📈 Результаты портфеля облигаций в ноябре
По просьбе подписчиков будем делать ежемесячный дайджест портфеля облигаций на Ideas.
🧭 Рыночная динамика в ноябре
В ноябре рынок долга был достаточно стабильным и продолжал ждать прогресса в мирных переговорах. Макроотчёты уходят на второй план на фоне надежды на завершение конфликта. RGBI скромно подрастает, но остаётся значительно ниже пиков августа–сентября.
▪️ Корпоративные фиксы в последние недели не показывают однозначной динамики, но в целом тяготеют к сокращению доходностей (росту тела). Возможно, рынок уже готовится к новогоднему ралли.
▪️ Корпоративные флоатеры немного снижаются — как из-за большого объёма новых размещений, так и благодаря хорошим данным по инфляции. Перспектива постоянного снижения ставки в течение следующего года становится всё более осязаемой.
▪️ Квази-валютные бумаги продолжают торговать курс валюты, двигаясь примерно сопоставимо. Однако в последние недели заметна раскорреляция: цены уже меньше снижаются, несмотря на более ощутимое ослабление валюты.
▪️ В ВДО преобладает негативная динамика — инвесторы по-прежнему остро реагируют на корпоративные новости, «сливая» бумаги, что приводит к серьёзной волатильности в стаканах. В первичке наблюдается оживление: хорошие выпуски дали апсайд более 3% за несколько торговых дней. Эта тенденция может усилиться с приходом «новогоднего жора»: в конце года почти всегда есть профицит ликвидности плюс ежегодное пополнение ИИС.
💼 Результаты портфеля на Ideas
Портфель прибавил 2,21% за ноябрь, а общая доходность с начала года превысила 42%.
Для сравнения:
▪️ LQDT: +1,3% за ноябрь
▪️ Фонд облигаций Тинькофф (TBRU): +0,92%
▪️ БПИФ Альфа-банка (AKMB): +1,02%
▪️ БПИФ Российские облигации ВТБ (OBLG): +1,11%
Разрыв значительный — и на горизонте года он только усиливается.
🔧 Изменения в портфеле
▪️ Провели тактическую ребалансировку: разменяли ТЕХНО ЛИЗИНГ-001Р-04, по которому получили две выгодные амортизации. Бумагу покупали намного ниже номинала (по 86%), а амортизация прошла по 100%. Перешли в 7-й выпуск эмитента — с вдвое большим ТКД.
▪️ Сократили позицию в МГКЛ, полностью продав МГКЛ-001Р-05 по 100% в преддверии выхода нового выпуска.
▪️ Добавлен короткий корпоративный флоатер со спредом КС +4,5 п.п., который выглядит выгоднее фиксированных выпусков этого же эмитента.
💎 Купить подписку на Ideas Россия
#портфель
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
По просьбе подписчиков будем делать ежемесячный дайджест портфеля облигаций на Ideas.
🧭 Рыночная динамика в ноябре
В ноябре рынок долга был достаточно стабильным и продолжал ждать прогресса в мирных переговорах. Макроотчёты уходят на второй план на фоне надежды на завершение конфликта. RGBI скромно подрастает, но остаётся значительно ниже пиков августа–сентября.
▪️ Корпоративные фиксы в последние недели не показывают однозначной динамики, но в целом тяготеют к сокращению доходностей (росту тела). Возможно, рынок уже готовится к новогоднему ралли.
▪️ Корпоративные флоатеры немного снижаются — как из-за большого объёма новых размещений, так и благодаря хорошим данным по инфляции. Перспектива постоянного снижения ставки в течение следующего года становится всё более осязаемой.
▪️ Квази-валютные бумаги продолжают торговать курс валюты, двигаясь примерно сопоставимо. Однако в последние недели заметна раскорреляция: цены уже меньше снижаются, несмотря на более ощутимое ослабление валюты.
▪️ В ВДО преобладает негативная динамика — инвесторы по-прежнему остро реагируют на корпоративные новости, «сливая» бумаги, что приводит к серьёзной волатильности в стаканах. В первичке наблюдается оживление: хорошие выпуски дали апсайд более 3% за несколько торговых дней. Эта тенденция может усилиться с приходом «новогоднего жора»: в конце года почти всегда есть профицит ликвидности плюс ежегодное пополнение ИИС.
💼 Результаты портфеля на Ideas
Портфель прибавил 2,21% за ноябрь, а общая доходность с начала года превысила 42%.
Для сравнения:
▪️ LQDT: +1,3% за ноябрь
▪️ Фонд облигаций Тинькофф (TBRU): +0,92%
▪️ БПИФ Альфа-банка (AKMB): +1,02%
▪️ БПИФ Российские облигации ВТБ (OBLG): +1,11%
Разрыв значительный — и на горизонте года он только усиливается.
🔧 Изменения в портфеле
▪️ Провели тактическую ребалансировку: разменяли ТЕХНО ЛИЗИНГ-001Р-04, по которому получили две выгодные амортизации. Бумагу покупали намного ниже номинала (по 86%), а амортизация прошла по 100%. Перешли в 7-й выпуск эмитента — с вдвое большим ТКД.
▪️ Сократили позицию в МГКЛ, полностью продав МГКЛ-001Р-05 по 100% в преддверии выхода нового выпуска.
▪️ Добавлен короткий корпоративный флоатер со спредом КС +4,5 п.п., который выглядит выгоднее фиксированных выпусков этого же эмитента.
💎 Купить подписку на Ideas Россия
#портфель
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍76❤32🔥10🤯1😢1
🚨Монополия - тех.дефолт на погашении 2-го выпуска на 260 млн руб. 🚨
Если завтра не будет раскрытия до открытия торгов о выплате, то в бумагах будут планки. Если у кого в портфелях есть бумаги, то имеет смыл сократить /полностью закрыть позицию.
В позитивном сценарии, котировки отрастут теперь не сильно, в негативном будет ниже 30% от номинала.
Раскрытие - https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2eDCGfCgC025to8-CS5-A3-Cw-B-B
P.S Все выпуски на планках сейчас.
#дефолт
Если завтра не будет раскрытия до открытия торгов о выплате, то в бумагах будут планки. Если у кого в портфелях есть бумаги, то имеет смыл сократить /полностью закрыть позицию.
В позитивном сценарии, котировки отрастут теперь не сильно, в негативном будет ниже 30% от номинала.
Раскрытие - https://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=2eDCGfCgC025to8-CS5-A3-Cw-B-B
P.S Все выпуски на планках сейчас.
#дефолт
😢89🔥48👍33❤17🤯11
Era Bond переезжает? Не совсем
Telegram пока с нами, но подстраховаться не помешает. Завели канал в MAX — на случай если что-то пойдёт не так.
Облигации никуда не денутся, а мы — тем более. 👉 Подписывайтесь на запасной борт
Telegram пока с нами, но подстраховаться не помешает. Завели канал в MAX — на случай если что-то пойдёт не так.
Облигации никуда не денутся, а мы — тем более. 👉 Подписывайтесь на запасной борт
🤯72👍41😢12❤5🤔5🔥4
Первичные размещения 08.12 — 13.12
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ЦЕНТР-РЕЗЕРВ
Небольшой эмитент известный на рынке ВДО скорее с негативной стороны. Занимается свиноводством и имеет низкий рейтинг B+. На вторичке есть похожий по дюрации (до колла) 5-ый выпуск эмитента, который стоит на номинале с 25% купоном. Зачем нужен новый с таким же купоном - непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Довольно длинный флоатер с рыночным купоном уже на старте. Есть большая вероятность, что спред к КС уйдёт ниже рынка на этапе сбора заявок, ибо рынок сейчас очень любит муниципалов. И они отвечают ему взаимностью постоянно принося новые выпуски. Возможно интересен для очень консервативных инвесторов или ПФ с банками.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПГК
Эмитент зачастил на рынок и приходит на сей раз с дуплетом - фикс-флоатер. Единственный фикс ПГК с купоном 15,75% торгуется чуть выше номинала. Новый фикс немного длиннее и формально сохраняет премию на всех отметках выше 15,9%. Флоатер при начальном спреде к КС смотрится выше рынка, тем более имеет адекватный срок в 2 года. Премия сохранится на всех отметках выше 2,4 п.п.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЗООПТ
Дебют небольшого игрока на достаточно фрагментированном розничном рынке товаров для домашних животных. Компания специализируется на продаже готовых продуктов питания для домашних животных как собственного, так и стороннего производства. Свыше 70% продаж приходится на маркетплейсы - Ozon и Wildberries, а также имеет собственную сеть магазинов (184 точки разного формата по состоянию на сентябрь 2025 года). Есть вопросы к отчётности, уровню долга и его покрытию, имеют отрицательный FCF. Выходят примерно по своей рейтинговой группе, но ситуацию портит колл-оферта через 1,5 года. Пожалуй, на дебют стоило бы дать бОльшую премию и и/или не втыкать близкий колл. В итоге получается нейтральное размещение, по рынку.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️БУСТЕР.РУ
▪️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ
▪️СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ
▪️СЕЛИГДАР
▪️МГКЛ
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
ЦЕНТР-РЕЗЕРВ
Небольшой эмитент известный на рынке ВДО скорее с негативной стороны. Занимается свиноводством и имеет низкий рейтинг B+. На вторичке есть похожий по дюрации (до колла) 5-ый выпуск эмитента, который стоит на номинале с 25% купоном. Зачем нужен новый с таким же купоном - непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
НОВОСИБИРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Довольно длинный флоатер с рыночным купоном уже на старте. Есть большая вероятность, что спред к КС уйдёт ниже рынка на этапе сбора заявок, ибо рынок сейчас очень любит муниципалов. И они отвечают ему взаимностью постоянно принося новые выпуски. Возможно интересен для очень консервативных инвесторов или ПФ с банками.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПГК
Эмитент зачастил на рынок и приходит на сей раз с дуплетом - фикс-флоатер. Единственный фикс ПГК с купоном 15,75% торгуется чуть выше номинала. Новый фикс немного длиннее и формально сохраняет премию на всех отметках выше 15,9%. Флоатер при начальном спреде к КС смотрится выше рынка, тем более имеет адекватный срок в 2 года. Премия сохранится на всех отметках выше 2,4 п.п.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ЗООПТ
Дебют небольшого игрока на достаточно фрагментированном розничном рынке товаров для домашних животных. Компания специализируется на продаже готовых продуктов питания для домашних животных как собственного, так и стороннего производства. Свыше 70% продаж приходится на маркетплейсы - Ozon и Wildberries, а также имеет собственную сеть магазинов (184 точки разного формата по состоянию на сентябрь 2025 года). Есть вопросы к отчётности, уровню долга и его покрытию, имеют отрицательный FCF. Выходят примерно по своей рейтинговой группе, но ситуацию портит колл-оферта через 1,5 года. Пожалуй, на дебют стоило бы дать бОльшую премию и и/или не втыкать близкий колл. В итоге получается нейтральное размещение, по рынку.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️БУСТЕР.РУ
▪️ГАЗПРОМ КАПИТАЛ
▪️СОЛИД СПЕЦАВТОТЕХЛИЗИНГ
▪️СЕЛИГДАР
▪️МГКЛ
▪️ВТБ ЛИЗИНГ
▪️СОВКОМБАНК ЛИЗИНГ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍95❤21🔥9😢6🤔4
Forwarded from Invest Era
📉 Инфляция на конец года приблизится к 6% — ЦБ может ускорить снижение ставки?
👉 Недельные темпы роста замедлились до 0,04% — на уровне сезонных минимумов 3 квартала.
👉 Годовые темпы роста упали до 6,6% — уже около нижней границы таргета ЦБ (6,5–7%).
👉 Предварительно инфляция в ноябре составила 0,43% (месячный темп роста).
👉 SAAR-инфляция в текущих данных — около 4% в годовом пересчёте. Среднее SAAR за 3 месяца — 5,2–5,5%.
👆 Бензин продолжает дешеветь. Дизель — пока нет, но сезонный переход на зимнее топливо заканчивается, поэтому снижение цен возможно и здесь.
👆 Впервые с 2022 года индекс Хэдхантера превысил 8 — это высокий уровень конкуренции за рабочие места. Количество вакансий в ноябре сократилось на 84% г/г, рынок труда заметно охладился и риск «перестараться» здесь для ЦБ стал реальным.
👆 Отмечается рост потребительского кредитования. Из-за оживления в ипотеке общий объём вырос на 62% г/г. Да, эффект низкой базы присутствует, но текущая ставка уже не сдерживает спрос на займы.
👆 Увеличились инфляционные ожидания: у населения — с 12,6% до 13,3%, у бизнеса — с 4,2% до 6,3%.
С одной стороны, скорректированная инфляция движется к долгосрочному таргету ЦБ в 4%, и инфляция идёт лучше ожиданий регулятора. С другой — НДС ещё не повышен, а проинфляционных рисков накопилось достаточно: кредитование растёт, ожидания усиливаются.
С точки зрения классической экономической логики, ставку нужно снижать на 1 п.п.. Но наш ЦБ традиционно сверхконсервативен и почти всегда находит обоснование для снижения лишь на 0,5 п.п.. При такой динамике инфляции решение не снижать ставку выглядело бы уже «перебором».
Основные сдерживающие факторы:
▪️ перегретое кредитование;
▪️ ожидаемый эффект от повышения НДС.
Именно они могут вынудить ЦБ ограничиться снижением на 0,5 п.п.
⚠️ Шанс на снижение на 1 п.п. растёт благодаря позитиву по инфляции, но пока это 20–30% вероятность. Базовый сценарий остаётся прежним — снижение на 0,5 п.п.
Однако на более длинном горизонте ноябрьская статистика — позитивный сигнал. С мая было всего два плохих месяца по инфляции:
▪️ июль — из-за повышения тарифов;
▪️ октябрь — из-за скачка цен на бензин.
В остальном траектория движения инфляции благоприятная и может привести ставку к 13% или ниже к концу 2026 года.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👉 Недельные темпы роста замедлились до 0,04% — на уровне сезонных минимумов 3 квартала.
👉 Годовые темпы роста упали до 6,6% — уже около нижней границы таргета ЦБ (6,5–7%).
👉 Предварительно инфляция в ноябре составила 0,43% (месячный темп роста).
👉 SAAR-инфляция в текущих данных — около 4% в годовом пересчёте. Среднее SAAR за 3 месяца — 5,2–5,5%.
👆 Бензин продолжает дешеветь. Дизель — пока нет, но сезонный переход на зимнее топливо заканчивается, поэтому снижение цен возможно и здесь.
👆 Впервые с 2022 года индекс Хэдхантера превысил 8 — это высокий уровень конкуренции за рабочие места. Количество вакансий в ноябре сократилось на 84% г/г, рынок труда заметно охладился и риск «перестараться» здесь для ЦБ стал реальным.
👆 Отмечается рост потребительского кредитования. Из-за оживления в ипотеке общий объём вырос на 62% г/г. Да, эффект низкой базы присутствует, но текущая ставка уже не сдерживает спрос на займы.
👆 Увеличились инфляционные ожидания: у населения — с 12,6% до 13,3%, у бизнеса — с 4,2% до 6,3%.
С одной стороны, скорректированная инфляция движется к долгосрочному таргету ЦБ в 4%, и инфляция идёт лучше ожиданий регулятора. С другой — НДС ещё не повышен, а проинфляционных рисков накопилось достаточно: кредитование растёт, ожидания усиливаются.
С точки зрения классической экономической логики, ставку нужно снижать на 1 п.п.. Но наш ЦБ традиционно сверхконсервативен и почти всегда находит обоснование для снижения лишь на 0,5 п.п.. При такой динамике инфляции решение не снижать ставку выглядело бы уже «перебором».
Основные сдерживающие факторы:
▪️ перегретое кредитование;
▪️ ожидаемый эффект от повышения НДС.
Именно они могут вынудить ЦБ ограничиться снижением на 0,5 п.п.
⚠️ Шанс на снижение на 1 п.п. растёт благодаря позитиву по инфляции, но пока это 20–30% вероятность. Базовый сценарий остаётся прежним — снижение на 0,5 п.п.
Однако на более длинном горизонте ноябрьская статистика — позитивный сигнал. С мая было всего два плохих месяца по инфляции:
▪️ июль — из-за повышения тарифов;
▪️ октябрь — из-за скачка цен на бензин.
В остальном траектория движения инфляции благоприятная и может привести ставку к 13% или ниже к концу 2026 года.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👍72🤔17❤16🔥7🤯6
📮 Оферты 08.12-14.12
❗️НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ-001Р-01 (RU000A0ZZZ17)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 15,7% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 07.12.2028
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают полугодовой купон и необходим надёжный вариант на долгий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-002Р-03 (RU000A0ZYLG5)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 14,95% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 09.12.2027
👉 Возможно это будет выпуск с максимальной YTM среди всех у эмитента и срок в 2 года. Можно оставлять в портфеле, если устраивает доходность и не смущает полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-001Р-02 (RU000A0JX355)
Дата: с 05 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Здесь ситуация строго обратная, хотя компания та же. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ВЕРХНЕБАКАНСКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД-001Р-01R (RU000A0ZYLK7)
Дата: с 07 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 0,75% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент вторую оферту подряд просит держателей удалиться и ставит купон в 0,75% годовых. Нет смысла с ним спорить и стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ-001Р-03 (RU000A105M91)
Дата: с 08 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 10.12.2027
👉 У компании много короткого долга и эмитент точно не хочет приноса на офетру, поставив купон по рынку или чуть выше. При этом держателям стоит проявлять осторожность, ибо СТМ надо погасить 30 млрд облигационного долга в ближайшие полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и риски краткосрочных погашений.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-П-08 (RU000A102K39)
Дата: с 08 декабря до 14 декабря 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 17.12.2026
👉 Эмитент поставил купон ниже своих выпусков на вторичке и рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента с бЛльшей YTM, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 16,1% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 19.03.2026
👉 Эмитент поставил купон примерно по рынку, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МФК БЫСТРОДЕНЬГИ-002P-04 (RU000A107GU4)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 22,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 08.06.2027
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации, но здесь будет один из лучших ТКД. Можно оставлять в портфеле, если не смущают риски отрасли МФО.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❗️НИЖНЕКАМСКНЕФТЕХИМ-001Р-01 (RU000A0ZZZ17)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 15,7% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 07.12.2028
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации. Можно оставлять в портфеле, если не смущают полугодовой купон и необходим надёжный вариант на долгий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-002Р-03 (RU000A0ZYLG5)
Дата: с 05 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 14,95% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 09.12.2027
👉 Возможно это будет выпуск с максимальной YTM среди всех у эмитента и срок в 2 года. Можно оставлять в портфеле, если устраивает доходность и не смущает полугодовой купон.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ РОСНЕФТЬ-001Р-02 (RU000A0JX355)
Дата: с 05 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 8% 🔴🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 11.12.2026
👉 Здесь ситуация строго обратная, хотя компания та же. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ВЕРХНЕБАКАНСКИЙ ЦЕМЕНТНЫЙ ЗАВОД-001Р-01R (RU000A0ZYLK7)
Дата: с 07 декабря до 11 декабря 🕒
Новый купон: 0,75% 🔴🔴🔴
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент вторую оферту подряд просит держателей удалиться и ставит купон в 0,75% годовых. Нет смысла с ним спорить и стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️СИНАРА - ТРАНСПОРТНЫЕ МАШИНЫ-001Р-03 (RU000A105M91)
Дата: с 08 декабря до 12 декабря 🕒
Новый купон: 18,5% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 10.12.2027
👉 У компании много короткого долга и эмитент точно не хочет приноса на офетру, поставив купон по рынку или чуть выше. При этом держателям стоит проявлять осторожность, ибо СТМ надо погасить 30 млрд облигационного долга в ближайшие полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и риски краткосрочных погашений.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️РЕСО-ЛИЗИНГ-БО-П-08 (RU000A102K39)
Дата: с 08 декабря до 14 декабря 🕒
Новый купон: 14% 🔴🔴
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 17.12.2026
👉 Эмитент поставил купон ниже своих выпусков на вторичке и рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте или разменять на другие выпуски эмитента с бЛльшей YTM, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ДОМ.РФ-001Р-01R (RU000A0ZYLU6)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 16,1% 🟡
Купонный период: Квартал
Следующая оферта/погашение: 19.03.2026
👉 Эмитент поставил купон примерно по рынку, но всего на полгода. Можно оставлять в портфеле, если не смущает очень короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️МФК БЫСТРОДЕНЬГИ-002P-04 (RU000A107GU4)
Дата: с 09 декабря до 15 декабря 🕒
Новый купон: 22,5% 🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 08.06.2027
👉 Эмитент поставил купон практически по доходности своих выпусков на вторичке, с учётом дюрации, но здесь будет один из лучших ТКД. Можно оставлять в портфеле, если не смущают риски отрасли МФО.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍117❤37🔥13💯1
🚦Изменение рейтингов 08.12-14.12
ПАО "Ростелеком"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Банк ПСБ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "А Спэйс"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "КОНТРОЛ лизинг"
Рейтинг: Сохранён BB+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Группа ЛСР"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МКПАО "ЯНДЕКС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Новые технологии"
Рейтинг: Присвоен A
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Сохранён BBB
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Под наблюдением
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "МТС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "ЛКХ"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ЛК СПЕКТР"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "Авто Финанс Банк"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
ПАО "Ростелеком"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Банк ПСБ"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ООО "А Спэйс"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Позитивный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "КОНТРОЛ лизинг"
Рейтинг: Сохранён BB+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Под наблюдением
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "Группа ЛСР"
Рейтинг: Подтверждён A
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
МКПАО "ЯНДЕКС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "Новые технологии"
Рейтинг: Присвоен A
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Сохранён BBB
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Под наблюдением
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ООО "АЛЬФА ДОН ТРАНС"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАО "МТС"
Рейтинг: Подтверждён AAA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️ООО "ЛКХ"
Рейтинг: Понижен с BB- до B+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ЛК СПЕКТР"
Рейтинг: Подтверждён BB
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "Авто Финанс Банк"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ЭФФЕКТИВНЫЕ ТЕХНОЛОГИИ"
Рейтинг: Подтверждён BB-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "ПОЗИТИВ ТЕКНОЛОДЖИЗ"
Рейтинг: Отозван в связи с окончанием срока действия договора
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍127❤28🔥16🤯6
🙏 Прошу всех, кто инвестирует в облигации подписаться на отдельный канал. Создан специально для Вас.
Вход: https://news.1rj.ru/str/+Jl42xzZXhJk1OWEy
👆Самые выгодные облигации уже на канале. Доходность за ноябрь превысила 30,15%. В декабре будут ставить новый рекорд.
#промо
Вход: https://news.1rj.ru/str/+Jl42xzZXhJk1OWEy
👆Самые выгодные облигации уже на канале. Доходность за ноябрь превысила 30,15%. В декабре будут ставить новый рекорд.
#промо
🤯19😢13👍9❤3🔥1
💬 Ответы на вопросы подписчиков 08.12-14.12 💬
❓Вопрос
По какому принципу определяется количество облигаций, которые достаются участникам по результатам размещения ?
🗣 Ответ
Не существует единого механизма распределения. Мало того, аллокация может различаться у разных брокеров. Итоговая аллокация распределяется пропорционально по всем физикам. У юриков и организаторов свои лимиты и они отличаются от аллокации для физиков.
Если вы ведёте речь про взрослую книгу (аукцион по ставке), то конечная аллокация зависит от двух неизвестных - итогового спроса и объёма размещения, который может быть изменён или оставлен неизменным. Поэтому спрогнозировать размер аллокации можно очень примерно (+-30%) и только в том случае, если вы имеете собственное мнение о спросе и объёме конкретного размещения.
Вы можете заявлять больше желаемого объёма и это нормальная практика, если разбираетесь в рынке. В противном случае можно получить весь заявленный объём и продавать его в убыток ниже номинала.
❓Вопрос
Как вы рассматриваете эмитента АБЗ ? Какие есть риски ?
🗣 Ответ
Оцениваю сдержанно-позитивно. Особенно после повышения рейтинга. Нормальный вариант на холд в разумной доле и неплохое соотношение риск/доходность.
Основные риски это работа в Группе, где можно много что делать с точки зрения фин.отчетности. И доподлинно разобраться в этом не имея отношения к компании бывает очень сложно.
❓Вопрос
Сколько примерно апсайд по телу ОФЗ 2624 ? Какие ОФЗ вы считаете более доходными, чтобы отыграть падение ставки на горизонте 2-3 года ?
🗣 Ответ
Длинные ОФЗ это исключительно спекулятивный инструмент и прогнозировать их движение дело неблагодарное. Я много раз об этом говорил.
Для 26244 (и остальных длинных ОФЗ) не важно сколько будет КС на конец 2026 года, а важно какую дальнейшую траекторию КС ожидает рынок. Если гипотетически мы возьмём текущие ожидания рынка по КС в 10-12% "надолго" и спроецируем их на конец 2026 года с 13% ключом, то 244 может дорасти по телу в диапазон 93-95% от номинала.
Любые длинные ОФЗ покажут плюс-минус одинаковую динамику при снижении ключа, ибо дальний конец практически плоский. Кстати, логично в этом случае выбирать более короткие варианты (среди длинных ОФЗ), раз нет премии за длину.
❓Вопрос
Когда вы говорите "подобрать", то имеете ввиду процесс выбора или процесс ожидания проливов ?
🗣 Ответ
Проливы не прогнозируемы. Скорее можно ориентироваться на текущую фазу рынку - ажиотаж/депрессия и действовать в противофазе. Иначе говоря, когда доходности уходят низко на переспросе, то несколько сокращать портфель. И, наоборот, когда все продают, ловить хороших эмитентов с большей доходностью.
Плюс просто смотреть в скринер бывает полезно, ибо невозможно весь рынок держать под контролем, а там сразу видно перекосы по доходностям.
❓Вопрос
КЛВЗ и СКС ломбард, насколько рисковано вложиться сейчас на пару процентов в каждого ?
🗣 Ответ
КЛВЗ с рейтингом BB- от НКР, читай B+ от больших РA и с дохой 22% годовых. Как он вообще мог попасть на ваши радары ? ) Однозначно не нужен.
Ломбард без рейтинга, без нормальной отчётности и с мутным бенефециаром. Тоже нет.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 70% обгоняет индекс RGBI за 2 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
#вопросы
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❓Вопрос
По какому принципу определяется количество облигаций, которые достаются участникам по результатам размещения ?
🗣 Ответ
Не существует единого механизма распределения. Мало того, аллокация может различаться у разных брокеров. Итоговая аллокация распределяется пропорционально по всем физикам. У юриков и организаторов свои лимиты и они отличаются от аллокации для физиков.
Если вы ведёте речь про взрослую книгу (аукцион по ставке), то конечная аллокация зависит от двух неизвестных - итогового спроса и объёма размещения, который может быть изменён или оставлен неизменным. Поэтому спрогнозировать размер аллокации можно очень примерно (+-30%) и только в том случае, если вы имеете собственное мнение о спросе и объёме конкретного размещения.
Вы можете заявлять больше желаемого объёма и это нормальная практика, если разбираетесь в рынке. В противном случае можно получить весь заявленный объём и продавать его в убыток ниже номинала.
❓Вопрос
Как вы рассматриваете эмитента АБЗ ? Какие есть риски ?
🗣 Ответ
Оцениваю сдержанно-позитивно. Особенно после повышения рейтинга. Нормальный вариант на холд в разумной доле и неплохое соотношение риск/доходность.
Основные риски это работа в Группе, где можно много что делать с точки зрения фин.отчетности. И доподлинно разобраться в этом не имея отношения к компании бывает очень сложно.
❓Вопрос
Сколько примерно апсайд по телу ОФЗ 2624 ? Какие ОФЗ вы считаете более доходными, чтобы отыграть падение ставки на горизонте 2-3 года ?
🗣 Ответ
Длинные ОФЗ это исключительно спекулятивный инструмент и прогнозировать их движение дело неблагодарное. Я много раз об этом говорил.
Для 26244 (и остальных длинных ОФЗ) не важно сколько будет КС на конец 2026 года, а важно какую дальнейшую траекторию КС ожидает рынок. Если гипотетически мы возьмём текущие ожидания рынка по КС в 10-12% "надолго" и спроецируем их на конец 2026 года с 13% ключом, то 244 может дорасти по телу в диапазон 93-95% от номинала.
Любые длинные ОФЗ покажут плюс-минус одинаковую динамику при снижении ключа, ибо дальний конец практически плоский. Кстати, логично в этом случае выбирать более короткие варианты (среди длинных ОФЗ), раз нет премии за длину.
❓Вопрос
Когда вы говорите "подобрать", то имеете ввиду процесс выбора или процесс ожидания проливов ?
🗣 Ответ
Проливы не прогнозируемы. Скорее можно ориентироваться на текущую фазу рынку - ажиотаж/депрессия и действовать в противофазе. Иначе говоря, когда доходности уходят низко на переспросе, то несколько сокращать портфель. И, наоборот, когда все продают, ловить хороших эмитентов с большей доходностью.
Плюс просто смотреть в скринер бывает полезно, ибо невозможно весь рынок держать под контролем, а там сразу видно перекосы по доходностям.
❓Вопрос
КЛВЗ и СКС ломбард, насколько рисковано вложиться сейчас на пару процентов в каждого ?
🗣 Ответ
КЛВЗ с рейтингом BB- от НКР, читай B+ от больших РA и с дохой 22% годовых. Как он вообще мог попасть на ваши радары ? ) Однозначно не нужен.
Ломбард без рейтинга, без нормальной отчётности и с мутным бенефециаром. Тоже нет.
👆 Друзья напоминаю, что это лишь часть вопросов из нашего чата на канале UNITY. Каждый подписчик может задать свой вопрос и оперативно (зачастую за 5-10 минут) получить ответ на свой облигационный вопрос непосредственно от меня. У нас есть и бесплатный Чат Инвесторов.
Многим это сохранило деньги при возникновении проблем в компаниях, многие заработали получив наводку на наиболее доходные выпуски, но самое главное, что все подписчики кардинально увеличили свой уровень знаний в теме облигаций. Насколько я знаю, больше никто в Рунете не предоставляет такой возможности за крайне небольшие деньги, сравнимые с одним обедом в крупном городе.
🔥Купить подписку на Unity: https://invest-era.ru/products/unity-russia
Также напоминаем, что у нас есть готовый облигационный портфель на Ideas, который более чем на 70% обгоняет индекс RGBI за 2 года.
🔥 Купить подписку на Ideas: https://invest-era.ru/products/ideas-russia
#вопросы
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍138❤29🔥18
🎁Запускаем розыгрыш с каналом "Простой Трейдинг"!
До 31.12 будет проходить розыгрыш с общим призовым фондом 1 млн руб. Всего будет 10 победителей, каждый получит по 100 тыс. руб, и одним из них — можете быть вы!
Кто принимает участие? — Все подписчики канала!
Как принять участие?
1. Быть подписанным на канал Простой трейдинг
2. 05.01.2026 следить за розыгрышем!
3. Получить приз и потратить так, как хочешь.
Не упустите шанс — https://news.1rj.ru/str/+F7SOzDbzMUNlMmUy
До 31.12 будет проходить розыгрыш с общим призовым фондом 1 млн руб. Всего будет 10 победителей, каждый получит по 100 тыс. руб, и одним из них — можете быть вы!
Кто принимает участие? — Все подписчики канала!
Как принять участие?
1. Быть подписанным на канал Простой трейдинг
2. 05.01.2026 следить за розыгрышем!
3. Получить приз и потратить так, как хочешь.
Не упустите шанс — https://news.1rj.ru/str/+F7SOzDbzMUNlMmUy
🤔14❤5👍5🤯3
📘 Первичное размещение облигаций
💡 Что такое первичное размещение облигаций
Первичное размещение — это процесс, когда компания или государство впервые выпускает долговые ценные бумаги (облигации) и продаёт их инвесторам.
Инвестор, приобретающий облигацию (например, ОФЗ), становится кредитором эмитента и получает купонный доход — процент за пользование его деньгами.
📑 Какие бывают первичные размещения
Эмитент самостоятельно выбирает формат размещения:
▪️ букбилдинг;
▪️ аукцион по ставке купона;
▪️ аукцион по цене размещения;
▪️ прямое размещение или режим Z0 (параметры выпуска фиксированы).
На российском рынке наиболее распространены букбилдинг и прямые размещения — особенно у эмитентов с более низкими рейтингами.
🤝 Как проводится первичное размещение: букбилдинг
Букбилдинг — это формирование книги заявок инвесторов для эффективного определения цены.
▪️ Это самый популярный в мире формат размещения ценных бумаг.
▪️ Организатор (обычно банк) открывает книгу заявок на заранее установленное время, как правило с 10:00 до 15:00 (в РФ).
▪️ Инвесторы подают заявки через приложение брокера или по телефону трейдерам.
Бывает, что объём заявок многократно превышает объём заимствований. Тогда организатор может снизить первоначально объявленный диапазон купона или премии к ключевой ставке (если выпуск флоатер).
В результате эмитент занимает деньги дешевле, чем предполагалось изначально: высокий спрос снижает ставку до уровня, при котором объём спроса и объём размещения совпадают.
⚠️ Почему важно указывать купон
🔎 Продолжение по ссылке ❗
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
💡 Что такое первичное размещение облигаций
Первичное размещение — это процесс, когда компания или государство впервые выпускает долговые ценные бумаги (облигации) и продаёт их инвесторам.
Инвестор, приобретающий облигацию (например, ОФЗ), становится кредитором эмитента и получает купонный доход — процент за пользование его деньгами.
📑 Какие бывают первичные размещения
Эмитент самостоятельно выбирает формат размещения:
▪️ букбилдинг;
▪️ аукцион по ставке купона;
▪️ аукцион по цене размещения;
▪️ прямое размещение или режим Z0 (параметры выпуска фиксированы).
На российском рынке наиболее распространены букбилдинг и прямые размещения — особенно у эмитентов с более низкими рейтингами.
🤝 Как проводится первичное размещение: букбилдинг
Букбилдинг — это формирование книги заявок инвесторов для эффективного определения цены.
▪️ Это самый популярный в мире формат размещения ценных бумаг.
▪️ Организатор (обычно банк) открывает книгу заявок на заранее установленное время, как правило с 10:00 до 15:00 (в РФ).
▪️ Инвесторы подают заявки через приложение брокера или по телефону трейдерам.
Бывает, что объём заявок многократно превышает объём заимствований. Тогда организатор может снизить первоначально объявленный диапазон купона или премии к ключевой ставке (если выпуск флоатер).
В результате эмитент занимает деньги дешевле, чем предполагалось изначально: высокий спрос снижает ставку до уровня, при котором объём спроса и объём размещения совпадают.
⚠️ Почему важно указывать купон
🔎 Продолжение по ссылке ❗
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍79❤21🔥7🤔3
🚨 Telegram лагает по всей стране
Массовые жалобы: мессенджер еле шевелится — медиа висит, файлы не качаются, голосовые грузятся вечность. Другие приложения при этом летают. Специалисты фиксируют падение скорости.
У вас тоже глючит?
✅ Подписывайтесь на нас в MAX — там всегда на связи
Массовые жалобы: мессенджер еле шевелится — медиа висит, файлы не качаются, голосовые грузятся вечность. Другие приложения при этом летают. Специалисты фиксируют падение скорости.
У вас тоже глючит?
✅ Подписывайтесь на нас в MAX — там всегда на связи
😢78👍27🤔18🤯12❤5🔥5
Forwarded from Invest Era
👌 Обмен иностранных активов подтверждён
Инвестиционная палата официально сообщила о предстоящей процедуре. В ноябре это отрицали, теперь информация раскрыта. Подробнее:
▪️ Срок — примерно до года. Нужно разрешение западных регуляторов, которого пока нет
▪️ В обмене участвуют бумаги, приобретённые до 2 июня 2022
▪️ Бонды и другие срочные бумаги с погашением раньше июня 2026 обмену не подлежат
▪️ Иностранные держатели вправе не принять к обмену любые из предложенных бумаг
▪️ Обмен будет по частям, может исполниться частично или не исполниться вовсе
▪️ Права на полученные российские бумаги могут быть ограничены на период после обмена
▪️ Может возникнуть доход от выгодной продажи бумаг, облагающийся налогом
▪️ До 30 декабря клиенты Инвестпалаты должны подать заявки на обмен
Спустя год процесс подошёл ко второму этапу обмена. Первый длился около пяти месяцев, этот, вероятно, окажется более долгим. Ключевое отличие — отсутствие лимита в 100 тыс. рублей, то есть теперь можно в теории обменять весь объём замороженных ИЦБ.
⚠️ Риски навеса
По слухам, инвесторы смогут продавать лишь по 0,14% полученных в результате обмена российских акций ежедневно. С такой скоростью 100% можно будет реализовать только через два года после начала обмена. Это именно слухи — фактический лимит может быть выше. Но главное — ЦБ понимает риски и будет сдерживать навес.
Другие брокеры также начинают присоединяться. Например, БКС предлагает иностранные бумаги в обмен на Сбер и принимает заявки до 21 декабря.
📌 Итоги
В целом новость выглядит позитивно: массового навеса не будет, риск серьёзной просадки снижается, а сам процесс обмена растянется во времени. Инвесторы смогут хотя бы частично разблокировать свои активы.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
Инвестиционная палата официально сообщила о предстоящей процедуре. В ноябре это отрицали, теперь информация раскрыта. Подробнее:
▪️ Срок — примерно до года. Нужно разрешение западных регуляторов, которого пока нет
▪️ В обмене участвуют бумаги, приобретённые до 2 июня 2022
▪️ Бонды и другие срочные бумаги с погашением раньше июня 2026 обмену не подлежат
▪️ Иностранные держатели вправе не принять к обмену любые из предложенных бумаг
▪️ Обмен будет по частям, может исполниться частично или не исполниться вовсе
▪️ Права на полученные российские бумаги могут быть ограничены на период после обмена
▪️ Может возникнуть доход от выгодной продажи бумаг, облагающийся налогом
▪️ До 30 декабря клиенты Инвестпалаты должны подать заявки на обмен
Спустя год процесс подошёл ко второму этапу обмена. Первый длился около пяти месяцев, этот, вероятно, окажется более долгим. Ключевое отличие — отсутствие лимита в 100 тыс. рублей, то есть теперь можно в теории обменять весь объём замороженных ИЦБ.
⚠️ Риски навеса
По слухам, инвесторы смогут продавать лишь по 0,14% полученных в результате обмена российских акций ежедневно. С такой скоростью 100% можно будет реализовать только через два года после начала обмена. Это именно слухи — фактический лимит может быть выше. Но главное — ЦБ понимает риски и будет сдерживать навес.
Другие брокеры также начинают присоединяться. Например, БКС предлагает иностранные бумаги в обмен на Сбер и принимает заявки до 21 декабря.
📌 Итоги
В целом новость выглядит позитивно: массового навеса не будет, риск серьёзной просадки снижается, а сам процесс обмена растянется во времени. Инвесторы смогут хотя бы частично разблокировать свои активы.
#макро #мнение
Сайт | Бот | Облигации
👍80❤20🤔13🔥8🤯1😢1
Forwarded from Invest Era
Заседание ЦБ как драйвер, проблемы в переговорах как риск
🔎 Этот и другие вопросы мы разобрали на Unity на этой неделе:
1️⃣ Оправдан ли отскок в Европейской Электротехнике?
2️⃣ С чем связаны проблемы Аэрофлота?
3️⃣ АФК Система – идея под IPO дочек в силе?
4️⃣ Чем разочаровал прогноз Астры?
5️⃣ Спекулятивная идея в Элементе?
6️⃣ Почему Акрон не выходит из боковика?
7️⃣ Яндекс – какие козыри есть у компании, чтобы достичь 6000?
8️⃣ Позитивный прогноз Промомеда на 2026, что станет драйвером роста котировок?
9️⃣ Почему стоит следить за Фикс Прайсом?
🔟 Свежая M&A-сделка Ленты и ее влияние на перспективы компании. Все еще привлекательно на исторических максимумах?
1️⃣ 1️⃣ Наука-Связь – заявка на неплохой апсайд в 2026
1️⃣ 2️⃣ У ОКЕЙ в 2026 появляются солидные драйверы роста
1️⃣ 3️⃣ Важный инсайд по мирным переговорам и его последствия
1️⃣ 4️⃣ Обучение по первичному размещению облигаций
📈 Ideas
🇷🇺 В спекулятивном портфеле РФ
Начали отыгрывать идею в Ozon, основанную на завершении конфликта банков и маркетплейсов без значительного ущерба для последних. Пока идея реализовывается. Основным драйвером портфеля стал SFIN, где позиция превышает 45%, котировки за неделю выросли на 2.5%, что позволило обогнать индекс.
🇷🇺 В долгосрочном портфеле РФ
Увеличили позиции в Х5 и Ozon. Первый – в расчете на восстановление потребительской активности в 2026, а также высокие дивиденды. Про причину покупки Ozon писали выше в рассказе про спекулятивный портфель.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
🔎 Этот и другие вопросы мы разобрали на Unity на этой неделе:
1️⃣ Оправдан ли отскок в Европейской Электротехнике?
2️⃣ С чем связаны проблемы Аэрофлота?
3️⃣ АФК Система – идея под IPO дочек в силе?
4️⃣ Чем разочаровал прогноз Астры?
5️⃣ Спекулятивная идея в Элементе?
6️⃣ Почему Акрон не выходит из боковика?
7️⃣ Яндекс – какие козыри есть у компании, чтобы достичь 6000?
8️⃣ Позитивный прогноз Промомеда на 2026, что станет драйвером роста котировок?
9️⃣ Почему стоит следить за Фикс Прайсом?
🔟 Свежая M&A-сделка Ленты и ее влияние на перспективы компании. Все еще привлекательно на исторических максимумах?
1️⃣ 1️⃣ Наука-Связь – заявка на неплохой апсайд в 2026
1️⃣ 2️⃣ У ОКЕЙ в 2026 появляются солидные драйверы роста
1️⃣ 3️⃣ Важный инсайд по мирным переговорам и его последствия
1️⃣ 4️⃣ Обучение по первичному размещению облигаций
📈 Ideas
🇷🇺 В спекулятивном портфеле РФ
Начали отыгрывать идею в Ozon, основанную на завершении конфликта банков и маркетплейсов без значительного ущерба для последних. Пока идея реализовывается. Основным драйвером портфеля стал SFIN, где позиция превышает 45%, котировки за неделю выросли на 2.5%, что позволило обогнать индекс.
🇷🇺 В долгосрочном портфеле РФ
Увеличили позиции в Х5 и Ozon. Первый – в расчете на восстановление потребительской активности в 2026, а также высокие дивиденды. Про причину покупки Ozon писали выше в рассказе про спекулятивный портфель.
📍Приобрести подписку
📍Задать вопрос
📍Автоследование Invest Era
👍45❤19🔥4🤔3
Первичные размещения 15.12 — 20.12
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Область с намного более высоким рейтингом, чем у Томской, что предполагает гораздо более низкую доходность. Итоговые параметры пока неизвестны, но видно очень быструю и значительную амортизацию, что сделает дюрацию короче 2-х лет. В итоге, если не удивят доходностью (что вряд ли), то выпуск будет вполне рыночным без особого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ (ПИР)
Ещё один достаточно проблемный эмитент наравне с Сибавто, где выпуски на вторичке торгуются с бОльшей доходностью, чем предлагаемый новый выпуск. Например, похожий по дюрации 4-ой выпуск с 28,5% купоном торгуется почти на номинале. Как и кому ПИР собирается продавать новые бумаги - определённо непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
РОССЕТИ ВОЛГА
Дебют одной из дочек Россетей с флоатером на 3 года. Высокий рейтинг = низкий спред к КС. Ещё и квартальный купон. В итоге ничего интересного для частного инвестора-физика.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ФПК
Начальные параметры выпуска предполагают неплохую премию к своему рейтингу, которая сохранится на всех отметках до 15,6% итогового купона. В обращении у компании один не ликвидный выпуск, поэтому сравнить со вторичкой не получится.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЦЕНТР-К
▪️СИБАВТОТРАНС
▪️ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ
▪️ГЛАВСНАБ
▪️СЕГЕЖА ГРУПП
▪️АЛРОСА
▪️АТОМЭНЕРГОПРОМ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
На этой неделе мы выкладываем первые 4 эмитента — это часть общего обзора. Полная версия со всеми эмитентами, таблицами и описаниями доступна по подписке на Юнити.
САМАРСКАЯ ОБЛАСТЬ
Область с намного более высоким рейтингом, чем у Томской, что предполагает гораздо более низкую доходность. Итоговые параметры пока неизвестны, но видно очень быструю и значительную амортизацию, что сделает дюрацию короче 2-х лет. В итоге, если не удивят доходностью (что вряд ли), то выпуск будет вполне рыночным без особого интереса.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ПАРТНЕРСТВО, ИНВЕСТИЦИИ, РАЗВИТИЕ (ПИР)
Ещё один достаточно проблемный эмитент наравне с Сибавто, где выпуски на вторичке торгуются с бОльшей доходностью, чем предлагаемый новый выпуск. Например, похожий по дюрации 4-ой выпуск с 28,5% купоном торгуется почти на номинале. Как и кому ПИР собирается продавать новые бумаги - определённо непонятно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
РОССЕТИ ВОЛГА
Дебют одной из дочек Россетей с флоатером на 3 года. Высокий рейтинг = низкий спред к КС. Ещё и квартальный купон. В итоге ничего интересного для частного инвестора-физика.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ФПК
Начальные параметры выпуска предполагают неплохую премию к своему рейтингу, которая сохранится на всех отметках до 15,6% итогового купона. В обращении у компании один не ликвидный выпуск, поэтому сравнить со вторичкой не получится.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
На текущей неделе в Unity разобраны:
▪️ЦЕНТР-К
▪️СИБАВТОТРАНС
▪️ТОМСКАЯ ОБЛАСТЬ
▪️ГЛАВСНАБ
▪️СЕГЕЖА ГРУПП
▪️АЛРОСА
▪️АТОМЭНЕРГОПРОМ
🔥 Купить подписку по ссылке
#первичка
Сайт | Бот | Аналитика| Чат Инвесторов
👍67❤20🔥9🤔8😢4🤯3
🚀 Запускаем новый формат — разбор портфеля облигаций
В течение года мы регулярно сталкивались с одним и тем же запросом. Инвестор несколько лет собирал портфель облигаций, но результат оказался слабым, а возможности качественно проанализировать портфель и привести его в порядок нет — из-за нехватки опыта и навыков.
Теперь у этой проблемы есть решение
🧩 Как будет проходить анализ
▪️ После оплаты разбора вы заполняете свой портфель в специальной форме и отвечаете на вопросы, которые помогают понять цели, горизонт и допустимый риск
▪️ Мы задаём уточняющие вопросы, чтобы рекомендации были максимально точными и персональными
▪️ После этого вы получаете рекомендации по ключевым параметрам портфеля
В рамках разбора:
▪️ изменение долей или типов облигаций (фиксированные, флоатеры, ОФЗ, валютные)
▪️ корректировка уровня риска
▪️ увеличение или уменьшение средней дюрации
▪️ настройка денежного потока от портфеля
▪️ корректировка или замена отдельных позиций (1–2 варианта на выбор)
Дополнительно вы получаете поддержку без дополнительной платы в течение 1 месяца.
💰 Стоимость
Стоимость зависит от количества выпусков в портфеле (указана на картинке под постом).
🏆 Почему мы
▪️ Более чем в 2 раза обгоняем LQDT с момента запуска нашего портфеля облигаций
▪️ В 2,5 раза обгоняем фонды облигаций
▪️ Подробная статистика и история — здесь
Как воспользоваться
📍 Заказать разбор
📍 Задать вопрос: @IE_helper
Сайт | Бот | Облигации
В течение года мы регулярно сталкивались с одним и тем же запросом. Инвестор несколько лет собирал портфель облигаций, но результат оказался слабым, а возможности качественно проанализировать портфель и привести его в порядок нет — из-за нехватки опыта и навыков.
Теперь у этой проблемы есть решение
🧩 Как будет проходить анализ
▪️ После оплаты разбора вы заполняете свой портфель в специальной форме и отвечаете на вопросы, которые помогают понять цели, горизонт и допустимый риск
▪️ Мы задаём уточняющие вопросы, чтобы рекомендации были максимально точными и персональными
▪️ После этого вы получаете рекомендации по ключевым параметрам портфеля
В рамках разбора:
▪️ изменение долей или типов облигаций (фиксированные, флоатеры, ОФЗ, валютные)
▪️ корректировка уровня риска
▪️ увеличение или уменьшение средней дюрации
▪️ настройка денежного потока от портфеля
▪️ корректировка или замена отдельных позиций (1–2 варианта на выбор)
Дополнительно вы получаете поддержку без дополнительной платы в течение 1 месяца.
💰 Стоимость
Стоимость зависит от количества выпусков в портфеле (указана на картинке под постом).
🏆 Почему мы
▪️ Более чем в 2 раза обгоняем LQDT с момента запуска нашего портфеля облигаций
▪️ В 2,5 раза обгоняем фонды облигаций
▪️ Подробная статистика и история — здесь
Как воспользоваться
📍 Заказать разбор
📍 Задать вопрос: @IE_helper
Сайт | Бот | Облигации
👍36❤14🔥9🤯9🤔3😢3
📮 Оферты 15.12-21.12
❗️МИРАТОРГ ФИНАНС-001Р-02 (RU000A10AFB5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: КС + 2 п.п 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент поставил спред к КС прилично ниже доходности своей рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ТГК-1-БО-001Р-01 (RU000A105NB4)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Не все ТГК одинаковые, и ТГК-1 имеет максимальный кредитный рейтинг. Эмитент поставил примерно рыночный купон по своему единственному выпуску, но всего на год. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ МОЭК-001Р-05 (RU000A105NK5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Здесь практически точная копия ТГК выше и добавить особо нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 12,7% в USD 🟡
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 25.03.2026
👉 Эмитент сохранил купон по своему долларовому выпуску без изменений. В принципе это рыночное предложение, ног всего на один (!) квартал. Можно оставлять в портфеле или подобрать другие, более длинные выпуски эмитента, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АПРИ-БО-002Р-08 (RU000A10AG48)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 24% 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.01.2029
👉 После закрытия оферты выпуск станет самым длинным среди всех у АПРИ. У эмитента есть выпуски с бОльшим купоном, но все они намного короче. Если верите в АПРИ, то это возможно лучший вариант зафиксировать высокую доходность на ближайшие 4 года.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
❗️МИРАТОРГ ФИНАНС-001Р-02 (RU000A10AFB5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: КС + 2 п.п 🔴🔴
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 16.12.2026
👉 Эмитент поставил спред к КС прилично ниже доходности своей рейтинговой группы. Стоит обязательно (!!) продать бумаги в стакан около номинала или сдать по оферте.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ТГК-1-БО-001Р-01 (RU000A105NB4)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Не все ТГК одинаковые, и ТГК-1 имеет максимальный кредитный рейтинг. Эмитент поставил примерно рыночный купон по своему единственному выпуску, но всего на год. Можно оставлять в портфеле, если не смущает полугодовой купон и короткий срок.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ МОЭК-001Р-05 (RU000A105NK5)
Дата: с 12 декабря до 18 декабря 🕒
Новый купон: 15% 🟢
Купонный период: Полгода
Следующая оферта/погашение: 22.12.2026
👉 Здесь практически точная копия ТГК выше и добавить особо нечего.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ ПОЛИПЛАСТ-П02-БО-07 (RU000A10BV71)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 12,7% в USD 🟡
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 25.03.2026
👉 Эмитент сохранил купон по своему долларовому выпуску без изменений. В принципе это рыночное предложение, ног всего на один (!) квартал. Можно оставлять в портфеле или подобрать другие, более длинные выпуски эмитента, благо их предостаточно.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АПРИ-БО-002Р-08 (RU000A10AG48)
Дата: с 15 декабря до 19 декабря 🕒
Новый купон: 24% 🟢🟢
Купонный период: Месяц
Следующая оферта/погашение: 03.01.2029
👉 После закрытия оферты выпуск станет самым длинным среди всех у АПРИ. У эмитента есть выпуски с бОльшим купоном, но все они намного короче. Если верите в АПРИ, то это возможно лучший вариант зафиксировать высокую доходность на ближайшие 4 года.
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#оферты
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍102❤24🔥16🤔1
🚀 Участие в первичном размещении
🟢🔔 Покупка СЕГЕЖА ГРУПП-003P-08R и 003P-09R
• Точка входа: 100% (Первичное размещение)
• Купон: ориентир 24% (рубль) и 15% (юань) годовых
• Доходность: ~26,8% (рубль) и 16,1% (юань) годовых
• Срок: 2,5 года и 2 года
• Рейтинг: BB- от Эксперт РА
18 декабря 2025 года Сегежа проведет сбор заявок на выпуск биржевых облигаций 003P-08R и 003P-09R, а само размещение запланировано на 23 декабря 2025 года. Компании в феврале проходить оферту по 5-му выпуску на 10 млрд. руб и возможно начали подготовку к этому событию. Финансовая ситуация в компании остаётся примерно стабильной, что скорее плюс, с учётом крепкого рубля и экспортной ориентированности. Уменьшение процентных расходов и стабилизация денежного потока повышают способность обслуживать новые выпуски. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики оживляет строительный сектор, спрос на пиломатериалы и бумагу для строительных мешков – ключевые производственные направления Сегежи.
Надо понимать, что среди эмитентов уровня BB нет ни одной сопоставимой по размеру, вертикальной интеграции и системной значимости компании. Компания осуществляет продажи в 40+ стран, в т.ч. Китай, MENA, СНГ, Латинская Америка, Индия. С 2026 года – новые меры господдержки экспорта в Индию, Вьетнам, Мексику и Гану (скидки на логистику) и снижение доли низкомаржинального Китая. Более 15 млн га лесов в долгосрочной аренде – одна из крупнейших сырьевых баз в мире и свыше 90% поставок древесины компания обеспечивает сама.
Новая команда менеджмента проводит структурные изменения: закрытие неэффективных активов в Сибири (одноразовые списания уже произошли и повлияли на EBITDA). Снижение себестоимости и контроль затрат, увеличение доли высокомаржинальной продукции и эффект на EBITDA ожидается уже с 2026 года. Более 50% выручки номинировано в валюте, что снижает риски и обеспечивает дополнительный апсайд для держателей облигаций в юанях, а возможная девальвация рубля традиционно улучшает маржинальность экспортной продукции.
Несмотря а весь вышеописанный позитив, надо отметить, что компания проходит сложный цикл из-за комбинации геополитических проблем, слабости спроса, жёсткой конкуренции на зарубежных рынках, что усугубляется крепостью рубля. В значительной степени именно от изменений в макро-фоне зависят дальнейшие фин. результаты Сегежи. По прежнему позитивно , что АФК Система поддерживает компанию и остаётся её ключевым акционером. Пожалуй, это ключевой инвестиционный тезис за покупку бумаг в сегодняшних реалиях. Стоит относится к Сегеже, как к большому тру-ВДО, особенно при удержании. Равно, как и не забывать про ограничение долей в портфеле на одного эмитента.
Дисклеймер ⚠️
Не является ИИР. Когда мы пишем про любой выпуск - это означает, что финансовые показатели компании соответствуют рейтингу. Но ситуация может измениться всего через несколько месяцев, поэтому обязательно стоит следить за эмитентами самостоятельно.
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
🟢🔔 Покупка СЕГЕЖА ГРУПП-003P-08R и 003P-09R
• Точка входа: 100% (Первичное размещение)
• Купон: ориентир 24% (рубль) и 15% (юань) годовых
• Доходность: ~26,8% (рубль) и 16,1% (юань) годовых
• Срок: 2,5 года и 2 года
• Рейтинг: BB- от Эксперт РА
18 декабря 2025 года Сегежа проведет сбор заявок на выпуск биржевых облигаций 003P-08R и 003P-09R, а само размещение запланировано на 23 декабря 2025 года. Компании в феврале проходить оферту по 5-му выпуску на 10 млрд. руб и возможно начали подготовку к этому событию. Финансовая ситуация в компании остаётся примерно стабильной, что скорее плюс, с учётом крепкого рубля и экспортной ориентированности. Уменьшение процентных расходов и стабилизация денежного потока повышают способность обслуживать новые выпуски. Дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики оживляет строительный сектор, спрос на пиломатериалы и бумагу для строительных мешков – ключевые производственные направления Сегежи.
Надо понимать, что среди эмитентов уровня BB нет ни одной сопоставимой по размеру, вертикальной интеграции и системной значимости компании. Компания осуществляет продажи в 40+ стран, в т.ч. Китай, MENA, СНГ, Латинская Америка, Индия. С 2026 года – новые меры господдержки экспорта в Индию, Вьетнам, Мексику и Гану (скидки на логистику) и снижение доли низкомаржинального Китая. Более 15 млн га лесов в долгосрочной аренде – одна из крупнейших сырьевых баз в мире и свыше 90% поставок древесины компания обеспечивает сама.
Новая команда менеджмента проводит структурные изменения: закрытие неэффективных активов в Сибири (одноразовые списания уже произошли и повлияли на EBITDA). Снижение себестоимости и контроль затрат, увеличение доли высокомаржинальной продукции и эффект на EBITDA ожидается уже с 2026 года. Более 50% выручки номинировано в валюте, что снижает риски и обеспечивает дополнительный апсайд для держателей облигаций в юанях, а возможная девальвация рубля традиционно улучшает маржинальность экспортной продукции.
Несмотря а весь вышеописанный позитив, надо отметить, что компания проходит сложный цикл из-за комбинации геополитических проблем, слабости спроса, жёсткой конкуренции на зарубежных рынках, что усугубляется крепостью рубля. В значительной степени именно от изменений в макро-фоне зависят дальнейшие фин. результаты Сегежи. По прежнему позитивно , что АФК Система поддерживает компанию и остаётся её ключевым акционером. Пожалуй, это ключевой инвестиционный тезис за покупку бумаг в сегодняшних реалиях. Стоит относится к Сегеже, как к большому тру-ВДО, особенно при удержании. Равно, как и не забывать про ограничение долей в портфеле на одного эмитента.
Дисклеймер ⚠️
Не является ИИР. Когда мы пишем про любой выпуск - это означает, что финансовые показатели компании соответствуют рейтингу. Но ситуация может измениться всего через несколько месяцев, поэтому обязательно стоит следить за эмитентами самостоятельно.
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍117❤18🤔15🔥8🤯5
🤖 Наш аналитический бот получил мощное обновление
В последние месяцы бот был почти полностью переработан и существенно расширен по функционалу. Теперь не выходя из Telegram можно получать большой массив данных по каждой компании — от сделок инсайдеров до прогнозных дивидендов.
Попробуйте: @InvestEraBot
📌 Что доступно уже сейчас
▪️ Дивидендный календарь
▪️ Экономический календарь
▪️ Оповещения о критических событиях
📊 По конкретной компании (например, Лукойл — LKOH)
▪️ История дивидендов
▪️ Прогнозы по дивидендам
▪️ Состав акционеров
▪️ Сделки инсайдеров
▪️ Инвестиционные идеи
▪️ Все аналитические статьи по компании
▪️ Все новости по компании
▪️ Консенсус-прогноз
▪️ Компании в высокой зоне риска
🛠 Что появится в ближайшее время
▪️ Индикатор перекупленности / перепроданности
▪️ Карточка облигации с ключевыми параметрами выпуска
Функционал будет продолжать расширяться, о всех обновлениях будем сообщать отдельно.
Заходите, чтобы не пропустить: @InvestEraBot
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
В последние месяцы бот был почти полностью переработан и существенно расширен по функционалу. Теперь не выходя из Telegram можно получать большой массив данных по каждой компании — от сделок инсайдеров до прогнозных дивидендов.
Попробуйте: @InvestEraBot
📌 Что доступно уже сейчас
▪️ Дивидендный календарь
▪️ Экономический календарь
▪️ Оповещения о критических событиях
📊 По конкретной компании (например, Лукойл — LKOH)
▪️ История дивидендов
▪️ Прогнозы по дивидендам
▪️ Состав акционеров
▪️ Сделки инсайдеров
▪️ Инвестиционные идеи
▪️ Все аналитические статьи по компании
▪️ Все новости по компании
▪️ Консенсус-прогноз
▪️ Компании в высокой зоне риска
🛠 Что появится в ближайшее время
▪️ Индикатор перекупленности / перепроданности
▪️ Карточка облигации с ключевыми параметрами выпуска
Функционал будет продолжать расширяться, о всех обновлениях будем сообщать отдельно.
Заходите, чтобы не пропустить: @InvestEraBot
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
👍31🔥12❤3😢3
🚦Изменение рейтингов 09.12-17.12
❗️❗️❗️❗️ПАО "М.видео"
Рейтинг: Понижен с A- до BBB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "БиоВитрум"
Рейтинг: Подтверждён BB+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ПАО "ТГК-14"
Рейтинг: Понижен с BBB до BB
Прогноз: Негативный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "Уральская Сталь"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с недостаточностью информации для применения методологии
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️❗️АО "Уральская Сталь"
Рейтинг: Понижен с A до BB-
Прогноз: Изменён с Негативный на Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Понижен с BBB до C
Прогноз: Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "ГТЛК"
Рейтинг: Подтверждён AA-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ООО "АНТЕРРА"
Рейтинг: Понижен с BB- до B-
Прогноз: Стабильный
Агентство: НРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАО "ТМК"
Рейтинг: Подтверждён A+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ПСБ Лизинг"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
"БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ"
Рейтинг: Подтверждён AA-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ⭐️ ООО "Городской супермаркет"
Рейтинг: Повышен с A до A+
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
Invest Era
❗️❗️❗️❗️ПАО "М.видео"
Рейтинг: Понижен с A- до BBB
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "БиоВитрум"
Рейтинг: Подтверждён BB+
Прогноз: Стабильный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ПАО "ТГК-14"
Рейтинг: Понижен с BBB до BB
Прогноз: Негативный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️АО "Уральская Сталь"
Рейтинг: Отозван в связи с в связи с недостаточностью информации для применения методологии
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️❗️АО "Уральская Сталь"
Рейтинг: Понижен с A до BB-
Прогноз: Изменён с Негативный на Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️❗️АО "МОНОПОЛИЯ"
Рейтинг: Понижен с BBB до C
Прогноз: Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
АО "ГТЛК"
Рейтинг: Подтверждён AA-
Прогноз: Стабильный
Агентство: Эксперт РА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️❗️❗️ООО "АНТЕРРА"
Рейтинг: Понижен с BB- до B-
Прогноз: Стабильный
Агентство: НРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
❗️ПАО "ТМК"
Рейтинг: Подтверждён A+
Прогноз: Изменён со Стабильный на Негативный
Агентство: НКР
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
ООО "ПСБ Лизинг"
Рейтинг: Подтверждён AA
Прогноз: Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
"БАЛТИЙСКИЙ ЛИЗИНГ"
Рейтинг: Подтверждён AA-
Прогноз: Изменён со Стабильный на Развивающийся
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
⭐️ ⭐️ ООО "Городской супермаркет"
Рейтинг: Повышен с A до A+
Прогноз: Изменён с Развивающийся на Стабильный
Агентство: АКРА
╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸╸
#рейтинги
Сайт | Бот | Аналитика|Чат Инвесторов
Invest Era
👍134❤32🔥15🤯7
💡 Идея на покупку
🟢🔔 СЕЛИГДАР-001Р-08 (RU000A10DTF1)
• Точка входа: 99-100%
• Купон: ~18,1% годовых (от цены покупки)
• Доходность: ~19,8% годовых
• Срок: 2,5 года (дюрация 2,0 года)
• Рейтинг: A+ от Эксперт РА
👉 Фикс на 2,5 года, без оферт и амортизаций. Самый доходный и длинный фикс эмитента. Льют организаторы, которые взяли значительную часть выпуска. И этот процесс может продолжаться ещё несколько недель.
Компания планомерно наращивает долг на капекс новых месторождений. Короткого облигационного долга нет вообще и ближайшее погашение только весной 2027 года на 3,5 млрд руб. Это снимает давление на баланс, но процентные расходы растут. У компании висит свежий Негативный прогноз от Эксперта, но в ближайшие месяцы его реализация маловероятна, если не случится какой-либо форс-мажор. В итоге, на горизонте года Селигдар выглядит спокойно, а длинные выпуски вполне могут показать неплохой апсайд по телу в следующем году.
Дисклеймер ⚠️
Не является ИИР. Когда мы пишем про любой выпуск - это означает, что финансовые показатели компании соответствуют рейтингу. Но ситуация может измениться всего через несколько месяцев, поэтому обязательно стоит следить за эмитентами самостоятельно. Также стоит обязательно соблюдать ограничение долей на одного эмитента.
#идея
🟢🔔 СЕЛИГДАР-001Р-08 (RU000A10DTF1)
• Точка входа: 99-100%
• Купон: ~18,1% годовых (от цены покупки)
• Доходность: ~19,8% годовых
• Срок: 2,5 года (дюрация 2,0 года)
• Рейтинг: A+ от Эксперт РА
👉 Фикс на 2,5 года, без оферт и амортизаций. Самый доходный и длинный фикс эмитента. Льют организаторы, которые взяли значительную часть выпуска. И этот процесс может продолжаться ещё несколько недель.
Компания планомерно наращивает долг на капекс новых месторождений. Короткого облигационного долга нет вообще и ближайшее погашение только весной 2027 года на 3,5 млрд руб. Это снимает давление на баланс, но процентные расходы растут. У компании висит свежий Негативный прогноз от Эксперта, но в ближайшие месяцы его реализация маловероятна, если не случится какой-либо форс-мажор. В итоге, на горизонте года Селигдар выглядит спокойно, а длинные выпуски вполне могут показать неплохой апсайд по телу в следующем году.
Дисклеймер ⚠️
Не является ИИР. Когда мы пишем про любой выпуск - это означает, что финансовые показатели компании соответствуют рейтингу. Но ситуация может измениться всего через несколько месяцев, поэтому обязательно стоит следить за эмитентами самостоятельно. Также стоит обязательно соблюдать ограничение долей на одного эмитента.
#идея
👍156❤38🤔21🔥11🤯2😢1