению. Можно указывать нескольких людей. Вы сможете включить других людей вне списка в наш групповой чат, которые, как Вы думаете, заслуживают быть в ТОП-10. Поехали!

Уважаемые подписчики!

Поздравляю всех с Днем нефтяника! Хочу поделиться с вами интервью, которое было записано в начале года. Все обсуждаемые нефтегазовые темы по-прежнему актуальны. Интервьюер, Газиз Абишев, является автором телеграмм-канала Abishev Analytics.

Мы бы хотели в ближайшее время записать еще одно интервью 🎙вместе. У Вас есть возможность включить в него свои вопросы. Впишите их в чат 💬, и мы с Газизом их обязательно рассмотрим.

⏳Тайм-коды:
00:00 Экономикамыздағы мұнайдың рөлін ескере отырып, Қазақстанды жанармай құю бекеті деп санауға бола ма? / Учитывая роль нефти в нашей экономике, можно считать Казахстан бензоколонкой?

04:00 Қазақстандағы мұнай шығарудың өзіндік құны қанша? / Какая сейчас себестоимость добычи в Казахстане?

06:00 Мұнай компаниялары қанша салық төлейді? / Сколько налогов платят нефтяные компании в Казахстане?

08:00 Жеке мен ұлттық мұнай компаниялары арасындағы тиімділік пен пайда көру айырмашылығы неде? / Какая разница между частными и национальными нефтяными компаниями в эффективности и доходности?

11:00 ОПЕК+ мұнай өндіру шектеулері Қазақстанның мұнай өндірісіне және жалпы экономикаға қаншалықты зиян келтіреді? / Насколько ограничения ОПЕК+ вредят казахстанской нефтедобыче и экономике в целом?

14:00 Алдағы 10-15 жылға мұнай бағасының болжамы? / Каков прогноз по цене нефти на ближайшие 10-15 лет?

16:00 Алдағы 5 жылда жасыл энергетика экономикадағы мұнай-газ факторын барынша азайтатыны рас па? / Верно ли, что зеленая энергия сводит к минимуму нефтегазовый сектор в экономике в ближайшие 5 лет?

19:00 Мұнай саласындағы жұмыс әлі де беделді ме? / Работа в нефтянке по-прежнему престижна?

21:00 Қазақстанда ауқымды геологиялық барлау жүргізу тиімді ме? / Выгодно ли нам проводить масштабную геологоразведку?

@energy_analytics

​Почему Ираку нужны инвестиции, а Total нефть и газ

С одной стороны, Ирак становится местом ухода крупных нефтегазовых компаний из-за непривлекательных контрактов, задержек платежей и политической нестабильности. В качестве недавнего примера, два месяца назад Лукойл и BP заявили о намерении выйти из своих проектов в Ираке. Ранее страну покинули ExxonMobil и Shell.

С другой стороны, есть и другие западные компании, помимо китайских, которые предпринимают смелые шаги по укреплению своих позиций в Ираке. Одна из них - TotalEnergies (бывшая Total). Например, вчера компания подписала контрактов на $27 млрд.

Проекты включают закачку воды, увеличение добычи нефти, добычу и эксплуатацию газа, а также солнечную электростанцию. Срок контрактов - более 25 лет. В случае реализации эти проекты станут крупнейшей инвестицией западной компании в Ираке.

Причины, по которым Ираку нужны эти инвестиции:

Являясь вторым по величине нефтедобывающим предприятием в ОПЕК, Ирак получает более 90% своих доходов от продажи сырой нефти. Из-за пандемии и сокращения добычи ОПЕК + страна пытается справиться с сокращением ВВП на 11% в прошлом году. Как следствие, в первую очередь нужно увеличить добычу нефти.

Во-вторых, Ирак занимает первое место по объему сжигания попутного газа в добыче (на инфографике). До 60% добываемого газа сжигается в факелах, что наносит вред окружающей среде и расходует газ. Улавливание газа, его эксплуатация и минимизация зависимости от иранского газа - это быстро выигрышная ситуация для Ирака.

В-третьих, страна пытается расширить свой сектор возобновляемых источников энергии (ВИЭ), чтобы использовать огромный потенциал солнечной энергии и, возможно, соответствовать цели Парижского соглашения. Такие страны Ближнего Востока, как Саудовская Аравия и ОАЭ, давно начали гонку за ВИЭ, особенно в производстве солнечной энергии.

Причины, по которым Total инвестирует в Ирак:

Недавно Total сменила название на TotalEnergies, что символизирует ее диверсификацию в пользу более чистых видов топлива. Инвестиции в солнечные электростанции в Ираке - один из шагов в этом бизнесе.

Помимо ВИЭ, основные инвестиции Total в Ираке идут в нефтегазовые проекты. В отличие от BP, которая планирует сократить добычу углеводородов на 40%, Total стоит за развитие бизнеса по ископаемому топливу, а также за получение денежных средств для зеленых инвестиций. Компания ожидает, что добыча нефти останется стабильной, а добыча газа будет расти в долгосрочной перспективе.

И последнее, но не менее важное: Total, в отличие от других крупных компаний, всегда стремилась развивать партнерские отношения везде, где это было возможно. Например, такие страны, как Ирак, Иран, Ангола и Бирма. Основная причина - во Франции нет нефти и газа. Несмотря на отсутствие внутренних запасов и благодаря такому принципу «делай все, что нужно», Total сегодня является один из самых крупных нефтегазовых компанией в мире.

Для справки: 10 лет назад подразделение КМГ KMG E&P также пыталось войти в Ирак, выиграв контракт с KOGAS на разработку месторождения Аккас. На более позднем этапе переговоры были остановлены из-за нерешенности некоторых вопросов.

@energy_analytics

20 лет назад Казахстан выпускал нефть, а мир - кнопочные телефоны и бензиновые авто. Сейчас Казахстан выпускает нефть, а мир - новые смартфоны и электромобили. Цена может быть и $70, и $100 за баррель, но эти деньги уже не имеют былой стоимости. Пока мы занимаемся культурным возрождением, живя прошлым и проедая последнее сырье, мир убегает вперёд на повышенных скоростях. Главная угроза нации - непреодолимое технологическое отставание, и мы уже в нисходящей спирали. Того, кто не даёт знаниям безусловный приоритет, мир раздавит и размажет по асфальту истории.

Таблица взята у Холдинга "Зерде"

Kursiv Research составил ренкинг топ-15 ВИЭ объектов в 🇰🇿

В топ-15 больше всего солнечных электростанций (СЭС) – 11 объектов. Оставшиеся четыре объекта являются ветряными электростанциями (ВЭС).

Сумма установленной мощности топ-15 составляет 1001 МВт, или 58,7% от всех проектов ВИЭ в Казахстане.

13 объектов из топ-15 было запущено с помощью софинансирования институтов развития, причем превалирует вклад международных финансовых организаций: ЕБРР, ЕАБР.

По типу генерации ВИЭ сегодня в Казахстане на СЭС приходится 57%, на ВЭС – 29,1%, на малые ГЭС –13,4%, на биоэлектростанции (БиоЭС) –0,5%. Минэнерго прогнозирует рост общей установленной мощности до конца текущего года до 2016 МВт, количество проектов – до 138.

*КИУМ - Средний коэффициент использования установленной мощности.

​Число нефтегазовых установок в мире в августе выросло

В среднем в минувшем месяце в мире работало 1434 установки против 1380 в июле. При этом августовский уровень на 384 буровых больше показателя за аналогичный месяц прошлого года.

Средняя цена Brent на август 2021 года составила $72 за баррель по сравнению с максимумом за два года в $75 в июле. За год цена на нефть увеличилась на 58%, вместе с тем количество буровых установок увеличилось на 37%.

Капитальные затраты компаний по разведке и добыче (upstream) резко сократились до экстремальных значений в пользу сокращения долга, выплаты дивидендов и декарбонизации, по существу лишив нефтегазовую промышленность необходимого капитала.

Недостаточные инвестиции в нефть и газ еще больше смещают баланс на рынках в сторону основных членов ОПЕК, таких как Саудовская Аравия, и ограничить производственные мощности международных (majors) и независимых (independent) крупных нефтяных компаний.

Для справки: Информация о количестве буровых установок является важным бизнес-барометром для буровой промышленности и ее поставщиков, а также для бурения скважин, добычи и переработки нефти и газа. И, когда дело доходит до информации о буровых установках, Baker Hughes Rig Count возможно является единственным источником информации по количеству буровых установок в мире. Данная компания является одной из крупнейших компаний по обслуживанию нефтяных месторождений и входит в так называемую "большую четверку" (Schlumberger, Halliburton, Baker Hughes, Weatherford).

Baker Hughes начал подсчитывать количество буровых установок для США и Канады с 1944 года, а для международных буровых установок - с 1975 года. В настоящее время компания предоставляет информацию о количестве буровых установок, собирая информацию из 108 стран. Это число постоянно растет. К сожалению, база данных Baker Hughes Rig Count пока не включает данные по России и Казахстану.
@energy_analytics

​Почему для нефтяной компании инвестиции в добычу газа - хорошая стратегия

В отличие от волатильности рынка в последние месяцы, акции энергетических компаний выросли, в основном за счет повышения цен на нефть и газ.

Что касается нефти, то не только текущие условия являются благоприятными, но также прогнозируется, что к 2022 году спрос превысит уровень до пандемии в соответствии с ОПЕК и МЭА.

Но основная волатильность цен сейчас происходит с газом. С прошлого года цена на газ в Европе выросла в пять раз. Причин тому несколько.

Во-первых, Европа использует газ для отопления домов, приготовления пищи и производства электроэнергии. Практика заполнения хранилищ дешевым летним газом для удовлетворения повышенного спроса в холодную погоду у поставщиков не применялась. В результате количество газа в хранилище находится на рекордно низком уровне.

Кроме того, поставки СПГ были увеличены в Китае, Южной Корее и Бразилии, где засуха привела к падению выработки электроэнергии за счет плотин.

Если будет холодная зима, газа не просто хватит, он будет в дефиците. И это отразится на цене. Текущая цена на газ уже выше, чем цена на нефть в эквиваленте.

Такая ситуация в данном случае выгодна энергетическим компаниям, добывающим газ, по крайней мере, в том же объеме добычи нефти или более.

В инфографике вы можете увидеть объемы добычи крупных нефтегазовых компаний и их долю в добыче нефти и газа.

Доля газа в диапазоне 40-60% в общем объеме добычи характерна, в основном, для крупных европейских компаний (BP, Shell, TotalEnergies, Equinor, Eni).

Национальные компании, такие как Saudi Aramco, Роснефть, Petrobras и КМГ, как правило, добывают больше нефти.

@energy_analytics