Парадокс цены на газ

24 августа текущего года Казправда опубликовало статью сенатора о том, что у нас самая низкая средняя цена на газ в СНГ (18,5 тенге за куб.м или $43 за тыс. куб.м по курсу 430/$) и предложил повысить цену для поддержания безопасности газовой инфраструктуры и удовлетворения спроса. Менее чем через месяц, 17 сентября, стало известно, что тариф на газ для города Нур-Султан установлен на уровне 45 тенге за куб.м или $105 за тыс. куб.м.

Для информации, средняя европейская спотовая цена на газ в августе составляла около $100 за тыс. куб.м, а в США на хабе Генри была меньше $100. Более того, экспортная цена казахстанского газа начинается от $15. Что еще сказать, просто парадокс. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) снизило прогноз цен на нефть на IV кв. и 2021г

Прогноз цены на нефть Brent на IV кв. снижен с $44/барр. до $42/барр. Средняя цена на 2020 год прогнозируется в $41/барр. На 2021 год прогноз снижен с $49/барр. до $47/барр.

Спотовые цены на нефть марки Brent в сентябре составили в среднем $41/барр., что на $4/барр. ниже среднего показателя августа. Снижение цен совпало с замедлением роста мирового спроса.

EIA ожидает, что снижение запасов в четвертом квартале составит 3 млн б/с до того, как рынки станут более сбалансированными, при этом в 2021 году запасы будут снижаться в среднем на 0,3 млн б/с.

Индикатор соотношения золота и нефти

За последние 120 лет соотношение золото - нефть было одним из индикаторов того, когда инвестировать в нефть, а когда - в золото. С 1900 года по сегодняшний день на одну унцию золота было куплено в среднем 20 барр. сырой нефти. 80% всех наблюдений находятся между соотношением 10:1 (когда золото дешевле по сравнению с нефтью) и 30:1 (когда нефть дешевле по сравнению с золотом).

С 1900 года средняя 12-месячная валовая прибыль на нефть составляла 7%, в то время как средняя 12-месячная валовая прибыль на золото составляла 5%. Нефть приносила отрицательную 12-месячную доходность в 39% случаев, в то время как золото приносило отрицательную доходность в 32% случаев.

Этот анализ использовался в начале 2016 года для обоснования инвестиций в ценные бумаги нефтяного сектора. На тот момент соотношение золото - нефть достигло рекордных 47:1. За следующие 30 месяцев с 2016 года нефть выросла на 191% с $26 до $76 за барр. к октябрю 2018 года. Акции нефтяных компаний (по данным XLE ETF) выросли на 56%.

При сегодняшнем соотношении существует возможность покупки акций нефтяных компаний. Поскольку за высоким показателем отношения золото-нефть обычно следует разворот до значения 10:1. Если это верно, то после 2021 года ожидается рост цен на нефть. https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Анализ рынков метанола России и СНГ - Огрель, директор Аналитического Центра ТЭК при МЭ РФ.

​Отчет МЭА "Перспективы развития мировой энергетики до 2050 года" - основные выводы

Сегодня Международное энергетическое агентство (МЭА) опубликовало свой ежегодный флагманский отчет «World Energy Outlook 2020». Хотя отчет не является бесплатным, здесь я собрал для Вас основные выводы:

🛢Нефть. Мировой спрос на нефть вырастет 📈 на 5 млн б/с в 2021 году и вернется к докризисному уровню примерно к 2023 году. После 2023 года спрос будет расти в среднем на 0,7 млн б/с до 2030 года. После 2030 года мировой спрос на нефть выйдет на плато, при этом ежегодный рост замедлится до 0,1 млн б/с.

США остаются крупнейшим производителем нефти до 2040 года. Однако к 2030-м годам разрыв с Саудовской Аравией начинает сокращаться, при этом общая добыча в США упадет более чем на 2 млн б/с в период с 2030 по 2040 год, в то время как добыча Саудовской Аравии постепенно движется вверх.

Индия остается крупнейшим источником роста добычи нефти в предстоящее десятилетие, в основном из-за использования автомобильного топлива. Спрос на нефть в Китае достигнет пика примерно к 2030 году и составит чуть более 15 млн б/с.

🔥Газ. Спрос на природный газ в 2020 году сократится 📉 на 3% (до 3,9 трлн куб. м), что будет самым большим ежегодным падением с тех пор, как он стал основным топливом в 1930-х годах. Ожидается, что общий спрос на газ быстро восстановится, достигнув 4,6 трлн куб. м к концу десятилетия, что означает, что в 2030 году он будет почти на 15% выше, чем в 2019 году (4 трлн куб. м).

После рекордного по количеству одобрений новых СПГ-проектов 2019 года, возглавляемого США, Россией и Мозамбиком, в 2020 году, скорее всего, ни одна новая поставка СПГ не получит зеленый свет.

На Китай и Индию будет приходиться около 45% общего роста спроса на газ в течение следующего десятилетия.

🚭Выбросы СО2. После ожидаемого падения на 7% в 2020 году выбросы CO2 восстановятся в 2021 году, превысят уровень 2019 года в 2027 году и вырастут до 36 гигатонн (ГТ) в 2030 году".

Новый детальный анализ показывает, что если энергетическая инфраструктура продолжит работать так же, как и раньше, то она сама приведет к повышению температуры на 1,65°C и около 10 гигатонн CO2 в 2050 году. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

Казахстан скорректировал прогноз добычи нефти в 2020г. в сторону уменьшения, до 85 млн т

Накопленная добыча нефти и конденсата за 9 мес.2020 г. составила 64,7 млн т. Средняя ожидаемая добыча в 4 кв. 2020 года составит 6,8 млн т в месяц.

Для справки, также включил добычу нефти с 2012 по 2019 год. За последнее десятилетие самая высокая добыча была в 2019 году - 91 млн т, а самая низкая - в 2016 году - 78 млн т. Ожидается, что добыча нефти в 2020 году будет ниже показателей последних трех лет из-за пандемии, низких цен и спроса.

Добыча нефти в 2021 году составит 86 млн тонн с увеличением в 2025 году до 100,7 млн тонн. © 2020 [Oil & Gas Analytics]

​Техкомитет ОПЕК+ не обсуждал продления текущих условий сделки после 2020г, несмотря на ухудшение прогноза спроса

Если месяц назад предполагалось, что спрос на нефть восстановится во втором квартале 2021 года, то нынешние оценки - не ранее конца 2021 года. Тем не менее, изменения текущих условий, предполагающих частичное наращивание добычи с января 2021 года, не обсуждается.

На прошлой неделе WSJ написала, что Саудовская Аравия может выступить за то, чтобы страны ОПЕК отказались от планируемого увеличения добычи нефти в январе 2021 года, поскольку продолжающийся рост заболеваемости COVID-19 по всему миру сдерживает спрос, в то время как наращивание добычи Ливией увеличит предложение.

Соглашение ОПЕК+ предполагает снижение добычи нефти на 9,7 млн баррелей в сутки в мае-июне (позднее было принято решение о продлении этих ограничений еще и на июль), далее, до конца 2020 года согласованное снижение составляет 7,7 млн б/с. С января 2021 года до мая 2022 года - 5,8 млн б/с. Базовым уровнем для расчета корректировок является добыча нефти на октябрь 2018 года, за исключением Саудовской Аравии и России, которые снижают добычу от уровня 11 млн б/с. Предполагается, что вопрос о продлении этого соглашения будет рассмотрен в декабре 2021 года.

Казахстан также участвует в этом соглашении, и с мая 2020 года добыча нефти была сокращена более чем на 20% или 300 тыс. барр. в сутки. Первоначальный план добычи нефти в 2020 году - 90 млн тонн, была скорректирована до 85 млн тонн, что на 5 млн тонн ниже, чем за последние два года. Текущий план на 2021 год - 86 млн т.

На ваш взгляд, продолжится ли соглашение ОПЕК + о сокращении добычи нефти в 2021 году?

Топ-30 стран по запасам газа

Турция добавила еще 85 млрд куб.м к размеру запасов на своем «гигантском» черноморском газовом месторождении Сакарья (ранее известном как Туна), доведя их общий объем до 405 млрд куб.м. В новостях до сих пор не уточняется, является ли обнаруженный размер геологическим или извлекаемым. Если объем газового месторождения будет подтвержден как доказанные запасы, то можно похвалить Турцию за то, что она на шаг приблизилась к 30-ти странам мира по запасам газа согласно последнему отчету BP Statistical Review. Казахстан (2,7 трлн куб.м) занимает 14-е место после Азербайджана (2,8 трлн куб.м). © 2020 [Oil & Gas Analytics]