حباب قيمت چيست؟

حباب اقتصادی داد و ستد با نرخ بسیار گرانتر از ارزش واقعی مورد معامله است که در سطح جامعه همه‌گیر می‌شود. چون تعیین ارزش واقعی، کار دشواری است معمولاً پس از افت ناگهانی قیمت و به اصطلاح ترکیدن حباب متوجه وجود حباب می‌شوند.ویژگی حباب، موقّتی بودن آن است.

همانطور که از نام حباب قیمت به نظر میرسد اختلاف بین ارزش ذاتی یک کالا با قیمت مبادله ای آن در بازار نقدی را حباب می گویند.فرض کنید قیمت ماشین الف درب کارخانه ۱۳ میلیون تومان است ولی همان ماشین در بازار نقدی ۱۴ میلیون معامله می شود به این اختلاف یک میلیون تومانی حباب قیمت می گوینداما چرا قیمت ها حباب دار می شوند ؟ قیمت عرضه قیمتی است که فروشنده مایل است کالای خود را به آن قیمت بفروش برساند قیمت تقاضا قیمتی است که خریدار مایل به خرید در آن قیمت می باشد نقطه تعادلی قیمت بازاری یک کالا زمانی اتفاق می افتد که قیمت عرضه با قیمت تقاضا برابراست حباب قیمت نیز از قاعده عرضه و تقاضا مستثنا نیست به این صورت که خریدار حاضر است کالا ی مورد نیاز خود را با قیمت بالاتر از ارزش ذاتی خریداری کند زیرا یا عرضه کالا محدود شده است یا امید وار است با قیمت بالاتری بعداز مدتی آن را بفروش رسانددر نتیجه حباب مثبت( قیمت نقدی بیشتر از قیمت ذاتی) در سه حالت بوجود می آید:

1— امید به افزایش قیمت در بازار وجود دارد۲-سرمایه موجود در بازار در حال افزایش است( سفته بازی و تقاضا کاذب ناشی از انباشت سرمایه در یک بازار)۳-کمبود کالا بوجود آمده است

بلعکس حباب منفی( قیمت نقدی کمتر از ارزش ذاتی )نیز در ۳ حالت بوجود می آید۱- امید به کاهش قیمت ها در بلند مدت در بازار بوجود آمده است۲-سرمایه موجود در بازار در حال حرکت بسمت بازار یا کالای دیگریست۳-افزایش عرضه بوجود آمده است.

اصطلاح « حباب» در علم مالی به طور کلی به وضعیتی اشاره دارد که قیمت یک دارایی با اختلاف قابل توجهی از قیمت و ارزش بنیادین آن دارایی بالاتر باشد. در طول دوره یک حباب، قیمت ها برای یک دارایی مالی و یا یک گروه از دارایی های مالی به صورت قابل توجهی متورم می شود و در نتیجه، رابطه اندکی بین ارزش ذاتی آن گروه از دارایی ها با قیمت آنها در بازار وجود دارد. اصطلاحاتی از قبیل« حباب قیمت دارایی»، «حباب مالی» یا « حباب سفته بازی» همگی به جای حباب قیمتی مورد استفاده قرار می گیرند و اختصاراً نیز معمولاً « حباب» نامیده می شود.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#اینفوگرافیک هفت گام مهم مدیریت مالی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش گام به گام بورس

🌐منبع: سازمان بورس بورس

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

نحوه عملکرد #بیت_کوین

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

مشخصات قرارداد آتی بيت كوين

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

دیکشنری مالی و بانکداری

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

مروری بر تحولات اقتصادی، بازارهای مالی، نفت و طلا در ایران و جهان (3ماهه دوم1396)

🌐منبع:مدیریت تحقیق و توسعه بورس تهران

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

فیلم کوتاه آموزشی Panel ARDL در نرم افزار Stata

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

[ادامه...]

🔴در واکنش به این وضع مسئولان آموزش عالی به این نتیجه رسیدند که رشته ای ایجاد کنند تا افرادی که ریاضیاتشان قوی است را جذب کرده و دانش #مالی(فاینانس) را آن طور که در دنیا وجود دارد، به آن ها آموزش دهند و اسم آن را #مهندسی_مالی نامیدند.
این رشته حدود ۷-۶ سال است در ایران ایجاد شده است و در واقع دانشکده #ریاضی یا دانشکده های #اقتصاد باید میزبان این رشته میشدند ولی دانشکده های #صنایع با زرنگی در درون خود قرار دادند. توجیهی هم که عرضه کردند این بود که یک دانشگاه معروف و نامدار به نام کلمبیا این رشته را در دانشکده صنایع عرضه میکند در حالی که این مورد، یک مورد استثنا است و در اکثر دانشگاه های دنیا این رشته در دانشکده های ریاضی، یا #بیزنس_اسکول_ها یا دانشکده های اقتصاد قرار دارد. آن ها با زرنگی، آن مورد استثنایی را علم کردند تا بازار خود را گرم تر کنند اما این کار مشکلات متعددی را ایجاد کرد.

🔴هم اکنون این رشته در دانشکده های صنایع ارائه میشود، در صورتی که این رشته اصلا ربطی به رشته صنایع ندارد.
کم کم این امر بر خود دانشکده های صنایع هم مشتبه شد که این حوزه جزو صنایع است و باید صنایع خوانده ها در آن به تحصیل مشغول شوند، درحالی که مستعدترین افراد برای تحصیل این رشته فارغ التحصیلان رشته ریاضی هستند. بدتر از آن اینکه استادان رشته صنایع را برای تدریس این رشته گذاشتند تا مهندسی مالی درس بدهند، درحالی که اطلاع چندانی از رشته اقتصاد و مالی ندارند.
این قضیه موجب شد تا رشته مهندسی مالی که قرار بود ضعف رشته #مدیریت_مالی را جبران کند به وضعیت اسف بار تری دچار شود.

🔴هم اکنون کیفیت ارائه دروس مهندسی مالی در دانشکده های صنایع خیلی بدتر از رشته مدیریت مالی شده است و باز نگران کننده تر از آن، شیوه جذب هیأت علمی در این رشته است، چراکه دانشکده های صنایع به اشتباه اصرار دارند تا از فارغ التحصیلان رشته صنایع افرادی را به عنوان استاد جذب کنند و این یعنی در آینده نیز وضعیت این رشته به این زودی ها اصلاح نخواهد شد.

🔴مشکل دیگری که در این حوزه وجود دارد این است که #بازار_مالی ایران عقب مانده است و ابزارهای نوین در آن چندان وجود ندارد. لذا بخش اعظم رشته مهندسی مالی که کار با #ابزارهای_نوین_مالی برای #مدیریت_ریسک است اساسا بلااستفاده است.
تنها آن بخش از فاینانس که اصطلاحا "مالیه شرکتی" (Corporate Finance) است کاربرد دارد. اما متأسفانه در رشته مهندسی مالی دروس مالیه شرکتی خیلی ارائه نمیشود.

🔴در این شرایط فارغ التحصیلان این رشته وقتی بخواهند وارد بازار کار ایران شوند به دلیل نا آشنایی با مالیه شرکتی، تحلیل و #ارزشگذاری_سهام، مدیریت مالی و غیره تأیید نمیشوند و بازار آنها را قبول نمیکند.
بنابراین آموزش رشته فاینانس در حوزه مدیریت مالی و مهندسی مالی تطابق چندانی با واقعیت رشته فاینانس در دنیا و بازار مالی خودمان ندارد!

[ادامه دارد...]

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#آموزشی

🔶موضوعات:
بازار ثانویه/قیمت اسمی/
نماد/انواع شاخص/
شرکت‌های سرمایه گذاری و...
🌐منبع: سازمان ‌بورس

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

علیت گرنجر در داده های پانلی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش آزمون والد در Eviews

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

جزوه اقتصادسنجی دکتر خیابانی، دانشگاه علامه

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

آموزش رگرسیون چندکی يا كوانتیل با نرم افزار STATA

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

‍ 🎥موضوع فیلم آموزشی: آموزش مباحث كشش

🔹مدرس: سروش افخمي

⏬فهرست 16 قسمت :
1. تعريف كشش
2. عوامل موثر بركشش
3. محاسبه كشش قيمتي تقاضا
4. انواع منحني تقاضا براساس كشش قيمتي تقاضا
5. رابطه كشش و قيمت
6. حالات خاص در كشش
7. رابطه عايدي كل و كشش قيمتي تقاضا
8. كشش درآمدي تقاضا
9. كشش ارتباطي تقاضا
10 .سياست هاي فروش
11. كشش قيمتي عرضه
12. شكل منحني عرضه و رابطه آن با كشش
13. انواع منحني عرضه براساس كشش
14. مثال هاي كاربردي مبحث كشش
15. مثال هاي كاربردي مبحث كشش
16. مثال هاي كاربردي مبحث كشش



📥دانلود فایل

#فیلم_آموزشی
#اقتصادخرد
#كشش

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

تفاوت #نرخ_بهره_اسمی با #نرخ_بهره_واقعی در چیست؟

✅ با ترجمه و زیرنویس تخصصی

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅مالی یا Finance را بهتر بشناسیم !


🔻 #مصاحبه با دکتر علی سرزعیم
(دکترای اقتصاد دانشگاه میلان)

[ادامه...]

🔴رشته فاینانس دو گرایش دارد که شامل مالیه شرکتی (Corporate Finance) و گرایش قیمت گذاری دارایی (Asset Pricing) است. به مرور زمان حوزه قیمت گذاری دارایی رشد کرد و بیشتر رشته فاینانس هم مربوط به این حوزه است. کسانی که ریاضیات خوبی دارند، مثلا مهندس ها و فیزیکدانان میتوانند در این حوزه ها فعالیت کنند و کم کم شرکت های سرمایه گذاری و بانک های سرمایه گذاری شروع به جذب آنها کردند و به این دسته از مهندسان که در بازار سرمایه مشغول به کار شدند Quant می گویند که مخفف Quantitative Analysts
به معنی تحلیلگران کمی است.

🔴در این مقطع به دلیل غلبه امور ریاضی و حضور مهندسان در رشته فاینانس به آن مهندسی مالی می گفتند و این اسم حدود ده سال رواج داشت تا این که کم کم افت کرد و این تعبیر از مد افتاد به صورتی که درحال حاضر در بازار از رشته فاینانس یاد می شود و اصطلاحا مهندسی مالی کمتر استفاده می شود.
بنابراین در کشورهای غربی که ابزارهای مشتقه وجود دارد، بازارها ثبات ندارند و نرخ های بهره و ارز آزاد است و به راحتی نوسانات شدیدی وجود دارد، مدلسازی کار پیچیده ای می شود و کسانی که می خواهند در بازار کار کنند، باید مدل های ریاضی را یاد بگیرند.
بنابراین افراد در مقطع فوق لیسانس و دکترای این رشته، مطالعات و آموزش زیادی در حوزه ریاضیات و مدلسازی ریاضی دارند.

🔴مثلا دوست من که سال قبل در وال استریت بود می گفت که مهندسان برق خیلی خوب جذب بازار مالی می شوند. بنابراین در غرب کسانی که فوق لیسانس فاینانس می خوانند ناگزیرند تا در ابتدا مقداری ریاضیات بخوانند چراکه در عمل کاربرد دارد چون ابزارهای مشتقه و نوآوری های مالی در بازار زیاد است و باید از نرم افزارها و محاسبات آن سر درآورد.

🔴خود من با اینکه مهندسی خوانده بودم و فکر میکردم بنیان های ریاضیاتم خیلی قوی است و در مقطع دکترای اقتصاد هم دروس ریاضی و اقتصادسنجی گذرانده بودم، وقتی خواستم وارد رشته فاینانس شوم، مجبور شدم تا به شکل فشرده درس های آنالیز حقیقی و فرآیند تصادفی را بگذرانم.
استاد من میگفت که در دوره دکترا برای فرصت مطالعاتی به پاریس رفته بوده است و دو سال را صرفا در دانشکده ریاضی سپری کرده بود!


💠در قسمت بعدی #مصاحبه، با تفاوت های تحصیل دکترا در رشته مالی با مدرک CFA به بیان دکتر علی سرزعیم آشنا می شویم.


[ادامه دارد...]

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

✅ ملاحظاتی در مورد تامین مالی از طریق اجاره دارایی ها:

الف) ریسک منسوخ شدن دارایی ها: این ریسک به دو دلیل رخ می دهد:
اول ← دارایی قبل از پایان عمر مفیدش فرسوده شده و سودآوری آن کاهش یابد.
دوم ←دارایی جدید به بازار آید و دارایی قبلی منسوخ گردد.

به دو روش می توان این ریسک را به حداقل رساند.
1) دارایی های مورد نظر را به صورت استیجاری تهیه کرده و دقت نمود که مدت زمان اجاره از عمر مفید دارایی کمتر باشد.
2) قرارداد اجاره را به گونه ای تنظیم کرد که در هر زمان قابل فسخ بوده و جریمه فسخ قرارداد قبل از موعد مقرر نیز زیاد نباشد.

ب) استراتژی های تامین مالی:
زمانیکه مسئله جیره بندی سرمایه مطرح باشد و یا قیمت پایین سهام و اوراق بهادار در بازارهای سرمایه، هزینه های سنگین سرمایه را به شرکت تحمیل کند؛ تنها راه تامین مالی، اجاره اقلامی از دارایی مورد نیاز است. هزینه موثر این نوع اجاره باعث می شود که اجاره مالی یا خرید دارایی از طریق گرفتن وام روش های مطلوبی محسوب شوند. اجاره دارایی ها، در هزینه های مربوط به انتشار اوراق بهادار و نیز طی مراحل قانونی و هزینه های توزیع و فروش موجب صرفه جویی می شود.
این روش مانند عرضه اختصاصی اوراق بهادار تلقی می¬شود. همچنین قراردادهای اجاره دارای شرایط و قید و بندهای منفی که در اوراق قرضه و اکثر وام های بلندمدت گنجانده می شود، نیستند.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

#ساختار_سرمایه

ساختار سرمایه یا ساختار مالی، به ترکیب خاصی از بدهی بلندمدت و حقوق صاحبان سهام که برای تأمین مالی عملیات یک شرکت مورد استفاده قرار می‌گیرد، اطلاق می‌شود. در زمینه ساختار سرمایه، مدیر مالی با دو پرسش رو به رو است: ۱) شرکت چقدر باید وام بگیرد؟ به عبارت دیگر بهترین ترکیب بدهی و حقوق صاحبان سهام کدام است؟ باید توجه داشت که ترکیب انتخابی هم ریسک و هم ارزش شرکت را تحت تأثیر قرار می‌دهد. ۲) ارزان‌ترین منابع برای تأمین وجوه مورد نیاز شرکت کدام‌اند؟

✅ ساختار سرمایه به زبان ساده

چنانچه شرکت را به مثابه یک کیک در نظر بگیریم، ساختار سرمایه مشخص‌کننده چگونگی تقسیم آن کیک است. به عبارت دیگر ساختار سرمایه تعیین می‌کند که چند درصد از جریانات نقدی ورودی شرکت متعلق به وام‌دهندگان و چند درصد از آن متعلق به سهامداران است. برای تعیین ساختار سرمایه مطلوب به دو عامل ریسک و بازده توجه می‌شود. از نظر بازده، ساختاری مطلوب‌تر است که سود هر سهم را افزایش دهد. از نظر ریسک، ساختاری مطلوب‌تر است که ریسک مالی شرکت را کاهش دهد. افزایش بازده موجب افزایش ارزش شرکت و افزایش ریسک موجب کاهش ارزش شرکت می‌شود. در نتیجه ساختاری مطلوب است که بین ریسک و بازده یک تعادل بهینه و منطقی برقرار نماید. هدف مدیر مالی حداکثر کردن ارزش بازار سهام شرکت است. در نتیجه ساختار سرمایه بهینه، ساختاری است که ارزش شرکت را افزایش دهد.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

اصطلاح گربه چاق به چه معنی است؟

با ترجمه و زیرنویس تخصصی مالی

#گربه_چاق

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg

💢شیوه های تقلب در صورت های مالی💢

💠عمده ترین روش تقلب در صورت های مالی به صورت بیش نمایی داراییها و درآمد ها و یا کم نمایی بدهی ها و هزینه ها است. در بعضی موارد عکس موارد فوق رخ میدهد .یعنی با کم نمایی دارایی و بیش نمایی بدهی این اتفاق می افتد.در حالت کلی 5 روش تقلب در صورت های مالی وجود دارد.

🔸ثبت در آمد واهی: بدین معنی که بدون ارائه کالا و خدمات در دفاتر ثبت بدهکار و یا بستانکار خورده باشد. از نمونه های آن میتوان به مشتریان و فروشهای جعلی اشاره کرد.این نوع تقلب باعث افزایش دارایی و یا بیش نمایی سود خواهد شد.

🔸ارزیابی نادرست دارایی ها: از نمونه های این شیوه میتوان به بیش نمایی دارایی جاری مانند دستکاری حساب موجودیها نام برد.با بیشنمایی موجودی پایان دوره بهای تمام شده کالای فروش رفته کاهش یافته و درنهایت سود بیشتر از واقع نشان داده میشود.مورد دیگر ارزیابی نادرست دارایی ها و سرمایه ای کردن مخارج تحقیق و توسعه به جای هزینه منظور کردن آنهاست همچنین ثبت نکردن استهلاک دارایی مشهود و نامشهود، بیش نمایی دارایی ها در زمان تحصیل و ادغام ، نشان دادن دارایی ها در صورت های مالی ، در حالی که آن دارایی در حقیقت واقع در مالکیت واحد نیست از دیگر مواردیست که میتوان نام برد.

🔸حذف عمده بدهی ها و هزینه ها: از این موارد میتوان به ثبت نکردن حسابهای پرداختنی و سایر بدهی ها، ثبت کردن درآمد و سودهای تحقق نیافته و در نظر نگرفتن بدهی های حقوقی اشاره نمود.

🔸افشای ناکافی : افشا نکردن تغییر در رویه های حسابداری و یا هر اطلاعات با اهمیت دیگر که در صورت افشا بر نتایج صورت های مالی و تصمیم گیری استفاده کنددگان اثر میگذارد.از دیگر نمونهای آن میتوان به ارائه نادرست ماهیت عملکرد یک بنگاه ارائه نادرست تصمیم های مدیریتی و افشا نکردن کافی انها اشاره نمود.

🔸استفاده نادرست از تفاوت زمانی : در این روش درامد های دوره بعد را در دوره جاری شناسایی و در مقابل هزینه ای دوره جاری را به دوره یا دوره های بعد منتقل میکنندچرا که این پدیده باعث از بین رفتن نتایج عملیات عادی و عملکرد شرکتهای مذکور میگردد.این رسوایی مالی که باعث ایجاد شک در بازار سرمایه شده در مواردی باعث کاهش اعتماد بازار سرمایه و فعالان ، به اطلاعات گزارشهای مالی شده و درنهایت باعث به وجود آمدن بازار هایی با کارایی ضعیف گردیده است از طرفی با هر تقلبی که صورت میگیرد قابلیت اتکا ، کیفیت، شفافیت و یکپارچگی فرایند گزارشگری مالی تضعیف میشود و مجامع حرفه ای حسابداری تحت فشار قرار میگیرند به طوری که درستی و بی طرفی حرفه حسابرسی خدشه دار میشود و اعتماد عمومی و اطمینان به حرفه حسابرسی و حسابداری از بین میرود.

بزرگترین کانال مهندسی مالی کشور
https://news.1rj.ru/str/joinchat/AAAAAEOZYLLiz9ONZ4GUBg