Канал My Gap радует новым видео о ценах на недвижимость и инфляцию простыми словами.

https://youtu.be/ChHrnz8mvsQ

Для матёрых волчар-экономистов будет скучновато, а для остальных - очень доступно и понятно про непростые процессы и взаимосвязи.

Надвигается кредитная буря дефолтов! Спустить паруса, задраить люки! Инвесторам с кэшом и рептилоидам приготовиться к распродажам и снижению цен.

Если вы уже с ипотекой или двумя, да ещё и с плавающей ставкой с привязкой ключевой ставке, к инфляции или к индексу строительных цен - крепитесь и продумайте заранее свой план Б на случай увеличения ипотечных платежей и сокращения располагаемых доходов. Надеюсь запаса прочности вашего финансового судна хватит на этот шторм.

Глеб Жигайло
@FinanSvoboda

Tesla/ Bitcoin /Apple - это пузырь!

... слышно из каждого утюга последние несколько лет. И публика согласно кивает в ответ. Так всё таки, Пузырь или нет? И что с этим всем делать?

Ниже пост с канала Фининди об Apple и причинах overpricing из 2011 года. На ум пришёл пример со статьёй Владимира Савенка о пузыре в акциях Tesla. Результат прогноза эксперта и следования его рекомендациям аналогичные.

Особо хочу отметить пункт 2 в выводах Александра с канала Фининди. Вопрос показался мне ключевым во всей теме о пузырях.

Насколько мнение автора о том, что Х - это пузырь, касается лично твоей инвестиционной стратегии? Нужно ли вообще рассматривать "пузырные" аргументы из статей уважаемых исследователей если твой горизонт инвестирования больше 10 лет и портфель диверсифицирован по классам активов, странам и отдельным акциям?

В нём точно будут переоцененные инструменты, которые на длительном периоде рынок скорректирует к справедливой оценке. При этом со временем пузыри неизбежно надуются в других активах. Такова природа рынков, которая обусловлена человеческим поведением и мышлением.

Кто-то даже скажет, что не просто Tesla - пузырь, а почти весь нынешний американский рынок с Shiller CAPE Ratio = 38,34x. И с этой точкой зрения тоже можно согласиться.

Однако стоит ли долгосрочному индексному инвестору с бастрыкинской лупой искать признаки пузырей в отдельных инструментах из своего портфеля? Стоит ли из-за текущих высоких мультипликаторов выходить из активов, которые очередной аналитик назвал пузырём? Или вообще лучше "посидеть на заборе" и быть вне рынка пока не закончатся последствия политики количественного смягчения большинства центробанков?

Стратегия Asset Allocation в моем понимании даёт нам такой ответ на этот вопрос. Time in the market beats timing the market. Выберете комфортную для себя долю консервативных инструментов вроде treasuries, cash and cash equivalents , а остальное - в рисковых активах вроде акций. Не держите 100% капитала в отдельных акциях или отдельных рынках, даже в американском. Определившись со стратегией и тактическим набором инструментов - придерживайтесь их пока базовые идеи в основе ваших стратегии и тактики не будут достоверно опровергнуты рыночными данными или анализом на их основе. Keep calm and carry on!

Что наша жиииизнь? - Пузырь!

Жигайло Глеб
@FinanSvoboda

Пять признаков того, что Apple - пузырь

Не стоит пугаться заголовка, я не сошёл с ума и не переобулся в воздухе! Акции Apple никуда из моего портфеля не делись, правда, сейчас Microsoft полетел в стратосферу, и теперь Apple занимает 2 место по величине позиции в портфеле. А это заголовок статьи от американского эксперта Forbes 10-летней давности

"Стадо не остановить!", - возмущался эксперт в 2012 году. И вот эти 5 признаков того, что акции Apple были пузырём:

1. Apple держался на гении Стива Джобса
Стива Джобса больше нет. Как Apple сохранит свои сверхъестественные таланты теперь, когда ее вдохновитель скончался? У великих людей нет великих преемников.

2. Apple - это компания по производству игрушек
Компания по производству игрушек не может долго оставаться самой дорогой компанией США - такое случается только в юмористической фантастике и рассказах в стиле «Вилли Вонка».

3. У многих инвесторов акции Apple превышают 5% от инвестиционного портфеля
Это самая дорогая компания в США сейчас, так что её акций много у всех.

4. График Apple в период до 2012 года - график классического пузыря
Сопоставьте график акций Apple с графиком бума доткомов или любого другого пузыря, который взлетел, как ракета, а затем упал, как палка. Как они похожи!

5. Таксисты начали покупать акции Apple
Когда таксисты говорили мне о том, что они берут кредит для покупки недвижимости в Лас-Вегасе, это означало, что бум на рынке недвижимости закончился. 90 лет назад чистильщики обуви были таким индикатором, а сегодня это таксисты.

———
За неполные 10 лет с момента публикации инвестор в акции Apple "в стадии пузыря" получил +700% с учётом выплаченных дивидендов. В день публикации одна сегодняшняя акция Apple (с учётом двух дроблений акций с того времени) стоила $21.
Кстати, эксперт Forbes - по совместительству писатель и основатель инвестиционной школы. Его книга "101 Ways to Pick Stock Market Winners" (101 путь выбрать лучшие акции на рынке) - разошлась хорошими тиражами...

Я сделал для себя некоторые выводы (они могут не совпадать с вашими выводами, это нормально):
1). Эксперты ошибаются. Довольно часто. Нельзя их за это винить, но и за чистую монету каждое слово любого эксперта воспринимать не стоит.
2). Когда слышишь о пузырях, задумайся, а каков твой горизонт планирования? Если это не 1 год, а 10 лет - точно ли эти рассуждения о пузырях касаются тебя и твоей инвестиционной стратегии?
3). Даже крупные компании могут становиться ещё больше. Apple на момент написания - уже самая крупная компания США, но выросла ещё в 7 раз, а инвестиции в неё с учетом выплаты дивидендов - увеличились в 8 раз. Многие говорят, что "Деревья не растут до небес", но где эти самые небеса?
4). Байку о чистильщиках обуви, похоже, повторяют все 100 лет с момента якобы реального случая с чистильщиком - в любой год и при любой рыночной ситуации. Кстати, от рассказчика к рассказчику, герой якобы реального события - всегда разный. То отец Баффетта, то отец президента Кеннеди, то Рокфеллер, то Морган... Эта байка - индикатор дурного тона и невежества лично для меня.

Не могу не поделиться 😂

​​В конце ноября в нашей семье произошло пополнение. На свет появился Степан/Стефан. Он и мама дома, и чувствуют себя отлично. Кроме, разве что, перманентной депривации сна Юли 😁

Подробности и фото можно посмотреть здесь:
https://www.instagram.com/yulzhig/

(решил прибегнуть к маленькой хитрости чтобы не выложить ненароком несогласованные снимки 😉)

​​Книги 📚

Решил составить короткий список книг, которые я бы рекомендовал почитать для новичков в инвестировании. И не только

Мотивационные книги по инвестициям (для получения первичного толчка к изучению темы):

1. Бодо Шефер - Пёс по имени Мани (для детей и не только)
2. Бодо Шефер - Путь к финансовой свободе (про то же самое для взрослой аудитории)
3. Джордж Клейсон - самый богатый человек в Вавилоне
4. Роберт Кийосаки - Квадрат денежного потока

О том как устроены фондовые рынки и как ими пользоваться для достижения финансовых целей:

1. Ук Арсагера - Заметки в инвестировании
https://arsagera.ru/kniga/
2. Алексей Марков - Хулиномика
3. Александр Кургузкин - Лабиринт Иллюзий
4. Бабайкин - На пенсию в 35 лет

Об индексной стратегии инвестирования и о распределении активов:

1. Короткая брошюра
Уильям Бернстайн - Если сможете. Как поколение миллениалов может медленно разбогатеть. https://assetallocation.ru/if-you-can
2. Уильям Бернстайн - Разумное распределение активов.
3. Джон Богл - Взаимные фонды
с точки зрения здравого смысла
4. Ричард Ферри - Всё о распределении активов

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

2021 финансовые итоги

Главный итог прошедшего года в нашей семье не измеряется в деньгах. Теперь нас 5 человек, и это здорово.

Итак, что по деньгам?

💚Совокупные доходы от продажи времени за деньги, мои и жены выросли на 49%. Это составило 60% от общих доходов семьи. Оставшаяся часть - инвестиционный доход в виде реализованной прибыли по портфелю ценных бумаг, дивидендов и процентному доходу. Цель в будущем году - увеличить абсолютные доходы на 10% (цель минимум) - 25% (цель максимум).

❤️Расходы семьи в 2022 выросли на 40%. Самые крупные статьи роста расходов - путешествия и единоразовые траты в связи с переездом.
В следующем году закладываю рост расходов на 10% с учётом появления нового члена семьи, но учитывая отсутствие в 2022 сопоставимых с 2021 затрат на переезд и покупку мебели и бытовой техники.

🧡Профицит семейного бюджета вырос в 2 раза. Этот показатель по возможности нужно наращивать и в дальнейшем. Хотя в 2021 году явно сработал эффект низкой базы. Но целевой показатель на 2022 - не менее 30% рост "дельты" между доходами и расходами.

💛 Прогресс к достижению финансовой независимости исходя из покрытия 25 лет текущих расходов в 2021 году сократился с 35% до 27%. Грустно осознавать, что цель в виде свободного выхода на жизнь с капитала стала чуть дальше, чем годом ранее. Это несмотря на то, что капитал вырос за год более чем на 13% примерно пополам за счёт пополнений и инвестдохода.
Рост расходов семьи оказался быстрее роста капитала.

On the positive side, с учётом того, что в "пенсионный" период жизни можно переехать в комфортную страну с более скромными расходами на жизнь, чем в Израиле, то можно считать, что пройдено уже более половины пути. Цель минимум на следующий год - дойти до 56%, а лучше - прибавить ещё пару процентов.

Засим отложим в сторону калькулятор, и достанем поздравительный генератор.

💜Желаю в новом году с умом подходить к тому, куда уходит наше время и мыслетопливо, проживая со смыслом каждый отмерянный нам день. Пусть концентрация внимания интеллекта мощным лазером рассекает серую массу вселенского хаоса на вашем пути к цели! 🎯

С новым годом! 🥂
@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

Дикие дивиденды от BLOK и BNDX

Зашёл сегодня посмотреть что с портфелем и увидел сообщение от IBot, что на счёт упало почти 400 USD дивидендов от BLOK. С учётом того, что у меня этого фонда всего на 3000 USD, я был удивлён и решил посмотреть дальше.

На втором скриншоте видно, что исходя из последней дивидендной выплаты дивидендная доходность составляет более 14%. Это какая-то аномалия для фонда акций, который держит компании ведущие деятельность в сфере блокчейн.

Взял их на пробу в середине 2021 года. Тогда дивидендная доходность была точно не выше 2%.

Похожая ситуация с фондом облигаций вне США BNDX. Исходя из последнего платежа годовая дивидендная доходность =25% 🤯
Скорее всего в фонде произошли какие-то существенные изменения в декабре, и в январе - феврале див доходность должна прийти в норму. Проверим мой прогноз в начале февраля.

На обоих графиках, BNDX и BLOK чётко виден дивидендный гэп. Интересно, когда он закроется 🤔

А в целом - приятный новогодний подарок от парочки фондов. Продолжаем полет к финансовой независимости в 2022 🛩

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

From a meme to $47 million: ConstitutionDAO, crypto, and crowdfunding - The Verge
https://www.theverge.com/22820563/constitution-meme-47-million-crypto-crowdfunding-blockchain-ethereum-constitution

Крипто гики создали децентрализованную автономную организацию чтобы сделать пул средств в криптовалюте и купить одну из копий конституции США на аукционе Sotheby's.

Денег не хватило для победы в аукционе. Сейчас 55% собранных средств возвращены участникам. Мешает вернуть взносы высокая стоимость газа в сети Etherium, около 100 usd. Гипотетический участник, который вложил свои 100 долларов чтобы стать совладельцем одной из оригиналов конституции США сначала заплатил 100 usd за то чтобы участвовать в DAO. Теперь чтобы забрать свой эфир на 100 usd нужно выложить ещё столько же в качестве комиссии за транзакцию.

Проблемы масштабируемости сети Etherium налицо. Зато имеем высокую безопасность и децентрализацию. Blockchain project Impossible trinity: масштабируемость - безопасность - децентрализация. Выберите два ✌️

Понадобилось много "костылей" в виде посредников и обычных юридических структур чтобы подтвердить платежеспособность DAO и чтобы сделать возможным покупку в реальном мире.

Однако этот пример показывает, что чем больше у тебя ресурсов, тем бОльших целей ты можешь достичь. Криптовалюты уже стали таким ресурсом.

DeFi is speedrunning the finance industry and DAO is speedrunning the organisation forms.

Децентрализованные финансы подрывают основы традиционной финансовой системы, а децентрализованные автономные организации подрывают основы юридических структур.

Вместо юристов, которые переводят людям с юридического на человеческий язык и помогают уточнять условия договора появится класс аудиторов кода, которые будут проверять код смарт-контракта на соответствие целям и задачам, стоящим перед организацией людей.

В идеале каждый участник сможет проверить код контракта, стороной которого он хочет стать. Или даже написать этот код совместно с другими сторонами контракта. Или использовать шаблоны, написанные и верифицированные ранее для этих целей.

Совсем как сейчас люди, которые не хотят нанимать адвокатов, скачивают шаблон договора из интернета и допиливают его под себя.

Очень хотелось бы в ближайшие год - два успешно интегрироваться в чудный новый мир DeFi, DAO и Dapp'ов.
Если кто-то из читателей знает эффективные пути постижения тайного знания, welcome to comments. Хочется узнать конкретные сообщества в Discord и Twitter. Услышать истории тех, кто уже чувствует себя сенсеем, магистром или хотя бы подаваном в DeFi community.

P. S. How to DeFi не предлагать, уже в процессе)

@FinanSvoboda
Жигайло Глеб

Счета в IB становятся дороже для российских резидентов.
Только недавно отменили комиссию 10 usd в месяц для счетов меньше 100к, как тут же ввели новые расходы.

Ради 150 usd в год менять место проживания?! Или лучше поменять брокера? Такой вопрос встаёт для клиентов IB из России.

Американский брокер Interactive Brokers разослал ряду клиентов из России извещение о том, что с 1 января с них начинают взимать регулярную плату на покрытие издержек по «внимательному изучению и оценке» подозрительного счета. Речь идёт, например, о проверке резидентства. @banksta

Нашёл чуть больше информации о "комиссии за токсичное резидентство" по ссылке ниже. Комиссия может быть и 1400 usd в год.

А может и не быть вовсе...

https://vc.ru/finance/346450-interactive-brokers-s-1-yanvarya-vvodit-platu-za-toksichnoe-rezidentstvo-1400-v-god

Нет войне!

Потратьте пару минут, подпишите петицию против войны с Украиной!

https://www.change.org/p/%D0%BE%D1%81%D1%82%D0%B0%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%B8%D1%82%D1%8C-%D0%B2%D0%BE%D0%B9%D0%BD%D1%83-%D1%81-%D1%83%D0%BA%D1%80%D0%B0%D0%B8%D0%BD%D0%BE%D0%B9-2ce0a2d7-b957-4e23-981a-c67a26e2b0b7

Хорошая статья Андрея Болкисева о том, как мы дошли до жизни такой, о когнитивных искажениях и плохих теориях.

Мне кажется, что такие размышления могут стать основой будущих перемен сознания россиян, к переосознанию себя, к рефлексии исторических ошибок к процветанию, сотрудничеству и благополучию вместо милитаризации и накапливанию обид. Как смогли пройти этот путь немцы, японцы, китайцы.

Мне хочется верить, что это произойдёт. Что после того как пыль и эмоции кровоточащего конфликта улягутся, мы начнём спрашивать себя - почему? И как не допустить повторения? Чтобы переродиться как нация придётся задавать себе неудобные вопросы и находить неприятные ответы. И приходить к своим выводам, и преподавать их в школах. Как преподают свой исторический урок израильтяне: Never shall Massada fall again!
Не будет больше пассивности и подчиненности авторитарной власти, покорности и беспомощности перед ложью в детях будущих поколений. Это будет болезненная, но необходимая прививка от имперских амбиций и ложнопатриотической гордости.

Never again! ❤️

Последние несколько дней я практически не сплю. Читаю новости, очень много разговариваю, и думаю. Почему и высшее руководство страны, и народ — если и не поддерживают, то оправдывают происходящее. И пришёл к следующему, уж простите за сумбурность мыслей.