Доля инвесторов в ценные бумаги фондового рынка среди населения России очень мала по любым меркам. Только 0.77% жителей активно торгуют активами, которые можно купить или продать на ММВБ и зарубежных биржах.

​​В России в начале 2017 года население хранило около 69% своих сбережений на банковских депозитах, 13% - в виде кэша, 6% в пенсионных фондах и страховых продуктах, 13% активов - в торгующихся на рынке активах (акциях, облигациях, ПИФ и прочих). Популярность банков и наличных - наивысшая среди крупных экономик мира.

Розничные брокерские счета в России открыты лишь у 1,3% населения. Для сравнения: в США 52%, 39% в Японии, 11% - в Китае. Основные причины, до недавнего времени – высокие ставки по банковским вкладам, популярность инвестиций в строящуюся недвижимость и отсутствие финансовой поддержки частных инвесторов со стороны государства.

Думаю, внедрение государственного страхования средств на брокерских счетах и ценных бумаг по аналогии со страховкой средств в банках от АСВ или страховкой брокерских счётов американского агентства SIPC.

Тем не менее в последние 5 лет идут медленные подвижки в нужном направлении. Введены налоговые льготы по индивидуальным инвестиционным счетам.

Буквально в конце прошлой недели госдума приняла закон о выводе из налогооблагаемой базы курсовых разниц от торговли государственными еврооблигациями. Эта новость должна обрадовать консервативных инвесторов, которые предпочитают давать в долг Минфину России в долларах, и получать доходность 4.6%. На ММВБ обращаются целых 2 выпуска еврооблигаций, которые можно купить имея на счету всего 1650 и 550 USD - rus-28 и rus-30 с погашением (вы уже догадались) в 2028 и 2030 годах.

Моя стратегия - покупать 28ой выпуск при наличии средств, и 30й - если на покупку первого не хватает. Rus-28 намного более ликвидна, что означает, что в любой торговый день будет достаточный спрос чтобы реализовать пакет в 10-20 бумаг без риска существенно повлиять на цену.

Диаграмма: Московска Биржа, презентация для инвесторов

США с 2017 года начали сокращение баланса ФРС. На сегодня активы американского регулятора находятся на уровне 1 квартала 2014 года. Эпоха количественного смягчения и дешёвых денег уходит в прошлое.

По данным Financial Times ужесточение монетарной политики ожидается также в Японии и Европе. В 1 квартале 2019 года суммарный баланс 4х цб начнёт сокращаться. Любопытно, к чему это приведёт...

АКРА пишет, что американские санкции не нанесли вреда российской экономике, в отличие от контрсанкций. Западные санкции затронули 20-21% ВВП, в основном банки и нефтегазовые компании, но не стали сдерживающим фактором для роста экономики. Таковым является сокращение рабочей силы. “А потому даже в случае отмены санкций рост экономики в среднесрочной перспективе вряд ли существенно превысил бы 1,5%”, пишут аналитики АКРА. Агентство также утверждает, что причиной снижения прибыльности компаний нефтегазового сектора и банков стали не санкции, а другие причины – налоговый маневр и финансовый кризис.
А вот контрсанкции повлияли на экономику – из-за них реальные доходы населения оказались ниже, чем могли бы быть на 2-3%. Более того, негативный эффект от контрсанкций не был компенсирован ростом производства в сельском хозяйстве – оно выросло, но благодаря ранее сделанным инвестициям. В общем, агентство на цифрах показало, что мы все-таки выстрелили себе в ногу.

Полный отчёт АКРА : https://www.acra-ratings.ru/research/819

Дельное предложение по изменению ставки НДС: 2% вместо 18%. Глядишь, цены будут меньше расти (в то, что они снизятся, я не верю), потребление и доходы компаний вырастут. Хоть данное предложение и не будет реализовано, но помечтать приятно)

https://m.youtube.com/watch?v=ET_HVD-PJuA

Распределение доходностей за 1 год инвесторов на одном из популярных проектов автоследования comon. Грустно всё это... Извлечем из этого очередной урок, что трейдинг значительно рискованее долго- и среднесрочного (от месяца до года) инвестирования

Одна из рискованных стратегий - участие в IPO. Она далеко не всегда оказывается прибыльной. Период, когда вы по условиям участия не можете продать доли называется Lock-up period и длится 3-6 месяцев.

Выбор всегда за тобой!

Пример недавнего первичного размещения - китайский производитель смартфонов Xiaomi Corporation. За 2 недели рост акций составил около 25%! Интересно, сколько составила цена размещения для инвесторов?

10 июля я писал, что центральные банки США, Европы и Японии приступают к сокращению своих балансов. Масштаб сокращения на графике выше воспринимается далеко не так кардинально, как на графике из поста 10 июля. До докризисной нормы ещё сокращать и сокращать...

Из инфографики очевидно, что ставки по депозитам падают последние 3 года. Это стимулирует рассматривать альтернативные пути вложения сбережений. По моему опыту облигации банка принесут больший доход, чем самый выгодный депозит в нем же. Причём продать облигации можно без потери начисленных процентов. Но в отличие от депозитов АСВ не вернёт вложения в случае если банк перестанет существовать.

Я предпочитаю держать в банке подушку безопасности размером 6-8 мес. среднемесячных расходов семьи, а облигации (РФ в долларах) использовать как консервативную часть инвестиционного портфеля.

Специально для тех, кто ностальгирует по советским временам. Привет из прошлого от сберкассы. Оказывается, можно получить компенсацию вкладов наших бабушек и дедушек, пострадавших от либерализации цен начала 1990 годов.

Размер компенсации не учитывает покупательную способность потерянных вкладов, но всё же лучше, чем ничего...

В общем, дополнительный повод зайти в Сбербанк по дороге домой :)

Как получить компенсацию по советскому вкладу
https://journal.tinkoff.ru/ussr_compensation/

Извините, что долго отсутствовал. Небольшой отпуск)

Вы когда-нибудь задумывались, почему люди зачастую совершая ошибки упорно их не признают? В коротком видео ниже описывается одна из причин такого поведения - эффект Даннинга-Крюгера.
http://youtu.be/jgdXSxM55rU

Этот эффект связан со сверхуверенностью, которую испытывают начинающие (и не только) инвесторы на фондовом рынке.

Как говорил Сократ, "я знаю только то, что ничего не знаю".

Продал вчера резко выросшие на хороших новостях акции Check Point Software Technologies. Заработал около 13% за 10 месяцев. Одна из редких сделок, которые я совершил с акциями отдельных компаний. Всё таки я предпочитаю формировать портфель преимущественно из ETF разных классов активов с низкими комиссиями.

Так как этот канал я веду в первую очередь для вас, мои читатели, хочу узнать ваше мнение. Интересно ли вам читать про мои сделки? Продолжать ли выкладывать их результаты на этом канале?

Check Point Software Technologies Ltd. (Check point) develops, markets and supports a range of products and services for information technology (IT) security.

​На что может повлиять инвестор?

В соответствии с концепцией круга влияния и круга забот, которую предложил Стивен Кови в книге 7 навыков высокоэффективных людей, инвестору стоит обращать больше внимания на то, что он может контролировать, и меньше на то, на что он не способен влиять.

Если поступать наоборот, хороших результатов ждать не приходится.

Что зависит от вас?

🔸Риски. Вы сами выбираете, в какие активы вложиться, как диверсифицировать портфель активов, как защититься от недиверсифицируемых рисков или лучше не защищаться, а принять эти риски на борт.
🔸Издержки. Комиссии зависят от брокера или управляющей компании, но вы можете выбрать тех, кто взимает минимальную плату за те услуги, которые вам интересны. Это касается и налогов, ведь их можно оптимизировать.
🔸Время. Вы сами решаете, когда купить или продать активы, какой горизонт инвестирования иметь, как часто ребалансировать портфель.
🔸Размер вложений. Только от вас зависит, какие суммы и как часто вы будете вносить в ваш инвестиционный 💼 .
🔸Поведение и эмоции. Решения принимаете вы, хотя и на основе какой-то информации, полученной извне. Но последнее слово и решение всегда за вами.

Всё перечисленное очень сильно влияет на шансы создать внушительный капитал 💰 И вы можете повлиять на эти факторы!

С другой стороны, есть вещи, на которые вам не повлиять. Это цены активов и их доходность, экономическая и политическая ситуация, новостной фон.

Однако большинство инвесторов думает о второй группе факторов гораздо чаще, чем о рисках, своём поведении и т.д.

В программе анонимных алкоголиков США есть полезная мысль, которую советуют повторять участникам, и которая применима и вне программы АА:
Господи, дай мне силы изменить то, что я могу изменить, смириться с тем, что я изменить не в силах, и мудрости отделить первое от второго.