Миграция миллионеров в 2022

Больше всего долларовых миллионеров в этом году покинуло Россию: 15 тысяч человек. Источник.

​Выгодно ли государству продление текущих условий Соглашения о разделе продукции по Северному Каспию (СРПСК)?

СРПСК истекает в 2041 году, но запасы углеводородов позволяют дальше освоить месторождение и нарастить объемы добычи нефти и газа. В условиях высокой волатильности нефтегазового рынка и влияния активного продвижения зеленого энергоперехода, важно принимать решение по дальнейшей реализации как можно скорее. Вот поэтому Государство заинтересовано в принятии долгосрочного плана реализации проекта и обязательства по инвестициям.

Окончательная стоимость Фазы 2 Кашаганского проекта будет определена по результатам инвестиционного решения (FID) компании-оператора проекта НКОК в течение 2-3 лет, но пока представлю вам аналитику и выводы по продлению СРПСК на основании данных Вуд Маккензи.

Вложенные инвестиции в Фазу 2 могут быть недостаточными для их возврата, что потребует продления сроков СРПСК с 2041 до 2061 года, т. е. на 20 лет. Если смотреть ниже рис.1 при достижении объемного триггера СРПСК в 3 млрд. баррелей происходит изменение распределения добытой нефти в пользу Республики. Это значит, что Партнеры проекта получают меньше, а Республика больше.

В случае реализации Фазы 2, дополнительный объем добычи приведет к ускоренному достижению объемного триггера. С этого момента доля акционеров (Подрядных компаний) начнет уменьшаться с текущих 98% до ~70%, что в свою очередь приведет к увеличению доли Республики. Таким образом, можно предположить, что Партнеры не заинтересованы в реализации Фазы 2 со значительными извлекаемыми запасами, поскольку вместе с дополнительными капзатратами, это приведет к уменьшению их доли в добываемой продукции.

Важно отметить высокую конкуренцию за ограниченные финансовые ресурсы с другими проектами в глобальном портфолио иностранных Партнеров, проекты с быстрыми сроками окупаемости имеют приоритеты над другими менее рентабельными проектами.

На примере отказа Партнеров от разработки месторождения Каламкас-море, можно предположить, что внутренние корпоративные правила не позволяют им принимать положительные решения по финансированию проектов с экономическими показателями внутренней нормой доходности (IRR) ниже 15% при консервативной цене на нефть - 50$ за баррель. На рис. 2 (в комментариях) показан максимальный объем капзатрат для достижения экономической рентабельности (IRR) 15% при 50 $/барр, для разных по объему добычи проектов на месторождении Кашаган.

Источник: @energynavigator

Благодаря нефти и живем

Буквально полтора года назад сектор энергетики практически полностью похоронили.
Мы все с Вами помним триггеры — пандемия, декарбонизация и ESG.

Но вот, спустя время, пришло понимание, что без классических видов энергетики человечество просто не способно существовать.
Настроения с тех пор сменились настолько, что сейчас энергетический сектор — это чуть ли не единственный сектор, который игнорирует медвежьи настроения на рынке и умудряется расти.

А Вы хеджируете свой портфель сектором энергетики?

Обследование акватории на КТК продлено на 10 дней, теперь до 5 июля, отгрузка казахстанской нефти чуть снижена🤔

"Плановое дообследование в акватории выносных причальных устройств ВПУ-1 и ВПУ-2 проводится с 15 июня и будет окончено к 5 июля. При этом для сохранения отгрузок продолжается работа ВПУ-3" - МЭ РФ.

Что скажут теперь адвокаты КТК?

На прошлой неделе выступил на канале RTVI об альтернативном маршруте транспортировки нефти для Казахстана и новом казахстанском сорте нефти KEBCO.

RTVI (Russian Television International) — частная международная русскоязычная телевизионная сеть с 25-миллионной аудиторией и 1 млн подписчиков на Youtube. Текущая новость уже набрала 122 тыс. просмотров за 17 часов.

Мое выступление начинаются с 40-й минуты. Основной тезис адвокатов КТК в том, что у нефтепровода в краткосрочной перспективе нет альтернативы по объему для экспортных маршрутов нефти для Казахстана. С этим я согласен.

Однако, именно в этом и заключается разница между анализом и аналитикой.

Анализ делается для прошлой и текущей ситуации. Условно, мы говорим о результатах последней 20-30-летней политики и на будущее пытаемся учесть ошибки прошлого. Иногда это подразумевает принцип невмешательства, т. е. продолжать делать то же самое. Основные принципы - инертная политика, никакой проактивности или инициатив.

Аналитика же делается на текущую ситуацию и на перспективу. Она оценивает все возможные варианты, решения и пути. Основные принципы - инициативность, проактивность и креативность.

Я всегда смотрю вперед, как минимум, на десятилетия и предлагаю новые идеи и пути решения. И твердо верю, что у Казахстана должна быть своя стратегия альтернативных маршрутов, как это было сделано в Азербайджане и Туркменистане.

Амбициозный план стран G7 по производству электроэнергии из возобновляемых источников энергии (ВИЭ)

В настоящее время Германия и Италия получают 40% электроэнергии из ВИЭ и планируют увеличить до 70-80% к 2030 году.

Великобритания и Япония планируют удвоить долю с 20% до 40%. Франция стремится только на 38% из-за своих достаточных запасов ядерной энергии, которые считаются «чистыми».

Однако война на Украине усилила опасения, что Европа может отказаться от своих обязательств по прекращению финансирования ископаемого топлива, поскольку угольные и газовые электростанции будут компенсировать поставки из России.

Учитывая нынешний глобальный кризис энергоснабжения, считаете ли Вы, что амбициозный план G7 выполним?

Да👍
Сомневаюсь, это часть гринвошинга👎
Не знаю🤔

Много постов про ВПУ (выносное причальное устройство) морского нефтеналивного терминала КТК последние дни.

Смотрите как происходит процесс отгрузки нефти на танкер - Alatau.

@EnergyNavigator

​Потенциал нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) для экспорта казахстанской нефти

Нефтепровод БТД был введен в эксплуатацию в 2006 году с пропускной способностью 1 млн баррелей в сутки или 50 млн тонн в год. БТД транспортирует азербайджанскую нефть через Грузию🇬🇪 и Турцию🇹🇷 на мировой рынок. Также транспортируется небольшое количество нефти из Туркменистана🇹🇲 и Казахстана🇰🇿. Основными акционерами БТД являются компания bp (30%) и Азербайджан🇦🇿 (25%).

В 2009 году, пропускная способность нефтепровода была увеличена до 1,2 млн баррелей в сутки (60 млн тонн в год). Однако, максимальный дебит был достигнут в 2010 году - 1,06 млн баррелей в сутки. С тех пор поток нефти по трубопроводу уменьшился и в 2021 году составил в среднем 0,550 млн баррелей в сутки (27 млн ​​тонн в год). В настоящее время более половины пропускной способности трубопровода БТД не используется, что составляет более 30 млн тонн в год.

Основная причина связана со снижением добычи нефти с месторождений и увеличением внутреннего потребления страны🇦🇿. С 2010 года добыча нефти в стране снизилась на 30% с 1 до 0,7 млн ​​баррелей в сутки. При таких темпах падения добычи неиспользуемые резервные мощности БТД будут увеличиваться еще больше, если дополнительные поставки нефти не будут поступать из других стран.

Казахстан транспортирует небольшое количество нефти по БТД с перебоями. Например, один из перебоев с поставками произошел после российско-грузинской войны 2008 года, что вызвало геополитический риск.

Причиной небольшого объема транспортировки казахстанской нефти является отсутствие связи между нефтепроводом БТД и портом Актау. В 2006 году акционеры Кашагана предложили проект на $4 млрд. Проект Транскаспийская система транспортировки нефти должен был соединить порт Актау с БТД. С тех пор не было существенных шаг по проекту, только грузовые суда перевозят 🇰🇿нефть.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

❗️❗️«Самрук-Қазына» объявляет об IPO «КазМунайГаза»

Первичное размещение акций АО НК «КазМунайГаз» будет произведено на площадках AIX и KASE уже в этом году. «Самрук-Қазына» и КМГ привлекли для этого ведущие казахстанские инвестиционные банки

✔️Фонд планирует сделать IPO доступным для всех граждан Казахстана и охватить максимальное число розничных и институциональных инвесторов

«Для вовлечения широких слоев населения мы планируем использовать цифровую инфраструктуру Казпочты, бирж и брокеров. К примеру, можно будет купить акции, не выходя из дома, используя мобильные приложения. А для отдаленных регионов - воспользоваться услугами отделений Казпочты», - сказал глава «Самрук-Қазына» Алмасадам Саткалиев на конференции Astana Finance Days

Обеспеченность доказанными запасами

Соотношение запасов к добыче является наиболее широко цитируемым из ключевых показателей для нефтегазовых компаний. Измеряется он в годах и показывает, на сколько лет компании хватит ее запасов при текущем уровне добычи. Чем выше обеспеченность добычи запасами, тем лучше. Стратегическое значение для нефтегазовых компаний поддерживать его на уровне 10 лет.

Для сравнения, у таких крупных игроков на графике индекс срока жизни запасов варьируется от 7 до 56 лет.

Saudi Aramco (56 года), Роснефть (21 лет) и Лукойл (20 лет) лидируют в списке как и в прошлом году. КМГ имеет запасы на 17 лет. Менее 10 лет запасов нефти и газа на добычу имеют Shell и Equinor по 7 лет, соответственно.

Данные доказанных запасов к добыче по оценкам на конец 2020 года. Доказанные запасы (1P) учтены по системе SEC, кроме Saudi Aramco и КМГ. Для них доказанные запасы доступны только по системе PRMS.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Дал интервью старейшему бакинскому изданию «Каспий» (более трех столетий).

Краткий синопсис статьи:
- Влияет ли оспа обезьян на цены на нефть?
- Есть ли резервные мощности у ОПЕК, чтобы компенсировать российскую нефть?
- Ожидаемая цена на нефть в ближайшее время;
- Является ли возобновляемая энергетика шумихой?
- Инфляция или дефляция?
- Ожидаем ли мы еще одного черного лебедя (помимо ковида) в ближайшем будущем;
- и многое другое.

Полная версия по ссылке:

https://www.kaspiy.az/ospa-obezyan-vs-medvezhi-trendy

Для тех, кто считает маршрут нефтепровода Баку-Тбилиси-Джейхан (БТД) дорогим

Сделаем грубый расчет.

В настоящее время нефть, транспортируемая по маршруту Атырау-Самара, сортом Urals, продается по сниженной цене $34 за баррель или $250 за тонну по сравнению с сортом Brent.

Тариф по маршруту БТД составляет $90 за тонну.

Таким образом, маршрут БТД в настоящее время сможет сэкономить по сравнению с маршрутом Атырау-Самара на более $150 за тонну.

youtu.be/MkO8LrG-E1c

Новый статистический обзор мировой энергетики BP за 2022 год вышел!

Существует ряд глобальных источников данных по энергетике и нефти. На мой взгляд, лучшим из них является ежегодный статистический обзор компании BP Statistical Review of World Energy. Я зачастую им пользуюсь, когда делаю аналитические обзоры. BP собирает данные по производству, потреблению и торговле энергией с 1951 года и публикует их ежегодно. Новый отчет, 71-е издание, включающий данные за 2021 год, был опубликован три дня назад. Он также имеет удобный формат в файле Excel с обширной базой данных.

Собрал три интересных для меня вывода из отчета за 2021 год:
- Нефть по-прежнему играет доминирующую роль в энергетическом топливе (31%), за которой следуют уголь (27%), газ (24%), гидроэнергия (7%), возобновляемые источники энергии (7%) и атомная энергия (4%);
- Самый большой годовой прирост энергии с 2020 по 2021 г. приходится на возобновляемые источники (солнечная, ветряная и другие виды энергий за исключением гидроэнергии) - 15%;
- В странах СНГ наблюдается наибольший прирост производства электроэнергии за счет ВИЭ, в 2021 году он увеличился на 42% по сравнению с 2020 годом, в основном за счет солнечной энергии (85%) и ветра (21%).

Тем не менее, некоторые данные в отчете должны быть более тщательно изучены перед использованием в аналитике. К примеру, запасы казахстанской нефти остаются стабильными на уровне 30 млрд баррелей в течении периода 2007-2021 года.

Для меня это кажется фактом, требующим дополнительных объяснений. Страна добыла 9 млрд баррелей нефти с 2007 года и за этот период не было открыто крупных месторождений на территории Казахстана. Из 30 млрд баррелей нефтяных запасов следует либо вычесть 9 млрд баррелей нефти, чтобы получить оставшиеся запасы в размере 21 млрд баррелей, либо должно быть объяснение тому факту, почему запасы нефти так и остаются неизменными за этот период.

Безусловно, нет ничего идеального. Тем не менее, считаю, что статистический обзор BP – это хорошая база для любого анализа в нефтегазовой сфере.

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Вот еще одно исследование о том, что запасы нефти в Казахстане намного ниже, чем указано на их госбалансе.

По оценке компании Rystad Energy, в стране:

-> 8 млрд баррелей доказанных запасов (1Р)
-> 12 млрд доказанных и вероятных запасов (2P)
-> 27 млрд доказанных запасов + вероятные запасы + условные ресурсы (2PC)
-> 32 млрд доказанных запасов + вероятные запасы + условные ресурсы + перспективные ресурсы (2PX)

В отчете BP Statistical Review данные ссылаются на официальные источники. Таким образом, страна имеет на балансе ГКЗ - 30 млрд баррелей запасов нефти. По сути, это не только запасы, но и все виды разведанных и неразведанных ресурсов.

Точно так же запасы газа в стране - это аналогичная история мифа о запасах нефти. Эти запасы газа также включают в себя все виды технических извлекаемых запасов и ресурсов. В конце концов, если запасов газа хватает на 100 лет, то почему к следующему году страна столкнется с дефицитом газа?

https://news.1rj.ru/str/EnergyAnalytics

Интересная инфографика, показывающая, в каких профессиях в основном работают в России.

Средний возраст руководителей 45 лет при средней зарплате 100 тыс. рублей в месяц (или по текущему курсу - 900 тыс. тенге в месяц).

Что больше отличается на графике, так это IT-специалисты с тем же средним диапазоном зарплат, но со средним возрастом 35 лет.

Средний возраст инженеров-нефтяников — 42 года со средней зарплатой 65 тыс. рублей или 600 тыс. тенге в месяц.

В Казахстане аналогичная средневозрастная профессия, но с более низкой средней зарплатой.

В качестве эксперимента предлагаю провести здесь опрос среди подписчиков канала.