Золото и сплиты. И причём здесь Уоррен Баффет?!

10 месяцев назад я покупал ETF на золото BAR, о чем писал у себя на канале: https://news.1rj.ru/str/FinFreeDo/104

С тех пор стоимость фонда увеличилась почти на 14% с учётом сплита акций 10 к 1 (10 for 1 split).

Сплит означает, что у каждого держателя 1 акции BAR, скажем по 117.22 доллара стало 10 акций по 11.72 доллара. Его делают для увеличения ликвидности инструмента, чтобы мелким инвесторам вроде нас с вами было удобнее ими торговать.

Если я ежемесячно докупаю фонд BAR на 150 долларов, то до 11 марта 2019 у меня была возможность купить 1 акцию фонда по цене 129, а остаток отложить на следующую покупку. После 11 марта, когда произошёл сплит, я могу купить 11 акций по 12.9, а неиспользованный остаток стал меньше. После сплита мне как частному инвестору стало проще купить или продать нужное количество акций этого фонда.

Операция обратная к сплиту - консолидация (reverse split). В мае 2011 года Ситигруп сделал консолидацию акций 1 к 10 чтобы уменьшить волатильность цены и сократить возможности для спекулятивной торговли.

Однако некоторые компании, их владельцы или менеджмент, занимают твёрдую позицию против всяких богомерзких сплитов и консолидаций. Самый знаменитый пример - акции Berkshire Hathaway класс А. На сегодняшний день они стоят 305 480 долларов за 1 штуку. Уоррен Баффет заявлял, что не будет делать сплит по акциям класса А. Совсем. Вообще. Никогда. Кремень мужик, уважаю 💪

Нет денег чтобы купить хотя бы одну акцию Berkshire Hathaway класса А, но очень хочется - иди и заработай!

Для нищебродов вроде меня у Уоррена есть акции класса Б. Их участие в прибыли меньше класса А в 1500 раз, а при голосовании на общем собрании акционеров у владельцев 1 акции класса
Б (BRK.B) в 10 000 раз меньше голосов, чем у владельца одной акции класса А (BRK.A).

1 акцию класса А в любой момент можно обменять на 1500 акций класса Б. Но не наоборот. Такой вот хищный оскал капитализма 😬 Халявщикам тут не место.

Куда инвестировать в 2019? ТОП-10 инвестиционных идей на 2019 год

Согласитесь, очень интригующий заголовок, который встречается на каждом шагу в интернете.

По исследованию маркетологов он имеет высокую конверсию, то есть люди склонны кликать на него чаще, чем по другим заголовкам. А как же иначе, если бы люди не шли, то это просто-напросто бы не использовали! Пипл хавает, поэтому и вставляют.

В большинстве своем статьи и вебинары под этим заголовком действительно описывают разные инвестиционные идеи на ближайший год.

Но, как говорится в анекдоте, есть один нюанс. Если все, что дается под этим названием собрать воедино, то получится список инструментов, ничуть не уступающий по количеству перечню акций в S&P 500 или даже Russell 3000.

Как так получается, что ТОП идей так много?! А как понять, что это именно ТОП идея? А какая из представленных ТОП идей будет топовей? Какие методы магии и колдовства использовались, чтоб определить, что именно эта идея станет лучшей в 2019 или 2020, или 2021 году среди тысяч других?!

Вопросов много, но ответов на них нет и быть не может. Потому что вероятность того, что это будет топ идеей, составляет меньше 1%.

Так почему же тогда этот заголовок настолько эффективен?

Все элементарно! Всем хочется найти ту единственную идею, которая быстро принесет им много денег, и позволит ничего не делать. Чтобы жить на процент, и не знать проблем…

Однако очень опасно воспринимать инвестиции и фондовый рынок как возможность для быстрого обогащения. Это ослепляет, заставляет концентрироваться на доходности, тогда как в первую очередь стоит обращать внимание на риски. Вспомним правило Баффета N1: не теряй деньги!

Несмотря на то, что любая информация, названная “ТОП 10 инвестиционных идей” призвана продать услугу или продукт у нее есть один несомненный плюс. Так или иначе она вовлекает людей в инвестиционный процесс и заставляет хоть базово, но начать думать в этом направлении. Поэтому в следующий раз, когда встретите нечто подобное, просто знайте, что эту информацию нужно воспринимать как расширение вашего инвестиционного кругозора, а не рекомендацию к действию.

P. S. Один из подписчиков прислал мне ссылку на статью в Форбс где описаны 4 наиболее перспективных секторов для инвестиций:
https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/376183-dengi-budut-no-ne-srazu-kak-zarabotat-na-dolgosrochnyh-trendah

Я считаю, что подобные статьи не помогут вам заработать доходность выше рынка. Как минимум потому, что это - common knowledge. Остальные участники рынка уже знают об этом. У вас не будет преимущества перед средним игроком если вы прочитаете эту или другую подобную статью.

Плохой ТОП 10 или хороший ТОП 10 инвестиционных идей на 2019?

➖ (плохой) подталкивает инвестора к мысли, что надо искать перспективные сектора, акции компаний, которые обязательно выстрелят в ближайшие месяцы. Это означает, что вы приняли парадигму трейдера, погрузились в спекуляции, сели за покерный стол с самыми крутыми игроками в мире, часть из которых - профессиональные шулера, и планируете у них выиграть...

➕ (хороший) читая статьи на тему инвестиций вы увеличиваете свою экспертность в этой области, задумываетесь о своём будущем, а значит в целом - вы на верном пути. Главное на первых порах - не совершать опрометчивых шагов и избегать дорогостоящих ошибок.

А что вы думаете по поводу инвестидей? Полезны они или вредны? Пишите в комментариях. Самые интересные мнения я опубликую на канале.

Финансовый дзен

Я часто захожу на новые каналы об инвестициях и личных финансах. Мне интересно, что пишут по моей теме другие люди со своим мировоззрением и личным опытом.

Чаще всего я встречаю каналы с различными вариациями «долгосрочных инвестиций» в названии, которые тем не менее на 99% посвящены спекуляциям и трейдингу, приучение к которым молодого поколения Чарли Мангер сравнивает с подсаживанием подростков на героин.

Канал Финансовый дзен (@fin_dzen) стал для меня в этом смысле приятным исключением. Автор делится знаниями на тему частных инвестиций, финансового планирования и оптимизации семейного бюджета, которые помогают ему самому строить обеспеченное будущее и не жертвовать нервными клетками. Своими и клетками жены с ребенком...

На канале Вы встретите Анатолича, который пытается с помощью читателей посчитать свои активы и пассивы, неутомимых пингвинов, которые продолжают идти наБали (вам показалось), жену Федора Михайловича, которая, оказывается, вела семейный бюджет семьи Достоевских, и, как пел классик «кое-что ещё».

Рекомендую ознакомиться!
t.me/fin_dzen

​​​​ETF на золото: а можно дешевле?

На прошлой неделе (https://news.1rj.ru/str/FinFreeDo/211) я упоминал дешёвый индексный фонд от компании GraniteShares - BAR, который отслеживает цену на физическое золото. Его комиссии составляют 0.1749% от активов в год. При этом в абсолютном большинстве материалов комиссии принято округлять до сотых процента, т.е. комиссия по BAR будет выглядеть 0.17%. Дьявольская хитрость рептилоидов жидомасонов, не иначе!

Для сравнения приведу фонд, который Вам посоветует практически любой финансовый консультант на рынке - GLD. SPDR возьмёт 0.4% в год за актив, который также отслеживает динамику цены золота.

Преимущество GLD в его большей ликвидности. Если Вам надо продать или купить паи индексного фонда на 3-10 mUSD, то дневного оборота в BAR может не хватить для таких объёмов, тогда как для оборотов по GLD (около 1bUSD в день) это - мелочь. В остальном смысл фонда - тот же, а платить за его функцию надо в 2 с лишним раза больше (40 USD по сравнению с 17,49 USD на каждые 10 000 USD в год) , чем у GraniteShares!

ETF от FinEx, торгующийся на ММВБ и доступный для покупки на ИИС, возьмёт за те же услуги 0.45%, при этом ликвидность инструмента ниже, чем SGOL или BAR - 5-45 миллионов рублей в день.

Логичным решением представляется брать тот ETF, что дешевле и подходит Вам по ожидаемой величине оборотов сделок купли-продажи.

Недавно я понял, что лидером среди индексных фондов на золото в части низких комиссий является фонд Aberdeen Standard Physical Swiss Gold Shares ETF (SGOL). Его годовая комиссия - честные 0.17%, тогда как у BAR за округлением скрываются ещё 0.49 пипсов. При этом дневного объёма торгов в 5-6 mUSD хватит для абсолютного большинства частных инвесторов.

В будущем я планирую при необходимости покупки ETF на физическое золото приобретать только SGOL, а продавать в первую очередь BAR. Так постепенно я, как частный инвестор, буду помогать наращивать обороты и ликвидность по самым дешёвым фондам.

Альтернативой физическому золоту я считаю ETF на золотодобываюшие компании (таких, как Newmont Goldcorp и Barrick Gold Corp) с легко запоминающимся тикером RING от iShares. Минус в том, что базовым активом являются всё таки акции, а не сырье. И если мировой фондовый рынок будет снижаться, то это негативно повлияет на курс акций даже в этой контрцикличной отрасли. Тогда как цена физического золота обычно никак не скорреллирована с индексом фондового рынка. Для тех, кто в теме CAPM, скажу, что бета цен на золото за последние 3 месяца практически нулевая (0.01), а бета ETF золотодобытчиков RING - немного выше (0.07).

Несомненным плюсом RING будет дивидендная доходность около 0.67% в год, которая перекрывает высокие по меркам ETF ежегодные комиссии - 0.39%. В итоге инвестор остаётся с 0.19% доходности без учёта динамики цены акций с учётом 13% налога на дивиденды. +0.19% RING представляются намного привлекательнее, чем - 0.17% по SGOL.

А Вы добавляете благородный металл в свой инвестиционный портфель? Если да, что предпочитаете и почему? Пишите в комментариях!

​​Возврат НДФЛ по ИИС за 2018 год

В этом году уже 3 год подряд я получаю налоговый вычет по индивидуальному инвестиционному счёту. Использую вычет по типу А.

Жаль если госдума отменит эту льготу. За 4 года действия на российский фондовый рынок было привлечено более 1 млн. человек, общий объем инвестиций через ИИС составил 120 млрд. руб.
https://www.vedomosti.ru/amp/ccad1048ef/finance/articles/2019/05/21/802027-individualnih-investitsionnih-schetov.

​​Игорь Рябенький - клуб частных инвесторов Alta Club

Сегодня участвовал в деловом завтраке с основателем венчурного фонда Altair Capital Игорем Рябеньким. Это мероприятие собрало около 20 частных инвесторов, интересующихся размещением части капитала в венчурные проекты.

Доходность, на которую ориентируется фонд при отборе проектов - 10х на горизонте 3-5 лет. Сейчас в основном фонде 150 mUSD, из которых 20 mUSD составляют свободные для инвестирования средства. Проекты преимущественно отбираются в США и Израиле.

Игорь Аркадьевич рассказал об Alta Club - клубе частных инвесторов при Altair Capital. Члены клуба могут участвовать в сделках основного фонда на тех же условиях, что и основные инвесторы Альтаир. При этом минимальный чек для членства в клубе значительно меньше, чем в Альтаире - 50 kUSD. Клуб берет 10% от активов за вход (2% стандартной комиссии за управление за каждый из 5 лет среднего срока проекта) и 20% от прибыли при выходе из актива. Игорь говорит, что этот уровень комиссий пока не отбивает административных расходов команды клуба, и в перспективе минимальный чек планируется увеличить до 100 kUSD.

Эти пороги входа выше, чем я могу аллоцировать в одиночку под инвестиции в стартапы, то есть под высокорискованные и потенциально высокодоходные активы.

Поэтому я предлагаю объединить усилия нескольких частных инвесторов. Мне важно понять, какой пул средств мы можем собрать, и исходя из этого определять юридический формат объединения. В базовом варианте инвесторы будут соучредителями SPV компании, которая будет передавать денежные средства Alta Club. Отчётность перед инвесторами предполагается раз в квартал, доходы и расходы, а также количество голосов при отборе проектов определяется в соответствии с вкладом в капитал SPV (pro rata). Capital call для участия в SPV планируется в 4 квартале 2019 года.

Моей комиссии в проекте не предполагается. Интерес состоит в том, чтобы снизить чек участия каждого инвестора в сделках Altair Capital, повысить доходность наших инвестиционных портфелей.

Я не рекомендую участвовать в венчурных инвестициях более, чем на 10% от капитала или теми средствами, которые могут вам понадобиться в ближайшие 5 лет.

Те из вас, кому интересно участие в Alta Club пишите мне в личные сообщения с указанием желаемой суммы участия @Zhigaylo.

​​​​Все гениальное - просто

Основываясь на материалах книг Бенджамина Грэма - "Разумный инвестор", Фрэнка Армстронга - "Инвестиционные стратегии 21 века" и Уильяма Бернстайна - "Если сможете. Как поколение 2000-х может медленно разбогатеть" я решил кардинально пересмотреть структуру инвестиционного портфеля в управлении.

Целью пересмотра является повышение ожидаемой доходности на горизонте 10-20 лет при сохранении приемлемого уровня риска, а также радикальное упрощение с целью снижения брокерских комиссий.

Текущая структура содержит 6 классов активов, в рамках которых идёт разделение на подклассы, а затем на отдельные акции:
1️⃣ денежные средства (cash)
2️⃣ государственные (долго- и краткосрочные казначейские облигации США, а также государственные облигации, номинал которых индексируется на темпы инфляции) и корпоративные облигации США
3️⃣ фонды недвижимости США и развивающихся стран (US and ex-US REITs)
4️⃣ акции США и развивающихся стран а также акции отдельных компаний в спекулятивной части портфеля
5️⃣ сырьевые активы, в частности - золото
6️⃣ взаимные фонды, которые держат в своем портфеле криптовалюты

Новая структура будет иметь всего 2 базовых класса:
1️⃣ государственные и корпоративные облигации США
2️⃣ акции компаний США, развитых стран за исключением США и развивающихся стран

Остальные классы планирую время от времени добавлять на среднесрочный период (1-3 года) при существенном положительном отклонении их доходностей от долгосрочных средних исторических значений.

Это должно позволить существенно сократить брокерские комиссии.

Кроме того для минимизации комиссий может помочь объединение счетов. Interactive Brokers не взимает комиссии за неактивность (10 USD в месяц) со счетов, чистая стоимость активов (net asset value - NAV) которых превышает 100 kUSD.

Также я планирую сократить количество торговых операций с 5-15 до 0-5 в месяц при этом поддерживая диверсификацию портфеля по странам, классам и валютам.

Несмотря на то, что не все классы активов будут представлены в моем обновлённом портфеле думаю, что читателям канала может быть интересно, какие биржевые фонды (exchange-traded funds, ETFs) на текущий момент являются самыми дешевыми с точки зрения комиссий по каждому из классов, а значит - самыми выгодными для того чтобы держать их в своем долгосрочном портфеле.
Поэтому в скором времени я продолжу рубрику "А можно дешевле?", которую начал здесь: https://news.1rj.ru/str/FinFreeDo/214.

Банковские карты или курочка по зернышку 🐔

Пару дней назад открыл Универсальную карту в СКБ Банке. Причиной стало ухудшение программы кэшбэка в Совкомбанке по карте Халва и в Росгосстрах банке по карте Отличная. СКБ предлагает 5% за оплату продуктов в супермаркетах, 7% за оплату авиа и жд билетов и АЗС.

Ранее 5% за покупки в супермаркетах давал Росгосстрах банк, но пару месяцев назад данную категорию кэшбэка отменили. Пришлось искать замену 🤓

Кто-то скажет, что 5% - это мелочь, и не стоит трудов, необходимых чтобы разобраться в бонусной программе банка. Однако моя семья тратит более 20 kRUB в месяц на еду, и возврат 1000 рублей а месяц за те же покупки, которые бы мы совершали в любом случае без привязки к определённой сети супермаркетов кажутся мне хорошей сделкой.

Карту выдали за 15 минут в день обращения. Маринки в отделении не навязывали дополнительных услуг вроде смс оповещения, страховки, 10 бесплатных снятий в любых банкоматах и прочих полезных (нет 💩) бонусов.

Для того чтобы не платить за обслуживание карты и не держать на карте минимальный остаток в 30 kRUB, не следить за обеспечением минимального ежемесячного оборота в 5 kRUB я открыл в банке минимальный депозит на 1000 рублей под плавающую ставку 6-2% на 3 года. Меня не смущает, что во 2 и 4 годы ставка составит 2% потому, что с учётом этого депозита я не плачу 1200 рублей годового обслуживания по карте. Таким образом доходность депозита за счёт экономии на альтернативных издержках составляет 120% годовых 😎 Неплохой депозит, я считаю).

Подробные условия действующей программы кэшбэка по универсальной карте СКБ Банка описаны по ссылке ниже:

http://hranidengi.ru/universalnaja-karta-ot-skb-banka/

Другие категории расходов вроде кафе и ресторанов, аптек и стоматологии я закрываю с помощью карт других банков. Если вы хотите узнать, какие карты с кэшбэком я использую и почему, жмите 100 банков 🏦 и ждите продолжения сериала Курочка по зернышку!

​​Пятничный юмор

Будьте как Арнольд!

Гюльчатай, открой личико! 💼

Меня часто спрашивают про то, какие инструменты я использую в своём личном инвестиционном портфеле. Специально для ответа на этот вопрос я создал новую услугу. Для самых любопытных и платёжеспособных 😬

За 1000 рублей я отправляю Вам полную структуру своих вложений. В нём будут указаны все тикеры ценных бумаг и платформ с долями, которые они занимают в моем портфеле на момент запроса в личку @Zhigaylo.

Здесь стоит сказать, что я никому не рекомендую вслепую копировать мой портфель. Ведь у вас может оказаться иной горизонт инвестирования, иная склонность к риску, иной "болевой порог" в отношении убытков. Придётся потом корвалолом с пустырником отпаивать 💊

В общем, как советуют говорить юристы "не является инвестиционной рекомендацией".

https://www.youtube.com/watch?v=HsuU7NNPIKo

​​Квартира или капитал?

Что бы вы выбрали чтобы наиболее эффективным способом использовать 4.5 - 5 mRUB. Инвестиционный горизонт - от 1 (маловероятно) до 10 лет.

Первый и самый очевидный вариант - покупка 1 или 2х- комнатной квартиры в Подмосковье с отделкой для сдачи в аренду. При этом можно использовать материнский капитал, налоговые льготы на покупку недвижимости на каждого из супругов. При наилучшем варианте это создаст дополнительную выгоду в размере 450+260+260=970 kRUB только за счёт льгот.

Кроме того есть ещё потенциальный арендный поток, который составит около 30 kRUB в месяц.
Доходность от сдачи квартиры в идеальном случае составит 30×12÷4500=8%.

Доходность примерно равна текущей депозитной, если не рассчитывать на рост стоимости квадратных метров. С другой стороны неизбежно будут периоды поиска арендаторов, которые снизят фактическую доходность. Также в расходы можно учесть часть ЖКХ, которая не платится арендатором, отчисления на капитальный ремонт, налог на имущество, налог на доходы от сдачи, расходы на страхование квартиры, например, от риска повреждения имущества и ремонта и/или страхования гражданской ответственности на случай затопления соседей. В зависимости от перечня рисков и страховой суммы затраты могут отличаться.

Второй вариант - вложение в фондовый рынок России и США. В России планируется открыть ИИС на обоих супругов и получать вычеты по типу А. Для вложения в рынок США будет открыт счёт у зарубежного брокера, на который будут приобретены низкозатратные индексные фонды в соответствии с принципами распределения активов.

Очевидно, что доход на фондовом рынке не гарантирован. В каждый отдельный год существует высокая вероятность убытков, которая сокращается при увеличении горизонта инвестирования. Историческая доходность акций как класса активов на горизонте 10 лет составляет 4-5% выше инфляции, облигаций - 1-2%.

Это реальный пример задачи, которую мне было необходимо решить. Я планирую регулярно возвращаться к данному кейсу, смотреть на результаты каждого из вариантов и делиться ими с вами.

А какой из этих вариантов выбрали бы вы? Возможно, у Вас есть свой вариант вложения средств при заданных ограничениях. Пишите его в комментариях!

На канале появилось много новых подписчиков, поэтому давайте узнаем, что Вас интересует. О чём бы Вы хотели прочитать в ближайшее время?
public poll

3⃣ Алгоритм инвестирования. Первые шаги в джунглях инвестиций. Заточи своё мачете! ⚔ – 115
👍👍👍👍👍👍👍 42%

1⃣ Азбука инвестора - просто об инвестиционных терминах. Что такое корреляция, NYSE, CAGR, ETF, и другие финансовые напасти. – 93
👍👍👍👍👍👍 34%

2⃣ Vanguard и другие помощники долгосрочного индексного инвестора. Какие фонды берут наименьшие комиссии? – 42
👍👍👍 15%

4⃣ Курочка по зернышку 🐔. Сэкономь пару шекелей за счёт кэшбэка, % на остаток по карте и других кошэрных приёмов. – 26
👍👍 9%

👥 276 people voted so far.

​​Алгоритм инвестирования

Из результатов голосования, делаю вывод, что вам наиболее интересно узнать про первые шаги в инвестировании.

Сегодня начнём цикл статей #алгоритм_инвестирования с шага номер 1️⃣ - Цели.

Любое создание имеет 2 этапа. Первое - мысленное, второе - материальное. Прежде чем построить дом, мы строим план строительства, готовим чертёжи, рассчитываем смету, и только после того как дом готов на бумаге, его воплощают в жизнь.

Также и в инвестициях: вначале нужно чётко понять, для чего вам нужен капитал - это будут финансовые цели. От того, насколько точно вы их опишете и зафиксируете на бумаге (обязательно!) зависит точность стратегии их достижения.

Повелители делового администрирования (masters of business administration - MBA) сразу нам подскажут, что цели должны быть SMART. Аббревиатура полезная, хоть и избитая.

S - specific. Ставим конкретные цели. "Достойная пенсия/рента" или "хочу быть богатым" - цели не конкретные. 1000 usd в месяц от капитала через 10 лет - пример хорошей конкретной цели.

M - measurable. Цель должна быть измерима. В инвестициях это проще, чем в семейной или духовной жизни. Ограничение на количество жён или скорость достижения нирваны - цели так себе.

Для того чтобы оценить размер капитала, необходимого для получения х рублей доходов, есть консервативное правило 4%. Если ежегодно доставать из портфеля не более 4%, то при средней доходности в 6-8% рост будет покрывать инфляцию, и покупательная способность капитала не будет сокращаться.

A - Achievable. Цель должна быть достижима. Миллиард долларов для сознания обычного человека - цифра из области фантазий, она демотивирует. Лучше ставить реалистичные промежуточные цели, которые будут стимулировать работать изо всех сил, в достижение которых вы верите сами.

R - relevant. Образ достижения цели должен вызывать в вас мощные эмоции, пробуждать желание действовать, вдохновлять на дополнительные усилия.

T - time-bound. Необходимо определить конкретные сроки достижения целей. Мы систематически недооцениваем то, что можем достичь за 10 лет, и переоцениваем то, что можем сделать за 1 год. Ставьте себе цели на год, 10 лет и финальные цели. Цели могут быть не только финансовые, но и в других важных для вас сферах. Возвращайтесь к записям о целях каждый квартал, отслеживайте прогресс и намечайте план действий на следующий период.

Нетерпеливый читатель скажет: Глеб, выключай Тони Роббинса, когда будет про инвестиции? И я, аки Морихей Усиэба своим ученикам, отвечу, что дом строится с фундамента. Если тщательно не проработать цели, то фундамент вашего капитала окажется ненадёжным, и может рухнуть от лёгкого дуновения ветра искушений, раздуваемого искусными маркетинговыми приёмами.

Придёт момент, когда деньги начнут буквально жечь вам карман, и вам будет нелегко устоять перед очередным соблазном их потратить на потеху эго и во славу сатаны . И тогда яркий образ вашей цели, ради которой вы всё это затеяли (или высокие комиссии за досрочное расторжение договора unit linked:) сможет остановить вас от использования капитала на покупку новой модели телефона, машины или на что-то ещё.

Тем не менее, теоретические шаги, такие как этот, я постараюсь чередовать с практическими. Stay tuned for more of #алгоритм_инвестирования

​​Пятничная рубрика #юмор

Консультант-продажник 80 lvl

Худшая часть игры - это налоги

Небольшое видео на развлекательном ресурсе натолкнуло меня на размышления о налогах. Посмотрите эти 30 секунд взросления, а потом возвращайтесь сюда за налоговым просветлением (пафос от книг Тони Роббинса в моей голове никак не выветреется)

https://pikabu.ru/story/kakaya_tragediya_v_igre_6841216

Зарабатывая зарплату или создавая свой бизнес у нас с вами всегда есть призрачный партнёр, которому мы должны отдавать часть нашего заработка, нашей прибыли.

Этот партнёр - государство, а его доля - налоги. Причём этот партнёр сам устанавливает свою долю. Мы можем лишь заменить этого партнёра на более комфортного, который не изменяет правила игры для нас в худшую сторону слишком часто, с определёнными издержками выбрав своё налоговое резидентство.

Когда мы играем в денежную игру - инвестируем на фондовом рынке, этот призрачный партнёр также требует свою долю. 13% приходится отдавать от дивидендов и купонов от облигаций (кроме государственных и муниципальных), а также 13% от реализованной прибыли в сделках купли - продажи.

С дивидендами и купонами всё ясно - у российских брокеров они приходят уже за вычетом 13%, а у иностранных нужно раз в 3 года заполнить форму W-8BEN и доплатить разницу 3% между американским налогом для нерезидентов 10% и российской ставкой 13%.

По налогам с реализованной торговой прибыли немного сложнее, но тоже не rocket science 🚀. Реализованная прибыль возникает при закрытии сделки, то есть продаже акций если вы их изначально покупали, и покупке, если вы их продавали без покрытия (шортили). По финансовым инструментам, номинированным в валюте, кроме еврооблигаций РФ, возникает валютная переоценка. Расскажу на примере.

Допустим, вы купили 1 акцию класса А Berkshire hathaway старины Баффета (да-да, я знаю, вы тоже любите эти реалистичные примеры) по 312 430 usd 31 декабря 2018 года, а в конце 2019 года передумали богатеть вместе с Уорреном, продали BRK.A по цене приобретения 312 430 usd, поменяли доллары на бирже по 70 (допустим, для целей примера), получили свои 21 869 000 (1 100 рублей ушло на комиссии брокеру и бирже) и купили себе трёшку в Москве.

Ничего так план, скажете вы, жить можно. Но рано или поздно к вам придёт налоговая aka ФНС и спросит за происхождение средств на квадратные метры. Вы, конечно, покажете декларацию 3-НДФЛ, которую вы подали до 30 апреля 2019, договор с брокером, выписку с транзакциями по продаже акций в конце 2019 по цене приобретения - всё по честному. Но есть один нюанс (опять!) .

При покупке акций BRK.A 31.12.18 курс доллара был 69,4706, а при продаже - 70 рублей. И с разницы в размере 0.5294×312 430=165 400,44 RUB необходимо заплатить налог. ФНС войдёт в ваше положение, и скостит 0,2 копейки из предыдущего расчёта, а также снизит полученную прибыль на размер комиссий брокера и биржи. Мы решили, что они будут примерно 1100 RUB.

Итого неутешительный вывод для бывшего акционера Berkshire hathaway, налог к уплате 164 300,44×0.13 = 21 359,06 рублей подлежит уплате в бюджет до 15 июля 2020 года. А если доллар будет стоить не 70, а 150, что совсем нельзя исключать на горизонте 5-10 лет? Путем нехитрых манипуляций с калькулятором получим сумму к уплате - 2 864 472,05 рублей. При этом в долларах от купли - продажи вы не заработали ничего, только заплатили комиссии.

Хорошая новость - этого налога можно избежать.
Если бы вы не позарились на трёшку в Москве, а продолжали богатеть с Баффетом, не продали свою 1 акцию, то налогооблагаемой прибыли бы не возникло, и ФНС осталась бы с ни с чем, а где-то далеко на рублёвке заплакал бы талантливый ребёнок чиновника, которому из-за ваших неуплаченных 2,9 mRUB не хватило на новую яхту 🛥️

Поэтому один из способов оптимизации налогообложения очень простой - если можно не продавать бумагу (я избегаю коротких продаж и первой операцией покупаю, встаю "в лонг" , что рекомендую делать всем инвесторам, особенно начинающим; спекулянты пусть шортят, ведь это - надёжно 😜) - то не продавайте её. Таким образом вы не фиксируете прибыль, и не платите налоги с валютной переоценки, переносите уплату налогов.

Худшая часть игры - это налоги (продолжение)

Перенос оплаты налогов на будущие периоды за счёт отсутствия закрытия сделок позволяет сэкономленным средствам работать на ваше благосостояние по формуле сложных процентов. Такая суровая, но эффективная налоговая оптимизация. Абсолютно легально, без регистрации и смс.

В итоге, когда у Вас будут достигнуты долгосрочные цели, например - финансовая независимость, или при срочной необходимости выхода в кэш нереализованную (бумажную) прибыль нужно будет фиксировать. Но кто сказал, что в этот момент Вы обязаны оставаться налоговым резидентом РФ? В других юрисдикциях есть законные варианты не платить налог с реализованной прибыли от торговли ценными бумагами, включая валютную переоценку.
Но это уже совсем другая история...

На этой неделе на канале будет продолжение сериала #алгоритм_инвестирования с практическими шагами. Не пропустите.

​​​​Сделки в июле

В июле я активно покупал акции канадских компаний, которые легально производят и продают каннабис - HEXO, OGI, APHA. У них начались "распродажи" на волне разгоревшегося скандала с CannTrust (CTST NYSE, TRST TSE).

Вкратце поясню, что 5 июля министерство здравоохранения Канады заявило о ведущемся расследовании в отношении выращивания CannTrust продукции в нелицензированных помещениях, о чем, как оказалось, был в курсе топ-менеджмент. В результате компания приостановила продажу части продукции, уволила CEO и председателя совета директоров, и активно сотрудничает с чиновниками из МинЗдрава. CannTrust грозит наказание от регулятора от штрафа до лишения лицензии. За введение инвесторов в заблуждение в отношении прозрачности и легальности своей деятельности пострадавшими от скандала инвесторами готовятся коллективные иски. В одном из них я планирую поучаствовать на стороне истца.

Несмотря на то, что скандал напрямую касается только CTST, он негативно повлиял на капитализацию почти всех компаний отрасли канадских "экологов" - доверие инвесторов к сектору подорвано. На этой распродаже я и закупался акциями компаний - конкурентов CTST с перспективой кратного роста их котировок на горизонте 1-2 года. При этом я допускаю, что моя позиция в CTST может обнулиться в консервативном сценарии: если министерство здравоохранения Канады решит устроить из кейса CannTrust показательную порку "чтоб другим неповадно было".

Помимо канадских "экологов" в июле я покупал доллары США для покупки "травников-муравников", а также для увеличения позиции в своей ETF стратегии. Сделки по самому активному торговому дню представлены в скрине ниже.

А чем запомнился июль Вам? Пишите в комментариях!

​​Алгоритм инвестирования: часть 2

Как и обещал ранее, продолжаем рубрику по первым шагам для начинающих. Первую часть о постановке целей можно прочитать здесь.

Прежде чем начать инвестировать необходимо создать подушку безопасности величиной в 3-6 месяцев средних расходов вашей семьи. Капитал, который вы создаёте для долгосрочных целей не должен расходоваться на краткосрочные потребности такие как отпуск, покупка автомобиля, телефона, бытовой техники, мебели и прочего. Для этого нужен отдельный источник, которым может служить подушка безопасности.

Если вы тратите 50 kRUB в месяц, то величина резервного фонда должна варьироваться в пределах 150-300 kRUB. Это позволит не вытаскивать деньги из инвестиционного фонда если вам срочно понадобится новый холодильник, или заболит зуб, или вас внезапно уволят с работы. С таким запасом вы будете чувствовать себя намного более защищённым от разного рода жизненных неурядиц и форс-мажоров.

В качестве инструмента, который можно использовать для создания и хранения подушки безопасности, я рекомендую банковские карты с процентом на остаток или накопительные счета.

Например, карты Польза банка Хоум Кредит Финанс или Халва Совкомбанка или Tinkoff Black Тинькофф банка дадут вам 6-7% на среднемесячный остаток при выполнении несложных условий по ежемесячному обороту и поддержании минимального остатка. В отличие от депозитов средства на картах можно снять в любой момент без потери процентов.

Также у карт есть неплохие программы кэшбэка. Например, в Совкомбанке по карте Халва можно получать 6% за любые покупки в пятёрочке, перекрёстке и вайлдберриз. По карте Польза начисляют 15% за покупки в аптеках до 30.09.19 и 3% за оплату в кафе, ресторанах и АЗС, у Тинькова 1% на все покупки, 5% на 3 категории покупок в квартал, часто бывают акции по 25% в Яндекс.Еда и Деливери Клаб. Совокупная выгода от кэшбэка и процентов на остаток по всем картам у меня и жены за первые полгода составила около 60 kRUB, что доказывает реальную пользу подобных предложений.

Если вы оформите карту по ссылкам выше 👆, я верну половину от вознаграждения, которое мне выплатит банк.

Перед открытием карты советую внимательно ознакомится с тарифами или хотя бы со статьёй о ней на ресурсе "Храни Деньги".

Я считаю, что для подушки безопасности также подходят накопительные счета, с которых можно в любой момент снять денежные средства без потери процентов. Валютные вклады, как и рублёвые, имеют ограничения по ликвидности. При сравнимых ставках и доходе при использовании вкладов вы рискуете потерять проценты при досрочном расторжении, Также расторжение депозитного договора чаще всего требует похода в отделение банка и потери времени.

Наличные для хранения резервного фонда имеют максимальную ликвидность, но проигрывают картам в доходности. Так что рекомендуемый инструмент - золотая середина с точки зрения дохода и лёгкости использования как средства платежа.

Итак, инвестиции - это долгосрочные вложения, и тратить их на ежедневные нужды не стоит. Для краткосрочных целей и непредвиденных ситуаций перед началом инвестирования необходимо создать резервный фонд.

Кроме того в качестве подготовительных шагов перед созданием долгосрочного капитала я крайне рекомендую инвестору получить подтверждённую учётную запись в госуслугах, а также доступ к электронному личному кабинету налогоплательщика. С этими инструментами отчитываться о налогах, запрашивать льготы по ИИС и открывать счёт у брокера становится намного проще.

Чем тщательнее будет подготовка, тем меньше проблем и временных потерь у вас будет непосредственно в процессе инвестиций. Тяжело в ученье - легко в бою!

#алгоритм_инвестирования

​​Хорошие новости по USD/RUB и APHA

Вчера опубликовал обзор сделок за июль. В нем фигурировали покупки акции APHA и долларов США.

Сегодня Aphira Inc. опубликовала отчёт за 4 квартал 2019 года (в Канаде финансовый год заканчивается 30 июня 2019), и акции выросли на 30%.

Доллар прибавил 2 рубля с 63.2 до 65.2 на фоне падающий нефти, заявления ФРС о ключевой ставке и окончании налогового периода в РФ.

Несмотря на то, что я предпочитаю придерживаться идей распределения активов и вкладываться в портфель низкозатратных индексных фондов, в этот раз спекулятивная часть портфеля обеспечивает неплохую динамику. Главное - не увлекаться трейдингом и не приписывать себе заслугу от случайных событий на рынке. Дисциплина и стратегия - наше всё.