Надеюсь, что эти 2 истории повысят вашу финансовую грамотность, и помогут вам и вашим близким обойти стороной хотя бы одно Поле чудес.

Эксперимент №1: квартира против S&P 500

Сегодня начнем новую рубрику, которая называется #эксперименты.
В ней я буду отслеживать результативность альтернативных вариантов инвестиций на длительных горизонтах.

Например здесь (https://news.1rj.ru/str/FinFreeDo/221) я писал о выборе между покупкой квартиры в подмосковье и инвестициями в фондовый рынок США.

Зададим конкретные параметры задачи. Бюджет на покупку недвижимости - 5 mRUB. Исходя из цены 7 объектов на 1 июля 2019 года в одном из новых микрорайонов неподалеку от г. Сходня средняя цена за метр 2х-комнатных квартир составит 113.45 kRUB. Наш бюджет позволяет купить квартиру площадью 44 кв.м. Бюджет на покупку в долларах по курсу закрытия биржи составил 5 000/62,83=79,58 kUSD.

Альтернативный вариант вложения почти 80 тысяч долларов - открытие счета у зарубежного брокера и покупка ETF на индекс S&P 500 с низкой комиссией. Например, Vanguard S&P 500 ETF (VOO). Цена закрытия 1 июля 2019 года составила 271,44 USD за 1 акцию фонда. Значит на 79 577,82 USD, которые мы потратили на квартиру в МО мы купим 293 единицы VOO. 45 долларов, которые остались после покупки мы оставим на комиссии.

Я намеренно использую одну из самых простых стратегий инвестирования - единомоментная покупка фонда на индекс S&P 500 без составления инвестиционного порфтеля с различными классами активов, чтобы сравнить метод, который может использовать старшекласник с самым популярным инвестиционным активом россиян - покупкой инвестиционной квартиры в новостройке под сдачу. Я также понимаю, что по всем коэффициентам фондовый рынок США на текущий момент перегрет, и скоре всего в ближайшие 10 лет произойдет его существенное падение.

В июле 2020 года я планирую посмотреть на средние цены предложений квартир в том же самом ЖК в Московской области, пересчитать стоимость квадратного метра, добавить денежный поток от аренды с учетом средней загрузки и цены аренды квартиры в этом ЖК (уточню у риелторов, которые работают по этому району), плату за коммунальные услуги, налог на имущество, налог на доход от аренды. Получим чистый годовой доход объекта чтобы сравнить его с чистой доходностью от инвестирования в индексный фонд VOO, который повторяет доходность индекса S&P 500, с учетом комиссий иностранного брокера, которым я пользуюсь сам.

Гипотеза эксперимента: доходность инвестирования в VOO в долларах на горизонте 10 лет будет выше, чем доходность инвестиционной жилой недвижимости в МО, приобретенной на вторичном рынке,

А на что из этих опций поставили бы Вы? Делитесь своим мнением об эксперименте в комментариях.

Эксперимент №1: квартира против S&P 500. 1ый год.

Чтобы напомнить о сути эксперимента прошу вначале прочитать пост годичной давности. Привел его выше 👆🏻

Основан опыт на финансовом решении, которое принимала моя семья год назад перед переездом в Израиль. Выбор стоял между покупкой небольшой квартиры в ЖК Велтон Парк неподалеку от города Сходня или инвестированием в рынок ценных бумаг США. В итоге после взвешивания всех за и против решение было принято в пользу фондового рынка. Интересно теперь понять, верным или нет оказалось решение на горизонте 1 года. Первый чекпойнт, после которого эксперимент будет продолжен.

Теперь о методике измерения результатов.
Вначале рассмотрим денежный поток, который дадут два рассматриваемых актива - двухкомнатная квартира под сдачу в аренду плозадью 44 кв. м. в указанном жилом комплексе и ETF-фонд от Vanguard на индекс S&P 500 с годовыми расходами 0.03% - VOO.

Описанные квартиры в районе с хорошим ремонтом, мебелью и техникой можно сдать в аренду за 30 kRUB в месяц (посмотрел ставку аренды в ЖК на сайте ЦИАН). Будем считать, что 1 месяц из 12 квартира простаивала в поисках арендатора, а ЖКХ и взносы на капитальный ремонт платят арендаторы сверх 30 kRUB. Итого доход в размере 330 kRUB в год при капитале в 5 mRUB дают доходность до вычета налогов порядка 6.6%. Я посчитал абсолютную сумму дохода в долларах, переводя арендную плату по курсу ЦБ РФ на 2е число каждого месяца, умножил на коэффициент загрузки 11/12 и очистил от налогов на доходы по ставке 13% и получил чистый доход за год в размере 4 331 USD.

Я не учитывал налог на имущество, ведь квартиру можно записать на пенсионера и получить льготу на 1 объект недвижимости. Я не учитывал возможность получения налогового возврата до 260 kRUB на каждого взрослого собственника и использования при покупке материнского капитала. Считал, что в нашем примере такие льготы уже использованы или использовать их по тем или иным причинам невозможно. Также я исключил такие события как затопление арендаторами соседей, пожар, порчу ремонта и прочие риски. Предполагаем, что за 1 год ничего из катастрофических событий для наших арендных доходов не произошло. Да и страховка по этим рискам на год обошлась бы порядка 100-150 USD, что, согласитесь, несущественно как для нашей суммы годового дохода, так и для размера капитала почти 80 kUSD.

Что по денежному потоку VOO? Фонд платит квартальные дивиденды, и на рассматриваемый годовой период с 1 июля 2019 по 1 июля 2020 пришлось 4 выплаты общей суммой 5,2938 USD на 1 акцию (https://www.dividend.com/dividend-stocks/uncategorized/other/voo-vanguard-sandp-500-etf/#dividend-payout-history-anchor).

В посте выше мы говорили, что 5 mRUB по курсу ЦБ РФ на 1 июля 2019 года 62.83 можно купить 293 акции VOO по цене закрытия 271,44 USD за одну штуку. Итого годовой доход составил 1551 USD или после вычета 13% налогов 1349 USD. В 3 раза меньше, чем при аренде квартиры! Неужели надо было покупать недвижку под сдачу? Не торопимся делать вывод на основе денежного потока, а посчитаем еще изменение стоимости актива.

​​Эксперимент №1: квартира против S&P 500. 1ый год. (продолжение)

Стоимость квадратного метра 2-комнатных квартир в ЖК Велтон Парк возросла с 113,4 kRUB/кв.м. до 118,6 kRUB/кв.м. если судить по ценам объявлений на ЦИАН. Были взяты 7 аналогов нашей гипотетической квартиры. Один из объектов-аналогов для расчета средневзвешенной ставки за квадратный метр даже перешел из 2019 в 2020 год. Видимо хозяева не торопятся продавать объект ниже необходимого им уровня цены. В рублях мы имеем годовой прирост стоимости нашего объекта в размере 4,6%. Но давайте приведем эти цены к валюте наших расчетов - USD.

Тут картина меняется на противоположную из-за девальвации рубля в марте 2020 года. Если в июле 2019 квадратный метр стоил 1 805,6 USD/кв.м., то по курсу ЦБ на 1 июля 2020 за тот же метр дают уже 1 684,1 USD/кв.м. Рост курса доллара с 62,83 до 70,4413, т.е. на 12% сожрал прирост рублевой цены и привел к снижению стоимости в валюте на 6,7%. Вместо 79 578 USD наш объект теперь стоит 74 234 USD.

А что там с ценой фонда VOO, ведь американский рынок акций дико падал в марте из-за паники, вызванной короновирусом. Наверное там до сих пор все печально с котировками? - спросит любопытный читатель, добравшийся сквозь нагромождения цифр до этого момента. Спасибо за своевременный вопрос, я его ждал! Заходим на Yahoo Finance в раздел истории котировок фонда (https://finance.yahoo.com/quote/VOO/history/), и сравниваем цены закрытия VOO на 1 июля 2020 и 1 июля 2019. Видим... рост на 5,1% с 271,44 до 285,37 USD за акцию! Вложенные в этот инструмент 79,5 kUSD выросли бы до 83,6 kUSD, При этом 16 марта 2020 инвестору пришлось бы наблюдать снижение стоимости портфеля на 22% с 79,5 до 61,7 kUSD.

Нужно было бы призвать все свое мужество и рациональность мышления (взять яйца в кулак 🥚+🥚 +✊=💪) чтобы не поддаться панике в новостях и сгоряча не продать все акции. И тогда наградой за терпение и дисциплину было бы превращение бумажного убытка величиной почти в 20 kUSD в прибыль +4.1 kUSD уже через 3 с небольшим месяца. На сегодняшний день, 27 июля, котировки VOO прибавили с начала июля еще 4% поднявшись до 296,97 USD за акцию.

Итак, за кем же остался первый раунд? Недвижимость бьет акции США в 3 с лишним раза по денежному потоку несмотря ни на какие девальвации. Однако VOO наносит ответный удар при сравнении прироста капитала. Итоговый результат: вложившись в квартиру в московской области инвестор получил бы капитал на конец периода + чистый денежный поток за год в размере 78 555 USD, в то время как ETF фонд на S&P 500 превратил бы начальные вложения в 84 963 USD. Победа по очкам в первом раунде остается за рынком акций США. Разница в 8,2% или 6 408 USD.

Это, конечно же, не значит, что недвижимость как инвестиционный инструмент всегда будет проигрывать фондовому рынку. Если бы мы выбрали период иначе, например с 16 марта 2019 по 16 марта 2020, то, я уверен, что результат был бы иным - чистая победа нокаутом квартиры.🥊

Если бы мы взяли другую локацию жилой недвижимости, другой бюджет и сегмент рынка, или коммерческую недвижимость вместо жилой - результат тоже был бы иным. Признаюсь, я не эксперт в рынке недвижимости, и поэтому не смог бы без помощи профессионала выбрать перспективный объект для вложений.

Однако данный пример показывает, что в общем случае, не обладая экспертными знаниями в недвижимости и фондовом рынке, ленивый пассивный инвестор скорее заработал бы в последний год больше вложившись в индекс S&P 500, чем купив квартиру эконом-класса в подмосковье для последующей сдачи в аренду. Посмотрим, что будет в следующем году. Round 2! Fight!!!

Если вам интересно следить за такими финансовыми экспериментами, ставьте 🔥 под постом. Если будет много огня, то нужно будет подумать над созданием новых финансовых поединков.

VOO

Ахаха, рубль, что ты делаешь, прекрати! Август начинается только послезавтра!

​​Сколько можно заработать на фондовом рынке за 1 год с предсказуемым результатом?

В последнее время мне часто задают вопрос, вынесенный в заголовок поста. Давайте разберёмся, какой инструмент даёт самый предсказуемый результат и какая у него доходность.

В современной экономической теории существует понятие безрисковой ставки. В качестве ориентира безрисковой принято считать ставку доходности по краткосрочным облигациям казначейства США - Treasury bills. Этот инвестиционный инструмент считается самым надёжным в мире.

https://www.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/pages/textview.aspx?data=yield

Здесь 👆 можно посмотреть доходность американских государственных облигаций в процентах годовых в зависимости от срока их погашения.

Облигации с датой выплаты тела через 1 месяц принесут 0.09% годовых. В них почти нет риска, условный абсолютный ноль в мире финансов. На другой стороне спектра - бонды с погашением через 30 лет. Их доходность 1.2% годовых. Если нам интересен горизонт в полгода - год, то вложив их в государственный долг Америки по окончании 6-12 месяцев мы получим 0.10-0.11% условно безрисковой прибыли. При этом инфляция в долларах США за этот же период составит примерно 1-2%.

То есть такие краткосрочные безрисковые вложения на сегодняшний день принесут инвестору гарантированную потерю покупательной способности его капитала.

Помимо долгов казначейства США можно взять в консервативный краткосрочный портфель государственные облигации других стран с более высоким риском, а также долги крупнейших корпораций с высоким кредитным рейтингом.

Однако нужно помнить, что высокая доходность всегда связана с высокими рисками. При этом высокие риски не всегда приводят к высокой доходности 😉

Инвесторы, горизонт которых больше 5, а лучше - 10 лет, могут позволить иметь в своём инвестиционном портфеле существенную долю акций, которые, согласно многочисленным исследованиям (ссылка на одно из них приведена ниже) в долгосрочном периоде приносят наибольшую прибыль. В случае составления портфеля из акций и облигаций в пропорции 60/40% можно говорить о средней ожидаемой доходности портфеля около 6%. Крайний случай - портфель из 500 крупнейших акций США - имеет среднюю номинальную доходность в последние 10 лет в районе 10-12%. К сожалению, не каждому инвестору этот портфель подходит по срокам финансовых целей и по возможностям принимать на свою психику рыночные колебания цен. На коротком горизонте в полгода-год использовать акции в портфеле - непозволительный риск.

https://www.credit-suisse.com/media/assets/corporate/docs/about-us/research/publications/credit-suisse-global-investment-returns-yearbook-2020-summary-edition.pdf

График долгосрочных реальных доходностей различных классов активов из стати Павла Комаровского привожу ниже.

Источник:
https://www.rationalanswer.ru/2020/04/20/asset-classes-returns/

​​Доходность различных классов активов на периоде в 20 лет

Векселя американского казначейства не всегда давали 0.09% годовых. В книге Фрэнка Армстронга Инвестиционные стратегии 21 века есть любопытная диаграмма 👇

Из неё следует, что средняя доходность этого инструмента на 20-летних промежутках за последние 60 лет (исследование проводилось а 1993 году) составляла 4.06%.

Самым доходным инвестиционным инструментом из представленных на графике является акции компаний малой капитализации. Среднегодовая доходность Small cap составила 13.87%, тогда как доходность 500 крупнейших американских компаний - 11.22%.

Ещё один важный вывод из диаграммы - если инвестировать на долгосрочный период, например, 20 лет - любой из инструментов покажет положительную доходность. Разные проценты, разные диапазоны прибыли, но убытки статистически маловероятны. Их нельзя исключать, ведь историческая доходность не гарантирует повторения таких же результатов в будущем. Но рациональное ожидание будущей доходности - положительное.

Книгу Фрэнка Армстронга, откуда был взят график, прикрепляю ниже.

Урбанический одуван. Видео про Липецк

Хоть канал и об инвестициях, но не могу пройти мимо нового видео Варламова о городе, в котором мне довелось прожить 5 лет.

В благоустройство Нижнего парка было вложено 400 млн. руб. Результат их освоения можно увидеть по ссылке ниже.

Ещё в прошлом году в августе мои дети катались на старых, ещё советских, но исправно работающих аттракционах Нижнего парка. И я с Юлей, моей женой, катались на них около 10 лет назад, когда ещё не были женаты. Здесь должна заиграть музыка Nostalgie-Julio Iglesias 😏 🎶

Резюме по обзору Липецка московским урбанистом-блогером совпадает с одним из комментариев к видео:

Пластмассовый мир победил
Фонарь оказался сильней...
🤘

https://youtu.be/G20o1WmACJI

@FinanSvoboda

🎧 03:54 | 8.97 MB | 322 Kbps
via vkm4bot

🎧 02:47 | 6.39 MB | 321 Kbps
via vkm4bot

Иерусалим. Главная достопримечательность. Да, я в курсе, что сквозь бумагу просвечивает знак 💲 😂

@FinanSvoboda

​​Белоруссия, Хабаровск, Кыштау. Протесты куплены?

Экономика идёт рука об руку с политикой. В последний месяц новостные ленты забиты видео с различного рода митингов в России, Белоруссии, и даже Израиля. Поделюсь с вами своими размышлениями на эту острую тему 🌶 .

Печеньки госдепа. Неужели все участники выходят на улицу ради денег? И никто происхождение и перевод этих денег до сих пор не может найти? Где российские и белорусские спецслужбы? Банковские счета, на которые перечислялось вознаграждение - заблокировать, коробки с налом - изъять. Ведь нужны вагоны денег нужны чтобы тысячами каждый день народ выходил на площади и центральные улицы! И в дождь, и в солнце.

А может быть siloviki не могут найти никаких денег потому что их там нет? Может потому и не могут убедительно разоблачить таинственных спонсоров и профессиональных организаторов. И поэтому невозможно остановить протесты арестами лидеров или показать неопровержимые доказательства подкупа.

Где дела, материалы, свидетельства, банковские распечатки, коробки из-под ксерокса? Кто, сколько, кому и когда платил? Ведь это сразу очернит активную группу активистов перед остальными гражданами, подтвердит провластную версию про "несчастных овечек, которых водят за нос из-за рубежа". Это - самое первое, что должны были расследовать спецслужбы, а при начале протестных действий - задерживать профессиональных организаторов "майданов" и "бархатных революций", и показывать по государственным каналам в бесконечных повторах.

Если деньги двигают всеми толпами на улице - этого не спрячешь. Это как нести костёр в пакете. Кто-то проболтается, спалится, похвастается. Это же тысячи транзакций должны быть в случае организации массовых протестов!

Миф о купленных протестующих и заграничных спонсорах базируется на устаревшем обучении руководителей некоторых стран об организации мятежей и восстаний. На спецкурсах инструкторы им объяснили (и не без оснований в реалиях доинтернетной эпохи), что толпа в тысячи человек, но без лидера бессильна перед гораздо более малочисленной, но организованной группой людей. Поэтому в представлении руководителей старой формации не могут самоорганизоваться митинги и протесты, ни в Минске, ни в Хабаровске, ни в Кыштау, ни где бы то ни было ещё.

По определению - не может, нет такого понятия как самоорганизация и протест без лидера. Всегда должны быть грамотные организаторы и их заказчики. Нужно их только найти, может среди задержанных, может - на площади. И любые объяснения в духе - прочитал пост в телеграме и решил выйти на улицу со всеми поддержать здравую идею - не принимаются. Если найти не получается - плохо стараетесь, не стесняйтесь в методах! И силовики в РБ уже не стеснялись...

Не секрет, что лидеры старой школы не пользуются интернетом, а получают информацию для принятия решений в виде справок и аналитических записок в папочках от помощников и советников. Посредством содержимого этих папочек, намеренно или без злого умысла, картина мира политического лидера может быть существенно искажена. Вплоть до того, что основной причиной недовольства общества "аналитика из папочки" может называть зарубежных провокаторов и кукловодов, но никак не решения автократа.

Моё мнение - участие внешних политических сил в протестной активности исключать нельзя. Но их эффективность весьма ограничена если нет широкой внутренней поддержки: общественного настроения, запроса на перемены. А такой запрос, как внезапно оказалось, уже созрел в Белоруссии и некоторых регионах России. И игнорировать его у руководителей государств уже не получится.

Какой будет следующий ход? Кнут или пряник? Или и то, и другое? Думаю, что в каждой ситуации политтехнологи будут решать конкретную задачу по выходу из кризиса, и единого универсального решения ждать не стоит.

Мне лишь хочется пожелать, чтобы насильственный сценарий не возникал больше ни в одной папочке. Халас, хватит!

@FinanSvoboda

​​Размышления о последних событиях в Омске

"Если что-то выглядит как утка, плавает как утка и крякает как утка, то давайте не будем спешить с выводами, и подумаем, кому это выгодно."

Лев Шлосберг об убийстве Немцова, 2015 год.

Ничего не напоминает?

Источник:
https://mobile.twitter.com/levshlosberg/status/572494163012407296

@FinanSvoboda

Пенсионные фонды в Израиле

Недавно мой работодатель прислал мне в смс ссылку для входа в онлайн систему для выбора пенсионного фонда и пенсионной программы. Система называется My pensya, сайт https://mypensya.com/

В этой программе можно выбрать величину отчислений в диапазоне от 6 до 7% от заработной платы, один из предлагаемых пенсионных фондов, страховую и пенсионную программу.

Я выбрал отчислять 7% от доходов на пенсионную программу, при этом работодатель будет направлять на мою пенсию еще 6.5% и 6% в фонд компенсаций при увольнении по инициативе работодателя, которые можно забрать с определенными штрафами при увольнении из компании.

Далее мне было необходимо выбрать фонд из 9 вариантов, у каждого из фондов - страховую и пенсионную программу.

По страховой программе я увидел, что для всех фондов названия программ и их перечень идентичный. Поэтому я выбрал программу для самых молодых сотрудников - до 41 года. Ведь для более старших возрастов стоимость страховых программ как правило возрастает, а страховое покрытие уменьшается.

Пенсионный фонд я выбирал по двум параметрам - максимальной доле акций в пенсионном портфеле и размер комиссий.

Для сравнения я составил таблицу в экселе (см скрин ниже). Из нее видно, что только 2 фонда имеют среди предлагаемых пенсионных программ долю акций около 70% - это Мэитав Даш и Пэсгот. У остальных фондов в самом лучшем случае доля акций составляет около 50-60%.

Почему я хотел максимизировать долю акций? Потому что согласно многочисленным исследованиям именно этот класс активов приносит наибольшую прибыль на длинном инвестиционном горизонте. До пенсии в Израиле мне еще 35 лет, и это достаточно длинный горизонт для выбора акций в качестве основного класса активов.

Итак, из 9 фондов осталось 2 с программами с высокой долей акций (подсвечено на скрине зеленым цветом). Выбрать из них было довольно просто -одна из двух берет меньше комиссий, как со взносов, так и с накоплений.

Даже с минимально разрешенным законом уровнем доходов около 5300 новых израильских шекеля (ILS или NIS) в месяц (при работе на полную ставку) пенсионный калькулятор My pensya прогнозирует величину пенсионного капитала через 35 лет отчислений и инвестиционного дохода около 870 000 или около 248 570 USD по текущему курсу USD/ILS. Согласитесь, почти четверть миллиона долларов при минимальной зарплате и неполном трудовом стаже в Израиле - это более чем достойный плановый результат. И никаких вам e-баллов и коэффициентов от пенсионного фонда. Только ликвидные, торгуемые на бирже активы на вашем личном пенсионном счете.

Однако в качестве теоретического упражнения можно сравнить размер комиссий со взносов между Мигдаль и Мэйтав Дэш. У первого фонда на 0,79% ниже комиссия со вкладов, а у второго - на 0,11% ниже комиссия с накоплений. Как можно было бы выбрать оптимальный вариант в этом неочевидном случае?

Рептильный мозг будущего пенсионера хочет просто сложить комиссии, сравнить результат и пойти пить пиво или просто ничего не делать (о, да, обожаю;)). 0,7%+0,16% = 0,86% и это меньше, чем 1,49%+0,05% = 1,54%. Значит надо брать где поменьше и идти отдыхать - смотреть сериалы или видео с YouTube. О! Как раз вышла новая серия!

Но если неокортекс все таки возьмет верх над рептильной частью мозга то мы можем перейти от эвристики (неосознанного мышления человека по работе Амоса Тверски и Дэниэля Канемана "Думай медленно... решай быстро") к осознанному размышлению и рациональному расчету.

(продолжение следует)

@FinSvoboda

Пенсионные фонды в Израиле (продолжение)

Поможет нам с расчетом простая моделька в Excel с использованием в качестве входных данных годовых трудовых доходов (консервативно - минимальный размер оплаты труда при полной ставке), их росте из года в год (я консервативно заложил только 2% на инфляцию), проценте отчислений (19,5% от доходов), доходности инвестиций (4%), горизонте инвестирования (35 лет до пенсии), 2 вида комиссий для каждого из фондов 0,7% с вложений и 0,16% с накоплений против 1,49% с вложений и 0,05% с накоплений.

Итог расчета - результат, обратный эвристическому. Фонд с низкой комиссией с накоплений возьмет за 35 лет 13211 шекелей меньше в виде комиссионных, чем при тех же условиях фонд с низкой комиссией от взносов. И я брал минимальную зарплату в Израиле! Средняя примерно в 2 раза выше, а значит в 2 раза выше будет и разница в расходах между двумя вариантами. 4-8 тысяч долларов экономии - из воздуха, только благодаря правильному выбору пенсионной программы, каких-то долей процентов!

Этот результат можно объяснить тем, что со взносов комиссия берется 1 раз на всем протяжении периода инвестиций, а с накоплений - ежегодно. Таким образом с первого взноса на 35-летнем горизонте при комиссии с накоплений в 0,16% фонд возьмет с нас 0,16%х35=5,6%! А при снижении ставки комиссии до 0,05% - уже только 1,75%.

Преимущество низких комиссий с накопленного капитала начинают перевешивать низкие комиссии со взноса начиная с 7го года инвестирования для нашего кейса. Пенсионные программы обычно исходят из временных горизонтов от 20 лет и больше, поэтому каждый процент комиссий с накоплений "стоит" намного больше, чем тот же процент комиссий со взносов.

Говорит ли этот случай, что нам нужно срочно бежать к пенсионному консультанту, который возьмет минимум 100 долларов за час своей работы, а в час разбор вашего случая может не уложиться? Я отвечу, что однозначного ответа нет. С моей точки зрения минимальной финансовой и инвестиционной грамотности достаточно чтобы не совершить больших ошибок при выборе фонда и пенсионной программы. Детали и нюансы можно будет впоследствии уточнить и скорректировать на консультации у грамотного пенсионного специалиста, и в крайнем случае поменять как фонд, так и программу. С другой стороны расчет показывает, что на горизонте 35 лет затраты на пенсионного консультанта отбиваются за 15 лет даже при минимальной израильской зарплате. Если до пенсии больше 20 лет или доход совсем не минимальный, то эти затраты окупятся многократно.

Что точно нужно сделать исходя из рассмотренного случая - это подойти к вопросу формирования пенсионного капитала рационально, взвешенно и обдуманно, ни в коем случае не пускать его на самотёк. И начинать как можно раньше задумываться об этом, начать грамотно распоряжаться ресурсом пенсионных накоплений, поставить их себе на службу. Ведь главного ресурса инвестора - времени - в нашем распоряжении всегда ограниченное количество, и более того, это количество пугающе неизвестно.

"Да, человек смертен, но это было бы ещё полбеды. Плохо то, что он иногда внезапно смертен, вот в чем фокус!"
М. Булгаков.

@FinSvoboda

Сравнение 9 пенсионных фондов

Политика проникает в экономические каналы

На ФинСвободе недавно появились посты, связанные с политикой: опрос про голосование по конституции, мысли об отравлении Навального. Похоже что, это тенденция последнего времени. Все больше экономических блогов, как в YouTube, так и в Телеграме, касаются этой противоречивой темы.

И это вполне объяснимо. Такие посты всегда так или иначе обозначают политическую позицию автора. Часть аудитории, которая эту позицию не разделяет чаще всего предпочитает отписаться. Потому высказывать политические взгляды для блогера не выгодно - потеряешь долю своих подписчиков, да и новых привлекать будет сложнее.

Однако в противовес этим рациональным админским размышлениям всё более непопулярным становится оставаться вне политики. Если раньше лидеры мнений, бизнесмены и деятели культуры старались всеми силами поддерживать как минимум нейтралитет в политических вопросах, то сейчас всё чаще можно услышать их публичные заявления о собственных взглядах о власти и политической ситуации.

На просторах YouTube есть канал "экономиста на час" Рами Зайцмана. С легко узнаваемым тонким еврейским флером он сидя на балконе с искусственной травой на стене рассказывал об инвестиционных мошенниках, делал обзоры популярных брокеров, разборы инвестиционной привлекательности компаний и продавал свой обучающий курс.

Но потом у Рами на канале выходит видео про Алексея Навального: https://youtu.be/4VVKkXfdnuA

И я вместе с аудиторией Зайцмана задаюсь вопросом, над которым я хочу подумать вместе с вами. 👇

Глубокий вопрос, над которым стоит поразмышлять каждому, кто вступил на путь к финансовой свободе 🗽