✅ مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

⭕️تحولات رشته مالی در جهان به کجا رسیده است و جایگاه رشته مالی در ایران در مقایسه با غرب کجاست؟


🔴در غرب از دهه 70 میلادی تحولات شدید وسیعی ایجاد شد که از عوامل آن میتوان به پیدایش کامپیوتر به عنوان ابزار جدید و پیشرفته محاسبات، کاهش مقررات زدایی و کاهش دخالت دولت ها و همچنین جهانی شدن و پیوند بازارها اشاره کرد. در نتیجه این تحولات، ریسک افزایش و به دنبال آن ابزارهای جدید مالی و ابزارهای مدیریت ریسک به وجود آمدند.

🔴در دهه 80 و 90 میلادی کم کم #ابزارهای_مشتقه و #ابزارهای_مدیریت_ریسک ایجاد شدند و به دنبال آن استادان رشته فاینانس شروع به کشف معادلات و فرمول های قیمت گذاری کردند تا اصطلاحا mispricing را متوجه شوند و از آن منتفع شوند.
قبل از دهه 80 رشته #فاینانس به حسابداری مالی خیلی نزدیک بود ولی از دهه 80 به بعد چون ریسک در دنیا خیلی زیاد و همه چیز متغیر شد، ابزارهای مالی موجود، دیگر جوابگوی مشکلات نبودند و به ابزارهای جدیدی در گرایش های فرایند تصادفی و آنالیز حقیقی از رشته ریاضی نیاز بود تا بتوانند با کمک آنها تغییرات قیمت ها و #قیمت_گذاری_ابزارهای_مالی را به مدل ریاضی تبدیل کنند.

🔴بنابراین رشته فاینانس در ابتدا ماهیت حسابداری داشت ولی از دهه 80 به بعد ماهیت ریاضی و از نوع ریاضیات بسیار پیچیده پیدا کرد به این معنی که برای درک فاینانس امروزی در شکل حداقلی آن باید مباحث آمار و ریاضی پیشرفته مانند آنالیز حقیقی، تئوری اندازه، توپولوژی و فرآیند تصادفی را به خوبی دانست.
بنابراین رشته فاینانس شروع کرد به ریاضی شدن و فارغ التحصیلان رشته ریاضی به سرعت و با تعداد زیاد وارد این حیطه شدند و رشته های حسابداری کم کم میدان را ترک کردند.

🔴اتفاقی که در ایران افتاد و اوضاع را بدتر کرد به این صورت که افراد تحصیل کرده در رشته مدیریت مالی از رشته مدیریت آمده اند و پیش زمینه ریاضیشان کمی ضعیف است و فاینانس به معنی واقعی اش برای آنها کمی سخت است، لذا سرعت رشد این علم کمتر از معمول است و فاصله ما در این رشته بیشتر از فاصله ما در رشته های دیگر است.

[ادامه دارد...]
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

[ادامه...]

🔴مشکل دیگر نحوه تربیت علمی دانشجویان است.
ما در دانشکده خود در دانشگاه میلان بیش از 40 استاد تمام وقت و اهل چاپ مقاله در ژورنال های معتبر داشتیم ولی دانشکده تنها 6 دانشجوی دکترا هر ساله میگرفت. در #ایران نسبت استاد به دانشجو دقیقا برعکس است و تعداد استادان به نسبت دانشجویان این رشته اصلا #استاندارد نیست و با توجه به تعداد زیاد دانشجویان دکترا در این رشته، استادان کمی وجود دارند.
در این وضعیت دانشجو به اصطلاح خودخوانده میشود و مورد تربیت یک استاد راهنما قرار نمیگیرد.
اساس #دوره_دکترا همکاری و رابطه نزدیک بین دانشجو و استاد است اما متأسفانه با این حجم جذب دانشجو چنین چیزی نمیتواند اتفاق افتد. بماند که ما در ایران استاد #فاینانس در سطح استاندارد دنیا خیلی کم داریم.

🔴آنچه این وضعیت را بدتر میکند آن است که در آموزش عالی ما مکانیزمی برای #تأمین_مالی تحصیل دکترا وجود ندارد.
در خارج از کشور شما سه سال حداقل بورس میگیرید و با خیال راحت و تمام وقت به تحقیق می پردازید با این حال احتمال اینکه بتوانید با موفقیت دوره دکترای خود را تمام کنید بالا نیست. در ایران چون این مکانیزم نیست افراد تا عصر سر کار هستند و حسابی انرژی خود را در کار تخلیه میکنند بعد عصرها میخواهند سرکلاس بیایند وکار علمی انجام دهند. طبیعی است که استرس و دغدغه های اجرایی نمیگذارد فرد روی تحقیق تمرکز داشته باشد.

🔴پیامد مستقیم این وضع آنست که یک تعادل نامیمون بین استاد و دانشجو شکل میگیرد. دانشجو نمیخواهد کار کند و میخواهد با تکرار چیزهایی که کمابیش شنیده درس را پاس کند. استاد هم وقتی با تقاضا و فشار رقابت رو به رو نمیشود انگیزه نمی یابد تا وقت بگذارد و خود را به روز سازد. لذا هر دو به وضع موجود و دانشی که روز به روز قدیمی تر میشود رضایت میدهند. گاه حتی این تعادل چنان بدتر میشود که در مقابل جذب یک فرد جدید که بتواند با خود دانش جدیدی بیاورد موضع گیری میشود چون هر دو سمت یادشده به آن تعادل رضایت دارند و نمیخواهند به تعادل جدیدی که در آن دانشجو باید زحمت بکشد تا مباحث جدیدت را بفهمد و استاد باید زحمت بکشد تا عقب نماند منتقل شوند.

🔴درنتیجه این اوضاع کسانی از دانشگاه های ما با درجه دکترای مالی فارغ التحصیل میشوند که نمیتوانند مقالات رشته مالی که در مجلات مطرح وجود دارد را بخوانند و این به دلیل #ضعف_سیستم_آموزش در تحصیلات تکمیلی این حوزه به خصوص رشته فاینانس و عدم تسلط بر ریاضیات است. در دهه های اخیر #سیلابس های درسی در دنیا خیلی تغییر کرده است، به طوری که بسیاری از دانشگاه ها در تطبیق خود با این سیلابس ها تلاش میکنند و سعی میکنند خودشان را به روز نگه دارند.
ما در ایران در رشته مالی خیلی عقب مانده هستیم حتی عقب تر از رشته اقتصاد. در بعضی از حوزه ها اصلا کسی را نداریم!

[ادامه دارد...]

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

بازار(بورس) سهام،
ابزاریست جهت انتقال پول از افراد عجول به صبور!

وارن بافت

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزش
🔶موضوعات:
شرکت/انواع شرکت‌های سهامی/
بورس اوراق ‌بهادار/بورس کالا/
سهام/گواهی نقل و...
🌐منبع: سازمان ‌بورس
بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

حباب قيمت چيست؟

حباب اقتصادی داد و ستد با نرخ بسیار گرانتر از ارزش واقعی مورد معامله است که در سطح جامعه همه‌گیر می‌شود. چون تعیین ارزش واقعی، کار دشواری است معمولاً پس از افت ناگهانی قیمت و به اصطلاح ترکیدن حباب متوجه وجود حباب می‌شوند.ویژگی حباب، موقّتی بودن آن است.

همانطور که از نام حباب قیمت به نظر میرسد اختلاف بین ارزش ذاتی یک کالا با قیمت مبادله ای آن در بازار نقدی را حباب می گویند.فرض کنید قیمت ماشین الف درب کارخانه ۱۳ میلیون تومان است ولی همان ماشین در بازار نقدی ۱۴ میلیون معامله می شود به این اختلاف یک میلیون تومانی حباب قیمت می گوینداما چرا قیمت ها حباب دار می شوند ؟ قیمت عرضه قیمتی است که فروشنده مایل است کالای خود را به آن قیمت بفروش برساند قیمت تقاضا قیمتی است که خریدار مایل به خرید در آن قیمت می باشد نقطه تعادلی قیمت بازاری یک کالا زمانی اتفاق می افتد که قیمت عرضه با قیمت تقاضا برابراست حباب قیمت نیز از قاعده عرضه و تقاضا مستثنا نیست به این صورت که خریدار حاضر است کالا ی مورد نیاز خود را با قیمت بالاتر از ارزش ذاتی خریداری کند زیرا یا عرضه کالا محدود شده است یا امید وار است با قیمت بالاتری بعداز مدتی آن را بفروش رسانددر نتیجه حباب مثبت( قیمت نقدی بیشتر از قیمت ذاتی) در سه حالت بوجود می آید:

1— امید به افزایش قیمت در بازار وجود دارد۲-سرمایه موجود در بازار در حال افزایش است( سفته بازی و تقاضا کاذب ناشی از انباشت سرمایه در یک بازار)۳-کمبود کالا بوجود آمده است

بلعکس حباب منفی( قیمت نقدی کمتر از ارزش ذاتی )نیز در ۳ حالت بوجود می آید۱- امید به کاهش قیمت ها در بلند مدت در بازار بوجود آمده است۲-سرمایه موجود در بازار در حال حرکت بسمت بازار یا کالای دیگریست۳-افزایش عرضه بوجود آمده است.

اصطلاح « حباب» در علم مالی به طور کلی به وضعیتی اشاره دارد که قیمت یک دارایی با اختلاف قابل توجهی از قیمت و ارزش بنیادین آن دارایی بالاتر باشد. در طول دوره یک حباب، قیمت ها برای یک دارایی مالی و یا یک گروه از دارایی های مالی به صورت قابل توجهی متورم می شود و در نتیجه، رابطه اندکی بین ارزش ذاتی آن گروه از دارایی ها با قیمت آنها در بازار وجود دارد. اصطلاحاتی از قبیل« حباب قیمت دارایی»، «حباب مالی» یا « حباب سفته بازی» همگی به جای حباب قیمتی مورد استفاده قرار می گیرند و اختصاراً نیز معمولاً « حباب» نامیده می شود.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#اینفوگرافیک هفت گام مهم مدیریت مالی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش گام به گام بورس

🌐منبع: سازمان بورس بورس

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

نحوه عملکرد #بیت_کوین

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

مشخصات قرارداد آتی بيت كوين

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

دیکشنری مالی و بانکداری

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

مروری بر تحولات اقتصادی، بازارهای مالی، نفت و طلا در ایران و جهان (3ماهه دوم1396)

🌐منبع:مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

فیلم کوتاه آموزشی Panel ARDL در نرم افزار Stata

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

[ادامه...]

🔴در واکنش به این وضع مسئولان آموزش عالی به این نتیجه رسیدند که رشته ای ایجاد کنند تا افرادی که ریاضیاتشان قوی است را جذب کرده و دانش #مالی(فاینانس) را آن طور که در دنیا وجود دارد، به آن ها آموزش دهند و اسم آن را #مهندسی_مالی نامیدند.
این رشته حدود ۷-۶ سال است در ایران ایجاد شده است و در واقع دانشکده #ریاضی یا دانشکده های #اقتصاد باید میزبان این رشته میشدند ولی دانشکده های #صنایع با زرنگی در درون خود قرار دادند. توجیهی هم که عرضه کردند این بود که یک دانشگاه معروف و نامدار به نام کلمبیا این رشته را در دانشکده صنایع عرضه میکند در حالی که این مورد، یک مورد استثنا است و در اکثر دانشگاه های دنیا این رشته در دانشکده های ریاضی، یا #بیزنس_اسکول_ها یا دانشکده های اقتصاد قرار دارد. آن ها با زرنگی، آن مورد استثنایی را علم کردند تا بازار خود را گرم تر کنند اما این کار مشکلات متعددی را ایجاد کرد.

🔴هم اکنون این رشته در دانشکده های صنایع ارائه میشود، در صورتی که این رشته اصلا ربطی به رشته صنایع ندارد.
کم کم این امر بر خود دانشکده های صنایع هم مشتبه شد که این حوزه جزو صنایع است و باید صنایع خوانده ها در آن به تحصیل مشغول شوند، درحالی که مستعدترین افراد برای تحصیل این رشته فارغ التحصیلان رشته ریاضی هستند. بدتر از آن اینکه استادان رشته صنایع را برای تدریس این رشته گذاشتند تا مهندسی مالی درس بدهند، درحالی که اطلاع چندانی از رشته اقتصاد و مالی ندارند.
این قضیه موجب شد تا رشته مهندسی مالی که قرار بود ضعف رشته #مدیریت_مالی را جبران کند به وضعیت اسف بار تری دچار شود.

🔴هم اکنون کیفیت ارائه دروس مهندسی مالی در دانشکده های صنایع خیلی بدتر از رشته مدیریت مالی شده است و باز نگران کننده تر از آن، شیوه جذب هیأت علمی در این رشته است، چراکه دانشکده های صنایع به اشتباه اصرار دارند تا از فارغ التحصیلان رشته صنایع افرادی را به عنوان استاد جذب کنند و این یعنی در آینده نیز وضعیت این رشته به این زودی ها اصلاح نخواهد شد.

🔴مشکل دیگری که در این حوزه وجود دارد این است که #بازار_مالی ایران عقب مانده است و ابزارهای نوین در آن چندان وجود ندارد. لذا بخش اعظم رشته مهندسی مالی که کار با #ابزارهای_نوین_مالی برای #مدیریت_ریسک است اساسا بلااستفاده است.
تنها آن بخش از فاینانس که اصطلاحا "مالیه شرکتی" (Corporate Finance) است کاربرد دارد. اما متأسفانه در رشته مهندسی مالی دروس مالیه شرکتی خیلی ارائه نمیشود.

🔴در این شرایط فارغ التحصیلان این رشته وقتی بخواهند وارد بازار کار ایران شوند به دلیل نا آشنایی با مالیه شرکتی، تحلیل و #ارزشگذاری_سهام، مدیریت مالی و غیره تأیید نمیشوند و بازار آنها را قبول نمیکند.
بنابراین آموزش رشته فاینانس در حوزه مدیریت مالی و مهندسی مالی تطابق چندانی با واقعیت رشته فاینانس در دنیا و بازار مالی خودمان ندارد!

[ادامه دارد...]

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزشی

🔶موضوعات:
بازار ثانویه/قیمت اسمی/
نماد/انواع شاخص/
شرکت‌های سرمایه گذاری و...
🌐منبع: سازمان ‌بورس

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

علیت گرنجر در داده های پانلی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش آزمون والد در Eviews

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

جزوه اقتصادسنجی دکتر خیابانی، دانشگاه علامه

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش رگرسیون چندکی يا كوانتیل با نرم افزار STATA

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

‍ 🎥موضوع فیلم آموزشی: آموزش مباحث كشش

🔹مدرس: سروش افخمي

⏬فهرست 16 قسمت :
1. تعريف كشش
2. عوامل موثر بركشش
3. محاسبه كشش قيمتي تقاضا
4. انواع منحني تقاضا براساس كشش قيمتي تقاضا
5. رابطه كشش و قيمت
6. حالات خاص در كشش
7. رابطه عايدي كل و كشش قيمتي تقاضا
8. كشش درآمدي تقاضا
9. كشش ارتباطي تقاضا
10 .سياست هاي فروش
11. كشش قيمتي عرضه
12. شكل منحني عرضه و رابطه آن با كشش
13. انواع منحني عرضه براساس كشش
14. مثال هاي كاربردي مبحث كشش
15. مثال هاي كاربردي مبحث كشش
16. مثال هاي كاربردي مبحث كشش



📥دانلود فایل

#فیلم_آموزشی
#اقتصادخرد
#كشش

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

تفاوت #نرخ_بهره_اسمی با #نرخ_بهره_واقعی در چیست؟

✅ با ترجمه و زیرنویس تخصصی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

[ادامه...]

🔴رشته فاینانس دو گرایش دارد که شامل مالیه شرکتی (Corporate Finance) و گرایش قیمت گذاری دارایی (Asset Pricing) است. به مرور زمان حوزه قیمت گذاری دارایی رشد کرد و بیشتر رشته فاینانس هم مربوط به این حوزه است. کسانی که ریاضیات خوبی دارند، مثلا مهندس ها و فیزیکدانان میتوانند در این حوزه ها فعالیت کنند و کم کم شرکت های سرمایه گذاری و بانک های سرمایه گذاری شروع به جذب آنها کردند و به این دسته از مهندسان که در بازار سرمایه مشغول به کار شدند Quant می گویند که مخفف Quantitative Analysts
به معنی تحلیلگران کمی است.

🔴در این مقطع به دلیل غلبه امور ریاضی و حضور مهندسان در رشته فاینانس به آن مهندسی مالی می گفتند و این اسم حدود ده سال رواج داشت تا این که کم کم افت کرد و این تعبیر از مد افتاد به صورتی که درحال حاضر در بازار از رشته فاینانس یاد می شود و اصطلاحا مهندسی مالی کمتر استفاده می شود.
بنابراین در کشورهای غربی که ابزارهای مشتقه وجود دارد، بازارها ثبات ندارند و نرخ های بهره و ارز آزاد است و به راحتی نوسانات شدیدی وجود دارد، مدلسازی کار پیچیده ای می شود و کسانی که می خواهند در بازار کار کنند، باید مدل های ریاضی را یاد بگیرند.
بنابراین افراد در مقطع فوق لیسانس و دکترای این رشته، مطالعات و آموزش زیادی در حوزه ریاضیات و مدلسازی ریاضی دارند.

🔴مثلا دوست من که سال قبل در وال استریت بود می گفت که مهندسان برق خیلی خوب جذب بازار مالی می شوند. بنابراین در غرب کسانی که فوق لیسانس فاینانس می خوانند ناگزیرند تا در ابتدا مقداری ریاضیات بخوانند چراکه در عمل کاربرد دارد چون ابزارهای مشتقه و نوآوری های مالی در بازار زیاد است و باید از نرم افزارها و محاسبات آن سر درآورد.

🔴خود من با اینکه مهندسی خوانده بودم و فکر میکردم بنیان های ریاضیاتم خیلی قوی است و در مقطع دکترای اقتصاد هم دروس ریاضی و اقتصادسنجی گذرانده بودم، وقتی خواستم وارد رشته فاینانس شوم، مجبور شدم تا به شکل فشرده درس های آنالیز حقیقی و فرآیند تصادفی را بگذرانم.
استاد من میگفت که در دوره دکترا برای فرصت مطالعاتی به پاریس رفته بوده است و دو سال را صرفا در دانشکده ریاضی سپری کرده بود!


💠در قسمت بعدی #مصاحبه، با تفاوت های تحصیل دکترا در رشته مالی با مدرک CFA به بیان دکتر علی سرزعیم آشنا می شویم.


[ادامه دارد...]

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg