​​Сказ о Платных каналах и Торговых сигналах

Как из славного города из Мурома
Да принёс гонец весть новую.
Весть хоть новую, да о всё о прибылях.

О прибылях, что на сигналах торговых рождаются.
А родятся сигналы те не во сыре земле.
Не в земле сырой, а в каналах платных плОдятся.

И плодится сигнал, и разносится.
И не сам собой, а админами, да за бАрышы.
Барышы те из подписочек платятся.
Берут тати их, что цыганского племени.
Не простое то племя, ИНФОцыганскыя!

Берегись добрый молодец племя то,
Да каналы стороной обходи ты платные.
Ничего нет в сигналах торговых тех
Окромя прибылей для цыганушек
Да погибели для счетА депо!

Ой ты, гой еси, да добрый молодец,
Если внял ты сказу сему кроткому
Да извлёк урок из немногих строк
Что вместил сей пост телеграмовскЫй!

@FinanSvoboda

И снова о налогах

Вопрос, который меня давно мучал - почему с дивидендов французских компаний, например Total, брокеры берут налог по ставке не 13%, и не 30%, а 28%? Можно ли этого избежать и платить меньше?

Наконец я нашёл блестящий ответ на этот вопрос. Можно! Ставка по соглашению об избежании двойного налогообложения между Россией и Францией - 15%! Почти в два раза ниже, чем обычно берут с частных инвесторов брокеры, пользуясь нашей неграмотностью в этом вопросе.

Делюсь с вами откровением Алексея Смирнова. Респект таким дотошным частным инвесторам 💪

https://road2riches.ru/road2riches/kak-ne-pereplachivat-nalog-na-dividendy/

@FinanSvoboda

«Получите максимум от ваших вложений»

-Что такое ETF?
-Это как ПИФ, только чуть менее наглый и жадный, и торгуется на бирже!

Почему я считаю, что ПИФы жадные и наглые? Об этом история от Павла Комаровского 👇

https://vc.ru/finance/198655-rayffayzen-predlozhil-mne-vlozhitsya-v-pif-rasskazyvayu-kak-banki-razdevayut-klientov

Мощное письмо российских и русскоязычных ученых в поддержку права на протест. Портал академического сообщества "Троицкий вариант" временами был сегодня недоступен от наплыва посетителей.

Великолепен также раздел комментариев на указанном портале. Сплошь новые подписанты, минимум срачей и троллинга. Мной была обнаружена одна попытка полемики, довольно корректная. И та была весьма корректной, как и реакция на нее.

Ученое сообщество, что с них возьмешь!

Вы спросите - при чем здесь финансы и инвестиции? На рынках бушует WSB, акции Gamestop и Nokia взлетают на сотни процентов и рушатся вниз в течение одного дня, а ты пишешь про письмо ученых в поддержку права на мирный протест?!

Да. Это мой выбор.

Про Ревущего котёнка, возможно, выскажусь позднее. Для портфелей, в основе которых лежат индексные фонды, громкие истории о спекуляциях с отдельными акциями - не более, чем буря в стакане.

@FinanSvoboda

Десятки крупнейших русскоязычных ученых, живущих в России и других странах,
подписали открытое письмо на сайте газеты «Троицкий вариант». Сайт немедленно лег, но есть копия на сайте NewTimes. Тезисно перескажу тут:

- ученые против применения химического оружия против Алексея Навального российским государством, ведь достижения прогресса должны использоваться для блага человека, а не во вред;

- ученые против нарушения государством 31й статьи Конституции, дающим право на мирные собрания: научные исследования показывают, что граждане счастливее в более свободных странах с высоким Индексом свободы прессы и волеизъявления

- ученые осуждают курс на изоляционизм и создание образа внешнего врага: перед лицом пандемии России необходимо международное сотрудничество, а также максимальное задействование ресурсов интеллектуальной элиты, вместо того чтобы сажать ее в автозаки и тюрьмы;

В конце – цитата: «В своей Нобелевской лекции 1975 года А. Д. Сахаров подчеркивал: «Мир, прогресс, права человека — эти три цели неразрывно связаны, нельзя достигнуть какой-либо одной из них, пренебрегая другими». Mы призываем следовать заветам этого великого патриота России».


Среди подписавших – нобелевские лауреаты Андрей Гейм и Константин Новоселов, и еще гости подкаста Голый землекоп проф. Федров Кондрашов, проф. Вадим Гладышев, а еще гости ближайшего выпуска, проф. Руслан Меджитов (Йелл) и проф. Егор Базыкин (СколТех).

Новый, модный, молодежный финансовый сленг.

-Sold some BTC @40k, made a few YOLO bets through RH after reading WSB thread...
-OK, boomer

Сленг финансовых хомяков, разоряющих хедж-фонды.

☢️#BTC #крипто #трейдинг

​​Пенсионный консультант - ты чьих будешь?

Сегодня встретился через Zoom с пенсионным консультантом из фирмы Agam Liderim, который сотрудничает с моим новым работодателем Deloitte. Разговор получился коротким.

После его небольшого вступления про пенсионную систему Израиля и фирму, которую он представляет, господин Sahar Mina предложил мне поменять мой пенсионный фонд с Meitav Dash на Altshuler Shaham.

На мой справедливый вопрос, почему мне это выгодно, я получил от консультанта ответ, что за последние 5 лет Altshuler получили среднегодовую доходность до вычета комиссий в размере 7,2%, в то время как Meitav Dash - всего 5.7%.

Такой аргумент легко разбивается знаменитой фразой в инвестиционной сфере о том, что "Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией таких же результатов в будущем". Это означает, что нет никакой гарантии, что в следующие 5 лет Altshuler сможет обыграть Meitav Dash. Или, что не произойдёт обратного.

Я попросил озвучить комиссии двух фондов. Тут-то собака и порылась) При одинаковом размере комиссий от вложений в 1.5% комиссия от баланса накоплений в Meitav Dash равняется 0.05% в год , тогда как Altshuler Shaham хочет в 2 раза больше - 0.1%.

Аргумент консультанта: разница в комиссиях составляет 0.05% в год, тогда как средняя доходность за последние 5 лет отличается на 1.5%. Ответ, казалось бы, очевиден. Ну что, вы согласны менять фонд?

Внимание, уважаемый читатель, вопрос:
Как бы вы ответили товарищу Sahar Mina? Нужно ли учесть какие-то дополнительные параметры чтобы дать ответ? Пишите свои варианты в чате. Для этого нужно зайти в описание канала и нажать на кнопку Обсудить справа вверху.

Свой ответ с пояснением я выложу на следующей неделе.

@FinanSvoboda

​​Пенсионный консультант - ты чьих будешь? (продолжение)

Как обещал, продолжение истории с предложением пенсионного консультанта Sahar Mina заменить текущий пенсионный фонд с комиссиями 1.5% от суммы пополнений + 0.05% ежегодно от среднего баланса на фонд с той же структурой активов (акции 70%+облигации 30%), но комиссиями 1.5%+ 0.1%.

Приятно видеть, что вы проголосовали 90/10 за то, чтобы оставить пенсионные накопления в фонде с более низкими комиссиями. Я присоединяюсь к такому решению.

Мои причины:
1. Будущие доходности каждого из фондов не гарантированы в отличие от структуры комиссий. Их фонд возьмёт в любом случае. Даже если вместо прибыли покажет убыток. Говоря иначе, будущие доходности неизвестны, и не определяются прошлыми результатами. А вот про будущие комиссии можно говорить вполне определённо - они установлены уже сейчас, меняются редко и компаний должна предупредить вас об этом заранее.

2. Разница ежегодной комиссии от баланса 0.05% и 0.1% берётся несколько раз, пропорционально количеству лет отчислений в пенсионный фонд. С каждого шекеля, который попадёт на счёт в 2021 году 0.05% будет взиматься каждый год до выхода на пенсию. Пенсионный возраст в Израиле для мужчин 67 лет. Мне сейчас 32 года. До выхода на пенсию ещё 35 лет. 0.05%×35=1.75% составит совокупная комиссия со взносов в 2021 году. За 35 лет фонд заберёт себе 1.75%+1.5%=3,25%. При любой доходности.

Если предположить инвестиционный рост пенсионных накоплений темпом 3% (реальный показатель, при номинальной доходности 3%+2% инфляции), а ежегодные взносы считать в размере 18,5% от минимально зарплаты в год, то при схеме 1.5%+0.05% пенсионный капитал через 35 лет составит в текущих ценах 725,8 кNIS или 225,4 kUSD по текущему курсу.

Тот же самый расчёт, но при структуре комиссий фонда 1.5%+0.1% принесёт работнику капитал 718,3 кNIS. Разница в накопленном капитале 1,04% или 7.5 kNIS.

Надо будет поискать информацию об инвестиционных декларациях, распределениях активов и конкретных инструментах, которые входят в пенсионные портфели Altshuler Shaham и Meitav Dash с максимально высокой долей акций. Сейчас, при отсутствии этой информации, я выбираю остаться в фонде с минимальными комиссиями.

@FinanSvoboda

Работа над ошибками

Пытаюсь не превращать канал в сборник историй "успешного успеха". Опять же эффект ошибки выжившего говорит, что ценнее понять как делать не надо. Поэтому пришло время инвест-факапов!

2 месяца подряд получаю убытки от фьючерсов на пару USD/RUB из-за роста цены нефти и укрепления рубля. Начал эту игру во фьючерсы в конце 2019 года. Получил хороший результат в марте-апреле 2020 в связи с резкой девальвацией российской валюты. Видимо, зря не остановился тогда. Слегка возомнил себя великим трейдером и регулярно подкупался фьючерсами против рубля с прицелом на новые санкции в ответ на "календарь посадок" оппозиционеров в январе-феврале.

Вывод после отчета января, который записал себе в дневник сделок - "Не ставь ордера на форвард в GTC, только в TOD!!!". Тогда я решил, что не стоит ставить ордеры Good Till Cancelled на спекулятивные инструменты, чья стоимость распадается со временем. Тогда этой меры показалось достаточно.

После второго месяца убытков от срочных инструментов мой комментарий поменялся в сторону усиления тезиса - "ДОЛГОСРОЧНЫЙ ИНВЕСТОР ИЗБЕГАЕТ СТАВОК НА СРОЧНОМ РЫНКЕ. Основной счет - это не место для форвардов, фьючерсов, опционов, шортов, плечей и прочего трейдерства".

Итого цена урока -198 KRUB. Спасибо, что взял деньгами, Мистер Рынок!

@FinanSvoboda

Январь 2021

Февраль 2021

Напоминание для тех, у кого от открыт счет в IB

...и включена программа повышения доходности.

- Что за программа такая?
- Кредитование шортистов под денежный залог. Прибыль (проценты по кредиту) от предоставления в долг брокеру ценных бумаг делится пополам между владельцем ценных бумаг и брокером).

Если вы, как и я, приверженец стратегии buy and hold, и готовы принять на себя риски выдачи ценных бумаг в долг другим участникам рынка под залог денежных средств, то подключите себе в личном кабинете участие в Программе. Доходы от программы для моего портфеля в 2020 году сравнимы с доходами от дивидендов. Обеспеченность кредитов, насколько я понимаю, колеблется в районе 102-105%. FAQ можно почитать здесь: https://ibkr.info/node/1838

До 30 марта 2021 зайдите в личный кабинет, прочитайте и подпишите пару форм для продолжения участия в программе. Полный текст сообщения брокера приведен ниже:

Interactive Brokers LLC’s (“IBLLC”) Fully-Paid Securities Lending Program (the “Stock Yield Enhancement Program” or the “Program”) allows you to earn extra income on fully-paid shares of stock held in your account. As a Program participant, you know that IBLLC borrows shares of stock from you and provides you collateral until those shares are returned. You earn a percentage of the loan income generated from IBLLC on-lending your shares. To ensure uninterrupted participation in the program, please log in to the Client Portal by March 31, 2021, and sign the updated agreements for account UХХХХХХХ.

Changes to the Stock Yield Enhancement Program

This notice is to inform you of actions IBLLC is taking to modify the way collateral is handled to meet new regulatory guidance and improve protection for Program participants, and actions we need you to take in order to continue your participation in the Program:

In October 2020, the U.S. Securities & Exchange Commission (the “SEC”) issued new guidance, which requires many broker-dealers operating a fully-paid securities lending program – including IBLLC – to change the way they manage the collateral posted for participating customers’ benefit. Those changes must be completed prior to April 22, 2021.

In order to comply with the SEC’s guidance, IBLLC will be changing the way it safekeeps your collateral in connection with loans of fully-paid securities (“Loans”). Previously, cash collateral was deposited in your securities account at IBLLC and protected in customer reserve under Rule 15c3-3 in the same way as free cash balances in your account.

Under the changes we are making to the Program, collateral (in the form of either cash or U.S. Treasury securities) will be transferred for safekeeping to IBLLC’s affiliate, IBKR Securities Services LLC (“IBKRSS”).

The collateral for your Loans under the Program will be held by IBKRSS in an account over which you will have a perfected first priority security interest. In the event of a default by IBLLC, you will be able to obtain access to the collateral through IBKRSS directly, without going through IBLLC.

IBKRSS is an SEC-registered broker-dealer and a member of FINRA, and is subject to the same regulatory requirements regarding the safekeeping of customer assets as IBLLC.
We will be rolling out these changes to accounts participating in the Program over the next several weeks. All accounts will be transitioned to the new collateral arrangement by April 22.

Please log in to Client Portal by March 31, 2021, to sign these documents and ensure continuous participation in the Program. Clients who have not signed the revised agreements will be unenrolled from the Program at the necessary date."

@FinanSvoboda